全球投资机会区域分布 - 美国投资机会可能来自于非敏感领域的技术嫁接 [2] - 欧洲投资机会来自于碳中和产业链 [2] - 新兴市场投资机会基于各国资源禀赋和政策导向切入 [2] 企业出海品牌战略 - 收购当地品牌便于迅速建立海外形象 [2] - 品牌自身实力过硬时可保留自主品牌 [2] - 战略选择需立足于用户需求 [2] 海外收购价值 - 快速获取品牌、技术、渠道等关键资源 [2] - 保留本土品牌和管理团队有助于化解"外来者"形象 [2] - 有效打开海外市场 例如三一重工收购德国普茨迈斯特、海尔收购GE [2] 自主品牌优势场景 - 技术领先优势行业或区域市场适合保留自主品牌 [2] - 产品技术代差足够大时用户更重视性能参数 [2] - 品牌国籍会被弱化 例如大疆全球无人机市场份额超过80% [2] 技术差异化案例 - 传音通过开发"四卡四待"、超快充电、深肤色影像算法等技术站稳非洲智能手机市场 [2] - 技术突破能够有效解决特定市场用户痛点 [2] 品牌价值本质 - 核心是解决用户痛点、赢得用户信任、占领用户心智 [3]

业务突破 - 北京股权交易中心完成首笔认股权线上转让业务 实现登记确权 资产估值到转让交易的线上化闭环操作 [1] - 转让标的企业为北京专精特新专板内聚焦空间激光通信技术的高新技术企业 同时是北京市商业航天和低空经济产业投资基金的被投企业 [1] - 中信银行北京分行采用贷款加认股权模式支持该企业 并于2024年4月完成认股权登记确权 [1] 交易机制 - 交易通过北股交认股权平台线上组织 基于与中金公司共建的认股权火炬研究院提供线上估值服务并出具估值报告 [1] - 从登记确权 转让申请 合格投资者开户到交易结算审核全部环节在线上系统一站式完成 实现数字化业务闭环 [1] 战略意义 - 该笔转让盘活了中信银行北京分行的科创金融资产 [2] - 北股交认股权平台体现出在赋能科创企业融资和提升金融服务效率方面的创新价值 [2] - 北股交将持续深化与合作伙伴合作 依托专精特新专板和认股权平台构建科技金融联动机制 [2] 发展导向 - 北股交将发挥北京区域性股权市场制度和业务创新试点引领作用 [2] - 通过拓宽科创企业融资渠道和提升资本效率 打造首都特色科技金融服务生态 [2] - 最终目标为助力科创企业实现高质量发展 [2]

股价与交易表现 - 8月21日公司股价下跌0.63% 成交额达9.26亿元 [1] - 当日融资买入1.68亿元 融资净买入5499.02万元 融资余额24.59亿元占流通市值2.22% [1] - 融券余额365.93万元 融券余量9.64万股 融券卖出金额23.16万元 [1] 融资融券状况 - 融资融券余额合计24.62亿元 融资余额超过近一年50%分位水平 [1] - 融券余额超过近一年70%分位水平 均处于较高位 [1] - 当日融券偿还8500股 融券卖出6100股 [1] 业务结构与收入构成 - 公司主营投资银行、股本销售及交易、固定收益、财富管理等六大业务分部 [2] - 财富管理业务收入占比最高达32.73% 股票业务占比20.81% 固定收益占比17.37% [2] - 投资银行业务收入占比12.11% 资产管理占比5.14% 私募股权业务占比3.60% [2] 财务表现 - 2025年第一季度归母净利润20.42亿元 同比增长64.85% [3] - 当季营业收入未披露具体数值 [3] - A股上市后累计派现49.24亿元 近三年累计派现26.07亿元 [4] 股东结构变化 - 股东户数13.96万户 较上期减少9.70% [3] - 人均流通股21000股 较上期增加10.77% [3] - 香港中央结算有限公司持股4953.36万股 较上期增加113.53万股 [4] 机构持仓动向 - 国泰中证全指证券公司ETF增持286.41万股至1990.22万股 [4] - 华宝中证全指证券公司ETF增持214.30万股至1635.96万股 [4] - 华泰柏瑞沪深300ETF减持96.14万股至1897.04万股 易方达沪深300ETF减持53.60万股至1339.17万股 [4]

