板块整体表现 - 股份制银行板块在11月7日整体上涨0.42%，表现优于大盘，当日上证指数下跌0.25%，深证成指下跌0.36% [1] - 板块内个股多数上涨，中信银行以1.37%的涨幅领涨，其次是浙商银行上涨0.98%，招商银行上涨0.40% [1] - 从资金流向看，板块整体主力资金净流出1513.37万元，游资资金净流出1.66亿元，但散户资金净流入1.81亿元 [1] 个股价格与成交 - 中信银行收盘价为8.11元，成交量为60.44万手，成交额为4.90亿元 [1] - 招商银行收盘价为42.51元，成交量为59.32万手，成交额达25.21亿元，为板块内最高 [1] - 民生银行成交量最大，为247.47万手，成交额为9.97亿元 [1] 个股资金流向 - 招商银行是唯一获得主力资金净流入的个股，净流入额为1.79亿元，主力净占比为7.11% [2] - 中信银行主力资金净流入6135.64万元，主力净占比高达12.51% [2] - 兴业银行主力资金净流出规模最大，为1.07亿元，主力净占比为-6.65% [2] - 民生银行游资净流入7419.75万元，游资净占比为7.44%，为板块内最高 [2]

公司活动 - 公司在辉县市南村镇界地村文化广场组织举办"情暖金秋，爱驻界地"敬老文艺汇演暨集体暖心宴活动 [1] - 活动邀请专业文艺团队为老人奉献形式多样、内容丰富的演出 [1] - 活动结束后在村委大院设下"暖心宴"邀请全村长者共进午餐 [1] 公司战略与承诺 - 尊老敬老是公司驻村工作的重要着力点 [1] - 活动展现出公司积极履行企业社会责任、参与乡村文化建设的坚定决心 [1] - 公司将继续扎根界地，用实际行动诠释"金融为民"的初心 [1] - 公司将以金融力量助力乡村振兴，为界地村的全面振兴注入精神力量 [1]

行业投资评级 - 银行业评级为“强于大市”，并予以维持 [1] 核心观点 - 信贷投放稳健，对公信贷占比提升，债券配置灵活性增强 [3] - 行业资产质量压力整体可控，但需关注零售领域风险表现 [3] - 投资策略建议顺应资金结构变化，侧重配置而非交易，看好高股息及优质区域行 [3] 大类资产结构 - 2025年上半年上市银行整体贷款占比较2024年末提升0.1个百分点至53.4% [12] - 资产结构出现分化：国有大行增加同业资产配置（占比提升0.32个百分点至5.5%），贷款及金融投资占比下降；中小银行则整体增加贷款投放，资产结构进一步侧重信贷 [8][12] 信贷投放与结构 - 信贷增速持续下行，截至2025年9月末人民币贷款余额同比增长6.6%，较8月末下降0.2个百分点 [17] - 对公业务是主要信贷投向，2025年1-9月企业新增贷款占全部新增贷款比重达91.1% [17] - 上市银行对公贷款占比持续提升，2025年半年末较2024年末提升1.65个百分点至60.2% [19] - 制造业贷款占对公贷款比重较2024年末提升0.41个百分点至18.5%，反映制造业实体企业经营复苏 [3] 零售贷款结构 - 上市银行零售贷款占比回落，2025年半年末较2024年末下降1.40个百分点至34.3% [19] - 零售贷款结构分化：国有大行降低按揭贷款配置，增配普惠贷款；股份行则同时增配按揭（占比升1.35个百分点）和普惠贷款（占比升0.81个百分点） [3] - 区域行表现分化，经济发达地区（如杭州、北京、上海）区域行按揭贷款占比提升 [3] - 大多数城商行消费贷占比有所提升，反映消费刺激政策对信贷需求的推动 [3] 对公贷款细分结构 - 对公贷款中，基建类贷款占比高位回落，2025年半年末较2024年末下降0.33个百分点至50.5% [30] - 制造业贷款占比整体上行0.41个百分点至18.5%，其中国有大行和股份行增加制造业贷款投放，但中小行占比下行 [3][30] - 房地产行业贷款持续压降，上市银行对公地产贷款占比下降0.58个百分点至8.1% [30] 债券投资配置 - 受利率波动影响，银行偏向灵活性更高的账户把握市场机会 [3] - 2025年上半年上市银行TPL、OCI账户占比分别上升0.1和2.2个百分点，AC类账户占比下行 [3] - 债券投资以政府债和央票为主，部分银行通过交易债券提升投资收益以平抑市场波动 [3] 资产质量 - 行业整体资产质量稳健，A股上市银行2025年第三季度不良率环比持平于1.15%，拨备覆盖率环比降低4个百分点至283% [3] - 零售贷款不良率略有上升，2025年半年末平均不良率环比2024年末上升15个基点至1.58% [3] - 地产领域资产质量较稳健，已公布数据的28家银行中有14家对公地产业务不良率较2024年末下降 [3] 资产端定价与息差 - LPR调降拖累资产收益率，2025年上半年上市银行生息资产收益率较2024年回落49个基点至3.71%，贷款收益率回落40个基点至3.25% [36] - 存款挂牌利率调降带来的负债端红利有望成为推动息差企稳的重要因素 [36]

