财务表现 - 2025年一季度营收330.86亿元，同比下降4.06%，但降幅边际收窄 [1] - 归母净利润124.64亿元，同比增长0.31%，盈利增速平稳 [1] - 净利息收入225.38亿元，同比下降6.84%，降幅较2024年全年收窄 [1] - 非息收入105.48亿元，同比增长2.46%，主要受益于中收和投资净收益正增长 [1] - 预计2025-2027年归母净利润分别为417/418/424亿元，同比增速分别为0.05%/0.20%/1.51% [1] 资产负债结构 - 2025Q1末贷款本金总额4.11万亿元，较年初增长5.24%，增速高于2024年各季度 [2] - 2025Q1末存款余额4.27万亿元，同比增长3.49%，逆转了2024Q2-Q4的同比负增长 [2] - 2024年存款成本率同比下降14BP至2.18%，部分对冲资产端收益率下降的影响 [2] 资产质量与资本充足率 - 2025Q1末不良率1.25%，环比持平，资产质量稳健 [3] - 拨备覆盖率174.44%，较2024年末下降6.15pct [3] - 核心一级/一级/资本充足率分别为9.40%/11.48%/13.50%，较2024年末分别下降0.42pct/0.50pct/0.63pct [3] 分红与估值 - 2024年普通股现金分红占净利润比例升至30.14%，较2023年提升 [3] - 截至2025-04-28股息率4.86%，在上市银行中处于前列 [3] - 当前股价对应2025-2027年PB分别为0.45/0.44/0.42倍 [1]

业绩概览 - 2025Q1营收同比下降4 1%，降幅较24A收窄3 0pc [2] - 2025Q1归母净利润同比增长0 3%，增速较24A放缓1 9pc [2] - 2025Q1末不良率1 25%，持平于24A末水平 [2] - 2025Q1末拨备覆盖率174%，较24A末下降6pc [2] 营收降幅收窄 - 2025Q1核心营收同比下降5 0%，降幅收窄6 8pc [3] - 规模扩张提速：25Q1末总资产同比增长4 8%，增速较24A末提升2 1pc [3] - 贷款同比增长5 2%，存款同比增长3 5%，增速分别较24A末提升1 3pc和5 2pc [3] - 非利息收入同比增长2 5%，增速较24A末提升1 1pc [3] - 手续费净收入同比增长3 3%，为近几年首次正增 [3] - 减值损失同比下降15 6%，降幅较24A末收窄6 5pc [3] 息差环比下行 - 25Q1单季息差环比下降13bp至1 37% [4] - 资产收益率环比下降25bp至3 31%，主要受市场利率下行影响 [4] - 负债成本率环比下降12bp至2 00%，主要得益于存款成本改善 [4] 风险指标改善 - 25Q1末关注率和逾期率分别为1 71%和2 01%，较24A分别改善13bp和1bp [5] - 25Q1真实不良TTM生成率0 98%，环比基本持平 [5] 盈利预测与估值 - 预计2025-2027年归母净利润同比增长0 9%/2 5%/4 1% [6] - 对应BPS 8 51/8 98/9 48元 [6] - 现价对应PB 0 45/0 42/0 40倍 [6] - 目标价4 38元/股，对应2025年PB 0 51倍，现价空间15% [6]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1][3] 报告的核心观点 - 光大银行2025年一季度营收降幅边际收窄，盈利增速平稳，收入结构更均衡，维持2025 - 2027年盈利预测，因资产质量平稳、分红比例高，维持“增持”评级 [3] - 2025Q1存贷增速均边际上升，资负结构更均衡，存款成本率下降，预计净息差降幅继续收窄 [5] - 2025Q1末不良率持平，资产质量稳健，拨备覆盖率下降，资本充足率下降，2024年分红比例提升，股息率高，PB低，估值提升可期 [6] 各部分总结 财务摘要和估值指标 - 2023 - 2027年预计营业收入分别为1456.85亿、1354.15亿、1369.02亿、1384.38亿、1398.33亿元，同比增速分别为 - 3.92%、 - 7.05%、1.10%、1.12%、1.01% [7] - 2023 - 2027年预计归母净利润分别为407.92亿、416.96亿、417.18亿、418.03亿、424.36亿元，同比增速分别为 - 8.96%、2.22%、0.05%、0.20%、1.51% [7] - 2023 - 2027年预计ROE分别为8.38%、7.93%、8.32%、8.10%、8.02% [7] - 2023 - 