核心观点 - 双11从电商促销狂欢转变为阿里巴巴"大消费时代"与"AI全面落地"两大战略交汇的首次大型实战演练 [2] - 公司试图通过技术重构效率与体验，为平台、品牌和消费者求解新的增长方程式 [2] - 双11演变为一场由AI和大消费驱动的商业模式预演，背后是公司在激烈市场竞争中寻求破局、做大增长的决心 [3] AI战略落地 - 今年双11是第一个AI全面落地的双11，AI成为驱动平台运转的底层基础设施，而非营销点缀 [4][5][6] - 平台通过AI升级助力品牌实现精准用户识别、高效私域运营及线上线下融合 [5] - 全周期发放500亿消费券，部分由AI"智惠引擎"决策发放，试点期数据显示其发券转化率提升15% [5] - 商家经营可实现全链路AI化，天猫旗舰店升级为3.0"智能态"，提供千人千面的个性化服务 [5] - 双11预售首日，平台AI大模型调取次数超过150亿次 [7] - 平台算力提升40倍，用户行为感知周期从半年提升至10年，带动商品推荐精准度及购买效率提升25% [7] 大消费平台战略 - 今年双11是淘宝升级为大消费平台后的首个双11，实现"远场"电商与"近场"即时零售的全面融合 [2][9][11] - 公司通过整合即时零售业务"淘宝闪购"、飞猪、饿了么、盒马等，旨在实现从"电商平台"到"大消费平台"的战略升级 [9][10][11] - 5300万88VIP会员、3亿闪购月成交用户及10亿大会员，为品牌带来高净值、广泛且高频的用户群体 [11] - 天猫与淘宝闪购深度协同，品牌旗舰店可接入闪购，首批已有37000个品牌40万家门店接入 [11] - 淘宝闪购被预计将带来万亿的新增量，成为品牌重要的新增量市场 [2] - 双11首日，通过"闪购免单"参与活动的用户规模达800万 [12] 初期业绩表现 - 双11预售开启后首小时，35个品牌成交破亿，1802个品牌成交翻倍，破亿品牌数、成交翻倍品牌数、活跃用户数均超去年同周期 [8]

阿里巴巴集团业务拓展 - 阿里巴巴与蚂蚁集团联合投资9.25亿美元（约66亿元人民币）购置香港铜锣湾港岛一号中心共13层商业写字楼，设立两家公司的香港总部，旨在立足香港进一步拓展国际业务 [2] - 阿里云在迪拜启用第二座数据中心，至此其全球布局已扩展至29个地域、92个可用区，以满足中东地区日益增长的云和AI需求 [2] - 旗下跨境电商平台速卖通公布海外双11和黑五活动时间，活动将从11月8日持续至12月3日，并聚焦于为优质POP商家提供最高7%销售额的返佣激励，将“海外托管”覆盖国家扩至30多个 [2] 物流与汽车行业国际化 - 菜鸟公布2025年终大促全球物流保障方案，依托其供应链网络和无人物流科技，提供包括“全球五日达”、“G2G核心区域三日达”等物流体验 [3] - 理想汽车在乌兹别克斯坦首都塔什干开设海外首家授权零售中心，面向当地市场销售三款增程电动产品，并计划通过与中亚地区头部经销商合作建设服务网络 [3] - 小鹏汽车位于迪拜的数字化配件仓正式运营，为中东及非洲市场提供售后服务，公司目前已进入全球46个市场，2025年跻身全球电动车销量前六 [3] 自动驾驶与新能源项目进展 - 比亚迪中标新加坡首个L4级自动驾驶巴士试点项目，计划于2026年年中在特定路线进行无人驾驶巴士测试，试点巴士可载16名乘客 [4] - 自动驾驶企业小马智行通过港交所聆讯，今年业务出海动作频频，包括获得卢森堡许可、与新加坡康福德高合作、获得迪拜路测许可，并与Stellantis集团签署备忘录以加速自动驾驶解决方案在欧洲的部署 [4] - 无人配送企业新石器与阿联酋K2集团达成战略合作，将加速自动驾驶技术在中东地区的落地应用，并推动在阿联酋的大规模部署 [5] 储能与投融资动态 - 阿特斯储能获得北美市场2.1GWh大单，将为加拿大安大略省的两个电池储能项目供应系统，设备交付将于2026年第一季度启动 [5][6] - AI视频企业爱诗科技完成1亿元B+轮融资，其产品PixVerse与拍我AI全球用户突破一亿，年度经常性收入超4000万美元，MAU超过1600万 [6] - 配送机器人公司云迹科技正式登陆港交所，募资约5.9亿港元，开盘大涨49.37%，其机器人已落地全球30000多家场景，2024年完成超5亿次服务 [6] 科技企业融资与市场拓展 - 九识智能完成由蚂蚁集团领投的新一轮数亿美金融资，其L4无人驾驶Robovan产品已落地全球近300个城市，在中国快递和邮政等领域市场占有率超过70% [7] - 钙钛矿太阳能电池研发商炎和科技完成超亿元A轮融资，资金将用于量产线建设及全球市场拓展，其100MW级量产线已于今年8月建成投产 [7] - 以多模态触觉感知技术为核心的千觉机器人完成亿元级Pre-A轮融资，投资方包括理想汽车等，公司已与智元、谷歌DeepMind等行业头部客户形成合作 [7] 市场趋势与行业表现 - 第45届GITEX GLOBAL在迪拜举行，展会聚焦生物科技、实体AI、量子计算等前沿领域，吸引了全球数千家科技企业 [8] - 前三季度，中国出口节日用品、玩偶、动物造型玩具超过500亿元，产品销往全球200多个国家和地区 [8] - 2025年全球手游厂商50强榜单发布，腾讯、米哈游、叠纸等9家中国公司上榜，其中世纪华通/点点互动位列第1，腾讯位列第10 [8]

