2025年年底，AI市场又热闹了一把。 本周，一张由AI生成的"阿里千问全员动员大会"图片在网络上疯传。在这张图片里"干死豆包，吃掉对 手"的标语分外醒目，随后引来阿里方面的迅速回应。有内部人士称，该图片"一眼假"，Logo、工牌、 会议布景全都不对，出自AI生成。 但在事件逐步发酵后，有网友贴出生成参数截图，证实原图出自字节跳动的"豆包"。 话题之中，处于"恶搞图C位"的百度也前来参战，展示自身AI生图的能力。 事实上，在大模型爆发之后，C端应用一度成为大厂竞争的焦点。但AI时代的竞争并非只有C端。在热 闹的应用App战场之外，一场更为漫长、也更具决定性的较量，正在B端展开。其中，围绕AI云市场， 阿里、百度已经率先跑到了行业前列。 近期Forrester发布的《The Forrester Wave™： AI Platforms In China， Q4 2025》报告显示，百度智能 云、阿里云双双获评行业领导者象限，其中百度智能云产品能力得分第一，阿里云战略布局得分第一。 这份报告，把两家的竞争态势又一次呈现在大众面前。 两家大厂对AI云的争夺，也推动我们看向行业深处：AI需求爆发，云厂商应当如何适应新的 ...

阿里千问员工手举豆包集会要"干死豆包"？阿里辟谣：一眼假的AI图 阿里千问员工手举豆包集会 要"干死豆包"？阿里辟谣：一眼假的AI图 阿里千问员工手举豆包集会要"干死豆包"？阿里辟谣：一眼假的AI图 特别声明：以上文章内容仅代表作者本人观点，不代表新浪网观点或立场。如有关于作品内容、版权或其它问 题请于作品发表后的30日内与新浪网联系。 ...

香港联交所最新数据显示，12月19日，Alibaba Group Holding Limited减持红星美凯龙（01528）864.42 万股，每股作价1.283港元，总金额约为1109.05万港元。减持后最新持股数目约为3371.62万股，最新持 股比例为4.55%。 来源：新浪港股 ...

AI产业现状与阶段判断 - AI革命被比作一场从晚上9点持续到凌晨4点的派对，目前仅处于晚上10点半的早期阶段，科技牛市预计至少持续到2027年 [3][4][5] - 当前阶段更类似于1996年互联网爆发前期，而非1999年泡沫破裂前夕，主导者是资产负债表拥有万亿美元、每年产生数千亿美元自由现金流的科技巨头，而非仅靠PPT融资的初创公司 [4][5][21] - 英伟达芯片的供需比高达12比1，证明了需求的真实性，行业正处于一个史无前例的资本支出超级周期 [4][7][28] AI革命的衍生机遇与投资框架 - 在英伟达芯片上每花费1美元，会在整个科技领域的软件、网络安全和基础设施中产生8到10美元的乘数效应，真正的超额收益将来自第二、三、四层衍生效应 [4][7][15] - 推出了AI 30 ETF，旨在追踪AI革命中最终的30个赢家，投资机会不仅限于芯片，还包括软件、网络安全、自主机器人、电力能源及基础设施等类别 [7][25][26] - 电力供应将成为下一个关键瓶颈，当20%的公司采用AI时，当前电力将无法支撑，核电、小型模块化反应堆等技术将成为中美新的“军备竞赛”领域 [7][29][30] 消费端AI的引爆点与货币化前景 - 消费者AI革命将由苹果开启，依托24亿台iOS设备（包括15亿部iPhone），苹果将成为AI触达大众的终极入口，未来甚至会出现专门的AI应用商店 [4][10][26][32] - 2026年将被定义为AI的“货币化之年”和“变现之年”，届时将区分真假AI公司，投资者将要求看到真实的收入贡献，而不仅仅是概念炒作 [4][10][35][36] - 到2030年，预计20%的汽车将实现自动驾驶，每10到15个家庭将拥有一个人形机器人，AI的意义远不止于ChatGPT等对话模型 [4][18][19] 中美科技竞合与中国市场机遇 - 在AI竞赛中，中国在电力供应（尤其是核电）方面相比美国拥有巨大优势，这对于能耗巨大的AI数据中心至关重要 [4][8][15] - 中国在物理AI（机器人）领域，特别是人形机器人方面处于全球领先地位，创新曲线令人瞩目，这被认为是中国最大的投资机会之一 [4][8][40][41] - 尽管存在贸易紧张，但中美在AI革命中需要“跨界交融”而非脱钩，两国将更紧密地合作，英伟达等其他公司需要追随苹果和特斯拉的道路，拥抱中国市场 [4][8][23][24][37] 重点看好的公司与领域 - 在中国AI生态中最看好的公司一直是阿里巴巴、百度和腾讯 [4][17][40] - 除了芯片巨头英伟达，华为、AMD、博通、美光、SK海力士等厂商在巨大的市场需求下也拥有巨大空间 [7][28] - 在企业软件和应用案例层面，像Palantir、MongoDB、Snowflake这样的公司已处于前沿，应用案例正开始全面铺开 [17][26][27]