股价表现与交易数据 - 8月22日盘中股价上涨2.14%至38.68元/股 成交额6.33亿元 换手率0.57% 总市值1867.18亿元 [1] - 主力资金净流入3406.23万元 特大单买入占比12.75% 卖出占比11.54% 大单买入占比32.44% 卖出占比28.26% [1] - 年内股价累计上涨15.12% 近5日/20日/60日分别上涨1.98%/4.26%/16.86% [2] 公司基本面概况 - 主营业务涵盖投资银行(12.11%)、股票业务(20.81%)、固定收益(17.37%)、财富管理(32.73%)、资产管理(5.14%)及私募股权(3.60%) [2] - 2025年第一季度归母净利润20.42亿元 同比增长64.85% [3] - A股上市后累计派现49.24亿元 近三年累计分红26.07亿元 [4] 股东结构与机构持仓 - 股东户数13.96万户 较上期减少9.70% 人均流通股2.1万股 较上期增加10.77% [3] - 香港中央结算有限公司持股4953.36万股 较上期增加113.53万股 [4] - 国泰中证全指证券公司ETF增持286.41万股至1990.22万股 华宝中证全指证券公司ETF增持214.30万股至1635.96万股 [4] - 华泰柏瑞沪深300ETF减持96.14万股至1897.04万股 易方达沪深300ETF减持53.60万股至1339.17万股 [4] 行业属性与市场分类 - 所属申万行业分类为非银金融-证券Ⅱ-证券Ⅲ [3] - 概念板块涵盖参股基金、证金汇金、H股、金融科技及大盘股 [3]

稀土磁材行业表现 - 稀土板块盘中显著走高 三川智慧涨停20% 中科磁业 北方稀土 方邦股份等涨幅超5% [1] - 7月稀土磁材出口量达5577吨 同比增长6% 环比大幅增长75% [1] - 4月以来磁材出口先降后升 7月出口量超出过去三年同期平均水平10% [1] 氧化镨钕价格走势 - 氧化镨钕价格报62.4万元/吨 较年初大幅上涨57% 较上半年最高点增长39% [1] - 短期价格有望进一步上行 受需求旺季及出口改善推动 [1] - 缅甸进口矿收缩及供应增量有限 供需收紧支撑价格上行 [1] 供需结构与需求前景 - 2024年稀土磁材出口量约占国内总需求24% [1] - 新能源汽车 空调 消费电子等下游需求持续增长 [1] - 人形机器人商业化加速 有望打开稀土永磁远期需求增长空间 [1] 中长期行业展望 - 2025-2027年氧化镨钕供需逐步收紧 推动价格中枢抬升 [1] - 基本面支撑下稀土价格有望稳中有进 [1] - 稀土永磁板块配置价值持续获得机构推荐 [1]

本次询价转让委托 - 中金公司受JSR Limited和Best Idea International Limited委托组织实施上海盟科药业股东向特定机构投资者询价转让 [1] 出让方资格核查过程 - 中金公司于2025年8月13日完成资格核查工作包括核查注册登记证书和《承诺及声明函》并通过公开信息检索 [2] - 核查过程收集了相关核查底稿 [2] JSR Limited基本情况 - 公司编号1865424 注册于英属维尔京群岛 成立于2015年3月11日 [2] - 公司董事为吉冬梅 主营业务为股权投资 [2] - 公司不存在营业期限届满或依法终止的情形 [2] JSR Limited合规状态 - 未违反股份减持规定或承诺 非盟科药业控股股东或实际控制人 [3] - 不存在不得减持股份情形 非公司董事监事或高级管理人员 [3] - 拟转让股份属首发前股份 无质押或司法冻结等权利受限情形 [3] - 非国有企业 不违反国有资产管理规定 [3] Best Idea International Limited基本情况 - 公司编号1483266 注册于香港铜锣湾恒隆中心22楼 成立于2010年7月22日 [3] - 公司董事为张家豪和陈雪莹 主营业务为股权投资 [3] - 公司不存在营业期限届满或依法终止的情形 [4] Best Idea International Limited合规状态 - 未违反股份减持规定或承诺 非盟科药业控股股东或实际控制人 [4] - 不存在不得减持股份情形 非公司董事监事或高级管理人员 [4] - 拟转让股份属首发前股份 无质押或司法冻结等权利受限情形 [4] - 非国有企业 不违反国有资产管理规定 [5] 总体核查结论 - 出让方符合《询价转让和配售指引》等法律法规要求的主体资格 [5] - 不存在指引第十一条规定的禁止性情形包括违反减持规定或股份权利受限等 [5] - JSR和Best Idea符合参与盟科药业股份询价转让的条件 [5]

