文章核心观点 - 安徽芜湖通过“中华数岛”大型智算中心集群建设，正从传统产业重镇转型为长三角乃至全国的智能算力与AI产业新标杆 [1][2][20] - 芜湖的转型依托其低空经济和汽车产业的雄厚基础，形成了产业需求与算力供给的良性循环 [4][10][18] - “中华数岛”项目将改变安徽省的算力格局，并通过“龙头带动+本地配套”模式，协同带动AI硬件制造、智能制造、智慧城市等产业链发展 [12][13][16] 算力地标背后：芜湖的产业硬实力支撑 - 芜湖在低空经济领域具有领先地位，集聚产业链企业近200家，2024年低空产业营收达463.8亿元，同比增长15.95% [4][5][6] - 当地企业累计主持或参与制定国家、地方行业标准540项，攻克30项“卡脖子”技术，并培育出专精特新“小巨人”企业 [6] - 低空装备已打开国际市场，例如获得阿联酋公司10亿美元采购350架E20 eVTOL的订单，其智造基地将成为全球重要低空装备生产中心 [9] - 以奇瑞为核心的汽车产业集群为算力发展提供需求基础，智能汽车对车载计算、自动驾驶训练的需求与智算中心低时延特性相匹配 [10] - 已有15家企业在芜湖建设大型数据中心，总投资额达2700亿元，汇聚华为、中国电信、中国联通等领军企业 [11] - 规划到2027年芜湖集群智算规模达45000P，未来5年数据中心及关联产业产值有望突破1000亿元 [11] 安徽AI产业的机遇窗口 - “中华数岛”的建设使芜湖与和林格尔、贵阳等共同构成国家智能算力核心网络，安徽将形成算力盈余格局 [13] - 安徽省明确芜湖的统筹调度平台为省级唯一平台，实现通算、智算、超算、量算的全域统筹，并已与国家平台对接 [13][16] - 算力基础设施带动服务器、存储设备、光模块、制冷设备等硬件配套产业集聚，为本土企业提供机会 [16] - 算力平台已为汽车、装备制造企业提供智能生产解决方案，通过实时数据分析优化生产流程、预测设备故障 [16] - 算力覆盖扩大将推动智慧交通、智能安防等城市治理场景落地，芜湖有望成为长三角智慧城市建设标杆 [17] - “算力+低空经济”融合展现潜力，eVTOL运营所需的空域管理、路径规划等依赖强大智算能力支撑 [17][18]

中国联通eSIM业务进展 - 公司已正式开启eSIM业务预约通道 用户可通过中国联通App首页入口进入预约专区[1] - 截至10月10日 线上预约人数已突破3.9万人[1] 苹果iPhone Air产品特性与发售状态 - iPhone Air手机通过eSIM激活运营商网络 不支持实体SIM卡[5] - 产品具体发售时间待定 将改为"发售信息后续更新" 所有机型需在获得批准后发售[3] - 中国移动 中国电信和中国联通将为该产品提供eSIM支持 具体时间依监管部门审批情况而定[5] eSIM行业合作与支持 - 使用eSIM需要选择支持eSIM的运营商及相关移动通信服务计划[5] - 用户需联系运营商以确认其对eSIM的具体支持情况[5]