上市银行个人房贷业务分化情况 - 多家股份制银行和城市商业银行在三季度个人住房贷款余额实现增长，而国有六大行则呈现收缩态势，导致市场出现分化 [1] - 央行数据显示，2025年三季度末个人住房贷款余额为37.44万亿元，同比下降0.3%，前三季度整体减少2411亿元 [1][7] 股份制银行与城商行业务表现 - 平安银行截至2025年9月末住房按揭贷款余额3523.50亿元，较上年末增长8.1% [2] - 民生银行按揭贷款余额5749.02亿元，较上年末增加180.41亿元，增幅3.24%，前三季度累计投放841.78亿元，同比增长24.23% [2] - 浦发银行个人住房贷款余额8840.02亿元，较上年末增长2.88%，新发放贷款集中在长三角等五大区域，占比87.70% [3] - 中信银行个人住房按揭贷款规模较上年末增长4.50% [3] - 上海银行住房按揭贷款余额1621.16亿元，较上年末增长1.47%，1-9月投放金额228.17亿元，同比增长5.47% [3] - 贵阳银行母公司个人住房按揭贷款余额221.36亿元，较年初增加7.39亿元 [3] - 杭州银行个人住房按揭贷款余额1091.47亿元，较上年末增加35.18亿元 [3] 国有大行业务趋势 - 国有六大行个人住房按揭贷款在上半年内缩水超1078亿元，连续三年维持下降趋势 [6] - 对比2024年上半年净减少3254.71亿元，2025年大行个人房贷收缩幅度已有所下降 [6] 银行策略与市场驱动因素 - 部分银行基于商业利益考量，在江浙沪等房贷需求旺盛区域加大了按揭贷款投放 [4] - 银行为完成全年信贷目标，会调整不同信贷领域的投放，用房贷填补其他领域的缺口 [4] - 相较消费贷等其他贷款，房贷因有抵押品支撑，仍被视为较为稀缺的信贷资源 [5]

