证券代码：600143 证券简称：金发科技 公告编号：2024-071 金发科技股份有限公司 关于参加广东辖区2024年投资者 网上集体接待日活动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 为进一步加强与投资者的互动交流，金发科技股份有限公司（以下简称"公 司"）将参加由广东证监局、广东上市公司协会联合举办的"坚定信心 携手共 进 助力上市公司提升投资价值——2024 广东辖区上市公司投资者关系管理月 活动投资者集体接待日"，现将相关事项公告如下： 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录"全景路演"网站 （http://rs.p5w.net）参与本次互动交流，活动时间为 2024 年 9 月 12 日（周四） 15:30-16:30。届时公司高管将在线就 2024 年半年度业绩、公司治理、发展战略、 经营状况、融资计划、股权激励和可持续发展等投资者关心的问题，与投资者进 行沟通与交流，欢迎广大投资者踊跃参与！ 特此公告。 金发科技股份有限公司董事会 二〇二四年九月十日 ...

报告公司投资评级 - 公司维持增持评级 [1] 报告的核心观点 - 公司盈利能力有望逐步回升。公司主业改性塑料板块持续稳步增长,绿色石化板块开始减亏,整体盈利能力有望逐步回升 [1] - 主业改性塑料板块稳步增长,下游刺激性政策加码需求。2024年上半年公司改性塑料板块整体销量同比增长27.43%,毛利率保持稳定 [1] - 绿色石化板块环比减亏,技改降本,专用料开发打开盈利空间。2024年上半年辽宁金发和宁波金发分别环比减亏3.5亿和0.8亿 [1] - 公司持续培育特种工程塑料技术、产品和市场开发,新项目产能投产在即 [1] 财务数据总结 - 2024-2026年公司预计归母净利润分别为9.98、16.32和22.07亿元 [2] - 2024-2026年公司预计毛利率分别为13.3%、14.4%和15.4% [3] - 2024-2026年公司预计净利率分别为2.0%、3.0%和3.7% [3] - 2024-2026年公司预计ROE分别为5.9%、9.1%和11.6% [3]

证券代码：600143 证券简称：金发科技 金发科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |----------------------|---------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

Q2 业绩改善明显，新材料逐步发力 | --- | --- | |-----------------------------|----------| | 华泰研究 中报点评 | | | 2024 年 8 月 27 日│中国内地 | 橡塑制品 | 研究员 庄汀洲 SAC No. S0570519040002 zhuangtingzhou@htsc.com SFC No. BQZ933 +(86) 10 5679 3939 研究员 张雄 SAC No. S0570523100003 zhangxiong@htsc.com +(86) 10 6321 1166 联系人 杨泽鹏 SAC No. S0570123070267 yangzepeng@htsc.com +(86) 755 8249 2388 24H1 年归母净利润 3.8 亿元/同比-19%，维持"增持"评级 金发科技 8 月 26 日发布半年报，H1 营收 233.47 亿元，yoy+15%，归母净 利 3.80 亿元（扣非后 3.49 亿元），yoy-19%（扣非后 yoy-1%）；Q2 营收 128.37 亿 元 ， 同 环 比 +20%/+22% ...

