网下投资者资产规模承诺与申报要求 - 投资者需承诺资产规模不超过可申购上限（拟申购价格×3,000万股），并提交真实准确的资产规模数据，否则无法进入初询录入阶段 [1] - 投资者须在初询报价表中明确填写"资产规模是否超过可申购上限"及具体资产规模金额（万元），超上限选择"是"，未超选择"否" [1] - 每个配售对象需对申报内容真实性负责，申购金额不得超过向保荐人提交的资产规模或询价前总资产的孰低值，否则报价将被剔除 [2] 网下投资者无效申报情形 - 未在2025年7月28日12:00前完成配售对象注册工作 [3] - 配售对象信息与注册信息不一致或拟申购数量超过3,000万股 [3] - 拟申购数量不足100万股或非10万股整数倍 [3] - 被证券业协会采取限制措施或未完成私募基金备案登记 [3][8] - 托管席位号填写错误将导致股份登记失败，需及时与保荐人联系更正 [4] 发行价格确定机制 - 剔除无效报价后按价格从高到低排序，剔除最高1%报价部分 [7] - 参考公募基金等机构报价中位数和加权平均数的孰低值，结合行业估值等因素确定发行价格 [8] - 若发行价超过机构报价孰低值或对应市盈率高于行业平均，将发布风险公告 [9][17] - 有效报价投资者数量不得少于10家，否则中止发行 [11] 网下网上申购安排 - 网下申购时间为2025年8月1日9:30-15:00，申购价格固定为发行价，数量不超过有效报价数量 [12] - 网上申购需持有深交所市值1万元以上，每5,000元市值可申购500股，上限14,500股 [13] - 参与网下询价的配售对象不得参与网上申购，战略配售投资者（除公募基金等）不得参与网下网上申购 [14] 回拨机制实施规则 - 网上有效申购倍数超过50倍启动回拨，50-100倍回拨10%，超100倍回拨20% [17] - 回拨后网下发行数量不超过公开发行量的70% [17] - 若网上申购不足可回拨至网下，网下不足不向网上回拨并中止发行 [17] 网下配售原则 - A类投资者（公募基金等）优先获配不低于网下发行量的70%，配售比例RA≥RB（B类投资者） [19][20] - 零股优先分配给A类最大申购量对象，其次按申购时间最早分配 [22] - 网下发行10%股份设6个月限售期 [24] 投资者缴款要求 - 网下投资者需在2025年8月5日16:00前足额缴纳认购资金，未缴款视为违约 [25][26] - 网上投资者中签后需在T+2日日终确保资金账户足额，连续12个月3次未缴款将受限6个月 [28] - 战略配售投资者需在2025年7月29日前缴纳认购资金 [29] 中止发行条件 - 网下有效报价或申购数量不足、发行价未达预期、市值不达标等11种情形将触发中止发行 [33] - 中止后在中国证监会注册有效期内可择机重启发行 [34]

基金销售合作新增 - 景顺长城基金新增委托招商证券销售旗下景顺长城景颐丰利债券型证券投资基金A类份额和C类份额，自2025年7月24日起生效 [2] - 具体业务流程、办理时间和方式以招商证券规定为准，涉及定期定额投资、转换业务及申购费率优惠等需遵循销售机构安排 [2][3] - 招商证券注册地址为深圳市福田区福田街道福华一路111号，客户服务电话为400-8888-111和95565 [3] 基金业务规则 - 申购赎回业务仅适用于正常申购期及特定开放日的基金，封闭期或募集期等特殊期间规定需参考基金合同及招募说明书 [3] - 定期定额投资业务由销售机构自动扣款完成，具体规则遵循销售机构规定，投资者需约定扣款时间、金额及方式 [3] - 基金转换业务需确认转出基金可赎回且转入基金可申购，费率计算及规则参考招募说明书或相关公告 [4] 基金风险提示 - 景顺长城标普消费精选ETF（QDII）二级市场交易价格显著高于净值，溢价幅度较大，2025年7月24日开市起停牌至10:30 [8] - 若溢价未有效回落，可能延长停牌或采取盘中临时停牌措施，投资者需警惕流动性风险和市场供求影响 [8] - 该基金运作正常且无未披露重大信息，管理人将依法履行信息披露义务 [9] 养老目标基金业务调整 - 景顺长城隽丰平衡养老目标三年持有期混合型FOF开放日常赎回及转换转出业务，A类份额可与旗下FOF基金转换 [11] - Y类份额针对个人养老金账户设立，首个赎回申请起始日为2026年9月28日（遇节假日顺延），需遵守养老金账户管理规定 [11] - 每份基金份额设置三年持有期，到期后方可赎回或转换，持有期规则可能根据监管要求调整 [12][13] 基金转换业务细则 - 转换业务需在同一销售机构进行，且两只基金需为同一注册登记机构管理 [18] - 转换视同赎回和申购，暂停情形适用基金合同相关规定，A类份额自2025年7月28日起开通转出业务 [19] - 最低转出份额为1份，转入金额不限，销售机构另有规定的从其规定 [15]

