担保情况 - 为新湖集团提供担保金额8.4亿元、为恒兴力提供担保金额1.82亿元，系存量债务延期非新增担保[3] - 公司已实际发生的担保余额合计225.13亿元，对控股子公司及控股子公司间担保余额161.31亿元，对新湖集团及其控股子公司担保余额27.72亿元[3] - 2023 - 2024年为新湖集团和恒兴力多笔融资提供担保并变更到期日[4][5][6] - 公司经审批对外担保总额327.46亿元，占最近一期经审计净资产比例76.63%[15] - 公司已签署且尚在履行的担保金额225.13亿元，占最近一期经审计净资产比例52.68%[15] 被担保方情况 - 新湖集团2023年末总资产273.79亿元，负债总额174.49亿元，所有者权益99.30亿元，2023年营收71.06亿元，净利润 - 29.10亿元[8] - 恒兴力2023年末总资产13.94亿元，负债总额8.06亿元，所有者权益5.88亿元，2023年营收8.87亿元，净利润0.03亿元[9] 协议与审批 - 公司与新湖集团实际控制人黄伟签订《反担保协议》，额度为50亿元；新湖集团将杭州兴和投资发展有限公司64.29%股权质押给公司[12] - 公司第十二届董事会第九次会议6票同意审议通过《关于为关联方提供担保的议案》，需提交股东大会审议[6][14]

会议信息 - 公司第十二届董事会第九次会议于2024年11月26日召开，7名董事全部参会[1] 议案审议 - 《关于为关联方提供担保的议案》6票同意通过，需提交股东大会审议[2][4] - 《关于召开2024年第九次临时股东大会的议案》7票同意通过[4] 股东大会安排 - 公司定于2024年12月12日召开2024年第九次临时股东大会[4]

报告投资评级 - 优于大市维持[2] 报告核心观点 - 报告对衢州发展2024年三季报进行点评，前三季度公司实现营业收入141.21亿元同比增加279.28%，归属于上市公司股东的净利润19.83亿元同比增加1.43%，加权平均净资产收益率为4.59%同比下降0.02个百分点第三季度实现营业收入15.02亿元同比增加69.66%，归母净利润4.48亿元同比增加30.98%，加权平均净资产收益率为1.03%同比增加0.24个百分点[5] - 2024年第三季度公司营业收入同比增加69.66%主要因为本期房地产结算收入增加，归母净利润同比增加30.98%主要因为本期房地产结算毛利增加及交易性金融资产的公允价值变动损益增加[5] - 合理价值区间为2.86 - 3.38元，预计公司2024年EPS和BPS分别是0.26和5.20元，考虑到公司对高科技企业投资超100亿元已形成规模和体系，众多被投企业拥有相关技术，认为科创投资规模的扩大使得公司价值更适合使用PB进行估值，给予公司2024年0.55 - 0.65倍的动态PB，对应的合理价值区间为2.86 - 3.38元，相应的公司2024年动态PE区间为11.02 - 13.03倍维持优于大市评级[7] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2022 - 2026E营业收入分别为12899百万元、17210百万元、21617百万元、25188百万元、28763百万元，同比变化分别为 - 23.6%、33.4%、25.6%、16.5%、14.2%，净利润分别为1858百万元、1631百万元、2208百万元、2666百万元、3072百万元，同比变化分别为 - 16.9%、 - 12.2%、35.3%、20.7%、15.3%，全面摊薄EPS分别为0.22元、0.19元、0.26元、0.31元、0.36元，毛利率分别为26.8%、38.3%、36.8%、36.9%、36.9%，净资产收益率分别为4.5%、3.8%、5.0%、5.8%、6.4%[8] - 2023 - 2026E每股收益分别为0.19元、0.26元、0.31元、0.36元，每股净资产分别为5.02元、5.20元、5.42元、5.68元，营业总收入分别为17210百万元、21617百万元、25188百万元、28763百万元，营业成本分别为10614百万元、13664百万元、15903百万元、18147百万元，毛利率分别为38.3%、36.8%、36.9%、36.9%，每股经营现金流分别为 - 0.47元、0.22元、0.31元、0.32元，营业税金及附加分别为2224百万元、2162百万元、2519百万元、2876百万元，营业税金率分别为12.9%、10.0%、10.0%、10.0%等多项财务指标[10] - 2023 - 2026E速动比率分别为0.29、0.33、0.42、0.51，现金比率分别为0.13、0.20、0.28、0.36，应收帐款周转天数分别为0.29、0.26、0.24、0.21，存货周转天数分别为1394、1240、1104、971.36，总资产周转率分别为0.16、0.18、0.20、0.22，固定资产周转率分别为26.59、33.17、38.48、43.49等多项财务指标[11] 市场表现方面 - 2023/11 - 2024/8市场表现分别为 - 33.47%、 - 22.47%、 - 11.47%、 - 0.47%、10.53%、21.53%，与沪深300对比1M、2M、3M的绝对涨幅分别为0.8%、58.9%、62.8%，相对涨幅分别为4.0%、41.8%、47.4%[3][4] 房地产经营数据方面 - 2024年1 - 9月无新增土地储备，新开工面积35.90万平方米，新竣工面积41.59万平方米，上年同期无新开工面积，新竣工面积同比下降6.54%，权益新开工面积18.00万平方米，权益新竣工面积27.07万平方米，实现结算面积37.24万平方米和结算收入156.80亿元，同比下降7.98%和增加241.58%，权益结算面积24.93万平方米、权益结算收入103.66亿元，合同销售面积27.80万平方米，合同销售收入67.58亿元，同比增加25.35%和186.36%，权益销售面积17.71万平方米、权益销售金额40.46亿元，同比增加29.57%和152.41%，截至2024年9月末，出租房地产总面积为34.33万平方米，权益出租房地产总面积为32.20万平方米，2024年1 - 9月取得租金总收入6566.94万元，权益租金总收入6526.03万元[6]