进博会作为开放平台的重要性 - 第八届中国国际进口博览会向全球展示中国市场的广阔机遇与推进高水平对外开放的持续决心 [1] - 进博会成为向全球企业展示中国发展新蓝图、开放新机遇的重要平台，恰逢"十五五"新程将启的关键节点 [7] - 中国正将其超大规模市场打造成世界共享的大市场，并通过新场景培育推动产业形成创新、消费和增长的正循环 [7] 金融机构的枢纽作用与参与度 - 中国银行、工商银行、交通银行等国有大行及汇丰、渣打、星展等多家外资银行均在进博会设立展区 [1] - 汇丰、渣打、星展等外资银行已连续八年全程参与进博会，成为展会"全勤生" [1][5] - 金融机构发挥着衔接中外市场、服务实体经济的枢纽作用，是促进双向开放的重要节点 [1] 跨境金融服务的创新与升级 - 金融机构竞相推出升级版跨境金融服务，核心聚焦于"数智化"与"一站式" [3] - 交通银行发布一站式跨境金融服务平台"交银航贸通"，聚焦外贸企业在结算、融资、避险等环节的核心需求 [3] - 浦发银行将其进博会综合金融服务方案迭代至8.0版，并焕新推出跨境极速汇等十大数智化跨境金融产品 [4] - 截至今年三季度末，浦发银行跨境交易结算量达3.3万亿元，同比增长47% [4] 外资银行的中国战略与业务重点 - 渣打银行将中国视为最重要的战略市场之一，致力于发挥"超级连接器"的作用 [7] - 星展银行重点推动跨境金融服务尤其是跨境人民币业务的发展，并为科创企业提供全生命周期金融服务 [4] - 渣打银行已深耕中国市场超过167年，将继续依托进博会平台助力中外企业把握机遇 [7] 针对中小企业的跨境金融支持 - 全球贸易格局演变给中小企业带来新机遇与挑战，一批具备技术创新能力的中国中小企业积极布局海外 [4] - 渣打银行升级发布中小企业"出海通"，帮助解决跨境结算不畅、融资渠道有限、汇率风险加剧等痛点 [4] - 汇率风险与地缘政治不确定性是中小企业国际化进程中的现实挑战 [3] 专题论坛与思想交流平台 - 汇丰银行携手进博会智慧供应链专委会举办圆桌讨论，聚焦中资企业出海的最新趋势、需求、挑战 [8] - 渣打银行举办以中小企业出海、人民币跨境使用、供应链布局为主题的圆桌会 [8] - 浦发银行举办八场"跨境同道荟"系列活动，组织跨境金融、自贸金融、科技金融、跨境并购等专场活动 [9] - 交通银行举办虹桥国际经济论坛"航贸金融支持跨境贸易高质量发展"分论坛及文旅金融服务发布会 [9]

私人银行业务增长强劲 - 多家上市银行私人银行客户数量增幅显著，民生银行、北京银行、南京银行增速均超过15% [1][3] - 私人银行客户总数超过10万户的上市银行增至7家，平安银行成为最新成员 [1][5] - 私人银行客户资产规模同步增长，民生银行私行客户总资产达10,147.22亿元，较上年末增长17.18% [3] 财富客户基础持续扩大 - 多家银行财富客户数量稳健增长，南京银行财富客户较上年末增长16.31%，贵阳银行财富客户数较年初增长7.77% [1][9] - 财富管理客户资产规模持续攀升，贵阳银行管理财富客户资产规模达2,305.9亿元，较年初增长7.4% [9] - 中信银行对公财富管理规模达3,265.74亿元，较上年末大幅增长51.71% [9] 财富管理收入显著提升 - 财富管理手续费收入实现正向增长，招商银行财富管理手续费及佣金收入206.7亿元，同比增长18.76% [10] - 平安银行财富管理手续费收入39.79亿元，同比增长16.1% [10] - 上海银行第三季度财富管理中收环比增长7.78% [10] 代销业务成为重要增长引擎 - 银行代销业务收入持续攀升，平安银行代理个人保险收入12.37亿元，同比增长48.7% [12] - 招商银行代销理财收入70.14亿元，同比增长18.14%，代理基金收入41.67亿元，同比增长38.76% [12] - 上海银行保险、基金代销规模环比分别增长18.38%和34.67% [13] 银行强化财富管理能力建设 - 银行通过数字化转型和技术应用提升服务效率，浦发银行以数智化推动财富与资管双轮驱动 [13] - 银行持续丰富产品体系，贵阳银行构建以储蓄、理财、基金、信托等为主的全渠道产品矩阵 [13] - 客户分层经营和链式输送能力得到重视，中信银行提升“大众-富裕-贵宾-私行”的链式输送能力 [9]

