公司战略与品牌展示 - 公司在第八届进博会设置展台 通过互动电子屏展示其聚焦的"五大赛道"品牌和特色金融服务 [1] - 公司坚定推进"数智化"战略转型 重点布局科技金融 供应链金融 普惠金融 跨境金融和财资金融"五大赛道" [5] - 公司跨境金融赛道发布了"浦赢跨境"品牌 [5] 金融服务方案升级 - 公司于进博会期间发布《进博会综合金融服务方案8.0》 该版本以"数智驱动 生态融合 全链覆盖"为核心 [6] - 8.0版方案实现三大维度深度升级 包括战略引领更聚焦 数智产品更硬核 服务生态更完善 [6] - 方案推出覆盖跨境结算 融资 财资管理与生态服务的一站式数智化解决方案 [6] - 方案包含跨境极速汇 跨境e站通 跨境贸e贷 跨境商e贷等十大数智化跨境金融产品 [6] - 方案融合绿色金融 科技金融等多领域资源 构建"结算+融资+避险+财资管理+生态服务"的全链条解决方案并使其常态化 [7] 数智化产品与服务创新 - 跨境极速汇产品将企业办理跨境汇款的时间从以往的几个小时缩短到几秒钟 [6] - 针对进口企业临时资金周转需求推出快速融资产品"跨境法透" [6] - 针对信用证开立痛点推出跨境极速证服务 [6] - 公司通过API系统直连模式实现全流程线上化处理 支持多币种伞形账户管理 [10] 跨境业务实践与成果 - 公司通过专属金融服务方案迭代 "一站式"落地服务等多途径 为境外参展商和企业进入中国市场提供支持 [9] - 公司为捷胜集团提供跨境金融 供应链服务以及全球服务网络 助其向孟加拉国 土耳其等"一带一路"合作伙伴输出生态农业系统 [9] - 公司为苏州上久楷丝绸科技文化有限公司制定专项服务方案 助力中国非遗产品走向海外市场 [9] - 公司在进博会期间举办八场"跨境同道荟"系列活动 为国内外企业搭建交流平台 [9] - 公司举办海南自贸港专场活动 探讨利用政策红利打造高水平对外开放高地 [10] - 截至今年三季度末 公司跨境交易结算量达3.3万亿元 同比增长47% [10] 平台合作与生态构建 - 公司借助进博会平台 发挥跨境金融服务体系优势及全球机构布局网络 为境内外企业"双向"发展提供综合服务 [3] - 公司承担服务高水平对外开放的责任使命 为海内外企业搭建高水平开发的交流平台 [9]

展会概况与银行角色演变 - 第八届进博会共有155个国家、地区和及国际组织参与，4108家企业参展[1] - 中资银行从简单的服务者转变为进博会的共建者，提供系统化金融服务方案[1] AI交互与科技体验 - 中国银行人工智能体验区升级至4.0版本，展区规模从往年600多平方米扩大到1700多平方米，邀请20多家人工智能企业代表参展[2] - 应用端体验成为重点，包括机器人格斗、智能穿戴、AI电子宠物等互动应用[4] - 交通银行在汽车及智慧出行展区推出AI交互赛车体验区，并为观众生成AI画像打印成冰箱贴留念[4] - 中国银行通过"人文交流"打卡任务引导观众下载手机银行APP、开通数字人民币钱包[5] 数字支付与跨境消费服务 - 工商银行在境外展团区域设置数字人民币自助体验机，推出进博会8周年纪念版数字人民币硬钱包，单日发放超300张[5] - 工商银行提供卡码通服务，外国友人可凭有效身份证件领卡并绑定境外银行卡，立即享受实体卡支付[6] - 中国银行在展馆多处设置临时业务服务台，可办理开卡等基础服务[6] - 中国银行首次在进博会现场推出离境退税"即买即退"集中退付点，配备多语种专业服务团队[8] 贸易投资撮合对接 - 中国银行主办的进博会贸易投资对接会促成美国戈尔公司与两家上海专精特新企业达成460万美元意向合作[9] - 中国银行贸易投资对接会七年来累计招募企业超3.1万家，促成合作意向约5300项，意向金额超500亿美元[9] - 工商银行第五年在农食产品展区设展台，面积扩大到1200平方米，引进168家企业涉及54个国家和地区[9] 综合金融服务方案升级 - 浦发银行发布《浦发银行进博会综合金融服务方案8.0》，从战略、产品和生态三个维度升级，创新推出数智化金融产品[10] - 交通银行发布第八届进博会金融服务手册，推出"交银航贸通"平台，打造覆盖跨境支付、融资、资讯的一站式服务矩阵[10] - 建设银行发布《企业出海综合金融服务方案》，构建"融智+融资+融商"综合服务体系，提供四大一体化服务体系保障[11]

