地缘政治与贸易政策 - 白宫计划在布达佩斯举行美俄乌三方总统会晤 [1] - 美国将407类钢铁和铝衍生产品纳入关税清单 适用税率为50% 涵盖风力涡轮机 移动起重机 铁路车辆等产品 [2] 产业政策与市场动态 - 六部门联合召开光伏产业座谈会 部署规范竞争秩序 反内卷工作加码 央国企组件集采定标价格回升 [3] - 利率互换市场预计美联储9月降息25个基点可能性为80% 已完全消化年底前两次降息预期 [4] 全球资本市场表现 - 美股三大指数涨跌不一 道指涨0.02%至44922点 纳指跌1.46%至21314点 标普500跌0.59%至6411点 [5] - 大型科技股普跌 英伟达跌3.50% Meta跌2.07% 特斯拉 亚马逊 微软跌1.42%-1.75% [5] - 纳斯达克中国金龙指数跌0.9% 迅雷跌超10% 微博跌逾6% 金山云跌近5% 京东 阿里 网易 百度跌超1% [5] - 港股三大指数集体冲高回落 恒指跌0.21%至25122点 科技指数跌0.67%至5542点 国企指数跌0.30%至9006点 [5] - 南向资金净流入185.73亿港元 沪港股通流入89.11亿港元 深港股通流入96.62亿港元 [6] 上市公司业绩表现 - 小米集团二季度收入1160亿元同比增长30.5% 净利润108亿元同比增长75.4% 智能手机出货4240万台增0.6% 交付新车81302辆 [7] - 昆仑能源上半年收入975.43亿元同比增长4.97% 净利润31.61亿元同比降4.36% 天然气销量290.95亿立方米增10.05% [7] - 福耀玻璃上半年收入214.5亿元同比增长16.9% 净利润48亿元同比增长37.3% [8] - 舜宇光学上半年收入196.52亿元同比增4.2% 净利润16.46亿元同比增52.56% [9] - 小鹏汽车二季度收入182.7亿元同比增长125.3% 净亏损4.8亿元同比收窄62.8% 汽车交付103181辆同比增241.6% [9] - 泡泡玛特上半年营收138.8亿元同比增长204.4% 净利润45.7亿元同比增长396.5% [9] - 东方甄选针对涉及CEO周成刚的传言启动报警和司法流程 [9] 重要经济数据与事件 - 17:00公布欧元区7月调和CPI年率-未季调终值 [10] - 22:30公布美国截至8月15日当周EIA原油库存变动 [10] - 23:00美联储理事沃勒在怀俄明州区块链研讨会发表讲话 [10]

重大事项 - 石药集团度普利尤单抗注射液在中国获临床试验批准 [1] - 荣昌生物RC148获国家药监局药品审评中心授予突破性治疗药物认定用于治疗非小细胞肺癌 [1] - 中国生物制药LM-302"CLDN18.2 ADC"纳入突破性治疗药物程序 [1] - 阳光油砂拟5091.945万港元收购挪宝科技有限公司51%股权 [1] - 歌礼制药-B拟折让约9.9%配股 净筹4.68亿港元 [1] 经营业绩 - 小米集团二季度收入及盈利均再创历史新高 公司拥有人应占溢利119.04亿元 同比增长133.51% [1] - 泡泡玛特中期股东应占溢利45.74亿元 同比增长396.5% [1] - 福耀玻璃半年度归母净利约48.05亿元 同比增长37.33% [1] - 华润啤酒中期股东应占溢利57.89亿元 同比增加23.04% [1] - 昆仑能源中期股东应占溢利31.61亿元 同比减少4.36% 每股派16.6分 [1] - 药明生物中期公司拥有人应占纯利约23.39亿元 同比增长56% [1] - 舜宇光学科技中期股东应占溢利16.46亿元 同比增加52.56% [1] - 易鑫集团中期经调整净利润6.48亿元 同比增加28% [1] - 康臣药业中期股东应占溢利4.98亿元 同比增加24.6% [1] - 平安好医生中期股东应占净利润1.34亿元 同比增加136.84% [1] - 京信通信中期股东应占利润6178.1万港元 同比扭亏为盈 [1] - 小鹏汽车二季度普通股股东应占净亏损4.8亿元 按年收窄62.8% [1] - 归创通桥中期股东应占溢利1.21亿元 