保荐机构承诺 - 招商证券作为广东省建筑科学研究院集团创业板IPO保荐机构，承诺其制作出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，若因失职导致投资者损失将依法赔偿[2] 法律中介承诺 - 北京市金杜律师事务所承诺若因其制作文件存在虚假陈述导致投资者损失，将依据《证券法》及司法解释履行赔偿责任[3] - 赔偿执行标准将根据现行及未来修订的证券相关法律法规确定[3] 审计机构承诺 - 立信会计师事务所确认招股说明书与其审计报告内容一致，承诺对引用文件的真实性承担法律责任[4] - 若因执业过错导致文件存在虚假记载并造成投资者损失，将依法承担民事赔偿责任[4] 评估机构承诺 - 中联国际评估咨询有限公司承诺其出具的IPO文件真实有效，若因过错导致虚假陈述将赔偿投资者损失[5] - 广东中广信资产评估有限公司作出相同承诺，确保IPO文件无虚假记载或重大遗漏[5]

重大资产重组摊薄即期回报分析 - 本次交易构成上市公司重大资产重组 中盐化工参股公司中石油太湖（北京）投资有限公司拟实施定向减资 [1] - 交易完成后上市公司将控制标的公司天然碱矿资源 但项目存在建设期 完全达产前每股收益和净资产收益率等财务指标可能短期下滑 [1] - 项目建成后盈利能力可能受宏观经济、行业趋势、产业政策及竞争环境等不确定因素影响 [1] 填补即期回报措施 - 公司将加快标的公司天然碱资源开发进度 加强项目管理以尽早实现经济效益转化 [2] - 通过强化内部管理提升经营效率 完善成本控制体系 对经营/管理/财务费用实施全流程管控 [2] - 公司已建立规范法人治理结构 形成股东会-董事会-管理层高效运行机制 各职能部门权责明确协同运作 [2] 股东回报机制 - 公司章程已建立股东回报机制 承诺在符合条件时积极推动利润分配以维护股东权益 [3] - 控股股东承诺依法行使权利不干预经营 若违反填补回报承诺将承担补偿责任 [3] - 董事及高管承诺勤勉履职 不损害公司利益 并将薪酬考核与填补回报措施执行情况挂钩 [4] 独立财务顾问意见 - 招商证券认为公司制定的填补措施及相关承诺符合监管规定 有利于保护中小投资者权益 [4]

重大资产重组项目 - 招商证券担任中盐化工参股公司减资之重大资产重组的独立财务顾问 [1] - 本次交易依据《上市公司重大资产重组管理办法》及《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号》等法规要求进行 [1] - 独立财务顾问已履行必要尽职调查并出具独立核查意见 [1] 核查与承诺 - 招商证券承诺核查意见独立进行且与上市公司及交易对方披露内容无实质性差异 [1] - 披露文件内容和格式符合要求确保信息真实准确完整 [1] - 方案符合中国证监会及证券交易所相关规定 [1] 保密与合规 - 招商证券采取严格保密措施并执行风险控制及内部隔离制度 [2] - 未发生内幕交易操纵市场或证券欺诈问题 [2] 文件签署 - 财务顾问主办人为徐万泽和张琦 [2] - 文件由招商证券股份有限公司签字盖章确认 [2]

重大资产重组产业政策核查 - 本次交易涉及的行业与企业不属于《国务院关于促进企业兼并重组的意见》和工信部等十二部委《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》确定的重点行业[1][2] - 本次交易涉及的行业与企业也不属于中国证监会《监管规则适用指引—上市类第1号》确定的需要加快整合、转型升级的产业[1][2] 交易类型分析 - 本次交易属于同行业并购，标的公司拟从事天然纯碱的开发利用业务，与上市公司属于同行业[2] - 本次交易不涉及发行股份，未导致上市公司控制权发生变化，不构成重组上市[2] 其他核查事项 - 本次重大资产重组不涉及发行股份[2] - 截至核查意见出具日，上市公司不存在被中国证监会立案稽查尚未结案的情形[3]