公司战略与服务升级 - 浦发银行在第八届进博会推出升级至8.0版本的综合金融服务方案，聚焦数智驱动、生态融合、全链覆盖三大核心[1][6] - 公司同步发布全新“浦赢跨境”金融服务品牌，整合国际结算、贸易融资、跨境投融资、汇率风险管理等核心产品，形成一站式综合服务矩阵[6] - 焕新推出跨境极速汇、跨境e站通、跨境贸e贷等十大数智化产品，夯实跨境结算、融资、财资管理、生态服务四大核心场景的服务能力[6] 业务表现与市场认可 - 截至今年三季度末，浦发银行跨境交易结算量达3.3万亿元，同比增长47%[6] - 公司的跨境金融实力、供应链服务能力和全球网络布局被合作企业评价为全球化发展的强劲引擎[1] 客户案例与行业影响 - 农业生物科技企业捷胜集团正从产品出海迈向技术与模式出海，浦发银行的精准金融支持是其转型路上的重要支撑[1] - 苏州上久楷丝绸科技文化有限公司通过浦发银行的普惠金融与跨境服务，推动中国非遗宋锦更广泛地走向世界，海外拓展已逾10年[3] - 公司旨在以科技驱动服务创新，依托进博会开放平台，为境内外企业双向发展提供金融加非金融的综合服务[7]

海南自贸港战略定位与政策优势 - 建设海南自贸港是新时代改革开放重大战略举措 已成为中国制度型开放新前沿、地区互利合作新热土、推动经济全球化新引擎 [1] - 海南自贸港政策红利包括零关税、低税率、简税制和加工增值免关税等 为进博会参展商品提供成本更优、灵活性更强的黄金通道 [1] - 自贸港金融政策包括EF账户、跨境资金集中运营中心、跨境资产管理试点 为进口贸易企业带来跨境资金结算自由与便利 [1] 浦发银行跨境金融服务与战略 - 公司聚焦收付天下主题 为支付机构及进出口贸易客群定制一站式综合金融服务方案 [2] - 公司通过境内外分行联动提供收款+存款+兑换+付汇+清分一站式跨境支付服务 覆盖多场景并支持多币种伞形账户管理 [2] - 公司依托API系统直连实现全流程线上化处理 通过创新产品与服务满足跨境支付机构个性化需求 致力打造跨境贸易黄金通道 [2] - 公司作为国内跨境金融领域坚定先行者 致力于提供全方位全周期金融支持 精准护航企业全球跨境贸易发展 [2]

板块整体表现 - 股份制银行板块在11月7日整体上涨0.42%，表现优于大盘，当日上证指数下跌0.25%，深证成指下跌0.36% [1] - 板块内个股多数上涨，中信银行以1.37%的涨幅领涨，其次是浙商银行上涨0.98%，招商银行上涨0.40% [1] - 从资金流向看，板块整体主力资金净流出1513.37万元，游资资金净流出1.66亿元，但散户资金净流入1.81亿元 [1] 个股价格与成交 - 中信银行收盘价为8.11元，成交量为60.44万手，成交额为4.90亿元 [1] - 招商银行收盘价为42.51元，成交量为59.32万手，成交额达25.21亿元，为板块内最高 [1] - 民生银行成交量最大，为247.47万手，成交额为9.97亿元 [1] 个股资金流向 - 招商银行是唯一获得主力资金净流入的个股，净流入额为1.79亿元，主力净占比为7.11% [2] - 中信银行主力资金净流入6135.64万元，主力净占比高达12.51% [2] - 兴业银行主力资金净流出规模最大，为1.07亿元，主力净占比为-6.65% [2] - 民生银行游资净流入7419.75万元，游资净占比为7.44%，为板块内最高 [2]

公司活动 - 公司在辉县市南村镇界地村文化广场组织举办"情暖金秋，爱驻界地"敬老文艺汇演暨集体暖心宴活动 [1] - 活动邀请专业文艺团队为老人奉献形式多样、内容丰富的演出 [1] - 活动结束后在村委大院设下"暖心宴"邀请全村长者共进午餐 [1] 公司战略与承诺 - 尊老敬老是公司驻村工作的重要着力点 [1] - 活动展现出公司积极履行企业社会责任、参与乡村文化建设的坚定决心 [1] - 公司将继续扎根界地，用实际行动诠释"金融为民"的初心 [1] - 公司将以金融力量助力乡村振兴，为界地村的全面振兴注入精神力量 [1]