行业投资评级 - 传媒行业投资评级为“看好”（维持）[5] 报告核心观点 - 多模态行业在技术、产品、商业化层面均呈现边际向上趋势，投资机会显著[2] - 行业技术迭代势头迅猛，底模能力上下限同步提升，推动产品与商业化落地加速[2] - 产品路径出现分化，例如谷歌Veo系列和快手可灵系列更专注专业内容创作者，而Sora更偏重C端用户，不同路线均加速商业应用[2] - B端应用向高难度内容领域（如电影）渗透，C端产品商业模式逐步落地，共同驱动行业规模扩容提速[2] 技术层面总结 - 10月海外厂商模型相继迭代，行业技术下限与上限同步提升[7] - OpenAI的Sora2相较前代进步显著，物理运动规律和画面真实感大幅提升，分镜能力和叙事性达到SOTA，支持多语种内容生成，Pro用户可生成25秒视频（对比其他模型5~10秒）[7] - Google Veo3.1为小版本迭代，音频生成效果、画面质感提升，并具备一定分镜能力[7] - 国内厂商中，快手可灵2.5turbo版本在文生视频和提示词响应上突破，海螺02版本、ViduQ2模型、万相2.5等在物理规律、视觉美学、一致性方面提升下限能力[7] 产品层面总结 - 边际变化在于OpenAI对C端的触达加速用户拓圈，视频模型产品路径出现分化[7] - OpenAI上线Sora APP（AI原生短视频内容社区），10日内用户突破300万，自10月4日起霸榜美国地区iOS总榜第一[7] - 产品路径分化为两类：一是以OpenAI为代表，侧重C端用户简单Prompt生成完整成片，满足创意轻量化产出和社交传播；二是以Veo系列和可灵系列为代表，围绕专业内容创作者需求，注重稳定性、可控性、一致性[7] 商业化与应用前景总结 - B端内容制作向电影等高难度领域加速渗透，例如全球首部AIGC空战电影《带我去飞》（全片39分钟）上线后取得腾讯视频战争电影榜Top1[7] - AI视频技术商业化运营提速，看好其在视频广告素材、短剧、动漫、电影电视剧等内容制作领域的提效作用[7] - Sora的应用落地有望加速C端商业变现路径，包括广告、IP分成等模式，进一步抬升多模态行业的规模天花板[7] 投资建议与标的 - 建议重视垂类多模态AI应用机会，看好技术突破与成本优化带动用户增长、付费渗透和商业化发展[3] - 尤其关注有多模态AI应用出海布局的公司，其起量速率可能更快[3] - 相关标的包括：快手-W（买入）、美图公司（买入）、万兴科技（未评级）[3] - 年底至明年建议重视Meta逻辑的演绎（基于模型能力带来的CTR提升使收入提升），收入提升同时带来估值重塑，建议跟进大厂实际落地测试情况[3] - 建议关注：阿里巴巴-W（买入）、腾讯控股（买入）、快手-W（买入）[3]