业绩总结 - 2022 - 2025.3公司营业收入分别为6487.64亿元、6243.07亿元、6747.16亿元、6732.01亿元[11] - 2022 - 2025.3公司净利润分别为260.87亿元、229.90亿元、213.33亿元、57.21亿元[11] - 2024年公司实现收入5520.34亿元[29] - 2024年公司一季度业务收入达4576亿元[32] - 2024年公司总收入为3277.18亿元，较2023年增长3.57%[43] 用户数据 - 2024年末公司经纪业务客户资产达3700亿元[32] - 公司托管客户资产规模达2500亿元，托管产品规模占比35%[32] - 2024年公司销售客户占比增长7.21%[35] - 2024年公司综合客户占比增长10.23%[35] - 2024年公司注册客户占比增长16.41%[35] 未来展望 - 公司预计2025年达到特定增长目标，特定增长指标为40亿元，用时3年[10] - 2025年公司计划加强对某些业务的管理[39] - 境内主体某业务2025年评级展望为AAADŽ，境内主体某业务2025年信用评级展望为AAADŽ（原展望为AAA）[47] 新产品和新技术研发 - 2024年公司将加大研发投入，提升技术水平[27] 市场扩张和并购 无 其他新策略 - 2024年公司推进“1+N”模式，以“数字领航”为牵引[20] - 2024年公司将提升产品竞争力，推进品牌建设[27] - 2024年公司将加强市场推广，提高市场份额[27] - 2024年公司将优化产品结构，提高产品质量[27] - 2024年公司将加强供应链管理，降低成本[27] - 2024年公司将加强风险管理，提高抗风险能力[27] - 2024年公司将加强人才培养，提高团队素质[27] - 2024年公司将加强合作与交流，拓展业务领域[27]

债券付息安排 - 中国国际金融股份有限公司非公开发行公司债券23中金F2将于2025年8月28日支付利息 [1] - 付息期间覆盖2024年8月28日至2025年8月27日整年度周期 [1] - 债券票面利率确定为3.06% [1] 债券具体条款 - 每手债券面值设定为1000.00元 [1] - 每手派发利息金额为30.60元（含税） [1] - 该期债券为面向专业投资者非公开发行的品种二 [1]

