文章核心观点 - 火山引擎成为2026年央视春晚独家AI云合作伙伴，此举不仅是品牌曝光，更是一次对其B端技术实力的公开检验，标志着字节跳动正积极将其业务重心从C端向B端延伸，以争夺AI云市场的未来份额 [2][3][4] - 中国AI云市场竞争激烈，阿里云凭借长期积累和巨额投入占据市场领先地位，并宣称要拿下2026年中国AI云市场增量的80%，而火山引擎则凭借成本优势和场景化创新能力快速追赶，市场呈现差异化竞争格局 [2][10][16][19] 春晚舞台的战略意义 - 春晚是商业品牌的高光场景，曾助力伊利、腾讯微信红包、支付宝等品牌获得巨大成功，但对企业而言也意味着进入新阶段，表现将被放大审视 [1] - 云厂商登上春晚不仅是品牌曝光，更是技术实力的展示，火山引擎将为春晚节目制作、线上互动与视频直播等核心环节提供云技术支持 [2] - 对于字节跳动，选择将B端产品火山引擎而非更出圈的C端产品豆包推上春晚舞台，是一次有意识的“心智纠偏”，旨在打破外界对其“重C端、轻B端”的固有印象，为向B端市场延伸铺路 [4][8][9] 火山引擎的竞争力分析 - **技术底气与验证**：火山引擎在过去5年为抖音春晚直播提供技术支撑，保障了2021年春晚703亿次红包互动，展现了高并发承载能力 [2] 截至2025年12月底，豆包大模型日调用量达63万亿Tokens，号称中国市场第一 [13] 据Omdia报告，截至2025年10月，火山引擎在全球企业级MaaS市场份额为15% [13] - **成本优势**：火山引擎豆包模型以性价比著称，例如其Pro-32k版本推理输入价格为0.0008元/千tokens，比行业均价低99.3% [17] 凭借成本优势，2024年中国公有云大模型调用总量中，火山引擎独占46.4%的份额 [17] - **市场地位与目标**：在部分媒体统计的通用大模型厂商中标榜单中，火山引擎以83个中标数量、5.18亿元中标金额位列第三，次于科大讯飞和目度 [11] 火山引擎2025年营收目标超过250亿元，规模已接近百度智能云 [18] 字节跳动2026年资本支出预算为1600亿元人民币 [18] - **面临的考验**：春晚技术考验极致，需应对每秒数十万次并发请求、TB级实时数据传输和零失误要求 [12] 2025年总台春晚全媒体累计触达168亿人次，移动端受众3.72亿人，互动请求峰值可能增大，对算力调度等是严峻考验 [13] AI云市场竞争格局 - **市场规模**：2025年上半年中国公有云市场规模已超过1200亿元，其中MaaS和大模型解决方案增长最快 [10] - **主要玩家对比**： - **阿里云**：宣称目标拿下2026年中国AI云市场增量的80% [2][16] 在IDC、Omdia及沙利文三家机构2025年发布的7份报告中，阿里云在5份报告中市场份额位居第一 [21] Omdia数据显示，2025年上半年中国AI云整体市场（AI IaaS+PaaS+MaaS）中，阿里云占比35.8%，超过第二到第四名总和 [19] 阿里云智能云和百度智能云的市场份额分别为27.0%和17.0% [19] 阿里计划近三年投入3800亿元 [18] - **火山引擎**：在部分报告中市场份额位居第一 [21] 其优势在于对新兴场景的理解与技术快速迭代能力 [21] - **竞争关键点**：AI云竞争的关键在于构建软硬一体的全栈能力，并降低算力成本 [16][17] 超过60%已部署生成式AI的企业反馈响应延迟超出预期，高昂算力成本导致“部署即亏损” [17] 未来市场将是阿里云的规模化优势、华为云的ICT硬件技术积累、火山引擎的场景化创新等差异化竞争格局 [21]