重大资产重组核查 - 中盐内蒙古化工股份有限公司的参股公司中盐（内蒙古）碱业有限公司拟实施定向减资，构成上市公司重大资产重组 [1] - 招商证券股份有限公司作为独立财务顾问，对本次交易中聘请第三方机构或个人的行为进行核查 [1] 独立财务顾问聘请第三方情况 - 独立财务顾问在本次交易中不存在直接或间接有偿聘请第三方的情形 [1] 上市公司聘请第三方情况 - 上市公司聘请招商证券股份有限公司担任独立财务顾问 [1] - 上市公司聘请内蒙古加度律师事务所担任法律顾问 [1] - 上市公司聘请立信会计师事务所（特殊普通合伙）担任审计机构 [1] - 上市公司聘请北京卓信大华资产评估有限公司担任交易标的资产评估机构 [1] - 上市公司聘请北京国融兴华资产评估有限责任公司担任标的公司天然碱矿权估值机构 [1] 独立财务顾问结论 - 独立财务顾问确认本次交易中不存在直接或间接有偿聘请第三方的行为 [2] - 上市公司除已披露的中介机构外，不存在直接或间接有偿聘请其他第三方的行为 [2] - 本次交易符合《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防控的意见》的相关规定 [2]

重大资产重组核查情况 - 招商证券作为独立财务顾问对中盐化工参股公司减资的重大资产重组进行核查 [1] - 核查范围包括上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东及一致行动人、交易对方、中介机构及其经办人员等主体 [1] 交易主体合规性结论 - 相关主体在本次交易中无因内幕交易被立案调查或侦查的情形 [2] - 相关主体最近36个月内无因重大资产重组相关内幕交易受到证监会行政处罚或司法追责的记录 [2] - 独立财务顾问确认相关主体不存在《上市公司监管指引第7号》第十二条规定的禁止参与重组的情形 [2]

上市公司重大资产重组核查 - 招商证券作为独立财务顾问对中盐化工参股公司减资之重大资产重组前12个月内购买、出售资产情况进行核查 [1] - 根据《上市公司重大资产重组管理办法》，12个月内连续对同一或相关资产进行购买、出售需累计计算，但已披露的重组行为无须纳入累计范围 [1] - 交易标的资产属于同一交易方控制、业务范围相同或相近等情形可认定为同一或相关资产 [1] 本次交易详情 - 交易涉及中盐化工拟投资运营天然碱业务的参股公司向其控股股东中石油太湖（北京）投资有限公司定向减资 [1] - 公司在本次重大资产重组前12个月内未发生对同一或相关资产的购买、出售行为 [2] 独立财务顾问结论 - 经核查确认中盐化工在重组前12个月内无同一或相关资产的交易记录 [2]

A股股权融资市场回暖 - 2025年上半年A股股权融资额7628.4亿元，同比增长403%，主要受国有行巨额定增推动[3] - 剔除四家国有行定增后，上半年增发金额1777.3亿元，同比增加81.7%，但较2021年同期缩水51.7%[3] - IPO融资规模373.6亿元，同比增加48.6亿元，但仅为2021年同期的12%[3] IPO受理与改革动态 - 上半年IPO受理审核家数达177家，同比激增4.5倍，其中6月单月新增受理148个，占上半年85%[2][5] - 证监会推出"1+6"科创板改革及创业板第三套上市标准，支持未盈利创新企业融资[4] - 改革举措旨在引导资源向创新领域集聚，推动新质生产力企业通过资本市场募资[4][5] 券商投行业务格局 - 股权承销金额前五券商合计占比69%，中信证券(1619.3亿元)、国泰海通(1144.8亿元)、中信建投(1036.2亿元)位列前三[6] - 中小券商承销金额普遍低于20亿元，通过区域产业协同或特色业务寻求突破[8] - 保荐代表人数量自2021年来首次下滑，上半年减少308人至8526人，降幅3.5%[2][14] 项目撤否率与监管处罚 - 前十券商撤否率全部降至30%以下，其中国金证券、民生证券撤否率25%，中信证券、国泰海通等降至10%以下[2][9][10] - 年内27家券商投行业务被罚，中金公司、民生证券、国元证券半年内两次受罚[11] - 东吴证券因项目未勤勉尽责被罚没1336.4万元，东海证券因财务顾问违规被罚没6000万元[12][13] - 16名保荐代表人进入D类名单，其中8人为2025年新增，涉及国金证券、东吴证券等机构[14]