行业投资评级 - 行业评级为看好（维持）[4] 核心观点 - 通信行业呈现“算力景气，红利稳健，战力将起”的格局[1] - 算力方面：全球AI高景气延续，应用侧持续发力，OpenAI发布Sora2，多模态应用迎来奇点时刻，Oracle、谷歌等头部大厂保持高投入，英伟达GB300等超节点方案加速发货，光模块、液冷等细分领域业绩增长最为明显[4] - 红利方面：国内运营商积极进行数智化转型，主营业务增速实现改善[4] - 战斗力方面：卫星互联网等新兴方向为行业发展注入新动能，带来新的业绩弹性[4] 电信运营商 - 受益于数字中国战略持续推动，运营商整体业务稳健增长，创新业务更高增速+占比提升，新动能持续壮大，同时资本开支占收比下降，利于利润释放，此外注重股东回报，持续提升分红比例[2] - 中国移动：预计Q3营收2451亿元-2460亿元，同比增长0.2%-0.5%，归母净利润321亿元-324亿元，同比增长4.6%-5.6%[2] - 中国电信：预计Q3营收1272亿元-1285亿元，同比增长1%-2%，归母净利润77.5亿元-80.5亿元，同比增长3.5%-7.5%[2] - 中国联通：预计Q3营收937亿元-946亿元，同比增长1%-2%，归母净利润24.1亿元-24.9亿元，同比增长4.8%-8.3%[3] - 中国铁塔：预计Q3营收249亿元-252亿元，同比增长2.9%-4.1%，归母净利润29.7亿元-30.5亿元，同比增长5.2%-8%[3] AI光模块等网络连接 - 光模块是国内稀缺的直接参与全球算力供应链体系的细分领域，在海外AI高速发展的背景下，800G光模块持续放量，1.6T产品进入批量阶段[3] - 国内相关企业是行业领军者，深度参与全球供应链，随着800G产能稳步扩张，1.6T带来新增量，季度业绩有望保持环比增长[3] - 中际旭创：预计Q3营收89亿元-96亿元，同比增长37%-47%，归母净利润29亿元-32亿元，同比增长108%-130%[3] - 天孚通信：预计Q3营收18亿元-21亿元，同比增长115%-150%，归母净利润6.5亿元-7.5亿元，同比增长102%-133%[5] - 源杰科技：预计Q3营收1.5亿元-2亿元，同比增长159%-245%，归母净利润0.4亿元-0.5亿元，同比扭亏为盈[5] - 瑞可达：预计Q3营收7.0亿元-8.5亿元，同比增长11%-35%，归母净利润0.65亿元-0.8亿元，同比增长59%-95%[5] - 意华股份：预计Q3营收22亿元-25.5亿元，同比增长40%-62%，归母净利润1.25亿元-1.45亿元，同比增长114%-149%[6] - 中瓷电子：预计Q3营收7.8亿元-8.2亿元，同比增长17%-23%，归母净利润1.8亿元-2亿元，同比增长15%-27%[6] AI液冷/电源 - AI服务器等设备功耗持续提升，海外及国内数据中心液冷散热趋势明显[6] - 英维克：预计Q3营收16亿元-18亿元，同比增长38%-55%，归母净利润2亿元-2.2亿元，同比增长18%-30%[6] - 申菱环境：预计Q3营收10亿元-12亿元，同比增长49%-78%，归母净利润0.9亿元-1.1亿元，同比增长179%-241%[7] - 科创新源：预计Q3营收3.5亿元-4.5亿元，同比增长61%-107%，归母净利润0.15亿元-0.25亿元，同比增长91%-219%[7] - 欧陆通：预计Q3营收10亿元-12亿元，同比-6%-+13%，归母净利润0.6亿元-0.8亿元，同比-15%-+14%[7] AI服务器 - 受益于国内数字经济和AI算力发展，AI服务器需求快速提升[7] - 中兴通讯：预计Q3营收310亿元-320亿元，同比增长12%-16%，归母净利润19.5亿元-21亿元，同比减少3%-10%[7] - 华勤技术：预计Q3营收470亿元-490亿元，同比增长28%-34%，归母净利润10.5亿元-11亿元，同比增长38%-45%[8] - 紫光股份：预计Q3营收250亿元-270亿元，同比增长20%-29%，归母净利润6.4亿元-7亿元，同比增长10%-20%[8] AIDC数据中心 - 国内AIDC上架持续，新项目陆续投产[8] - 润泽科技：预计Q3营收15亿元-20亿元，同比增长16%-55%，归母净利润6亿元-8亿元，同比增长10%-46%[8] - 科华数据：预计Q3营收24亿元-27亿元，同比增长44%-62%，归母净利润1.8亿元-2.3亿元，同比增长1347%-1748%[8] AI应用 - 端侧创新持续涌现，后续有望迎来发展奇点[8] - 亿联网络：预计Q3营收15亿元-17亿元，同比增长4%-18%，归母净利润6.5亿元-7亿元，同比减少1%-8%[8] - 移远通信：预计Q3营收58亿元-64亿元，同比增长16%-28%，归母净利润2.65亿元-2.85亿元，同比增长80%-94%[9] - 广和通：预计Q3营收21.5亿元-23亿元，同比增长0%-7%，归母净利润1.1亿元-1.4亿元，同比减少56%-65%[9] - 博实结：预计Q3营收4.8亿元-5.2亿元，同比增长26%-38%，归母净利润0.68亿元-0.8亿元，同比增长54%-81%[9] 军工通信&卫星互联网 - 地区摩擦加剧，国内国防建设有望持续加大投入，其中通信与信息化能力建设是国防重要投入方向[9] - 低轨卫星互联网成大国重器，星链系统在俄乌冲突中高调启用，对战争走势产生重大影响，国内低轨组网有望持续推进，相关标的业绩有望释放[9] - 长江通信：预计Q3营收2亿元-3亿元，同比增长20%-80%，归母净利润0.5亿元-0.7亿元，同比增长99%-179%[9] - 臻镭科技：预计Q3营收1.5亿元-1.6亿元，同比增长125%-141%，归母净利润0.45亿元-0.5亿元，同比增长409%-466%[10] - 上海瀚讯：预计Q3营收0.6亿元-0.8亿元，同比-14%-+14%，归母净利润-0.1亿元-+0.1亿元，同比有望扭亏[10] - 华测导航：预计Q3营收9.5亿元-10亿元，同比增长21%-28%，归母净利润1.75亿元-1.85亿元，同比增长26%-34%[10] - 海格通信：预计Q3营收11亿元-12亿元，同比-6%-+2%，归母净利润-0.1亿元-+0.1亿元[11] 通信新能源 - 中天科技：预计Q3营收160亿元-180亿元，同比增长24%-40%，归母净利润10亿元-12亿元，同比增长17%-41%[12] - 亨通光电：预计Q3营收180亿元-200亿元，同比增长14%-27%，归母净利润10亿元-11亿元，同比增长42%-56%[12]