2026年1月16日南向资金成交概况 - 2026年1月16日，沪港通（南向）成交额前三位的公司分别是阿里巴巴-W(09988)成交40.30亿元、腾讯控股(00700)成交34.43亿元、中芯国际(00981)成交33.48亿元 [1] - 同日，深港通（南向）成交额前三位的公司分别是阿里巴巴-W(09988)成交29.23亿元、中芯国际(00981)成交23.54亿元、腾讯控股(00700)成交22.23亿元 [1] 沪港通（南向）十大活跃成交公司详情 - 阿里巴巴-W(09988)在沪港通（南向）成交额最高，达40.30亿元，并获得净买入5602.18万元 [2] - 腾讯控股(00700)在沪港通（南向）成交34.43亿元，获得净买入5791.12万元 [2] - 中芯国际(00981)在沪港通（南向）成交33.48亿元，获得净买入5.10亿元，是榜单中净买入额最高的公司之一 [2] - 小米集团-W(01810)在沪港通（南向）成交27.68亿元，并获得高达9.05亿元的净买入，是榜单中净买入额最高的公司 [2] - 泡泡玛特(09992)成交23.18亿元，净买入3227.01万元 [2] - 狮腾控股(02562)成交21.01亿元，但遭遇净卖出4568.67万元 [2] - 中国移动(00941)成交16.71亿元，遭遇净卖出10.74亿元，是榜单中净卖出额最高的公司 [2] - 华虹半导体(01347)成交15.64亿元，获得净买入1.87亿元 [2] - 中国海洋石油(00883)成交14.62亿元，遭遇净卖出7689.13万元 [2] - 三花智控(02050)成交9.41亿元，获得净买入1.30亿元 [2] 深港通（南向）十大活跃成交公司详情 - 阿里巴巴-W(09988)在深港通（南向）成交额最高，达29.23亿元，但遭遇净卖出1642.56万元 [2] - 中芯国际(00981)在深港通（南向）成交23.54亿元，并获得净买入5.74亿元，是深港通榜单中净买入额最高的公司 [2] - 腾讯控股(00700)在深港通（南向）成交22.23亿元，遭遇净卖出2362.89万元 [2] - 小米集团-W(01810)在深港通（南向）成交19.33亿元，遭遇净卖出3759.08万元 [2] - 华虹半导体(01347)在深港通（南向）成交11.33亿元，并获得净买入3.98亿元 [2] - 泡泡玛特(09992)在深港通（南向）成交11.12亿元，获得净买入1.10亿元 [2] - 中国海洋石油(00883)在深港通（南向）成交9.39亿元，遭遇净卖出3115.98万元 [2] - 阿里健康(00241)在深港通（南向）成交8.49亿元，遭遇净卖出4.62亿元，是深港通榜单中净卖出额最高的公司 [2] - 美团-W(03690)在深港通（南向）成交8.03亿元，遭遇净卖出5977.12万元 [2] - 狮腾控股(02562)在深港通（南向）成交6.98亿元，获得净买入367.74万元 [2]

行业核心趋势 - 国内AI大模型行业迎来C端流量争夺白热化与商业化路径清晰化的关键转折点，各大公司从B端赋能大规模转向C端发力[2] - “AI原生超级APP”雏形快速显现，通过整合内部资源与产品，依托统一AI底座打通多场景服务，争夺用户入口[2] - C端流量爆发成为行业关键词，用户增长数据持续刷新纪录，流量争夺进入白热化阶段[3] - C端商业化显现真实弹性，用户付费意愿增强，行业正从“烧钱叙事”转向“盈利叙事”[3] - 2025年末行业资本动作密集爆发，融资与IPO双线并进，赛道“吸金”超百亿[4] - 资本狂热的核心支撑是商业化“造血”能力的初步兑现，打破了“大模型只烧钱不造血”的质疑[4] - 行业已跨过技术爆发与市场启蒙的初期阶段，进入以商业化实绩为导向、差异化竞争为特征的中场竞逐[5] 公司动态与进展 字节跳动 - 海外AI助手Dola日活跃用户数突破千万，曾登上印尼、马来西亚、墨西哥等国Google Play免费应用下载量前20名[8] - 火山引擎成为2026年春晚独家AI云合作伙伴[8] - 豆包大模型日均Token使用量突破50万亿，较去年同期增长超10倍，截至12月已有超100家企业客户累计Token使用量超一万亿[9] - 发布豆包大模型1.8版本，在工具调用、复杂指令遵循和OS Agent能力上显著增强[9] - 发布新一代音视频创作模型Seedance 1.5 Pro，支持音视频联合生成，实现精准音画同步、电影级运镜控制等三大核心突破[9] - 推出豆包手机助手技术预览版及nubia M153工程样机，支持跨应用调用服务，引发商业生态讨论[10] 阿里巴巴 - 