消费电子与智能手机 - iPhone存储空间用尽可能导致系统卡顿、死机、电池健康度下降及设备发热，苹果客服建议至少保留1GB存储空间以保证系统流畅[3] - 苹果首款折叠屏手机iPhone Fold因开发进度滞后，量产将延后至2026年下半年，初期可能面临严重缺货，内部曾预估2026年出货800万至1000万台，但实际产量可能远低于此目标[9] - 三星三折叠手机Galaxy Z TriFold国行版开售，16GB+512GB版本售价19999元，16GB+1TB版本售价21999元[18] - 字节跳动正推进与vivo、联想、传音等硬件厂商开展AI手机合作，为其设备预装AIGC插件，内部系统部门和标注部门各自超过500人[4] - 阿里巴巴旗下钉钉启动代号为“D计划”的秘密项目，或涉足AI硬件领域，可能与12月23日的钉钉AI 1.1版本发布会相关[4] 人工智能与软件 - ChatGPT移动应用全球用户支出突破30亿美元，其中2025年用户支出预计达24.8亿美元，较2024年的4.87亿美元同比激增408%[9] - OpenAI发布智能体编程模型GPT-5.2-Codex，号称最先进的智能编程模型，专为复杂现实场景的软件工程设计[15] - 微信AI助手元宝新增定时提醒功能，可识别用户输入的任务和时间来设置待办事项提醒[13] - 谷歌与英伟达领投瑞典“氛围编程”初创公司Lovable的B轮融资，融资金额3.3亿美元，公司投后估值达66亿美元，2025年累计融资额突破5亿美元[13] - OpenAI计划以8300亿美元估值筹资至多1000亿美元，以支持其增长计划[12] - 软银正力争在年底前兑现向OpenAI提供225亿美元资金的承诺，可能动用以其在Arm的所有权为抵押的贷款[9] - Meta前首席AI科学家杨立昆计划为其新的AI创企筹集5亿欧元资金，公司估值将达到约30亿欧元[12] 自动驾驶与智能汽车 - 小米汽车已在北京市获得L3级自动驾驶道路测试牌照，截至2025年9月底，小米等23家企业的750辆自动驾驶乘用车累计运行里程超6027万公里[7] - 理想汽车对供应链进行调整，将原近千人的“零部件集群”并入“制造”部门，合并后制造部门在职员工超一万名，占总人数的1/3，原负责人罗屏离职[7] - 哪吒汽车破产重整已选定经营管理受托方，共有两家意向机构提交报名材料[7] - 马斯克称传统燃油车将逐渐消亡，最终汽车竞争力将来源于智能化[9] - 福特汽车在美国召回超过27万辆电动和混合动力汽车，涉及部分2022-2026款F-150 Lightning、2024-2026款Mustang Mach-E及2025-2026款Maverick车型，原因为驻车功能问题可能导致车辆溜车[9] - 吉利系智驾整合出现人事变动，千里智驾首席科学家袁平一及数据开发部门负责人古道已离职[9] 机器人、无人机与先进制造 - 银河通用完成新一轮超3亿美元融资，创人形机器人行业最高融资纪录，累计融资额约达8亿美元，估值达30亿美元[12] - 上海eVTOL独角兽御风未来完成新一轮亿元融资，资金将用于推进大型电动垂直起降飞行器M1的测试、试飞验证及适航审定[12] - 简智机器人在成立4个月内完成第三轮融资，总额超2亿元，天使轮由顺为资本领投[12] - 菜鸟集团将入股九识智能，无人车业务有望整合，菜鸟曾于2025年6月推出定价1.68万元的L4级无人驾驶快递车GT-Lite[13] - Haivivi官宣第三代新品“光之召唤”奥特曼AI互动对话器，具备AI互动对话、组队对讲等功能，将于明年1月开售[20] 互联网、游戏与内容 - 2025年国内小程序游戏市场收入达535.35亿元，同比大幅增长34.39%，其中内购收入364.64亿元，占总收入的68.11%[22] - 2025年我国自主研发游戏国内市场实际销售收入为2910.95亿元，同比增长11.64%，自研游戏海外市场实际销售收入204.55亿美元，同比增长10.23%[22] 零售、物流与餐饮 - 茉酸奶创始人赵伯华已彻底退出公司，乳企君乐宝以21.43万元出资成为持股42.86%的第二大股东，原加盟商顾豪持股57.14%成为实际控制人[6] - 第三方数据显示，截至12月15日，茉酸奶门店数为1166家，较巅峰期减少516家，2024年闭店760家，2025年新增419家[6] - 顺丰回应退出抖音电商退货业务，称与抖音的合作合同自然到期终止，属于正常商业行为[6] 科技行业动态与知识产权 - XR专利第一案宣判，XREAL胜诉，VITURE旗下产品被认定侵犯专利，涉诉产品在德国及法国、意大利等共9个欧盟站点遭禁售[6] - 罗永浩在朋友圈吐槽上海电信独享千兆宽带实际速度不到百兆，称问题持续半年多且反复出现[5]