证券代码：600208 证券简称：衢州发展 公告编号：2024-097 衢州信安发展股份有限公司 控股股东股份质押公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 截至公告披露日，上述股东及其一致行动人累计质押股份情 重要内容提示: 控股股东衢州智宝企业管理合伙企业（有限合伙）（以下简称"衢 州智宝"）股东及其一致行动人合计持有本公司股份 2,455,291,390 股，占公司总股本的比例为 28.86%；累计质押数量 1,568,197,790 股， 占公司总股本的比例为 18.43%，占其持股数量比例 63.87%。 一、上市公司股份质押 公司于 2024 年 11 月 8 日获悉衢州智宝所持有本公司的股 份被质押，具体情况如下。 2.股东累计质押股份情况 1 股东 名称 是否 为控 股股 东 本次质押 股数 是否 为限 售股 是否 补充 质押 质押起始 日 质押到 期日 质权人 占其 所持 股份 比例 （%） 占公 司总 股本 比例 （%） 质押 融资 资金 用途 衢州 智宝 是 1,568,19 7,790 否 否 ...

土地与工程数据 - 2024年1 - 9月无新增土地储备[1] - 2024年1 - 9月新开工面积35.90万平方米，上年同期无[1] - 2024年1 - 9月新竣工面积41.59万平方米，同比降6.54%[1] 销售与结算数据 - 2024年1 - 9月结算面积37.24万平方米，同比降7.98%[1] - 2024年1 - 9月结算收入156.80亿元，同比增241.58%[1] - 2024年1 - 9月合同销售面积27.80万平方米，同比增25.35%[1] - 2024年1 - 9月合同销售收入67.58亿元，同比增186.36%[1] 租赁数据 - 截至2024年9月末，出租房地产总面积34.33万平方米[2] - 2024年1 - 9月租金总收入6,566.94万元[2] - 2024年1 - 9月权益租金总收入6,526.03万元[2]