行业投资评级 - 银行业评级为“强于大市”，并予以维持 [1] 核心观点 - 信贷投放稳健，对公信贷占比提升，债券配置灵活性增强 [3] - 行业资产质量压力整体可控，但需关注零售领域风险表现 [3] - 投资策略建议顺应资金结构变化，侧重配置而非交易，看好高股息及优质区域行 [3] 大类资产结构 - 2025年上半年上市银行整体贷款占比较2024年末提升0.1个百分点至53.4% [12] - 资产结构出现分化：国有大行增加同业资产配置（占比提升0.32个百分点至5.5%），贷款及金融投资占比下降；中小银行则整体增加贷款投放，资产结构进一步侧重信贷 [8][12] 信贷投放与结构 - 信贷增速持续下行，截至2025年9月末人民币贷款余额同比增长6.6%，较8月末下降0.2个百分点 [17] - 对公业务是主要信贷投向，2025年1-9月企业新增贷款占全部新增贷款比重达91.1% [17] - 上市银行对公贷款占比持续提升，2025年半年末较2024年末提升1.65个百分点至60.2% [19] - 制造业贷款占对公贷款比重较2024年末提升0.41个百分点至18.5%，反映制造业实体企业经营复苏 [3] 零售贷款结构 - 上市银行零售贷款占比回落，2025年半年末较2024年末下降1.40个百分点至34.3% [19] - 零售贷款结构分化：国有大行降低按揭贷款配置，增配普惠贷款；股份行则同时增配按揭（占比升1.35个百分点）和普惠贷款（占比升0.81个百分点） [3] - 区域行表现分化，经济发达地区（如杭州、北京、上海）区域行按揭贷款占比提升 [3] - 大多数城商行消费贷占比有所提升，反映消费刺激政策对信贷需求的推动 [3] 对公贷款细分结构 - 对公贷款中，基建类贷款占比高位回落，2025年半年末较2024年末下降0.33个百分点至50.5% [30] - 制造业贷款占比整体上行0.41个百分点至18.5%，其中国有大行和股份行增加制造业贷款投放，但中小行占比下行 [3][30] - 房地产行业贷款持续压降，上市银行对公地产贷款占比下降0.58个百分点至8.1% [30] 债券投资配置 - 受利率波动影响，银行偏向灵活性更高的账户把握市场机会 [3] - 2025年上半年上市银行TPL、OCI账户占比分别上升0.1和2.2个百分点，AC类账户占比下行 [3] - 债券投资以政府债和央票为主，部分银行通过交易债券提升投资收益以平抑市场波动 [3] 资产质量 - 行业整体资产质量稳健，A股上市银行2025年第三季度不良率环比持平于1.15%，拨备覆盖率环比降低4个百分点至283% [3] - 零售贷款不良率略有上升，2025年半年末平均不良率环比2024年末上升15个基点至1.58% [3] - 地产领域资产质量较稳健，已公布数据的28家银行中有14家对公地产业务不良率较2024年末下降 [3] 资产端定价与息差 - LPR调降拖累资产收益率，2025年上半年上市银行生息资产收益率较2024年回落49个基点至3.71%，贷款收益率回落40个基点至3.25% [36] - 存款挂牌利率调降带来的负债端红利有望成为推动息差企稳的重要因素 [36]

上市银行个人房贷业务分化情况 - 多家股份制银行和城市商业银行在三季度个人住房贷款余额实现增长，而国有六大行则呈现收缩态势，导致市场出现分化 [1] - 央行数据显示，2025年三季度末个人住房贷款余额为37.44万亿元，同比下降0.3%，前三季度整体减少2411亿元 [1][7] 股份制银行与城商行业务表现 - 平安银行截至2025年9月末住房按揭贷款余额3523.50亿元，较上年末增长8.1% [2] - 民生银行按揭贷款余额5749.02亿元，较上年末增加180.41亿元，增幅3.24%，前三季度累计投放841.78亿元，同比增长24.23% [2] - 浦发银行个人住房贷款余额8840.02亿元，较上年末增长2.88%，新发放贷款集中在长三角等五大区域，占比87.70% [3] - 中信银行个人住房按揭贷款规模较上年末增长4.50% [3] - 上海银行住房按揭贷款余额1621.16亿元，较上年末增长1.47%，1-9月投放金额228.17亿元，同比增长5.47% [3] - 贵阳银行母公司个人住房按揭贷款余额221.36亿元，较年初增加7.39亿元 [3] - 杭州银行个人住房按揭贷款余额1091.47亿元，较上年末增加35.18亿元 [3] 国有大行业务趋势 - 国有六大行个人住房按揭贷款在上半年内缩水超1078亿元，连续三年维持下降趋势 [6] - 对比2024年上半年净减少3254.71亿元，2025年大行个人房贷收缩幅度已有所下降 [6] 银行策略与市场驱动因素 - 部分银行基于商业利益考量，在江浙沪等房贷需求旺盛区域加大了按揭贷款投放 [4] - 银行为完成全年信贷目标，会调整不同信贷领域的投放，用房贷填补其他领域的缺口 [4] - 相较消费贷等其他贷款，房贷因有抵押品支撑，仍被视为较为稀缺的信贷资源 [5]