千问App公测仅23天月活用户数（含APP、Web、PC端）便突破3000万，成为全球增长最快的AI应用之一[17] - 成立千问C端事业群，整合千问APP、夸克、UC浏览器等核心产品，目标打造AI时代的“超级APP”[17] - 千问App接入高德地图核心服务，具备物理世界的理解与行动能力，实现“查询-决策-执行”全链路闭环[14] - 开源Qwen-Image-2512新一代图像生成模型，在人物肌肤质感、自然纹理还原及复杂文字渲染方面大幅提升[11] - 发布并开源MAI-UI系列GUI智能体基座模型，在5个权威评测集上登顶，其中MAI-UI-32B模型在真实任务基准中创造SOTA成绩[12] - 发布通义万相2.6系列模型，成为国内首个、全球第二个支持角色扮演功能的视频生成工具，单次可生成15秒影视级视频[15] - 开源Qwen-Image-Layered模型，首次在AI领域实现PS级图层编辑能力，将图片精准拆解为独立图层[14] - 发布Qwen3-TTS语音模型家族重大升级，音色克隆模型仅需3秒音频即可高保真复刻原声，词错误率比主流方案低15%[13] - 上线千问智学App，面向小学至研究生阶段用户提供免费的一对一学习辅导服务[13] - 夸克AI眼镜推送首次OTA重大更新，随身翻译语种飙升至89种[11] 腾讯 - 发布自研大模型混元2.0，采用混合专家架构，总参数406B、激活参数32B，在2025年IMO公开题中准确率达83.1%超越GPT-4o[21] - 混元2.0发布三天内调用量突破1.2亿次，已有1.8万家企业申请接入腾讯云API，定价为0.8元/百万Token输入、2元/百万Token输出[21] - 发布并开源翻译模型1.5版本，支持33个语种互译及5种民汉/方言，1.8B模型仅需1GB内存即可流畅运行[20] - 发布AdaptVision智能视觉系统，在保持相同准确率的前提下，平均仅使用传统方法33%的视觉信息量[20] - 发布国内首个开放实时体验的世界模型产品——混元世界模型1.5[20] 百度 - 旗下AI芯片子公司昆仑芯以保密形式向港交所提交主板上市申请，分拆后百度仍持股59.45%[22] - 高盛预测，若按40倍市销率计算，百度持股价值或达220亿美元，占其当前市值的45%[22] - 文心APP升级“放心写”功能，文章准确率超99%，实现数据可溯源、事实可校验[22] - 开源文心大模型4.5系列的10款模型，涵盖47B、3B激活参数的混合专家模型与0.3B参数的稠密型模型等[22] - 文心大模型5.0-Preview以1451分登榜LMArena大模型竞技场最新文本榜，位列中国第一[23] - 无代码应用搭建平台“秒哒”上线8个月累计生成超50万个商业应用，日新增应用涨幅超150%，累计创造经济与效率价值超50亿元[24] 科大讯飞 - 2025年以210个中标项目、231568万元披露金额，在通用大模型厂商中实现中标数量与金额双第一，蝉联“标王”[25] - 发布讯飞星火X1.5深度推理大模型，整体性能达到GPT-5的95%以上，在华为昇腾芯片上完成训练，将MoE模型训练效率从30%提升至93%[25] - AIUI人机交互平台链接20万生态伙伴、22.5亿终端设备，日均交互量超3亿次[26] 智谱AI - 以116.2港元/股发行价登陆港交所，成为全球大模型第一股，香港公开发售获1159.46倍超额认购[27] - 上市后股价持续攀升，盘中最高涨超60%，市值一度超1100亿港元[27] - 招股书披露，2022-2024年营收年复合增长率130%，本地化部署收入占比超八成[4] - GLM-4.7模型以68分综合成绩荣登Artificial Analysis“AA智能指数”开源模型榜首[28] - 发布并开源GLM-4.7编程大模型，在SWE-Bench分数达73.8%，创开源新高[29] - 开源核心AI Agent模型AutoGLM，这是全球首个具备“Phone Use”能力的AI Agent，支持超过50个高频中文应用的核心场景[29] MiniMax - 以165港元/股发行价登陆港交所，上市首日收报345港元，涨幅达109.09%，市值突破1000亿港元[31] - 