同比增加76% [1] - 远大医药中期收益达61.07亿港元 创历史新高 [1] - 金力永磁中期归母净利约3.05亿元 同比增长154.81% [1] - 找钢集团预计中期取得股东应占溢利约1.4亿-1.8亿元 同比扭亏为盈 [1] - 龙源电力中期权益持有人应占净利润35.19亿元 同比下降14.4% [1] - 兖煤澳大利亚中期股东应占溢利1.63亿澳元 同比减少61.19% [1] - 顺丰控股7月速运物流业务、供应链及国际业务合计收入为248.47亿元 同比增长9.95% [1] - 周生生预计中期来自持续经营业务的股东应占溢利约9亿至9.2亿港元 [1]

财务表现 - 2025年上半年收入196.5亿元人民币 同比增长4.2% [1][4] - 毛利同比大增20.0%至38.9亿元人民币 [1] - 净利润飙升52.6%至16.5亿元人民币 [1][4] - 毛利率19.8% 同比提升2.6个百分点 [4][5] - 经营活动现金流净额23.56亿元人民币 同比增长13.9% [4] 业务结构 - 手机相关产品收入微增1.7%至132.5亿元人民币 [2] - 汽车业务收入34.0亿元人民币 同比增长18.2% [1][2] - XR相关收入12.01亿元人民币 增长21.1% [2] - 车规级镜头出货量增长21.7% 模组收入增长约35.0% [2] - 800万像素产品市占率全球第一 成功拓展欧洲头部车厂客户 [2] 产品运营 - 手机镜头和模组出货量分别同比下滑6.4%和21.0% [2] - 手机镜头和摄像模组平均销售价格双双提高约20.0% [1][2] - 高端旗舰机型参与度提升 潜望式和大光圈产品成为关键驱动力 [2] - 光学零件分部毛利率31.0% 光电产品分部毛利率10.6% 光学仪器分部毛利率45.7% [5] - 光电产品分部毛利率同比提升2.4个百分点 [5] 研发投入 - 研发开支16.34亿元人民币 同比增长11.3% [6] - 研发占营收比例提升至8.3% [6] - 研发投入集中在汽车 XR 泛IoT及智能手机相关业务 [6] 盈利能力改善因素 - 手机产品结构性改善 高端产品占比提升 [5] - 车载等高毛利业务收入占比上升 [5] - 规模效应带来成本优化 [5] - 汽车业务毛利率相对较高 成为整体盈利能力重要驱动力 [2]

财务表现 - 上半年营收196.5亿元 同比增长4.2% [2] - 上半年净利润16.5亿元 同比增长52.6% [2] 盈利能力 - 净利润增速显著高于营收增速 反映盈利能力提升 [2]

财务表现 - 收入196.52亿元人民币 同比增长4.2% [1] - 股东应占溢利16.46亿元人民币 同比增长52.56% [1] - 每股基本盈利151.56分 [1] - 毛利38.94亿元人民币 同比增长20.0% [1] - 毛利率19.8% 同比提升2.6个百分点 [1] 收入增长驱动因素 - 车载相关产品收入实现增长 [1] - 手机相关产品收入实现增长 [1] - XR相关产品收入实现增长 [1] 毛利率提升原因 - 手机镜头产品结构改善推动毛利率提升 [1] - 手机摄像模组产品结构改善推动毛利率提升 [1] - 毛利率更高的车载相关业务收入增速更快 [1] 市场地位与技术突破 - 车载镜头市占率稳居全球第一 [1] - 完成新一代除雾技术研发并应用于多个车厂项目 [1] - 突破高像素玻塑混合车载镜头高精度仿真技术 [1] - 突破高像素玻塑混合车载镜头稳定性技术 [1] - 高性价比产品巩固ADAS车载镜头市场技术领先地位 [1]

财务表现 - 收入196.52亿元人民币 同比增长4.2% [1] - 股东应占溢利16.46亿元人民币 同比大幅增长52.56% [1] - 每股基本盈利151.56分 [1] - 毛利38.94亿元人民币 同比增长20.0% [1] - 毛利率19.8% 同比提升2.6个百分点 [1] 收入增长驱动因素 - 车载相关产品 手机相关产品和XR相关产品收入均实现增长 [1] - 手机镜头和手机摄像模组产品结构改善推动毛利率提升 [1] - 毛利率更高的车载相关业务收入增速更快 [1] 行业地位与技术突破 - 车载镜头市占率稳居全球第一 保持行业领先优势 [1] - 完成新一代除雾技术研发 水雾消散效果更佳 已应用于多个车厂项目 [1] - 突破高像素玻塑混合车载镜头的高精度仿真和稳定性两项关键技术 [1] - 高性价比产品夯实公司在ADAS车载镜头市场的技术领先地位 [1]