中国对高通启动反垄断调查 - 市场监管总局对高通公司立案调查，因其收购Autotalks公司未依法申报经营者集中，涉嫌违反《反垄断法》[2][4] - 高通公司回应称正积极配合调查，并重申致力于支持客户与合作伙伴的发展与增长[4] 字节跳动相关动态 - 创始人张一鸣近年首次公开亮相，参与发起的上海徐汇知春创新中心开业，该民办非营利机构旨在培养泛计算机和AI领域的年轻人才[5] - 公司宣布针对中国内地被动离职正式员工的新补贴政策，在原有补偿基础上额外提供最长6个月、最高每月1.2万元的过渡性补贴，最高价值达7.2万元[6] 长鑫科技上市进展 - 长鑫科技完成第一期上市辅导，该公司为国内存储芯片头部企业，被誉为“存储芯片第一股”候选[7] - 公司于2024年完成108亿元战略融资，彼时估值近1400亿元，股权结构显示国资背景股东占比近半[7] 滴滴自动驾驶融资 - 滴滴自动驾驶获得D轮融资，总额20亿元，投资方包括多家基金及广汽集团[8] - 融资资金将用于加大AI研发投入，推动L4级自动驾驶应用落地[8] 中国联通eSIM业务 - 中国联通正式开启eSIM业务预约，截至10月10日线上预约人数已突破3.9万人，该业务与苹果新品高度绑定[9] - 其他运营商加速布局，中国电信表示eSIM手机业务已准备就绪，中国移动也开启了业务预约[9] 苹果公司动态 - 苹果被两名学术作者提起集体诉讼，指控其使用盗版书训练的AI系统，若故意侵权成立可能面临每部作品最高15万美元赔偿[10] - 公司正洽谈收购计算机视觉初创公司Prompt AI的人才和技术，该公司拥有11名员工[11] 英特尔芯片制造 - 英特尔亚利桑那州新厂开始量产其在美国制造的最先进芯片，新芯片速度更快、效率更高，将于明年应用于笔记本电脑和数据中心[12] - 新厂投资额达320亿美元，旨在证明其制程能与台积电竞争，并验证美国制造先进芯片的可行性[12] 谷歌面临监管审查 - 谷歌被英国监管机构CMA授予“战略性市场地位”，其在线搜索及广告业务将接受更严格审查[13] - 此前欧盟已对谷歌处以近30亿欧元罚款，CMA计划于今年晚些时候就干预措施启动咨询，并于2026年启动新一轮调查[13] OpenAI基础设施项目 - OpenAI与苏尔能源公司签署意向书，在阿根廷推进数据中心项目，投资额最高可达250亿美元[14] - 项目算力容量最高达500兆瓦，用于支持先进AI计算，若落成将成为阿根廷史上最大科技与能源基础设施项目之一[14] 软银融资与投资 - 软银集团正洽谈以Arm股票为抵押的50亿美元保证金贷款，以充实资金储备[15] - 融资资金将用于今年对OpenAI的进一步投资，加快其在人工智能领域的投资步伐[15] 全球PC市场出货量 - 2025年第三季度全球传统PC市场出货总量达7590万台，同比增长9.4%[16] - 联想集团出货量1940万台，同比增长17.3%，市场份额25.5%，蝉联第一；惠普出货量1500万台，同比增长10.7%，份额19.8%[16]