整体业绩表现 - 9家A股上市股份制银行2025年第三季度报告显示，7家银行营业收入同比下降，5家银行净利润同比下降，呈现营收分化、净利润喜忧参半的格局 [1][2] - 4家银行营收净利均“双降”，仅浦发银行实现营收同比增长1.88%至1322.80亿元、净利润同比增长10.21%至388.19亿元的“双增” [1][3] - 招商银行以2514.20亿元的营收和1137.72亿元的净利润稳居规模榜首，营收同比微降0.51%，净利润同比微增0.52% [1][2][3] - 民生银行营收以6.74%的同比增幅增长最快，而平安银行营收同比下滑9.78%，降幅最大；浙商银行净利润同比下滑9.59%，降幅最大 [2][3] 利息净收入与净息差 - 利息净收入增长明显分化，招商银行以1600.42亿元的利息净收入稳居第一，并实现1.74%的同比增长；浦发银行利息净收入同比增3.93%，增速最快 [5] - 平安银行利息净收入同比下滑8.25%，降幅居首；光大银行、浙商银行分别同比下滑5.11%、3.23% [5] - 净息差普遍承压，中信银行净息差同比收窄16个基点，降幅最大；招商银行、兴业银行净息差均同比收窄12个基点，平安银行收窄14个基点 [5] - 仅民生银行净息差实现2个基点的同比微增，华夏银行收窄5个基点，降幅最小；行业净息差降幅呈现收窄趋势 [1][5][6][7] 资产质量 - 不良贷款率整体表现为“5降3升1持平”，招商银行以0.94%的不良贷款率保持最优，较上年末微降0.01个百分点 [8] - 浦发银行不良贷款率下降0.07个百分点至1.29%，降幅最大；华夏银行不良贷款率1.58%为9家银行中最高 [8] - 拨备覆盖率方面，7家银行出现收缩，招商银行以405.93%的拨备覆盖率遥遥领先，但较上年末下降6.05个百分点 [9] - 浦发银行拨备覆盖率大幅提升11.08个百分点至198.04%，提升幅度最大；平安银行拨备覆盖率下降21.11个百分点，降幅最大 [9][10] 贷款业务结构 - 贷款结构呈现“零售不如对公”的特征，已披露数据的5家银行中，三家股份行的零售贷款增速为负增长，而对公贷款均实现正增长且增幅不低于5% [11][12] - 个人贷款方面，仅浦发银行、招商银行、中信银行较去年末实现增长，增幅分别为2.84%、1.43%、1.06%；平安银行、民生银行、兴业银行则出现下滑 [11] - 企业贷款方面，中信银行企业贷款较去年末大增10.45%，招商银行增长10.01%，兴业银行增长7.54%，扩张态势明显 [12] - 在零售AUM方面，多家股份行呈现强劲增长态势 [13]

金融机构在进博会的角色与展示 - 各类金融机构作为金融护航者为进博会提供有力支撑 [2] - 中国银行通过艺术装置和电子屏等丰富形式展示其金融积淀和人民币跨境使用进程 [2] - 工商银行首创受托布展在农食产品展区搭建特色展台汇集近200家参展商的千余种特色展品 [2] - 交通银行在汽车与智慧出行展区以智慧出行金融赋能为主题展示汽车消费金融服务 [2] - 浦发银行在服务贸易展区布设现代科技感展台呈现其在跨境金融领域的数智化底色 [2] 综合金融服务方案的升级与创新 - 工商银行升级推出智享工银慧聚进博综合金融服务方案提供全球账户开立和跨境结算等全面金融解决方案 [3] - 中国银行发布中银环球薪全球发薪产品以六大产品模块为核心打造从发薪到用薪的全链路服务体系 [3] - 交通银行发布一站式跨境金融服务平台交银航贸通聚焦企业结算融资和避险等关键节点帮助企业打通信息流和资金流 [3] - 浦发银行迭代升级进博会综合金融服务方案至8.0版本打造覆盖跨境结算融资与财资管理的一站式数智化解决方案 [3] - 浦发银行进博会综合金融服务方案8.0版本融合绿色金融和科技金融等多领域资源构建全链条解决方案 [4] - 上海银行升级推出双语版第八届进博会专项跨境服务方案新增挂单购汇服务精准适配进口企业资金结算需求 [5] 特色支付与金融服务体验 - 金融机构提供外币自助兑换和离境退税即买即退等智慧便捷支付服务体验 [1] - 中国银行支持43种币种的收付汇服务依托代理行网络延伸至上百种币种 [2] - 数字人民币在进博会上实现丝滑支付 [1]