AI生活助手赛道发展现状 - 国内互联网大厂近期陆续在AI生活助手赛道上发力，面向更广阔的C端市场[6] - 腾讯于今年4月16日在微信上线AI助手「元宝」，用户可添加为好友并在聊天界面互动，搭载混元和DeepSeek双模引擎，支持一键解析公众号文章、图片和文档（100M以内）[7] - 阿里在电商业务线开发AI生活助手功能，淘天集团测试两款C端助手：灰度测试的「AI帮我挑」和8月全量上线的「AI万能搜」，整合知识解答与商品推荐[8] - 美团上线聚焦本地生活服务的AI助手小美，通过AI Agent主动理解用户需求并完成从推荐到下单的闭环服务[8] - 京东在9月发布三款面向个人用户的AI产品：定位下一代购物和生活服务超级入口的京犀、万能数字人生活助手他她它、侧重智能软硬一体的JoyInside[10][11] - 滴滴于9月26日公测AI出行助手「小滴Beta v0.8版本」，核心功能是将传统打车流程从被动派单转变为用户主动定制[12] 各公司AI助手功能特点 - 腾讯元宝核心功能是在微信生态中的聊天问答，暂不支持一键管理群聊等复杂用途，代表微信使用体验上的一次较大变动[7] - 阿里淘宝的商品曝光逻辑仍较为保守，与传统搜索差异不大，未来AI导购可能成为智慧购物入口，革新「人找货」体验[8] - 美团小美作为独立C端智能体应用存在，高度依赖美团本地生活业务，跨场景能力较弱，短期没有增量价值[9][10] - 京东他她它产品融合AI助手、AI社交圈、智能硬件互联等功能，偏向泛生活+情感陪伴+社区共创的复合型AI平台[10] - 京东JoyInside已陆续接入超过30家头部品牌的硬件产品，并与超10家领先机器人品牌合作[11] AI生活助手市场机会 - 截至2024年12月，全网月人均使用时长达171.7小时，而AI应用月人均使用时长仅为132.8分钟，两者相差约60倍，且AI产品3日留存率均不到40%[13] - 在信息过载和注意力经济盛行的背景下，人类的「注意力」已成为最宝贵资源，平台通过算法设计让用户形成深度绑定直至「成瘾」[13][14] - AI生活助手可作为主动的信息过滤和引导工具，通过个性化推荐和精准任务执行帮助用户缩短决策链路，解决决策延迟和焦虑问题[14]

阿里巴巴集团控股有限公司（阿里巴巴）与蚂蚁科技集团股份有限公司（蚂蚁）近日联合宣布，已与文华东方国际集团签署协议，将以约72亿港元（折合 9.25亿美元）的价格收购香港铜锣湾港岛壹号中心（One Causeway Bay）多栋商业写字楼，作为两家企业在港的总部办公场所。此次交易将成为自2021年 以来香港单笔金额最大的写字楼成交案例。 资本市场方面，截至周五收盘，阿里巴巴-W（HK:09988）股价下跌4.22%，报154.4港元，总市值约2.95万亿港元。尽管当日股价回调，但今年以来阿里 港股累计涨幅已超过90%。 阿里巴巴与香港的渊源可追溯至1999年企业创立初期，当时公司即在香港设立了首个财务及法律部门。2005年，其旗下零售电商平台淘宝进入香港市场， 助力本地零售商及中小企业向内地消费者销售商品。2014年，阿里巴巴云计算业务进驻香港，并设立首个本地数据中心。2019年，已在纽交所上市的阿里 巴巴完成在香港联交所的二次上市，2024年进一步转为主要上市。 蚂蚁与香港的合作同样紧密。2017年，蚂蚁与本地合作伙伴共同推出香港本地电子钱包支付宝香港（AlipayHK），目前服务活跃用户超过450万。今年4 ...

Chinese tech giants including Alibaba-backed Ant Group and e-commerce group JD.com have paused plans to issue stablecoins in Hong Kong after the government raised concerns about the rise of currencies... ...

特别声明：以上文章内容仅代表作者本人观点，不代表新浪网观点或立场。如有关于作品内容、版权或其它问 题请于作品发表后的30日内与新浪网联系。 阿里和蚂蚁花66亿元在香港买楼 #阿里巴巴 #蚂蚁 【 齐鲁晚报·齐鲁壹点旗下短视频产品 】 ...