业务进展 - 中国联通已正式启动eSIM业务预约通道[1] - 用户可通过中国联通App首页顶部入口进入eSIM预约专区完成登记[1] 市场反应 - 截至10月10日线上预约人数已突破3.9万人[1]

公司业务动态 - 中国联通已正式开启eSIM业务预约通道 [1] - 用户可通过中国联通App首页顶部入口进入eSIM预约专区完成预约登记 [1] - 公司APP和自有营业厅均支持办理eSIM业务 [6] 市场反应数据 - 截至10月10日，线上eSIM业务预约人数已突破3.9万人 [1] - 具体在线预约人数为39275人 [4]

热点概念澄清 - 哈焊华通用于可控核聚变的产品收入占总收入比例低于1% [1] - 合锻智能未取得核聚变相关业务收入 [1] 项目投资与签约 - 杭氧股份拟对全资子公司增资并投资宁波正派电子大宗气项目 [1] - 金安国纪拟组建覆铜板集团 [1] - 中国电建联合体签订沙特阿菲夫1及阿菲夫2光伏IPP项目合同 [1] - 金固股份与九号公司签订战略合作协议 [1][5] 合同中标 - *ST国华中标克融云智算中心二期三标段项目 [1] - 长源电力关联方中标公司二期机组火储联合调频技术改造EPC项目 [1] 股权转让 - 福瑞达拟以8840.28万元将银座商管100%股权转让给鲁商福瑞达健康投资有限公司 [1] - 豫能控股子公司拟转让豫煤数字港100%股权 [1] 股份回购 - 康强电子拟以6000万元-1亿元回购股份 [1] 再融资 - 九联科技拟定增募资不超过1.82亿元 [1][5] 业绩预告 - 东阳光前三季度净利润预增171.08%-199.88% [1][2] - 莲花控股前三季度净利润预增51.39%至69.55% [5] - 全志科技预计前三季度净利润同比增长72.2%—92.06% [5] - 北方稀土前三季度净利润预增272.54%到287.34% [5] 股东增减持 - 强瑞技术控股股东及其一致行动人拟减持不超过3%股份 [1][5] - 长光华芯股东苏州英镭拟减持不超过1.48%股份 [5] - 中国联通股东结构调整基金拟减持不超过1.20%股份 [5] - 东航物流股东天津睿远拟减持不超过1587.56万股股份 [5] - 新光光电实际控制人、董事康立新拟增持500万元至1000万元公司股份 [5]