点击按钮▲立即预约 美国11月核心CPI创2021年以来最低水平 12月18日，美国劳工统计局延迟发布的报告显示，剔除波动较大的食品和能源价格后，11月核心消费者价格指数（CPI）同比上涨2.6%。这一 涨幅低于两个月前录得的3%，也低于市场预期的3%，显示通胀压力进一步缓解。数据还显示，11月消费者价格指数（CPI）同比上涨2.7%，低 于预期的上涨3.1%。此外，3个月年化CPI已降至2.08%，非常接近美联储的通胀目标。 然而，数据采集受到严重干扰。这是首份覆盖美国联邦政府停摆期间的数据报告。政府停摆干扰了当时的数据收集流程，并直接导致10月CPI数 据被取消发布。这份数据原本计划在12月10日公布。劳工统计局表示，无法事后补采10月的数据，但在指数计算过程中使用了一些"非调查类数 据来源"。（华尔街见闻） ｜点评｜ 美国11月通胀水平快速回落，但由于数据收集中断，导致可信度大打折扣。从数据中看，几乎所有分项的价格都出现了不同程度的降 幅，综合推动CPI数据偏离市场预期。房屋租金的调整周期较长，此前美国住房价格持续缓慢上行，成为阻碍通胀回落的主要因素之一。然而， 11月CPI数据中，租金价格突然停止增长 ...

事件起因与各方回应 - 一张关于阿里“千问”App员工集会反对字节“豆包”App的图片在网络上传播，后被阿里千问官方证实为AI生成的假图，并借此宣传其生图功能 [1] - 针对该图片引发的讨论，腾讯旗下AI应用“元宝”在官方社交媒体账号主动接梗，发布“元宝能当逗包，也能解你千问”等宣传内容，并展示其生成的梗图 [4][11] - 阿里千问在辟谣时表示“大家都是干AI的，相煎何太急”，并将话题引导至推广其App的生图功能 [5] 阿里AI业务进展 - 阿里旗下蚂蚁集团的AI健康产品“蚂蚁阿福”自6月上线以来，月活跃用户半年内突破1500万，跻身国内前五大AI应用 [7] - 蚂蚁基于百灵大模型的AI应用“灵光”，用户规模在6天内突破200万 [8] - 阿里千问App于11月17日上线公测，定位为“会聊天能办事的个人AI助手”，计划与电商、地图、本地生活等业务生态深度整合，强化其Agentic能力 [8] 字节跳动AI业务进展 - 字节跳动旗下豆包大模型日均tokens调用量在12月18日已超过50万亿，相比今年9月的30万亿有显著增长 [8] - 字节跳动的策略是通过豆包大模型在C端打造应用，以C端带动B端 [8] - 根据IDC报告，2025年上半年中国公有云上大模型调用量达536.7万亿Tokens，其中字节跳动旗下火山引擎的调用量市场份额为49.2%，位居全国第一 [8] - 火山引擎总裁谭待表示，行业竞争的关键在于共同做大市场，并强调大模型在C端和B端有很好的协同效应，字节的优势在于擅长做好用户体验 [9][10] 腾讯AI业务进展 - 腾讯于12月17日升级大模型研发架构，新成立AI Infra部、AI Data部、数据计算平台部，以强化研发体系与核心能力 [15] - 腾讯任命出自“清华姚班”的OpenAI著名研究者姚顺雨为首席AI科学家，并兼任AI Infra部、大语言模型部负责人 [15] - 腾讯元宝的AI助手功能已接入微信公众号、视频号、QQ浏览器、腾讯新闻、QQ音乐、腾讯自选股、腾讯视频等多个腾讯旗下产品 [11] 行业竞争与市场动态 - 阿里、字节跳动在AI战场存在多次交锋，近期阿里全面展开C端布局 [7] - 业内人士透露，腾讯、阿里、字节跳动即将在2025年春节展开新一轮的流量大战 [15] - 2025年春晚，阿里云成为总台春晚云计算AI独家合作伙伴 [16] - 根据DataEye研究院数据，2024年11月，腾讯元宝、千问、豆包、AI抖音和360 AI智剪位列大陆市场原生AI产品投放素材量前五名，共占据当月总投放素材量的95% [16] - 尽管腾讯元宝在11月整体买量素材领先，但千问在11月末的日投放素材量已实现对腾讯元宝的反超 [16]