财务数据 - 营业收入为233.47亿元，同比增长14.73%[14] - 归属于上市公司股东的净利润为3.80亿元，同比下降19.03%[14] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3.49亿元，同比下降1.27%[14] - 经营活动产生的现金流量净额为13.94亿元，同比下降10.10%[14] - 归属于上市公司股东的净资产为174.12亿元，较上年度末增长6.50%[14] - 总资产为618.63亿元，较上年度末增长0.47%[14] 业务概况 - 公司主营化工新材料的研发、生产和销售，主要产品包括改性塑料、环保高性能再生塑料、完全生物降解塑料等[19] - 公司是全球化工新材料行业产品种类最为齐全的企业之一，在完全生物降解塑料、特种工程塑料和碳纤维及复合材料领域产品技术及质量达到国际先进水平[21] - 公司业务板块包括改性塑料、绿色石化、新材料和医疗健康，产品广泛应用于汽车、家电、电子电工、新能源等行业[22] - 公司采取"以销定产"的生产模式，通过全球领先的技术研发平台和合理布局的全球营销网络为客户提供定制化材料整体解决方案[25][26] - 公司大力推进原材料国产化，采用集中采购、远期合同采购等多种采购模式保障原料供应[24] - 国家"双碳政策"和环保要求趋严有利于公司生物基材料和再生塑料业务发展[18] - 国际贸易环境下供应链安全重要性提升,有利于公司化工新材料国产替代[18] - 国务院出台设备更新和消费品以旧换新政策有利于推动公司环保材料业务发展[18] - 公司产品结构不断向高端和高附加值方向延伸,产业协同优势逐步凸显[21] - 公司是全球规模最大、产品种类最为齐全的改性塑料生产企业[21] - 公司以"蛋糕理论"构建价值共享体系，通过股票期权、员工持股计划和限制性股票等激励工具吸引并凝聚大批优秀人才[27] - 公司打造"13551"研发体系，行业研究、技术研究、产品研究三轮驱动的研发平台建设成果显著[28] - 公司以客户需求为核心、以客户满意为目标打造全球协同的服务网络，逐步形成区域、大客户、行业三位一体的营销体系[29] - 公司致力打造高效的供应链管理体系，与上游供应商建立了长期稳定的战略合作关系[29] - 公司在卓越绩效模式框架基础上，将多项管理体系有机结合，助力公司实现高质量发展战略目标[30] - 公司在多个标准化技术委员会担任重要角色，牵头和参与起草发布的国际标准11项，主持和参与制定、修定国家标准、行业标准等200余项[31] - 公司改性塑料销量创历史新高，产成品销量109.30万吨，同比增长27.43%[33] - 公司车用材料、家电材料、电子电工材料、消费电子材料等材料销量快速增长[33] - 公司研发的新型无卤阻燃复合材料、高性能抗菌新材料、改性PLA材料等新产品满足了客户需求[33,34] - 公司环保高性能再生塑料产品广泛应用于多个领域，助力客户实现可持续发展目标[35] - 公司积极推进绿色石化与改性塑料板块上下游一体化协同，优化产品结构，稳步提升产能利用效率[1] - 宁波金发主要产成品实现营业收入26.27亿元，同比增长48.37%，其中聚丙烯产品销量36.78万吨[1] - 辽宁金发主要产成品实现营业收入25.41亿元，其中ABS产品销量17.32万吨[1] - 公司新材料板块实现产成品销量9.78万吨，同比增长27.01%[2] - 公司完全生物降解塑料主要产品销售7.42万吨，同比增长17.85%[2] - 公司特种工程塑料主要产品销量0.92万吨，同比增长12.79%[2] - 公司高性能碳纤维及复合材料实现营业收入1.82亿元，同比增长42.11%[3] - 公司医疗健康产品实现销售收入1.64亿元，同比下滑34.13%[4] 财务数据分析 - 公司营业收入为233.47亿元，同比增长14.73%[3] - 公司研发费用为9.61亿元，同比增长36.79%[3] - 报告期内公司预付的原材料款项增加36.85%[45] - 报告期内子公司支付的保证金增加33.63%[45] - 报告期内公司将租出设备处置并结清相关租赁款及设备款[45] - 报告期内公司租赁的宿舍及海外厂房租赁期限减少导致使用权资产减少33.67%[45] - 报告期内受到外汇衍生品公允性价值变动的影响,交易性金融负债减少75.04%[45] - 报告期内子公司宁波金发收到的产品预收款增加42.20%[45] - 报告期内公司发放上年度计提的年终奖金,应付职工薪酬减少62.33%[45] - 报告期内公司应交所得税增加60.96%[45] - 报告期内公司偿还了一年内到期的长期借款,一年内到期的非流动负债减少50.06%[45] - 报告期内公司解除了对金石基金等投资于辽宁金发股权的回购义务,将该笔债权确认为少数股东权益[47] 子公司情况 - 公司拥有多家子公司,包括上海金发科技发展有限公