财务表现 - 公司六个月收入达人民币196.5亿元 同比增长4.2% [1] - 毛利率为19.8% 同比提升2.6个百分点 [1] - 股东应占溢利约人民币16.46亿元 同比大幅增长52.6% [1]

委员会基本信息 - 提名委员会职权范围于2025年8月19日修订及采纳[4][6] - 委员会成员最少三名，大部分须为独立非执行董事，董事会应委任至少一名不同性别的董事[7][12] - 委员会主席由董事会委任，须为董事会主席或独立非执行董事[8][12] 会议相关规定 - 委员会会议通知期不少于七天，定期会议议程及文件至少提前三天送交成员[13][15] - 委员会会议法定人数为两位成员，大部分出席成员须为独立非执行董事[19][24] - 委员会每年至少召开一次会议，检讨、厘定及考虑董事提名程序等事项[19][24] - 委员会会议决议须由参加会议的多数成员投票赞成通过，书面决议须所有成员书面同意[21][22][24] - 委员会成员不能委任代表[17][23] 委员会职责 - 委员会可向公司及其附属公司雇员和专业顾问获取信息、要求提交报告等[24][25] - 委员会每年对职权范围及其有效性进行检讨并向董事会提出修订建议[26][28] - 委员会至少每年检讨董事会架构、人数、组成及成员多元化并协助编制技能表，就董事会变动提建议[30][31] - 物色具备合适资格的董事人选并挑选或建议提名人选[30][31] - 评估独立非执行董事的独立性[30][31] - 董事会拟推选独立非执行董事时需披露相关事项并考虑多方面因素[33] - 向董事会提呈董事会成员应有的角色、责任等建议[33][36] - 进行董事接替计划相关事宜，尤其是主席及行政总裁[37] - 披露财政年度内的董事提名政策[37] - 每年检讨董事会采纳的成员多元化政策并提建议及监察进度[37] - 披露对每名董事付出时间、贡献及履职能力的评估[37] - 检讨并就须股东批准的董事服务合同向股东提建议[39] - 审查拟与董事签订的服务合同并向股东提供建议[40] - 确保董事获发载有期望内容的委任函[40] - 对离职董事进行离职面谈[40] 会议记录与报告 - 委员会秘书保存会议完整记录及书面决议并供董事查阅[48] - 会议记录应详细记录事项、决定、董事疑虑或反对意见[48] - 秘书在会后合理时间内分发会议记录初稿和定稿[48] - 秘书存档各财政年度会议记录并记录成员出席率[48] - 委员会主席每次会议后向董事会正式报告[48] 其他 - 委员会主席尽可能参加周年大会并回应股东问题[42] - 董事会可修订、补充和撤销职权范围及委员会决议[50]

收入和利润（同比环比） - 公司截至2025年6月30日止六个月的收入为人民币196.519亿元，同比增长4.2%[3] - 公司毛利为人民币38.944亿元，同比增长20.0%，毛利率为19.8%，同比增加2.6个百分点[3] - 公司股东应占期内溢利为人民币16.461亿元，同比增长52.6%[3] - 公司期内全面收益总额为人民币17.279亿元，去年同期为人民币10.704亿元[5] - 公司基本每股盈利为人民币151.56分，去年同期为99.04分[6] - 公司2025年上半年收入约为人民币196.519亿元，同比增长约4.2%[81] - 公司毛利为人民币3,894,400,000元，同比增长20.0%，毛利率为19.8%，同比增加2.6个百分点[83] - 公司净利为人民币1,724,200,000元，同比增长55.1%，净利率为8.8%[89] - 公司股东应占期内溢利为人民币1,646,100,000元，同比增长52.6%，每股基本盈利为人民币151.6分，同比增长53.0%[90] 