2027年预计EPS分别为0.69元、0.71元、0.71元、0.71元、0.72元 [7] - 2023 - 2027年预计P/E分别为5.63倍、5.51倍、5.51倍、5.50倍、5.42倍 [7] - 2023 - 2027年预计P/B分别为0.51倍、0.48倍、0.45倍、0.44倍、0.42倍 [7] 财务预测摘要 - 2023 - 2027年预计利息收入分别为2508.09亿、2340.07亿、2355.25亿、2376.97亿、2287.16亿元，净利润增速分别为 - 8.80%、2.03%、0.27%、0.24%、1.46% [18] - 2023 - 2027年预计净利息收入分别为1074.80亿、966.66亿、997.19亿、1018.30亿、1024.93亿元，净利息收入增速分别为 - 11.09%、3.45%、 - 2.81%、0.24%、1.46% [18] - 2023 - 2027年预计手续费及佣金净收入分别为236.98亿、190.71亿、178.99亿、163.59亿，手续费及佣金净收入增速分别为 - 11.39%、 - 19.52%、 - 6.15%、 - 8.60%、2.00% [18] - 2023 - 2027年预计净非利息收入分别为382.05亿、387.49亿、371.83亿、366.08亿，净非利息收入增速分别为0.60%、1.42%、 - 4.04%、 - 1.55%、2.00% [18] - 2023 - 2027年预计ROAA分别为0.63%、0.61%、0.59%、0.58%、0.57% [18] - 2023 - 2027年预计ROAE分别为8.38%、7.93%、8.32%、8.10%、8.02% [18] - 2023 - 2027年预计净息差分别为1.74%、1.54%、1.50%、1.45%、1.41% [18] - 2023 - 2027年预计净利差分别为1.68%、1.45%、1.35%、1.25%、1.18% [18] - 2023 - 2027年预计生息资产收益率分别为4.07%、3.73%、3.55%、3.40%、3.14% [18] - 2023 - 2027年预计计息负债成本率分别为2.39%、2.28%、2.20%、2.15%、1.96% [18] - 2023 - 2027年预计不良贷款净生成率分别为1.44%、1.33%、1.25%、1.23%、1.27% [18] - 2023 - 2027年预计不良贷款率分别为1.25%、1.25%、1.14%、1.25%、1.10% [18] - 2023 - 2027年预计拨备覆盖率分别为181.27%、180.59%、210.45%、181.27%、213.44% [18] - 2023 - 2027年预计拨贷比分别为2.27%、2.26%、2.40%、2.27%、2.35% [18] - 2023 - 2027年预计核心一级资本充足率分别为9.18%、9.82%、9.70%、10.24%、10.78% [18] - 2023 - 2027年预计一级资本充足率分别为11.36%、11.98%、11.67%、12.15%、12.65% [18] - 2023 - 2027年预计资本充足率分别为13.50%、14.13%、13.61%、14.05%、14.52% [18] - 2023 - 2027年预计EPS分别为0.69元、0.71元、0.71元、0.71元、0.72元 [18] - 2023 - 2027年预计PPOP分别为1.72元、1.56元、1.55元、1.57元、1.63元 [18] - 2023 - 2027年预计BVPS分别为7.57元、8.17元、8.58元、8.85元、9.32元 [18] - 2023 - 2027年预计P/E分别为5.63倍、5.51倍、5.51倍、5.50倍、5.42倍 [18] - 2023 - 2027年预计P/PPOP分别为2.26倍、2.50倍、2.51倍、2.48倍、2.39倍 [18] - 2023 - 2027年预计P/B分别为0.51倍、0.48倍、0.45倍、0.44倍、0.42倍 [18]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级，目标价4.38元/股，对应2025年PB 0.51倍，现价空间15% [5] 报告的核心观点 - 光大银行2025Q1营收降幅收窄，风险指标改善；2025Q1营收同比下降4.1%，降幅较24A收窄3.0pc；归母净利润同比增长0.3%，增速较24A放缓1.9pc；2025Q1末不良率1.25%，持平于24A末水平；2025Q1末拨备覆盖率174%，较24A末下降6pc [1] 根据相关目录分别进行总结 营收降幅收窄 - 2025Q1营收同比下降4.1%，降幅较24A收窄3.0pc；核心营收同比下降5.0%，降幅收窄6.8pc；归母净利润同比增长0.3%，增速较24A放缓1.9pc [2] - 规模扩张提速，25Q1末总资产同比增长4.8%，增速较24A末提升2.1pc；贷款、存款同比增长5.2%、3.5%，增速分别较24A末提升1.3pc、5.2pc，贷款增速高于资产增速，资产结构有所优化 [2] - 息差拖累持续，25Q1单季息差1.37%，环比下降13bp [2] - 非息收入改善，25Q1末非利息收入同比增长2.5%，增速较24A末提升1.1pc；手续费净收入同比增长3.3%，为近几年首次正增 [2] - 减值支撑减弱，25Q1减值损失同比下降15.6%，降幅较24A末收窄6.5pc，信用成本对利润支撑减弱 [2] 息差环比下行 - 25Q1单季息差环比下降13bp至1.37%，主要受资产收益率下行幅度大于负债成本率影响 [3] - 25Q1资产收益率环比下降25bp至3.31%，判断主要受市场利率下行影响 [3] - 25Q1负债成本率环比下降12bp至2.00%，判断主要得益于存款成本改善 [3] 风险指标改善 - 25Q1末光大银行不良率环比持平于1.25%；关注率和逾期率分别为1.71%和2.01%，较24A分别改善13bp和1bp [4] - 25Q1光大银行真实不良TTM生成率0.98%，环比基本持平 [4] 盈利预测与估值 - 预计2025 - 2027年归母净利润同比增长0.9%/2.5%/4.1%，对应BPS 8.51/8.98/9.48元 [5] - 现价对应PB 0.45/0.42/0.40倍 [5]

报告公司投资评级 - 维持前次“买入”评级 [4] 报告的核心观点 - 光大银行2025Q1息差降幅收窄，手续费收入增长，中长期看，未来零售需求复苏、财富管理业务回暖下业绩有望表现出较好弹性 [4] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2025Q1营业收入、归母净利润增速分别为-4.06%、0.31%，分别较2024A降幅收窄3pc、下降2pc，营收降幅收窄得益于规模增长、息差降幅收窄、手续费收入增长 [2] - 利息净收入同比下降6.84%，较2024A降幅收窄3pc，2025Q1净息差较2024A下降5bps，降幅同比收窄，或源于计息负债成本改善 [2] - 手续费及佣金净收入同比增长3.27%，较2024A增速提升23pc，或因保险基金等代理费率调整政策影响减退 [2] - 其他非息收入同比增长1.52%，较2024A增速下降34pc，投资净收益同比增长302.96%，受一季度债市波动加大影响，公允价值变动损益浮亏31亿元 [2] 资产质量 - 2025Q1不良率1.25%较上年末持平，拨备覆盖率、拨贷比分别为174.44%、2.18%，分别较上年末下降6.2pc、下降8bps [3] - 2025Q1信用成本为0.86%，同比下降21bps [3] 资产负债 - 2025Q1末资产、贷款总数分别为7.23万亿元、4.11万亿元，分别同比增长4.80%、5.24%，分别较2024Q4提升2pc、提升1.4pc [4] - 2025Q1单季度贷款净增加1770亿元，同比多增，聚焦科技金融、制造业金融、绿色金融、普惠金融四大特色，科技型企业贷款、绿色贷款、普惠贷款分别增加362亿元、479亿元、132亿元 [4] - 2025Q1末存款额数为4.27万亿元，同比增长3.49% [4] 财务摘要 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|145,685|135,415|130,748|131,026|132,860| |营收增速|-3.92%|-7.05%|-3.45%|0.21%|1.40%| |拨备前利润（百万元）|101,862|92,039|88,989|89,186|90,435| |拨备前利润增速|-4.42%|-9.64%|-3.31%|0.22%|1.40%| |归母净利润（百万元）|40,792|41,696|42,658|43,772|45,150| |归母净利润增速|-8.96%|2.22%|2.31%|2.61%|3.15%| |每股净收益（元）|0.69|0.71|0.72|0.74|0.76| |每股净资产（元）|7.61|8.21|8.75|9.29|9.86| |净资产收益率|7.66%|7.28%|7.04%|6.86%|6.73%| |总资产收益率|0.62%|0.61%|0.61%|0.61%|0.61%| |风险加权资产收益率|0.87%|0.86%|0.87%|0.87%|0.87%| |市盈率|5.52|5.40|5.28|5.14|4.99| |市净率|0.50|0.46|0.44|0.41|0.39| |股息率|4.54%|4.96%|5.07%|5.21%|5.37%|[9]