证券代码:600143 证券简称:金发科技 金发科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |--------------------|-------|----------| | | 编号: | 2024-003 | | | | | | | | | | 投资者关系活动类别 | | | | | | | 其他(请文字说明其他活动内容) 参与单位名称 公司在广州总部接待的机构有南方基金、浙商证券、财通基金、华 泰证券。 时间 2024 年 7 月 1 日-2024 年 7 月 15 日 地点 金发科技广州总部办公大楼 | --- | --- | |----------------------|-----------------------------| | | 董事会秘书:戴耀珊先生 | | 上市公司接待人员姓名 | 投资者关系总监:韦治池先生 | | | 投资者关系副总监:宁锦迪先生 | 投资者关系活动 交流的主要问题及公司回复情况如下: 主要内容介绍 问题 1:改性塑料近期经营情况怎么样?有哪些新的增长机 会? 答:2023 年公司改性塑料销量 211 万吨,同比增长近 20 ...

证券代码：600143 证券简称：金发科技 金发科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-002 特定对象调研 分析师会议 媒体采访 业绩说明会 投资者关系活动类别 新闻发布会 路演活动 现场参观 其他（请文字说明其他活动内容） 公司在广州总部接待的机构有广发证券、招商证券、万联证 券、前海鸿富、广州明玥私募、广州一丰私募、广新基金、北京久 参与单位名称及人员姓名 银投资、广州金阳投资、暴龙资本、深圳华真创业投资、瑞林投 资、深圳福汇资本。 时间 2024年6月16日-2024年6月30日 地点 金发科技广州总部 董事会秘书：戴耀珊先生 证券事务代表：王婷婷女士 上市公司接待人员姓名 投资者关系总监：韦治池先生 投资者关系副总监：宁锦迪先生 投资者关系活动 交流的主要问题及公司回复情况如下： 主要内容介绍 问题1：绿色石化板块的产品作为改性塑料上游，都是公司自 用吗？预计什么时候减亏？ ...

报告公司投资评级 金发科技目前未发布相关研报,本文无法获取公司的投资评级信息 报告的核心观点 1) 金发科技控股股东袁志敏父子表现出很强的担当和信念,通过多次增资和股权调整,最终承担了公司的回购义务,减轻了公司的偿债压力[4][6][19][20] 2) 新任管理层年轻化、专业化,包括新任董事长和总经理在内的6名非独立董事均为"80后",学历和从业经验都很出色,有利于公司的长远发展[33][34][35] 3) 金发科技通过本次交易,穿透至辽宁金发的实际出资股权比例达到43.14%,表决权比例仍为72.66%,进一步巩固了对核心子公司的控制力[23] 根据相关目录分别进行总结 现金11亿,控股股东的担当 1) 金发科技是一家以绿色石化产品为主的公司,其中聚丙烯和ABS业务占总收入19.5%,是公司第二大业务[4] 2) 控股子公司辽宁金发是东北地区最大的ABS生产商,拥有多条大型生产装置[5] 3) 2022年2月,金发科技等方签订增资协议,对辽宁金发进行增资,使其实收资本上升至62.83亿元[6][8] 4) 2023年3月,金发科技放弃优先购买权,由控股股东腾曦晨以现金接手金石基金持有的盘锦金发29.75%股权[16] 5) 控股股东袁志敏父子再次出资至少11亿元,承担了公司的回购义务,体现了很强的担当和信念[24] 减轻公司的偿债压力 1) 辽宁金发2023年上半年出现阶段性亏损,净亏损11.6亿元[28] 2) 本次交易完成后,金发科技对辽宁金发的归母净利润计算比例从72.66%下降至43.14%,亏损计入金发科技的归母净利润将下降至约5亿元[29] 3) 金发科技无需承担24亿元的回购义务,这笔负债将转为少数股东权益和资本公积,使公司的资产负债率下降约3.8个百分点至70%以下[30] 4) 公司无需再计提回购利息,明显减轻了公司的偿债压力,提高了公司的资金保障能力[31] 新任董事会年轻化、专业化 1) 金发科技董事会完成换届选举,控股股东袁志敏卸任董事长,新任董事长和总经理均为"80后"[33] 2) 新任董事长和总经理学历背景与公司主营业务化工新材料相当吻合,且在公司工作多年,对公司了解深入[34][35] 3) 年轻化、专业化的经营团队加上靠谱的控股股东,有利于金发科技的长远业绩表现[36]