上市前获香港公开发售1837.17倍超额认购，42万人参与认购[31] - 开源MiniMax M2.1模型，该模型采用MoE架构，参数量229B、激活参数量10B，在编程相关场景核心榜单得分最高提升60%[32] - 发布全栈编程大模型MiniMax M2.1，在VIBE综合榜单中以88.6分展现接近Claude Opus 4.5的全栈构建能力[33] 商汤科技 - Kapi相机用户量突破千万，成为千万用户首选摄影APP，曾登顶菲律宾App Store免费应用总榜[34] - 发布AI办公智能体「小浣熊3.0」，企业级场景落地精度超95%，已服务1500万+个人用户与数千家企业用户[35] - 发布如影营销智能体，通过五大智能体矩阵提升电商运营效率，其中直播数据复盘效率提升6倍[35] - 发布咔皮记账APP全新升级版本，成为年轻人的“新一代AI财务助手”[34] - 旗下大晓机器人发布三大核心技术突破：ACE具身研发范式、开悟世界模型3.0、A1具身超级大脑模组[34] 月之暗面 - 完成5亿美元C轮融资且大幅超募，投后估值达43亿美元，公司当前现金持有量超过100亿元人民币[40] - 2025年9-11月，Kimi全球付费用户数平均月度增速170%，海外API收入增长4倍[40] - 在Hugging Face上正式发布Kimi K2 Thinking模型的开源权重[40] - 与微软就Agent级技术合作展开深度洽谈，计划上线基于Kimi模型的智能体功能，推动Microsoft 365办公套件自动化[41] 快手 - 旗下可灵AI正式推出视频生成2.6模型，核心升级“音画同出”能力，可单次生成包含自然语言、动作音效及环境氛围音的完整视频[37] - 可灵AI 2025年全年预计收入将达10亿元人民币，较年初目标提升超100%[37] - 全球首个统一多模态视频模型——可灵视频 O1 模型全量上线[37] 蚂蚁集团 - 将旗下AI健康应用AQ品牌升级为“蚂蚁阿福”，战略重心从“医疗AI工具”向“AI健康朋友”转移[38] - 该App月活用户已突破1500万，跻身国内AI应用前五，55%用户来自三线及以下城市，日均处理健康提问超500万个[39] - 通用AI助手“灵光”App上线两周，用户已成功创建出330万个“闪应用”，上线6天突破200万下载[39] DeepSeek - 发布新论文《Manifold-Constrained Hyper-Connections》，提出能稳定训练并提升大模型可扩展性的残差连接新方案[42] - 下一代旗舰系统R2预计将在2月份春节前后问世[42] - 发布DeepSeek-V3.2和DeepSeek-V3.2-Speciale两款核心大模型正式版，在公开推理类Benchmark测试中达到GPT-5水平[43] 国产AI芯片行业 - 国产AI芯片行业迎来史上最密集IPO期，摩尔线程与沐曦股份已于2025年12月成功登陆科创板，壁仞科技在港交所上市[6] - 天数智芯将于2026年1月8日在港交所挂牌，燧原科技已完成科创板IPO辅导，昆仑芯已启动赴港IPO进程[6] - 上市热潮背后是国内大模型应用爆发式增长创造的爆炸性算力需求，以及供应链安全与自主可控带来的替代空间[6] - 行业竞争焦点正从单一的芯片算力参数比拼，转向涵盖芯片、系统、软件的整体计算效能与性价比的较量[6] - 推理侧芯片因更贴近实际应用场景，被视为国产芯片实现规模化落地和差异化竞争的关键赛道[7]

公司战略与产品定位 - 阿里巴巴集团旗下AI产品“千问APP”的战略定位正从AI对话工具转向能实际“办事”的AI助手，旨在打造未来的超级入口 [2] - 千问APP上线不到两个月，月活跃用户已突破一亿，发展速度超出团队预期 [2] - 公司通过千问APP整合其生态内多项业务，包括淘宝、支付宝、高德、飞猪、阿里云等，进行战略集结，目标是让AI长出深入物理世界的“手脚”，向执行任务系统跃迁 [2][4] 产品能力与功能演进 - 千问APP的核心能力在于“执行”，已支持超过400项“一句话办事”的能力，例如点外卖、订机票、购买商品等，实现从理解意图到交付结果的闭环 [5][9] - 产品通过深度耦合阿里生态体系来履约，例如在本地生活领域接入高德扫街榜实现“AI代打电话”订餐厅，在电商场景整合淘宝商品信息精准推荐并引导下单 [7] - 千问APP具备强大的全模态理解能力，能处理超长上下文、“看懂”界面、“听懂”声音，并引入“双重核查”机制利用第三方Agent复核数据以解决大模型“幻觉”问题 [12] 技术路径与生态优势 - 公司的独特优势在于将自研的“Qwen最强模型”与“阿里最丰富生态”结合，其生态涵盖自研芯片、云计算、基座模型到电商、本地生活、支付与履约等全栈服务体系 [12] - 区别于行业通过“接管电脑屏幕”或“通用商业协议”打通外部伙伴的模式，千问APP通过系统级打通内部生态服务，实现服务在AI时代的“重组”，避免了协同效率与体验一致性的挑战 [10][12] - AI助手调用着淘宝的海量商品库、高德的实时地理信息、支付宝的支付与信用体系等阿里商业基础设施，构成了执行任务不可或缺的支撑 [18] 行业趋势与竞争格局 - 在生成式AI技术爆发的第三年，行业各巨头正争抢AI超级入口，竞争焦点转向对自然语言入口与生态协同能力的深耕 [4][18] - 当前AI行业存在“智力过剩、劳动力不足”的怪圈，以及模型智力与商业服务之间的现实鸿沟，千问APP的目标是填平这道鸿沟 [5][7] - 移动互联网的“APP孤岛”现象造成用户效率瓶颈，AI时代正尝试踏破这堵高墙，让服务去适配人的直觉和需求 [10][12] - 公司预测在未来两年，数字世界中60%-70%的常规任务将由AI直接执行和交付，意味着大量重复性、流程化的数字劳动将被AI接管 [14] 商业影响与未来展望 - 千问APP能力的展现不仅是体验的创新升级，也带来了商业模式的进化 [12] - 阿里巴巴重点投入的AI战略在消费者端正转向赋能实际生活场景，其整个生态的势能正被注入到这场AI跃迁中 [17][18] - 从“提问”到“行动”的转变，可能引发未来商业范式和服务格局的变革，AI办事时代才刚刚开始 [15][18]

2025年天猫新品业务表现 - 2025年天猫平台有超1600万款优质新品首发，新品规模创历史新高 [1] - 2025年平台上有超30000款优质新品成交额突破百万，数量同比增长35% [1] - 2025年天猫平台新品整体成交额同比增长34% [1] 2026年平台资源扶持举措 - 平台将全面加大资源投入，为超级新品、潜力新品等提供专项扶持 [1] - 站内核心资源（如淘宝App开屏、首页、搜索等）将向超级新品加量开放 [1] - 小黑盒将为新品提供千万级基础曝光 [1] - 平台站内资源加量至亿级流量，品牌外投平台加补，以提升新品“上市即打爆”成功率 [1] - 单款超级新品可获得的全域流量将从千万级提升至亿级 [1] - 针对成交完成率高、购买力强的优质新品，平台将在基础流量上追加专属反哺资源 [1] - 平台将新品核心资源扶持周期延长一倍，增加续销期护航，推动新品从“爆发”走向“长红” [2] 2026年技术与算法升级 - 平台升级搜索推荐算法，深度识别“新品易感人群”以实现流量精准分发 [1] - 算法升级旨在提升“看到即购买”的新品转化效率，并对88VIP等核心目标人群实现更高触达 [1] 2026年全链路服务能力升级 - 拉新获客方面，天猫U先试用首次打通支付宝、高德、飞猪、闲鱼，将新品小样派发延伸至多平台 [2] - 新品研发方面，天猫TMIC推出“AI小新”工具，提供趋势分析、用户调研和新品设计能力 [2] 2026年营销与跨界合作 - 平台计划与F1中国站、美加墨世界杯、法国戛纳电影节、NBA中国行、上海网球大师赛等全球顶级赛事/IP展开合作 [2] - 合作旨在打造营销大事件，提升新品势能，精准触达更多圈层人群 [2] 平台战略定位与目标 - 2025年平台提出“扶优”战略，全力扶持优质原创品牌，做大品牌增长，新品激励资源投入翻倍 [2] - 平台作为品牌新品首发第一阵地，目标是通过更多资源、更广覆盖、更长周期扶持，让“新品上市即爆发”更高频，为品牌创造可持续高质量增长 [2]