报告公司投资评级 - 维持前次“买入”评级 [4] 报告的核心观点 - 光大银行2025Q1息差降幅收窄，手续费收入增长，中长期看，未来零售需求复苏、财富管理业务回暖下业绩有望表现出较好弹性 [4] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2025Q1营业收入、归母净利润增速分别为-4.06%、0.31%，分别较2024A降幅收窄3pc、下降2pc，营收降幅收窄得益于规模增长、息差降幅收窄、手续费收入增长 [2] - 利息净收入同比下降6.84%，较2024A降幅收窄3pc，2025Q1净息差较2024A下降5bps，降幅同比收窄，或源于计息负债成本改善 [2] - 手续费及佣金净收入同比增长3.27%，较2024A增速提升23pc，或因保险基金等代理费率调整政策影响减退 [2] - 其他非息收入同比增长1.52%，较2024A增速下降34pc，投资净收益同比增长302.96%，受一季度债市波动影响，公允价值变动损益浮亏31亿元 [2] 资产质量 - 2025Q1不良率1.25%较上年末持平，拨备覆盖率、拨贷比分别为174.44%、2.18%，分别较上年末下降6.2pc、下降8bps [3] - 2025Q1信用成本为0.86%，同比下降21bps [3] 资产负债 - 2025Q1末资产、贷款总数分别为7.23万亿元、4.11万亿元，分别同比增长4.80%、5.24%，分别较2024Q4提升2pc、提升1.4pc [4] - 2025Q1单季度贷款净增加1770亿元，同比多增，聚焦科技金融等四大特色，科技型企业贷款、绿色贷款、普惠贷款分别增加362亿元、479亿元、132亿元 [4] - 2025Q1末存款额数为4.27万亿元，同比增长3.49% [4] 财务摘要 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|145,685|135,415|130,748|131,026|132,860| |营收增速|-3.92%|-7.05%|-3.45%|0.21%|1.40%| |拨备前利润（百万元）|101,862|92,039|88,989|89,186|90,435| |拨备前利润增速|-4.42%|-9.64%|-3.31%|0.22%|1.40%| |归母净利润（百万元）|40,792|41,696|42,658|43,772|45,150| |归母净利润增速|-8.96%|2.22%|2.31%|2.61%|3.15%| |每股净收益（元）|0.69|0.71|0.72|0.74|0.76| |每股净资产（元）|7.61|8.21|8.75|9.29|9.86| |净资产收益率|7.66%|7.28%|7.04%|6.86%|6.73%| |总资产收益率|0.62%|0.61%|0.61%|0.61%|0.61%| |风险加权资产收益率|0.87%|0.86%|0.87%|0.87%|0.87%| |市盈率|5.52|5.40|5.28|5.14|4.99| |市净率|0.50|0.46|0.44|0.41|0.39| |股息率|4.54%|4.96%|5.07%|5.21%|5.37%|[9] 财务报表和主要财务比率 - 包含每股指标、利润表、资产负债表等多方面数据及预测，如净利息收入、净手续费收入、不良贷款额数等在不同年份的情况 [10]

业绩表现 - 公司一季度营收同比降低4.1%，归母净利润同比增长0.3%，业绩符合预期 [1] 负债成本与规模增长 - 一季度净息差同比降低16bp、环比降低14bp至1.39%，付息负债成本率同比降低39bp、环比降低12bp至1.99% [2] - 2025年到期的定期存款占总存款30%，存款到期重定价有望持续改善负债成本，管理层预计2025年存款付息率降低20bp以上 [2] - 一季度总资产、贷款、存款分别较年初增长3.9%、4.5%、5.8%，贷款增量主要来自科技型企业及绿色贷款，贷存比较年初降低1.2pct至96.3% [2] 手续费收入与非息收入 - 1Q25净手续费收入同比增长3.3%，较2024全年同比下降19.5%明显改善，财富管理业务企稳，零售AUM达3.05万亿元 [3] - 云缴费平台行业领先，支付结算相关手续费增长带动交易银行能力提升 [3] - 1Q25其他非息收入同比增长1.5%，投资收益高增对冲公允价值变动损益压力，摊余成本计量的金融资产终止确认收益为16.7亿元（去年同期为0.2亿元） [3] 资产质量 - 1Q25末贷款不良率环比持平于1.25%，拨备覆盖率174.44%，较年初下降6.15pct [3] - 一季度信用减值损失计提同比下降15.6%，对利润增长形成支撑 [3] 盈利预测与估值 - A股目前交易于0.4x/0.4x 2025E/2026E P/B，目标价4.58元对应0.5x/0.5x 2025E/2026E P/B与20.2%上行空间 [4] - H股目前交易于0.4x/0.3x 2025E/2026E P/B，目标价3.56港元对应0.4x/0.4x 2025E/2026E P/B与9.2%上行空间 [4]