会议主要讨论的核心内容 - 金发科技主营化工新材料的研发生产和销售,是目前全球规模最大、产品种类最为齐全的改性塑料生产企业 [1][2] - 公司2023年营收479.4亿元,同比增长18.63%,新利润3.17亿元,现金流量24.06亿元 [2][3] - 改性塑料板块2023年销量211.25万吨,同比增长19.88%,其中新能源汽车材料销量超过38万吨,占比40%以上 [3] - 公司积极拓展海外业务,2024年将在越南、墨西哥和波兰新建生产基地,海外营收占比有望达到30%以上 [16][17] - 公司在新能源汽车材料领域具有技术优势,可提供全面的解决方案,包括轻量化、高性能、防火等材料 [4][5][6][7][8][9] - 公司预计2024年改性塑料销量将增长20%以上,主要在汽车、家电和新能源等行业发力 [3] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 公司在新能源车材料领域的技术创新能力如何,是否能够更好地帮助新能源车产业的迭代升级和成长 [5][6] **公司回答** 公司在新能源车三电系统、智能化等领域有技术优势,可提供全面的解决方案,并参与制定相关材料标准,与头部汽车企业建立联合研发实验室 [6][7][8][9] 问题2 **投资者提问** 公司在海外的业务拓展情况如何,与国际巨头相比有哪些竞争优势 [16][17][18][19][20] **公司回答** 公司已在北美、欧洲、东南亚等地建立生产基地,是多数全球500强企业的主要供应商,在本地化服务、技术优势、一体化解决方案等方面具有竞争优势 [18][19][20] 问题3 **投资者提问** 公司近年业绩波动的原因是什么,未来有何发展预期 [22][23][27][28] **公司回答** 公司核心业务改性塑料保持稳健增长,但上游石化业务受行业影响有所波动,未来随着优化改善和行业回暖,公司整体业绩有望进一步提升 [27][28]

公司经营情况 - 2023年公司实现营业收入479.41亿元,同比增长18.63%,改性塑料、新材料以及绿色石化板块营收保持增长[2] - 利润下滑的主要原因包括全球经济复苏乏力、原材料价格高企以及供需失衡导致的石化行业效益下滑,以及公司绿色石化板块处于投产初期,整体开工率及板块协同创效不及预期[2] 绿色石化板块减亏措施 - 公司将持续开发差异化聚丙烯产品,根据市场需求积极研发差异化产品[3] - 公司将依托改性塑料板块优势,提高专用ABS材料产销比例,提高产品盈利能力[3][4] - 公司将通过装置技改、能源平衡建设、节能降耗等措施降本增效,努力实现绿色石化板块减亏目标[4] 财务状况 - 公司资产负债率较高的主要原因是推进产业链一体化,在上游聚丙烯和ABS项目建设投入较大资金,资金主要来源于借款[5] - 公司负债主要以长期项目借款为主,不会对公司造成较大还款压力,随着绿色石化板块产能释放和业绩提升,资产负债率将逐渐下降[5] 毛利率情况 - 2024年第一季度毛利率同比下滑,主要是绿色石化业务整体开工率不及预期[6] - 公司将通过加强石化和改性塑料产业链协同、提升装置运行水平、落实技改技措等措施来提升绿色石化板块产品毛利率[6] 海外市场布局 - 2023年公司持续大力拓展国际市场,海外基地产品销量同比增长14.04%,国外营收占公司总营收比重16.56%[7] - 2024年公司将加快推进越南、墨西哥、波兰的海外产能建设,加强海外本土化供应和服务能力[7] 分红政策 - 公司2023年度拟向全体股东派发现金红利0.1元/股(含税),分红金额2.67亿元,分红率84.32%[8][9] - 未来公司会综合考虑多方面因素来制定具体的分红政策[9] 政策影响 - 国家推出的以旧换新政策,预计将会对公司的车用、家电材料等业务产生更进一步的积极影响[10]