公司参与进博会概况 - 浦发银行作为上海金融旗舰企业，在第八届进博会设立展台，提供贸易洽谈、投资交流与金融对接的一站式综合服务 [1] - 公司正式启动"1+1+8+X"进博会系列服务活动，以"数智化战略"为引领推出十大数智化跨境金融产品 [1] - 公司已连续八年参与进博会，致力于以科技驱动服务创新，陪伴企业全球化经营 [5] 金融服务方案升级与产品创新 - 发布《浦发银行进博会综合金融服务方案8.0》，围绕"数智驱动、生态融合、全链覆盖"核心进行系统性升维 [7] - 方案推出十大数智化跨境金融产品，包括"跨境极速汇"、"跨境e站通"、"跨境贸e贷"、"跨境商e贷"等，覆盖跨境结算、融资、财资管理与生态服务 [5][7] - 极速结算服务实现秒级跨境汇款与信用证自动审批，精准融资产品为中小外贸企业和跨境供应链提供线上授信 [5] - 综合智慧平台为集团企业提供全球资金集中管理，提升财务管理效率 [5] - 方案融合绿色金融、科技金融、普惠金融、供应链金融及个人跨境金融资源，构建"结算+融资+避险+财资管理+生态服务"全链条解决方案 [9] 平台搭建与活动组织 - 公司通过"跨境同道荟"系列活动搭建交流平台，组织跨境金融、自贸金融、科技金融、跨境并购等专题活动 [6] - 策划举办"聚汇四海，收付天下——海南自贸港专场活动"，邀请地方政府和企业代表共商跨境资金流通便利化 [6] - 展会期间组织多场主题活动，内容横跨跨境金融、自贸金融、科技金融、跨境并购等多个前沿领域 [10] 客户案例与合作成果 - 捷胜集团副董事长分享公司全球化战略心得，浦发银行的跨境金融支持为其海外市场拓展提供精准资金保障和供应链协同能力 [10] - 苏州上久楷丝绸科技文化有限公司依托浦发银行普惠金融和跨境金融服务，顺利扩大业务布局，让中国非遗产品走向国际市场 [12] - 浦发银行整合跨境结算、融资、财资、避险等多元化服务，依托境外机构网络和1500余家代理行体系，在东南亚、欧洲、中东形成境外核心同业合作联盟 [13] 业务表现与战略目标 - 截至2025年三季度末，浦发银行跨境交易结算量达3.3万亿元，同比增长47% [13] - 公司持续深化服务"一带一路"和上海"五个中心"建设，为构建新发展格局提供金融动能 [1] - 未来将持续以金融创新链接全球资源，服务国家和上海高水平对外开放战略，为企业国际化发展提供稳健、智能、全链条的金融保障 [13]

服务方案升级 - 浦发银行在第八届进博会上发布进博会综合金融服务方案8.0版 [1] - 8.0版方案以“数智驱动、生态融合、全链覆盖”为核心，实现三大维度深度升级 [1] 战略维度升级 - 方案紧扣“数智化战略”导向，将“五大赛道”品牌理念与“三超”引擎创新服务全面融入 [1] - 方案强化服务上海“五个中心”建设、支持高水平对外开放的战略契合度 [1] 产品维度升级 - 在“6+X”跨境金融服务体系基础上，打造一站式数智化解决方案，覆盖跨境结算、融资、财资管理与生态服务 [1] - 焕新推出跨境极速汇、跨境e站通、跨境贸e贷、跨境商e贷等十大数智化跨境金融产品 [1] - 通过全流程线上化、智能审批实现跨境结算秒级完成、小微融资秒批秒贷 [1] 生态维度升级 - 融合绿色金融、科技金融、普惠金融、供应链金融及个人跨境金融等多领域资源，构建全链条解决方案 [1] - 服务延伸至会后365天常态化服务，确保进博红利持续释放 [1] 战略合作与影响 - 公司借助进博会平台，发挥跨境金融服务体系优势及全球机构布局网络，为境内外企业“双向”发展提供综合服务 [2] - 捷胜集团表示与公司的战略合作将为其全球布局提供强劲金融引擎，共同探索新型“产业-金融”合作模式 [2]