营业收入相关 - 本季度营业收入1502166458.45元较上年同期增长69.66%年初至报告期末为14121313355.64元较上年同期增长279.28%[2] - 2024年前三季度营业总收入为1412.13亿元2023年前三季度为372.32亿元[13] - 2024年前三季度营业收入为9231626.45元2023年前三季度为9478707.19元[21] 净利润相关 - 本季度归属于上市公司股东的净利润为448265114.34元较上年同期增长30.98%年初至报告期末为1982948030.40元较上年同期增长1.43%[2] - 2024年前三季度净利润为312.6亿元2023年前三季度为192.84亿元[15] - 2024年前三季度净利润为1313153229.04元2023年前三季度为601665593.45元[21] 扣非净利润相关 - 本季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为329988590.59元较上年同期减少41.43%年初至报告期末为2736377298.92元较上年同期增长60.68%[2] 每股收益相关 - 本季度基本每股收益0.053元/股较上年同期增长32.50%年初至报告期末为0.233元/股较上年同期增长1.30%[2] - 基本每股收益为0.233元/股[16] 净资产收益率相关 - 本季度加权平均净资产收益率为1.03%较上年同期增加0.24个百分点年初至报告期末为4.59%较上年同期减少0.02个百分点[2] 资产状况相关 - 本报告期末总资产为100872850170.12元较上年度末减少9.02%[3] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为44006711465.81元较上年度末增长2.98%[3] - 2024年9月30日货币资金为68.5853163211亿元2023年12月31日为59.337169707亿元[10] - 2024年9月30日交易性金融资产为872.645668万元2023年12月31日为14.7482478283亿元[10] - 2024年9月30日应收账款为2330.021177万元2023年12月31日为1368.169968万元[10] - 2024年9月30日其他应收款为23.4611344538亿元2023年12月31日为42.3281279872亿元[10] - 2024年9月30日存货为341.0416020494亿元2023年12月31日为405.2341545037亿元[10] - 2024年9月30日其他流动资产为7.3478779754亿元2023年12月31日为14.2435412255亿元[10] - 2024年9月30日流动资产合计为441.0204899727亿元2023年12月31日为536.2923923585亿元[10] - 2024年9月30日长期股权投资为430.4598870149亿元2023年12月31日为423.6975236459亿元[10] - 2024年9月30日其他权益工具投资为21.2080512777亿元2023年12月31日为21.2245534104亿元[10] - 2024年9月30日其他非流动金融资产为54.2926173142亿元2023年12月31日为64.1536794941亿元[10] - 2024年9月30日期末现金及现金等价物余额为3293319729.71元[18] - 2024年9月30日货币资金为3284434788.45元[18] - 2024年9月30日应收账款为3442230.61元[18] 经营活动现金流量相关 - 本季度经营活动产生的现金流量净额为237065990.70元[2] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为193571244.14元[2] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额-529581809.87元2023年前三季度为-1056709413.55元[23] - 2024年前三季度经营活动现金流入小计1761294958.37元2023年前三季度为1634740794.94元[23] - 2024年前三季度经营活动现金流出小计2290876768.24元2023年前三季度为2691450208.49元[23] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到现金1728318695.77元2023年前三季度为1580773140.86元[23] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为6412936960.19元[17] 投资活动现金流量相关 - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额1274485423.66元2023年前三季度为-1024784668.77元[24] - 2024年前三季度投资活动现金流入小计6629306900.24元2023年前三季度为7300822407.59元[24] - 2024年前三季度投资活动现金流出小计5354821476.58元2023年前三季度为8325607076.36元[24] 筹资活动现金流量相关 - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额 -2568369486.54元[18] - 2024年前三季度筹资活动现金流入小计11819297463.48元2023年前三季度为13477182294.04元[24] - 2024年前三季度筹资活动现金流出小计12638452796.01元2023年前三季度为11354823163.31元[24] - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额-74251718.74元2023年前三季度为40865048.41元[24] 成本费用相关 - 2024年前三季度营业总成本为1146.37亿元2023年前三季度为473.12亿元[13] - 2024年前三季度营业成本为826.39亿元2023年前三季度为293.49亿元[15] - 2024年前三季度营业成本为5213990.92元2023年前三季度为6459291.88元[21] - 2024年前三季度税金及附加为146.41亿元2023年前三季度为18.07亿元[15] - 2024年前三季度销售费用为22.65亿元2023年前三季度为17.82亿元[15] - 2024年前三季度管理费用为24.18亿元2023年前三季度为29.1亿元[15] - 2024年前三季度财务费用为126.74亿元2023年前三季度为114.64亿元[15] - 2024年前三季度财务费用为539118210.19元其中利息费用512345250.09元利息收入51662706.50元[21] 收益相关 - 2024年前三季度投资收益为259.25亿元2023年前三季度为316.85亿元[15] - 2024年前三季度投资收益为2488457137.85元2023年前三季度为1246014035.86元[21] - 2024年前三季度公允价值变动收益为 -600529428.51元2023年前三季度为 -52095938.88元[21] - 2024年前三季度信用减值损失为 -9154210.85元2023年前三季度为 -3574768.00元[21] 综合收益相关 - 2024年前三季度综合收益总额为3277579643.19元2023年前三季度为1567397371.23元[22] 营业收入增长原因相关 - 本季度营业收入增长主要因房地产结算收入增加[6]