业绩表现 - 25Q1营业收入同比下滑4.06%，PPOP同比下滑4.38%，归母净利润同比增长0.31%，增速较24A分别变动+2.99pct、+5.26pct、-1.91pct [1] - 业绩驱动因素中，规模扩张、中收增长、拨备计提为正贡献，净息差收窄和有效税率上升为负贡献 [1] 业务亮点 - 信贷增速回升，25Q1末贷款同比增长5.24%，环比24Q4提升1.36pct，公司通过单列信贷计划、FTP减点优惠等措施推动科技、绿色、普惠等重点领域信贷高增长 [2] - 存款增长修复，25Q1末存款同比增长3.49%，环比提升4.92pct，单季度存款同比多增2027亿元 [2] - 中收增速自2021年以来首次回正，25Q1手续费及佣金净收入同比增长3.27%，预计全年中收将保持正增长 [2] - 投资收益大幅增长，25Q1其他非息收入同比增长1.52%，其中投资净收益同比大增303.0%，但公允价值变动损益同比下滑212.6% [2] 经营关注点 - 25Q1净息差1.39%，环比24Q4收窄14bp，资产端收益率承压（环比下降26bp），但负债成本率改善12bp [3] - 25Q1末不良率1.25%环比持平，测算不良生成率1.01%较24A下降3bp，但拨备覆盖率174.44%环比回落6.15pct [3] 股东回报 - 2024年每股分红0.189元，分红率30.14%较23年提升1.73pct，A/H股动态股息率均为4.96% [3]

报告公司投资评级 - 强烈推荐（维持） [5] 报告的核心观点 亮点 - 信贷增速回升，25Q1末贷款同比增长5.24%，增速环比24Q4末回升1.36pct；存款增长修复，25Q1末存款同比增长3.49%，增速环比提升4.92pct，25Q1单季度存款同比多增2027亿元 [2] - 25Q1中收增速回正，手续费及佣金净收入同比增长3.27%，为自2021A以来中收增速首次回正，全年中收有望保持正增长 [2] - 投资收益大幅增长，25Q1其他非息收入同比增长1.52%，公允价值变动损益同比负增212.6%，投资净收益同比增长303.0% [2][8] 关注 - 25Q1息差继续收窄，净息差1.39%，环比24Q4测算净息差收窄14bp，资产端收益率承压，生息资产收益率环比24Q4下降26bp，但负债管理成效释放，负债结构优化，计息负债成本率环比改善12bp [3] - 拨备覆盖率回落，25Q1末不良率1.25%，环比持平，测算25Q1不良生成率为1.01%，较24A下降3bp，25Q1末拨备覆盖率174.44%，环比回落6.15pct，拨备安全垫有待夯实 [3] 投资建议 - 公司2024年全年累计每股分红0.189元，分红率30.14%，较23年提升1.73pct，最新收盘价对应A、H股动态股息率分别为4.96%、4.96%，配置价值仍在，建议积极关注 [3] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 25Q1营业收入、PPOP、归母利润同比增速分别为-4.06%、-4.38%、0.31%，增速分别较24A变动+2.99pct、+5.26pct、-1.91pct；累计业绩驱动上，规模、中收、拨备计提为主要正贡献，净息差收窄、有效税率上升为主要负贡献 [1] - 2023 - 2025Q1各关键财务指标如总资产、总贷款、营业收入等呈现不同变化趋势，如25Q1总资产达7,228,859百万元，总贷款达4,110,950百万元 [12] 非息收入 - 25Q1手续费收入增速为2.90%，手续费支出增速为-0.15%，零售AUM同比增速为8.93%；各业务手续费收入增速有差异，如代理业务、理财业务等 [31] - 25Q1净手续费及佣金收入累计占比17.16%，净其他非息收入累计占比14.72%；各非息收入项目累计同比增速不同，如投资净收益同比增长303.0%，公允价值变动损益同比负增212.6% [32] 息差及资负 - 