进博会作为开放平台的重要性 - 第八届中国国际进口博览会向全球展示中国市场的广阔机遇与推进高水平对外开放的持续决心 [1] - 进博会成为向全球企业展示中国发展新蓝图、开放新机遇的重要平台，恰逢"十五五"新程将启的关键节点 [7] - 中国正将其超大规模市场打造成世界共享的大市场，并通过新场景培育推动产业形成创新、消费和增长的正循环 [7] 金融机构的枢纽作用与参与度 - 中国银行、工商银行、交通银行等国有大行及汇丰、渣打、星展等多家外资银行均在进博会设立展区 [1] - 汇丰、渣打、星展等外资银行已连续八年全程参与进博会，成为展会"全勤生" [1][5] - 金融机构发挥着衔接中外市场、服务实体经济的枢纽作用，是促进双向开放的重要节点 [1] 跨境金融服务的创新与升级 - 金融机构竞相推出升级版跨境金融服务，核心聚焦于"数智化"与"一站式" [3] - 交通银行发布一站式跨境金融服务平台"交银航贸通"，聚焦外贸企业在结算、融资、避险等环节的核心需求 [3] - 浦发银行将其进博会综合金融服务方案迭代至8.0版，并焕新推出跨境极速汇等十大数智化跨境金融产品 [4] - 截至今年三季度末，浦发银行跨境交易结算量达3.3万亿元，同比增长47% [4] 外资银行的中国战略与业务重点 - 渣打银行将中国视为最重要的战略市场之一，致力于发挥"超级连接器"的作用 [7] - 星展银行重点推动跨境金融服务尤其是跨境人民币业务的发展，并为科创企业提供全生命周期金融服务 [4] - 渣打银行已深耕中国市场超过167年，将继续依托进博会平台助力中外企业把握机遇 [7] 针对中小企业的跨境金融支持 - 全球贸易格局演变给中小企业带来新机遇与挑战，一批具备技术创新能力的中国中小企业积极布局海外 [4] - 渣打银行升级发布中小企业"出海通"，帮助解决跨境结算不畅、融资渠道有限、汇率风险加剧等痛点 [4] - 汇率风险与地缘政治不确定性是中小企业国际化进程中的现实挑战 [3] 专题论坛与思想交流平台 - 汇丰银行携手进博会智慧供应链专委会举办圆桌讨论，聚焦中资企业出海的最新趋势、需求、挑战 [8] - 渣打银行举办以中小企业出海、人民币跨境使用、供应链布局为主题的圆桌会 [8] - 浦发银行举办八场"跨境同道荟"系列活动，组织跨境金融、自贸金融、科技金融、跨境并购等专场活动 [9] - 交通银行举办虹桥国际经济论坛"航贸金融支持跨境贸易高质量发展"分论坛及文旅金融服务发布会 [9]

私人银行业务增长强劲 - 多家上市银行私人银行客户数量增幅显著，民生银行、北京银行、南京银行增速均超过15% [1][3] - 私人银行客户总数超过10万户的上市银行增至7家，平安银行成为最新成员 [1][5] - 私人银行客户资产规模同步增长，民生银行私行客户总资产达10,147.22亿元，较上年末增长17.18% [3] 财富客户基础持续扩大 - 多家银行财富客户数量稳健增长，南京银行财富客户较上年末增长16.31%，贵阳银行财富客户数较年初增长7.77% [1][9] - 财富管理客户资产规模持续攀升，贵阳银行管理财富客户资产规模达2,305.9亿元，较年初增长7.4% [9] - 中信银行对公财富管理规模达3,265.74亿元，较上年末大幅增长51.71% [9] 财富管理收入显著提升 - 财富管理手续费收入实现正向增长，招商银行财富管理手续费及佣金收入206.7亿元，同比增长18.76% [10] - 平安银行财富管理手续费收入39.79亿元，同比增长16.1% [10] - 上海银行第三季度财富管理中收环比增长7.78% [10] 代销业务成为重要增长引擎 - 银行代销业务收入持续攀升，平安银行代理个人保险收入12.37亿元，同比增长48.7% [12] - 招商银行代销理财收入70.14亿元，同比增长18.14%，代理基金收入41.67亿元，同比增长38.76% [12] - 上海银行保险、基金代销规模环比分别增长18.38%和34.67% [13] 银行强化财富管理能力建设 - 银行通过数字化转型和技术应用提升服务效率，浦发银行以数智化推动财富与资管双轮驱动 [13] - 银行持续丰富产品体系，贵阳银行构建以储蓄、理财、基金、信托等为主的全渠道产品矩阵 [13] - 客户分层经营和链式输送能力得到重视，中信银行提升“大众-富裕-贵宾-私行”的链式输送能力 [9]