文章核心观点 - 中国正借助DeepSeek带来的效应，举全国之力缩小与美国在芯片及人工智能领域的差距 [1] - 美国的芯片封锁政策未能遏制中国AI发展，反而激发了更强烈的自主创新欲望 [1] - 中国在AI领域的技术自信增强，倾向于选择本土产品，并视AI为赶超美国实力的核心领域 [4][5] - DeepSeek的崛起虽未撼动硅谷领先地位，但表明AI竞赛已非美国独角戏 [6] 美国对华芯片管制政策演变 - 2022年10月，拜登政府开始禁止英伟达向中国出口高性能芯片，后续一再收紧限制 [3] - 特朗普政府延续限制政策，曾禁止英伟达对华出口“中国专供阉割版”H20芯片 [3] - 在英伟达游说并同意上缴15%在华销售额后，特朗普政府于7月恢复H20芯片对华出口许可 [3] - H20芯片后被爆存在后门安全风险，英伟达遭中国网信办约谈，并因涉嫌违反反垄断法被调查 [4] 中国AI与芯片产业现状及突破 - 咨询公司Plenum分析师指出，中国国内已形成共识，即尽管面临多重阻碍，中国仍在加速技术突破 [4] - 中国拥有14亿人口和高度数字化市场，是AI发展的理想土壤，科技巨头视AI为未来发展命脉 [4] - 中国工程师善于在困境中创新，如DeepSeek采用MoE架构在算力有限下实现理想效果 [5] - DeepSeek选择开源模式，大幅提升市场认可度 [5] - 中国企业制定到2030年掌控全球近三分之一晶圆代工产能的目标 [5] - AI已渗透中国制造业、港口物流及政府管理，如广州小工厂用AI设计服装，武汉推进AI自动驾驶测试 [5] 市场反应与“DeepSeek效应” - “DeepSeek效应”使中国科技企业引发市场热烈追捧 [6] - 国产AI芯片龙头寒武纪股价在2024年翻四倍，今年夏天以来又翻一番，成为上海股市回报最高股票 [6] - 电商巨头阿里巴巴宣布投资3800亿元于AI基础设施，股价随之大涨 [6] 英伟达市场份额变化与高管观点 - 英伟达创始人兼CEO黄仁勋表示，公司在中国先进芯片市场的份额已从过去的95%跌至零 [6] - 黄仁勋称英伟达100%退出中国市场，并质疑美国政策导致失去全球最大市场之一的合理性 [7] - 黄仁勋警告，伤害中国的政策可能更严重地伤害美国，呼吁反思对美国有益的政策 [9] - 黄仁勋指出中国拥有全球约50%的AI研究人员，不让其在美国技术上构建AI是一个错误 [9] - 黄仁勋评价中国在芯片领域仅落后美国“几纳秒”，在芯片研发和制造方面极具潜力 [9] - 黄仁勋呼吁美国政府允许美国科技企业在中国市场竞争，以提高美国影响力 [9]

近期，圆通速递发布公告称，公司于2025年10月16日收到杭州灏月通知，出于股东自身发展战略和资金筹划考虑，杭州灏月计划自本公告披露之日起15个交 易日后的3个月内，通过大宗交易方式合计转让公司股份不超过6845.1股万股，拟转让比例不超过公司总股本的2%。 公告中还显示，杭州灏月系阿里巴巴集团控股有限公司内企业。截至该公告披露日，公司股东杭州灏月持有公司3.1亿股无限售条件流通股，占公司总股本 的9.06%。 相关公告内容 相关资料显示，在此次减持前，杭州灏月持股9.06%，杭州阿里创业投资有限公司持股9.15%，浙江菜鸟供应链管理有限公司持股0.54%，一共持股为 18.75%。 | | 股东名称 | 持股数量 | 持股比 | 一致行动关系形成原因 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | (股) | 例 | | | 第一组 | 杭州灏月 | 310, 244, 613 | 9.06% | 上述主体同属于阿里巴 | | | 杭州阿里创业投 | 312. 996. 335 | 9. 15% | 巴集团控股有限公司内 | | | 资有限公司 | | | 企业,根据《上市公 ...

淘宝闪购业务增长表现 - 淘宝闪购周日均订单已稳定在8000万单，月度交易买家数达到3亿规模 [2] - 8月数据显示淘宝闪购驱动手淘DAU同比增长20%、MAU同比增长25% [2] - 上线闪购后，天猫超市半日达订单同比增长50%，盒马上线订单同比增长70% [2] 增长可持续性与驱动因素 - 增长可持续性关注点在于阿里大生态的合力、矩阵优势以及持续投入 [6] - 增长引擎存在半衰期风险，需关注渗透率提高后增速变化 [6] - 增长主要体现在用户规模和消费频次两个维度，通过推动远场与近场交叉复购实现 [6] 业务协同与整合策略 - 业务间超越订单来源问题，采用全局视角算总账，实现端到端的自然感知 [7] - 通过88VIP和淘宝大会员体系纵向串联不同业务权益，针对同一用户群的多场景需求 [7] - 横向层面存在运营能力、技术能力的交叉复用与协作空间 [7] 未来资源投入与战略方向 - 四季度淘宝闪购将进一步加大在外卖和即时零售上的投入 [8] - 快速上线传统电商品牌商家，推出4小时送达中间解决方案 [8] - 淘宝闪购定位聚焦于外卖、即时零售等到家业务，而非涵盖整个链路的超级业务 [9] - 核心指标可能非利润，而是通过加大渗透为整个大盘扩大用户规模和提高消费频次 [9]