成本和费用（同比环比） - 研发开支为人民币1,633,600,000元，同比增长11.3%，占收入比例增加0.5个百分点[86] - 2025年上半年中国企业所得税支出为92,455千元人民币，同比增长13.7%（2024年同期：81,345千元）[23] - 2025年上半年政府补助金为89,109千元人民币，同比下降0.7%（2024年同期：89,728千元）[21] 各条业务线表现 - 公司2025年上半年客户合约收入总计19,651,919千元人民币，同比增长4.2%（2024年同期为18,860,225千元人民币）[12] - 手机相关产品收入13,248,009千元人民币，同比增长1.7%（2024年同期为13,028,791千元人民币）[12] - 车载相关产品收入3,400,448千元人民币，同比增长18.2%（2024年同期为2,877,099千元人民币）[12] - AR/VR相关产品收入1,201,212千元人民币，同比增长21.1%（2024年同期为992,148千元人民币）[12] - 光学零件分部溢利999,531千元人民币，同比增长6.2%（2024年同期为940,895千元人民币）[14][16] - 光电产品分部溢利972,047千元人民币，同比增长73.1%（2024年同期为561,538千元人民币）[14][16] - 光学零件营运分部收入约为人民币60.667亿元，同比增长约10.7%[82] - 光电产品营运分部收入约为人民币133.831亿元，同比增长约1.5%[82] - 光学仪器营运分部收入约为人民币2.021亿元，同比增长约7.1%[82] - 光学零件营运分部毛利率为31.0%，同比下降0.8个百分点，车载镜头出货量同比增长21.7%[83] - 光电产品营运分部毛利率为10.6%，车载模组收入同比增长35.0%[84] - 公司车载镜头市占率稳居全球第一[70] - 公司800万像素车载模组市占率稳居全球第一[71] - 公司XR光学元件在混合现实领域实现偏振分束器镜组的量产和虚拟成像镜片的成功试做[73] 各地区表现 - 中国地区收入14,123,914千元人民币，同比下降0.5%（2024年同期为14,201,236千元人民币）[12] - 亚洲（中国除外）地区收入3,732,544千元人民币，同比增长26.4%（2024年同期为2,953,547千元人民币）[12] 资产和负债 - 公司非流动资产总额为人民币152.633亿元，较2024年底的人民币163.372亿元有所下降[7] - 公司流动资产总额为人民币405.407亿元，较2024年底的人民币374.700亿元有所增加[7] - 公司流动负债总额为人民币247.991亿元，较2024年底的人民币223.976亿元有所增加[8] - 公司资产净值为人民币266.086亿元，较2024年底的人民币252.929亿元有所增加[8] - 公司非控股权益为人民币5.966亿元，较2024年底的人民币5.284亿元有所增加[8] - 公司总资产55,803,963千元人民币，其中贸易应收款项8,061,090千元人民币[17] - 公司总负债29,195,317千元人民币，其中应付票据10,721,538千元人民币[17] - 公司总资产为53,807,258千元人民币，其中未分配资产占比72.6%（39,068,785千元）[18] - 光学零件、光电产品和光学仪器三大业务的分部资产总值分别为5,981,826千元、8,609,997千元和146,650千元人民币[18] - 公司贸易应收款项总额为8,003,841千元人民币，其中光电产品占比64.1%（5,129,294千元）[18] - 递延税项负债从2024年12月31日的753,302千元降至2025年6月30日的742,417千元，减少10,885千元[34] - 非上市金融产品公允价值从2024年12月31日的13,873,739千元降至2025年6月30日的12,021,038千元，减少1,852,701千元[37] - 