25Q1单季度测算净息差1.39%，净利差1.37%，生息资产收益率3.36%，计息负债成本率1.99%；不同类型生息资产收益率和计息负债成本率有别 [35] - 25Q1贷款余额占总资产56.87%，同比增速5.24%；投资类资产余额占比31.67%，同比增速0.38%等；生息资产各项目同比增速和单季增量不同 [38] - 25Q1存款余额占总计息负债59.05%，同比增速3.49%；向央行借款余额占比2.25%，同比增速118.54%等；计息负债各项目同比增速和单季增量有差异 [39] 资产质量 - 25Q1不良贷款率1.25%，拨备覆盖率174.44%，拨贷比2.18%；不良贷款余额51,293百万元，关注类贷款余额72,364百万元等 [43] - 25Q1信用减值损失8,495百万元，贷款信用减值损失37,816百万元；拨备余额方面，总资产拨备余额116,874百万元，贷款拨备余额89,476百万元 [44] - 25Q1个人贷款不良额20,770百万元，对公贷款不良额28,482百万元；各行业对公贷款不良率不同，如制造业1.28%，批发和零售业2.56% [45] 资本及股东 - 25Q1核心一级资本充足率9.40%，一级资本充足率11.48%，资本充足率13.50% [47] - 25Q1股东数14.75万户；前十大股东中，中国光大集团股份公司持股比例44.23%，中国中信金融资产管理股份有限公司持股比例7.53%等 [52][53]

报告编制与审议情况 - 公司2025年第一季度报告未经审计，按国际财务报告会计准则编制[3] - 2025年4月25日第九届董事会第二十七次会议审议通过《2025年第一季度报告》，应出席董事16名，实际出席16名[6] 股票与联系方式信息 - 公司A股股票简称光大银行，代码601818；H股股票简称中国光大银行，代码6818[7] - 公司投资者专线86 - 10 - 63636388，客服及投诉电话95595[7] - 公司传真86 - 10 - 63639066，电子邮箱IR@cebbank.com[8] 各业务线贷款余额情况 - 报告期末科技型企业贷款余额4157.70亿元，比上年末增加362.44亿元，增长9.55%[9] - 报告期末绿色贷款余额（新口径）4608.84亿元，比上年末增加478.54亿元，增长11.59%[9] - 报告期末普惠贷款余额4486.88亿元，比上年末增加132.45亿元，增长3.04%[9] 养老金融业务情况 - 报告期末累计提供760余支养老金融产品，养老金融专区累计服务客户239.76万人次[9] 理财管理规模情况 - 公司理财管理规模1.70万亿元[11] 一季度业务规模数据 - 一季度债券承销1092.73亿元，发放并购贷款81.81亿元，供应链客户17552户，对公综合融资规模（FPA）5.43万亿元，零售资产管理规模（AUM）3.05万亿元，同业金融交易额（GMV）9136.93亿元[12] 经营收入与利润指标变化 - 2025年1 - 3月经营收入331.01亿元，较2024年同期减少4.04%[15] - 2025年1 - 3月净利润125.30亿元，较2024年同期增长0.28%[16] - 2025年1 - 3月归属于本行股东的净利润124.64亿元，较2024年同期增长0.31%[16] - 2025年1 - 3月基本每股收益0.19元，较2024年同期增长5.56%[16] - 报告期内集团实现净利润125.30亿元，较上年同期增长0.28%；实现经营收入331.01亿元，较上年同期下降4.04%[23] - 2025年一季度经营收入331.01亿元，2024年为344.94亿元；经营利润154.57亿元，2024年为149.80亿元[43] - 2025年一季度税前利润154.57亿元，2024年为149.87亿元；净利润125.30亿元，2024年为124.95亿元[44] - 2025年一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.19元/股，2024年为0.18元/股[44] - 2025年一季度综合收益合计64.24亿元，2024年为146.90亿元[45] - 2025年一季度税前利润154.57亿元，2024年同期为149.87亿元[50] 资产与负债指标变化 - 2025年3月31日总资产72288.59亿元，较2024年末增长3.88%[16] - 报告期末集团资产总额72,288.59亿元，较上年末增长3.88%；贷款和垫款本金总额41,109.50亿元，较上年末增长4.50%[22] - 报告期末集团负债总额66,398.64亿元，较上年末增长4.26%；存款余额42,684.43亿元，较上年末增长5.77%[22] - 