财务数据 - 2022 - 2025年1 - 3月手续费及佣金净收入分别为1594304.87万元、1208838.86万元、1085178.26万元、257400.25万元[18] - 2022 - 2025年1 - 3月合并口径营业收入分别为2608736.98万元、2299020.26万元、2133343.56万元、572096.50万元[19] - 2022 - 2025年1 - 3月合并口径利润总额分别为905597.80万元、682298.75万元、680492.49万元、241513.60万元[19] - 2022 - 2025年1 - 3月合并口径经营活动现金流量净额分别为4994214.14万元、 - 1058438.70万元、4187411.79万元、879307.01万元[20] - 公司最近一期末净资产（含少数股东权益）为1174.76亿元（2025年3月31日）[21] - 公司最近三个会计年度年均可分配利润为64.83亿元（2022 - 2024年）[21] 债券信息 - 公司拟面向专业机构投资者公开发行总额不超过200亿元的公司债券[29] - 本期债券发行金额不超过40亿元，期限为3年，第2年末投资者有回售选择权[57] - 本期债券面值为100元，按面值平价发行，为固定利率债券，第2年末发行人有票面利率调整选择权[58] - 本期债券起息日为2025年8月26日，付息频率为按年付息，付息日为2026 - 2028年每年8月26日[60][61] - 本期债券兑付日期为2028年8月26日，若回售则为2027年8月26日[62] 业务情况 - 2024年投资银行营业收入258313.75万元，营业支出216033.44万元，营业利润率16.37%[154] - 2024年股票业务营业收入443881.95万元，营业支出112050.72万元，营业利润率74.76%[154] - 2024年固定收益营业收入370608.64万元，营业支出97889.45万元，营业利润率73.59%[154] - 2024年资产管理营业收入109623.16万元，营业支出66237.08万元，营业利润率39.58%[154] - 2024年私募股权营业收入76751.36万元，营业支出63025.66万元，营业利润率17.88%[154] - 2024年财富管理营业收入698203.97万元，营业支出526631.26万元，营业利润率24.57%[154] 市场表现 - 2024年公司服务中资企业全球IPO合计28单，融资规模44.24亿美元，排名市场第一[157] - 2024年公司境内债券承销规模为7112.24亿元，同比上升0.4%；境外债券承销规模为52.66亿美元，同比上升61.5%[159] - 2024年公司已完成并购交易73宗，涉及交易总额约505.88亿美元[159] 资产规模 - 截至2024年12月31日，资产管理部业务规模为5520.34亿元，集合和单一资管计划管理规模分别为1667.33亿元和3853.00亿元，管理产品数量783只[166] - 2024年中金基金新发5只公募基金，成立2支传统公募基金，截至2024年12月31日，管理公募基金规模增长至2073.3亿元，同比增长63%[167] - 截至2024年12月31日，私募股权业务在管资产规模达4576亿元[170] - 2024年财富管理产品规模连续五年正增长，增长至近3700亿元，50系列买方投顾体系规模增长至近870亿元[172] 未来展望 - 2025年公司将全力写好金融“五篇大文章”，打造具有国际竞争力的一流投资银行[176] 风险管理 - 公司实行垂直管理，集中管理境内外各分支机构的流动性风险[36] - 公司对债券投资业务通过设定限额和开展风险研判等控制市场及信用风险暴露[39] - 公司对融资融券等资本业务建立严格全流程风控体系和客户甄选及信用评估机制[39] 公司治理 - 公司董事会由7 - 15名董事组成，内部董事不得超过董事总数的1/2，独立董事不少于3名且不得少于全体董事成员1/3 [124] - 公司监事会由3 - 7名监事组成，职工代表担任的监事不得少于监事人数的1/3 [127] 关联交易 - 与关联自然人交易金额30万元以上（公司提供财务资助或担保除外）或与关联法人交易金额300万元以上且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上的关联交易，需提交董事会审议并披露[188] - 交易金额3000万元以上且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的重大关联交易（公司提供财务资助或担保除外），需提交董事会和股东大会审议[188]

债券发行基本信息 - 公司债券注册金额200亿元，本期发行不超40亿元[4][24][25][52] - 债券面值100元，按面值平价发行[9][26][53] - 债券期限3年，投资者可在第2年末回售[25] - 主体和本期债券信用等级均为AAA[4][9][32] 财务数据 - 2025年3月31日公司期末净资产1174.76亿元[9] - 2022 - 2024年年均可分配利润64.83亿元[9] 利率相关 - 票面利率询价区间1.30% - 2.30%[13][39][80] - 2025年8月22日确定最终票面利率[13][49] 发行方式与对象 - 网下面向专业机构投资者询价配售[14] - 专业机构投资者最低申购1000万元，为1000万元整数倍[15][45][90] 时间安排 - 2025年8月21日披露募集说明书等[35] - 8月22日进行簿记询价、确定利率并公告[13][40][49] - 网下发行期限为8月25 - 26日[54] 资金用途与费用 - 募集资金扣除费用后用于偿还公司债券本金[33] - 发行不收取佣金等费用[63] 违约与应急 - 违约投资者逾时未划款按每日万分之五付违约金[62][82] - 簿记建档故障按应急预案处理[65] 相关机构 - 发行人是中国国际金融股份有限公司，牵头主承销商是中信证券股份有限公司[68]