衍生金融资产从2024年12月31日的54,320千元降至2025年6月30日的27,329千元，减少26,991千元[41] - 存货总额从2024年12月31日的5,870,112千元降至2025年6月30日的5,762,020千元，减少108,092千元[43] - 贸易应收款项从2024年12月31日的8,101,118千元增至2025年6月30日的8,164,082千元，增加62,964千元[44] - 90天以内的贸易应收款项占比从2024年12月31日的95.5%提升至2025年6月30日的94.9%[45] - 应付票据总额从10,256,868千元人民币增至10,721,538千元人民币，增幅4.53%[54] - 90天以内的贸易应付款项为5,699,034千元人民币，较2024年末5,624,849千元人民币增长1.32%[53] - 非流动负债中的长期应付款项从156,541千元人民币降至82,985千元人民币，降幅46.98%[54] - 公司负债比率为11.5%，较2024年底上升0.5个百分点[101] 现金流和资本支出 - 经营活动所得现金净额为人民币2,356.4百万元，同比增长14.0%[93] - 公司现金及现金等值项目为人民币8,459,000,000元，较2024年底增长87.6%[95] - 2025年上半年资本支出为1,185,773千元人民币用于生产设备购置，同比增长7.9%（2024年同期：1,099,270千元）[31] - 2025年上半年新增使用权资产20,497千元人民币，同比增长50.3%（2024年同期：13,638千元）[32] - 2025年上半年收购物业、机器及设备支付的按金及预付款项为558,821千元，较2024年同期的407,990千元增长37%[36] - 动用约人民币14.8亿元进行投资活动，主要用于购置物业、机器及设备[113] - 公司2025年6月30日未偿还的资本开支承诺为人民币6.80亿元（2024年12月31日：人民币11.82亿元）[62] - 未列账的资本开支约为人民币6.8亿元（2024年12月31日：约人民币11.815亿元）[105] 借款和融资 - 公司新增银行借贷约人民币45.05亿元（2024年同期：人民币75.33亿元），用于满足营运资金需求[55] - 公司已偿还银行借贷约人民币39.61亿元（2024年同期：人民币72.47亿元）[55] - 截至2025年6月30日，公司需在一年内偿还的银行借贷总额为人民币30.56亿元（2024年12月31日：人民币9.26亿元）[55] - 公司以美元计值的银行借贷金额为人民币17.08亿元（2024年12月31日：人民币21.85亿元）[56] - 公司固定年利率为1.96%至3.60%的银行借贷金额为人民币29.56亿元（2024年12月31日：人民币10.82亿元）[56] - 公司可变年利率为2.26%至2.40%的银行借贷金额为人民币5.33亿元（2024年12月31日：人民币18.76亿元）[56] - 公司发行了4亿美元年利率5.95%的无抵押可持续发展挂钩债券，并于2023年1月18日在香港联交所上市[58] - 公司2025年上半年确认的利息开支为人民币8,790万元（2024年同期：人民币8,690万元）[59] - 公司银行授信金额为人民币32,795,800,000元、540,000,000美元、220,500,000,000越南盾及3,000,000,000印度卢比[99] - 固定利率银行借贷的实际年利率约1.96%至3.60%，可变利率银行借贷的实际年利率约2.26%至2.40%[115] 金融资产和投资 - 公司报告期末金融资产结余为102,992千元人民币，较期初97,277千元人民币增长5.87%[46] - 按公允值计入其他全面收益的应收票据从864,520千元人民币增至1,384,545千元人民币，增幅60.14%[46][48] - 公司已背书或贴现的应收票据总额达45,930千元人民币，较2024年末20,989千元人民币增长118.83%[47][48] - 