截至2025年3月31日资产总计72288.59亿元，2024年末为69590.21亿元[46] - 截至2025年3月31日负债合计66398.64亿元，2024年末为63687.90亿元[47] - 截至2025年3月31日股东权益合计5889.95亿元，2024年末为5902.31亿元[48] 资本充足率与流动性指标变化 - 2025年3月31日核心一级资本充足率9.40%（并表），较2024年末的9.82%有所下降[17] - 2025年3月31日一级资本充足率11.48%（并表），较2024年末的11.98%有所下降[18] - 2025年3月31日资本充足率13.50%（并表），较2024年末的14.13%有所下降[18] - 2025年3月31日流动性覆盖率138.97%，较2024年12月31日的151.17%有所下降[19] - 报告期末集团资本充足率13.50%，一级资本充足率11.48%，核心一级资本充足率9.40%；杠杆率7.00%，较上年末下降0.28个百分点[23] 现金流量指标变化 - 2025年1 - 3月经营活动产生的现金流量净额为57,080，2024年1 - 3月为 - 158,530，变动因吸收存款增加致现金净流入增加[22] - 2025年一季度存放中央银行和同业款项净减少369.67亿元，2024年同期为增加202.16亿元[50] - 2025年一季度客户贷款和垫款净增加1867.79亿元，2024年同期为增加1289.89亿元[50] - 2025年一季度经营活动产生的现金流量净额为57.08亿元，2024年同期为净流出158.53亿元[51] - 2025年一季度投资活动所用现金流量净额为43.805亿元，2024年同期为产生89.992亿元[51] - 2025年一季度发行债券收到现金316.611亿元，2024年同期为208.82亿元[52] - 2025年一季度筹资活动产生的现金流量净额为19.031亿元，2024年同期为45.009亿元[52] - 2025年一季度现金及现金等价物净增加32.259亿元，2024年同期为减少23.578亿元[52] - 2025年一季度收取利息40.554亿元，2024年同期为45.912亿元[52] 利息与手续费收入指标变化 - 报告期内集团利息净收入225.38亿元，较上年同期下降6.84%；手续费及佣金净收入56.78亿元，较上年同期增长3.27%[23] - 2025年一季度利息收入542.23亿元，2024年为609.14亿元；利息净收入225.38亿元，2024年为241.92亿元[43] - 2025年一季度手续费及佣金净收入56.78亿元，2024年为54.98亿元；交易净损失1.39亿元，2024年为收益9.86亿元[43] 其他经营指标变化 - 报告期内集团加权平均净资产收益率9.11%，较上年同期下降0.34个百分点[23] - 报告期内集团经营费用91.49亿元，较上年同期下降3.20%；信用减值损失支出84.88亿元，较上年同期下降15.63%[23] - 2025年一季度信用减值损失84.88亿元，2024年同期为100.6亿元[50] 不良贷款与拨备指标情况 - 报告期末集团不良贷款余额512.93亿元，较上年末增加20.41亿元；不良贷款率1.25%，与上年末持平；拨备覆盖率174.44%，较上年末下降6.15个百分点[23] 股东情况 - 报告期末A股股东总数147,544户，H股股东总数801户[29] - 中国光大集团股份公司持有A股24,349,756,541股，占比41.21%；持有H股1,782,965,000股，占比3.02%[29] - 香港中央结算（代理人）有限公司持有H股5,238,586,070股，占比8.87%[29] - 中国中信金融资产管理股份有限公司持有A股4,448,301,988股，占比7.53%[29] - 华侨城集团有限公司持有H股4,200,000,000股，占比7.11%，质押2,058,480,000股[29] - 光大优1报告期末股东总数24户，华宝信托有限责任公司持股40,740,000股，占比20.37%[32] - 光大优2报告期末股东总数22户，华润深国投信托有限公司持股18,260,000股，占比18.26%[34] - 光大优3报告期末股东总数27户，中国平安人寿保险股份有限公司持股84,110,000股，占比24.03%[37] 股份限售与优先股情况 - 报告期末，本行普通股股份均为无限售条件股份[29] - 本行无表决权恢复的优先股股份[38] 控股股东增持计划 - 光大集团拟增持公司A股股份，详情见2025年4月8日《关于控股股东增持股份计划的公告》[39]