2025年天猫新品业务表现 - 2025年有超过1600万款优质新品在天猫首发，新品规模创历史新高 [1][3] - 超过30000款优质新品成交额突破百万元，数量同比增长35% [1][3] - 新品整体实现34%的成交额增长 [1][3] 2026年新品扶持资源投入 - 平台将全面加大资源投入，为超级新品、潜力新品提供专项扶持 [1][3] - 站内资源加量至亿级流量，品牌外投平台将获得额外补贴 [1][3] - 淘宝App开屏、首页、搜索、推荐、二楼等核心资源向超级新品加量开放 [1][3] - 小黑盒为新品提供千万级基础曝光 [1][3] - 单款超级新品可获得的全域流量将从千万级提升至亿级 [1][3] - 针对成交完成率高、用户购买力强的优质新品，平台在基础流量之上追加专属反哺资源 [1][3] 平台技术与算法升级 - 平台搜索推荐算法升级，实现对高转化用户的流量精准分发 [1][3] - 算法升级使88VIP等核心目标人群的触达率更高 [1][3] 新品全链路服务能力升级 - 拉新获客方面，天猫U先试用首次打通支付宝、高德、飞猪、闲鱼平台 [2][4] - 新品小样派发从电商平台延伸至生活服务、出行、娱乐平台 [2][4] - 新品研发方面，天猫TMIC推出“AI小新”工具，提供趋势分析、用户调研和新品设计能力 [2][4] 2026年营销与跨界合作 - 2026年天猫将与F1中国站、美加墨世界杯、法国戛纳电影节、NBA中国行、上海网球大师赛等全球顶级赛事展开合作 [2][4]

公司动态 - 淘宝闪购宣布其骑士社保补贴已完成全国覆盖，并于年底按计划在全部直营城市上线 [1] - 补贴政策基于自主、普惠原则，覆盖专职与兼职骑士，骑士可根据自身需求选择在户籍地或工作所在地缴纳社保 [1] - 对于缴纳社保的骑士，公司补贴至少50%的保险费用，骑士队长和荣誉骑士可获得全额补贴 [1] - 符合条件的骑士可在次月提交当月缴纳凭证以申领补贴 [1]

南下资金净买入概况 - 2024年1月16日，南下资金整体净买入港股9358.08万港元 [1] 半导体行业获重点买入 - 南下资金净买入中芯国际10.84亿港元 [1] - 南下资金净买入华虹半导体5.85亿港元 [1] 消费及制造业获资金流入 - 南下资金净买入泡泡玛特1.41亿港元 [1] - 南下资金净买入三花智控1.29亿港元 [1] 电信及能源行业遭减持 - 南下资金净卖出中国移动10.74亿港元 [1] - 南下资金净卖出中国海洋石油1.08亿港元 [1] 互联网科技股获持续买入 - 南下资金已连续8日净买入腾讯，累计金额达96.8457亿港元 [1] - 南下资金已连续5日净买入阿里巴巴，累计金额达44.2446亿港元 [1] 电信股遭持续卖出 - 南下资金连续第10日净卖出中国移动，累计金额达80.6248亿港元 [1] 医疗健康股遭减持 - 南下资金净卖出阿里健康4.61亿港元 [1]

文章核心观点 - 生成式AI技术发展进入第三年，行业正从简单的对话工具向能够执行任务的系统跃迁，目标是让AI长出深入物理世界的“手脚”，开启AI真正能办事的时代 [1][4] - 阿里巴巴的千问APP是这一趋势的实践者，其目标不仅是成为聊天机器人，更是要打造一个能基于对话理解用户需求、调用生态服务并完成实际任务执行的AI助手，实现从“提问”到“行动”的转变 [2][4][6] 千问APP的战略定位与能力演进 - 千问APP上线不到两个月，月活用户已突破一亿，发展速度超出团队预期 [2] - 千问APP的核心能力在于“执行”，其打造的AI助理已实现“From Question To Action”，能调用生态服务为用户履约 [6] - 千问APP已支持超过400项“一句话办事”的能力，直指大模型行业“有脑无手”的痛点 [10] - 千问APP通过模型基座的意图理解与阿里生态体系深度耦合，不依赖于改变用户的硬件载体 [8] 千问APP的“办事”能力与场景应用 - 千问APP能以对话方式帮用户点外卖、买东西、订机票等，完成多项生活与工作场景下的实际任务 [4] - 在本地生活领域，千问接入了高德扫街榜，可基于真实商户数据进行“AI代打电话”订餐厅 [8] - 