贸易应收款项减值拨备总额为102,992千元人民币，其中基于全期预期信贷亏损的拨备为12,283千元人民币[51] - 1至90天账龄的贸易应收款项平均亏损率为0.02%，账面值7,654,884千元人民币，拨备1,667千元人民币[50] - 180天以上账龄的贸易应收款项平均亏损率达6.61%，账面值97,015千元人民币，拨备6,414千元人民币[50] - 非上市金融产品预期年收益率区间从2024年12月31日的1.50%-4.50%调整为2025年6月30日的1.30%-4.50%[38] - 股权投资的公允价值维持在18,020千元不变[39] - 外汇期权合约负债从2024年12月31日的33,263千元增至2025年6月30日的43,221千元，增加9,958千元[41] - 持有重庆蚂蚁消费金融有限公司6%股权，投资成本总额为人民币13.8亿元，占总资产约2.5%[109] - 非上市金融产品组合总账面值约为人民币120.21亿元（2024年12月31日：约人民币138.737亿元），占总资产的21.5%（2024年12月31日：约25.8%）[110][111] - 非上市金融产品的投资成本约为人民币117.781亿元（2024年12月31日：约人民币136.689亿元）[110] - 来自非上市金融产品的投资收益金额约为人民币1.681亿元（去年同期：约人民币1.414亿元）[110] - 公司的金融资产包括衍生金融资产、现金及现金等价物、已抵押银行存款、短期定期存款等，这些是公司面临的最高信贷风险[117] - 公司已购买贸易应收款项的保险，并定期检视可回收金额，确保计提足够减值亏损，信贷风险已大幅降低[117] - 公司的贸易应收款项分散于大量交易对手及客户，无重大信贷集中风险，且大部分交易对手为高信贷评级的银行[117] 外汇和风险管理 - 2025年上半年外汇收益净额为28,020千元人民币，较2024年同期的亏损95,657千元实现扭亏[22] - 公司的现金流量利率风险主要与银行借贷的可变利率有关，管理层确保固定及可变利率借贷比例处于合理范围，利率变化不会对业绩造成重大影响[118] - 公司通过持续监控现金流量预测与实际水平，匹配金融资产与负债的到期状况，以维持足够的现金及现金等价物，控制流动资金风险[119] 股息和股份 - 公司2025年支付2024年末期股息每股53.20港仙，总额531,562千元人民币，同比增加142.9%[29] - 公司2024年同期通过香港联交所购回1,970,000股自身普通股，总代价为7,812万港元（相当于人民币7,086万元）[60] - 截至2025年6月30日止六个月，公司或其附属公司未购买、出售、赎回或撇销任何股份[120] - 截至2025年6月30日止六个月，公司未发行任何股本证券或出售库存股以获取现金[121] 研发和技术 - 公司完成激光共聚焦显微镜的研发，综合性能处于国内领先水平[78] - 公司完成光焦度棱镜胶合设备的开发，偏心精度小于±3μm，每小时产量大于300[79] - 公司完成超大视野晶圆缺陷扫描系统的开发，综合性能处于国内领先水平[79] 企业管治和人力资源 - 公司已采纳限制性股份奖励计划，旨在吸引新人、激励及挽留现有人才[122][123] - 截至2025年6月30日止六个月，公司已遵守企业管治守则的所有强制披露要求，并应用了良好企业管治原则[124] - 审核委员会由三位独立非执行董事组成，已审阅2025年中期报告及未审核简明综合财务报表[126]

港股苹果概念股表现 - 鸿腾精密(06088 HK)股价下跌超过7% [1] - 舜宇光学科技(02382 HK)股价下跌超过3% [1] - 伟仕佳杰(00856 HK)股价下跌超过3% [1] - 比亚迪电子(00285 HK)股价下跌超过3% [1] - 蓝思科技(06613 HK)股价逆市上涨超过4% [1] 行业整体走势 - 港股苹果概念板块整体呈现下跌趋势 [1] - 多数苹果供应链公司股价出现3%-7%不等的跌幅 [1] - 蓝思科技成为板块中唯一逆势上涨的公司 [1]