股权情况 - 公司控股子公司新湖智脑持有宏华数科18198726股，占比10.14%[3] - 截至2024年7月8日，新湖智脑为宏华数科第三大股东[6] 减持计划 - 新湖智脑拟减持宏华数科不超3589000股，占比2.00%[3] - 减持期限为披露计划15个交易日后3个月内[4] 业绩数据 - 2024年1 - 6月，宏华数科营收81596.27万元，净利润20017.18万元[10] - 2023年，宏华数科营收125816.30万元，净利润32526.15万元[10] 财务状况 - 2024年6月30日，宏华数科资产总计378978.07万元，负债70458.36万元[10] 处置收益 - 过去12个月减持宏华数科228.80万股，成交2.33亿元，收益1.55亿元[10] - 过去12个月处置收益占公司近一期净利润9.54%[11]

会议出席情况 - 出席会议的股东和代理人人数为1399人[4] - 出席会议股东所持表决权股份总数为2623098981股[4] - 出席会议股东所持表决权股份数占比30.8275%[4] 议案表决情况 - 《关于为关联方提供担保的议案》A股同意票数2593795008，比例98.8828%[7] - 《关于为关联方提供担保的议案》A股反对票数25237363，比例0.9621%[7] - 《关于为关联方提供担保的议案》A股弃权票数4066610，比例0.1551%[7] - 《关于为关联方提供担保的议案》5%以下股东同意票数138503618，比例82.5371%[7] - 《关于为关联方提供担保的议案》5%以下股东反对票数25237363，比例15.0394%[7] - 《关于为关联方提供担保的议案》5%以下股东弃权票数4066610，比例2.4235%[7] 人员出席情况 - 公司在任董事7人，出席7人；在任监事3人，出席3人[8]

股东大会信息 - 公司2024年第八次临时股东大会于10月15日上午10:00召开[8] - 董事会9月29日通过召开本次股东大会的议案，9月30日刊登通知[8] 股东出席情况 - 出席股东大会股东及代理人1399名，代表股份2623098981股，占比30.8275%[10] 议案表决情况 - 为关联方提供担保议案，同意2593795008股，占比98.8828%[14] - 中小投资者同意138503618股，占比82.5371%[14]

回购情况 - 预计回购金额15000万元 - 30000万元[2] - 实际回购股数6350.07万股，占总股本0.75%[2] - 实际回购金额15052.60万元[2] - 实际回购价格区间1.63元/股 - 2.91元/股[2] - 2024年7月19日首次回购200万股，支付326.50万元[4] 增持情况 - 控股股东衢州智宝拟增持5000万元 - 10000万元[5] - 截至2024年10月8日，累计增持1500万股，占0.176%，金额2505万元[5] 股份结构 - 回购前限售股1171615股，占0.01%[6] - 回购前无限售股8507769185股，占99.99%[6] - 回购后专用账户股份63500700股，占0.75%[6]