Small deep value individual investor, with a modest private investment portfolio, split approx. 50%-50% between shares and call options. I have a B.Sc. in aeronautical engineering and over 6 years of experience as an engineering consultant in the aerospace sector. The latter statement is not relevant in any way whatsoever to my investment style, but I thought to add it for self-indulgent purposes. I have a contrarian investment style, highly risky, and often dealing with illiquid options. How illiquid? Well ...

市场表现与资金流向 - 12月19日恒生指数上涨0.75%，报收25690.53点 [1] - 当日南向资金通过港股通合计净买入33.71亿港元，港股通全天成交金额为754.13亿港元 [1] - 沪市港股通成交466.95亿港元，净卖出9.27亿港元；深市港股通成交287.18亿港元，净买入42.97亿港元 [1] 沪市港股通成交活跃股分析 - 成交金额前三名为腾讯控股(26.28亿港元)、阿里巴巴-W(26.26亿港元)、长飞光纤光缆(22.16亿港元) [1] - 净买入金额最高为腾讯控股，净买入7.92亿港元，股价上涨1.49% [1] - 净卖出金额最高为中国移动，净卖出8.87亿港元，股价下跌0.18% [1] - 其他显著净卖出个股包括中芯国际(净卖出3.70亿港元)和美团-W(净卖出1.61亿港元) [2] - 长飞光纤光缆股价大幅上涨12.01%，但沪股通净买入额相对较小，为393.90万港元 [1][2] 深市港股通成交活跃股分析 - 成交金额前三名为阿里巴巴-W(19.61亿港元)、腾讯控股(12.97亿港元)、中国移动(11.07亿港元) [2] - 净买入金额最高为阿里巴巴-W，净买入4.38亿港元，股价上涨0.83% [2] - 净卖出金额最高为中国移动，净卖出1.66亿港元，股价下跌0.18% [2] - 前十大活跃股中有9只为净买入状态，显示深市资金买入意愿更强 [2] 重点公司资金流向汇总 - **腾讯控股**：沪股通净买入7.92亿港元，深股通净买入3.25亿港元，合计净买入约11.17亿港元，股价上涨1.49% [1][2] - **阿里巴巴-W**：沪股通净买入6.11亿港元，深股通净买入4.38亿港元，合计净买入约10.49亿港元，股价上涨0.83% [1][2] - **中国移动**：沪股通净卖出8.87亿港元，深股通净卖出1.66亿港元，合计净卖出约10.53亿港元，股价下跌0.18% [1][2] - **长飞光纤光缆**：沪股通净买入393.90万港元，深股通净买入1.71亿港元，合计净买入约1.75亿港元，股价大涨12.01% [1][2] - **中芯国际**：沪股通净卖出3.70亿港元，深股通净买入2.92亿港元，合计净卖出约0.78亿港元，股价上涨0.54% [2] - **美团-W**：沪股通净卖出1.61亿港元，深股通净买入1.40亿港元，合计净卖出约0.21亿港元，股价上涨1.28% [2]

公司动态与市场传闻 - 网络流传一张疑似“阿里千问全员会”的图片，图中显示员工聚集在广场上手举豆包，并出现“干死豆包”的标语 [1] - 公司相关人士向媒体证实该图片不实，指出图中“千问的logo都生成错了” [1] - 公司通过官方微信公众号正式辟谣，称“广场大会是假的，图完全是AI生成的，里面的Logo和工牌全是错的” [1] 行业竞争与舆论环境 - 公司在辟谣声明中提及“大家都是干AI的，相煎何太急”，暗示了人工智能行业内部存在激烈的竞争关系 [1] - 此次事件涉及利用AI技术生成虚假图片并传播，反映了当前信息环境中技术被滥用于制造市场传闻和混淆视听的潜在风险 [1]