投资基金情况概述 - 公司于2017年作为出资方投资17,000万元人民币参与投资深圳淮海方舟信息产业股权投资基金，出资比例为4.25% [2] - 公司控股子公司用友广信网络科技有限公司于2017年投资3,000万元人民币参与投资同一基金，出资比例为0.75% [3] - 公司及用友广信在该基金合计出资20,000万元人民币，合计出资比例为5%，该基金设立目的为认购中国联合网络通信股份有限公司股票 [3] - 2023年，公司控股子公司用友广信将其持有的3,000万元基金财产份额以21,083,457.6元转让给公司，转让后公司直接持有20,000万元财产份额，出资比例为5.00% [4] 退出原因及方式 - 鉴于公司已通过该基金卖出中国联通的股票，并已收回全部投资本金及相应投资收益，经与其他合伙人协商一致，公司决定退出该投资基金 [5] - 退出手续完成后，公司不再持有该合伙企业的合伙份额，此终止投资事项无需提交公司董事会及股东大会审议批准 [5] 对公司的影响 - 本次退出基金不涉及关联交易，亦不构成重大资产重组 [6] - 该事项不会对公司的财务状况和生产经营活动产生重大影响，不存在损害公司及股东尤其是中小投资者利益的情形 [6]

上市公司增持情况 - 新光光电实际控制人兼董事康立新计划增持公司股份金额为500万至1000万元 [1][2] 上市公司减持情况 - 联发股份实际控制人一致行动人兼董事孔令国减持13.81万股 [2] - 长光华芯股东苏州英籍计划减持不超过公司总股份的1.48% [2] - *ST清研股东力合创投及其一致行动人拟减持不超过318.99万股 [2] - 波长光电董事王国力拟减持不超过18.04万股公司股份 [2] - 博俊科技控股股东及实际控制人伍亚林拟减持不超过公司总股份的2.00% [2] - 中国联通的股东国企结构调整基金拟减持不超过公司总股份的1.20% [2] - 五洲新春控股股东一致行动人等拟合计减持不超过公司总股份的2.7413% [2] - 燕东微股东国家集成电路基金等计划减持不超过公司总股份的1% [2] - 强瑞技术控股股东及其一致行动人拟减持不超过公司总股份的3.00% [2] - 中洲特材控股股东及实际控制人一致行动人减持284.81万股 [2] - 睿能科技股东平潭捷润拟减持不超过200万股股份 [2] - 东航物流股东拟减持不超过公司总股份的1% [2] - 极米科技股东廖杨和钟超拟减持不超过公司总股份的1.98% [2]

股东减持计划 - 长光华芯股东苏州英镭计划减持不超过公司总股本的1.48% [1] - 苏豪时尚计划减持不超过550万股南京聚隆A股股票 [1] - 中国联通股东结构调整基金计划减持不超过公司总股本的1.20% [1] - 强瑞技术控股股东及其一致行动人计划减持不超过公司总股本的3% [1] - 博俊科技实际控制人伍亚林计划减持不超过公司总股本的2% [1] - *ST清研股东力合创投及其一致行动人计划减持不超过公司总股本的2.95% [1] - 五洲新春股东五洲控股计划减持不超过公司总股本的2.73% [1] - 东航物流股东天津睿远计划减持不超过1587.56万股公司股份 [1] - 板米科技股东钟超计划减持不超过84万股公司股份 [1] 已完成减持及股份变动 - 达利凯普股东磐信投资已累计减持公司股份0.9887% [1] - 恒通股份股东刘振东已完成减持公司总股本的3% [1] - 新泉股份实际控制人之一唐志华已完成减持公司股份0.99% [1] 公司重大事项 - 柏诚股份终止购买灿实55%股份的交易 并于10月13日复牌 [1] - *ST元成被叠加实施退市风险警示 [1]