在旅游场景，接入飞猪的千问能综合分析春运票价走势，在给出计划的同时帮用户筛选酒店，从“信息提供者”变为“决策执行者” [8] - 在电商场景，千问能深度整合淘宝商品信息与用户反馈，精准识别用户隐含需求并直接引导下单 [8] - 在工作场景，千问能在几分钟内将上百张混乱发票整理成清晰的报销台账，或将数据截图自动转化为带有趋势图和战略建议的可视化报告 [18] 阿里生态协同的独特优势 - 千问APP的独特优势在于“Qwen最强模型”与“阿里最丰富生态”的结合 [15] - 阿里构建了从底层的自研芯片、云计算、基座模型，到电商、本地生活、文娱、健康等丰富场景，再到支付与履约的全面服务体系 [15] - 千问APP实现了阿里生态服务在AI时代的“重组”，调用的是阿里深耕二十多年的商业基础设施，淘宝、高德、支付宝、飞猪等生态业务像其大脑延伸出的神经元 [10] - 千问“办事”能力背后，集中释放了阿里巴巴的生态能力，包括淘宝的海量商品库、高德的实时地理信息、支付宝的支付与信用体系等 [21] 行业趋势：从“APP孤岛”到AI超级入口 - 移动互联网存在“APP孤岛”现象，用户需要在多个APP间跳转，导致注意力被切割、交互效率存在瓶颈 [12] - 行业正尝试基于模型能力踏破“APP孤岛”的围墙，但OpenAI、Anthropic的“接管电脑屏幕”或谷歌的“通用商业协议”模式在协同效率与体验一致性上仍面临挑战 [12] - AI Agent时代下，行业竞争正加速转向对AI超级入口的争夺，关键在于谁能具备打通数字世界与物理世界的生态系统能力 [21] - 对于科技企业而言，竞争正转向对自然语言入口与生态协同能力的深耕 [22] - 阿里巴巴较早地调动多业务协同，将整个生态的势能注入AI跃迁，让千问长出了触及现实世界的“手脚” [22] AI“办事”时代的未来展望 - 千问C端的逻辑底层是“走向执行”，考验AI助理的是“智力水平”与“办事能力”并重 [8] - 千问APP通过跨应用、跨端的服务能力，正从让人适应机器的逻辑，转向让服务去适配人的直觉与需求 [16] - 在未来两年，数字世界中60%-70%的常规任务将由AI直接执行和交付，大量重复性、流程化的数字劳动将被AI接管 [18] - AI将从辅助人类慢慢走向帮人办事、执行，AI办事时代才刚刚开始 [18][21]

核心观点 - 阿里巴巴于1月15日举办的千问App产品发布会，标志着国内AI大模型应用从“内容生成”向“服务触达”的关键跨越，人机交互迎来新拐点 [1][2] - 千问App的核心定位从单一的“聊天工具”升级为能够执行复杂任务的“办事助手”，实现了“从问答到行动”的能力闭环，标志着AI Agent技术在C端应用层面的实质性突破 [2] - 阿里凭借其生态的深度打通和流量优势，构建了“AI+服务”的商业闭环，千问App正从低频工具向高频生活入口跃迁，商业化路径有望向电商O2O等模式演进 [3] 产品定位与能力升级 - 千问App的核心定位从“聊天工具”转型为能够执行复杂任务的“办事助手” [2] - 产品展示了“从问答到行动”的能力闭环，用户可通过自然语言指令直接完成现实世界的服务调用，例如“帮我点40杯奶茶”或“预订机票” [2] - 这标志着AI Agent技术在C端应用层面的实质性突破，重新定义了AI Assistant的产品形态 [2] 生态整合与竞争壁垒 - 千问App宣布全面接入淘宝、支付宝、淘宝闪购、飞猪、高德地图等阿里核心业务板块，实现系统级的深度打通 [3] - 通过内置的“支付宝AI付”功能，用户无需跳出App即可完成支付，构建了“AI+服务”的商业闭环 [3] - 阿里凭借其在电商、支付、本地生活领域的深厚积淀，“最强模型 + 最富生态”的组合构成了极高的竞争门槛 [3] 用户增长与商业化前景 - 千问C端月活跃用户数已突破1亿大关，且在年轻群体中增长迅猛 [3] - 用户主动询问商品推荐月环比增长300% [3] - 通过覆盖点外卖、买东西、订票等高频生活场景，千问App有望显著提升用户粘性和使用时长，从低频的“工具属性”向高频的“生活入口”跃迁 [3] - 随着交易场景的打通，千问App未来的商业化路径将不仅局限于API订阅或广告，向电商O2O等模式演进 [3]