股东大会基本信息 - 中国船舶重工集团动力股份有限公司于2025年7月31日召开2025年第一次临时股东大会 [1] - 会议地点为北京市海淀区首体南路9号主语国际中心1号楼公司会议室及湖南省湘潭市雨湖区湖南路72号 [4] - 现场会议由公司董事长李勇主持 [4] 会议召集与召开程序 - 本次股东大会由公司董事会召集 召集程序符合《公司法》《证券法》《股东会规则》及《公司章程》规定 [3][7] - 会议通知通过符合中国证监会规定条件的媒体刊登 [3] - 实际召开时间、地点、方式及审议议案与公告内容完全一致 [4] 出席会议人员情况 - 现场出席股东及代理人共8人 代表有表决权股份1,200,348,387股 占总股本53.2717% [5] - 参与网络投票股东454人 代表有表决权股份179,435,336股 占总股本7.9634% [5] - 中小投资者共计460人 代表有表决权股份未披露具体数量 [5] - 总出席股东人数462人 代表有表决权股份总数1,379,783,723股 [5] 议案表决结果 - 议案一（未披露名称）获得同意票1,378,905,853股（占比99.9363%） 反对票456,710股（0.0331%） 弃权票421,160股（0.0306%） 作为特别决议事项获三分之二以上通过 [7] - 议案二（未披露名称）获得同意票1,378,311,152股（99.8932%） 反对票1,034,611股（0.0749%） 弃权票437,960股（0.0319%） 作为特别决议事项获三分之二以上通过 [8] - 议案三（未披露名称）获得同意票1,378,321,152股（99.8939%） 反对票1,033,611股（0.0749%） 弃权票428,960股（0.0312%） 作为特别决议事项获三分之二以上通过 [9] - 议案四（未披露名称）表决结果与议案三完全一致 同意票1,378,321,152股（99.8939%） 反对票1,033,611股（0.0749%） 弃权票428,960股（0.0312%） [9] - 议案五（未披露名称）获得同意票1,378,318,752股（99.8938%） 反对票1,035,611股（0.0750%） 弃权票429,360股（0.0312%） [9] 法律意见结论 - 本次股东大会召集召开程序符合《公司法》《证券法》《股东会规则》及《公司章程》规定 [10][11] - 出席会议人员资格及召集人资格合法有效 [11] - 表决程序及表决结果合法有效 [11]

公司治理调整 - 中国动力于2025年7月31日召开2025年第一次临时股东大会 [2] - 股东大会审议通过《关于修订及取消监事会的议案》 [2]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会于7月31日在北京市海淀区召开[2] - 出席会议股东和代理人462人，持有表决权股份1379783723股，占比61.2350%[2] - 公司在任董事、监事全部出席，总经理和总会计师等也出席[5] 议案表决情况 - 多项修订议案A股同意票数占比超99.89%[6][7][8] - 议案1、2.01、2.02为特别决议事项，经2/3以上有效表决权股份通过[8] 见证情况 - 见证律所认为大会召集、召开等均合法有效[9]

股东大会基本信息 - 2025年7月31日召开2025年第一次临时股东大会[2] - 召集时间为2025年7月15日，召集人为公司董事会[5][10] - 采取现场会议与网络投票相结合的方式召开[7] 参会股东情况 - 现场8人代表1,200,348,387股，占比53.2717%[8] - 网络投票454人代表179,435,336股，占比7.9634%[8] - 中小投资者460人代表361,474,550股，占比16.0423%[8] 议案表决情况 - 《关于修订〈公司章程〉及取消监事会的议案》同意占比99.9363%[13] - 《关于修订〈股东会议事规则〉的议案》同意占比99.8932%[13] - 《关于修订〈董事会议事规则〉的议案》同意占比99.8939%[14]

股价表现 - 截至7月30日收盘，中国动力股价报23.12元，较前一交易日下跌1.07% [1] - 当日成交额达4.92亿元，换手率为0.94% [1] - 7月30日主力资金净流出1726.75万元 [1] 主营业务 - 公司主营业务涵盖船舶动力装备、燃气轮机、柴油机等产品的研发制造 [1] - 产品广泛应用于船舶、电力、石油化工等领域 [1] 公司治理 - 将于7月31日召开2025年第一次临时股东大会 [1] - 主要审议《公司章程》修订及取消监事会议案 [1] - 制定修订公司部分治理制度等事项 [1]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：军工与新材料行业、船舶行业、低成本弹药行业、商业航天行业、低空经济行业、增材制造行业、大飞机行业 - **公司**：中国船舶、中国动力、中船防务、中国重工、北化股份、芯动联科、北方导航、长盈通、高德红外、原信卫星、天兵科技、峰飞、实地科技、航空工程装备有限公司、空中客车、中国航空工业西飞国际航空制造有限公司 纪要提到的核心观点和论据 - **船舶板块公司业绩高增长**：受民船周期上行影响，中国船舶上半年归母净利润达 28 亿至 31 亿元，同比增长 98%至 119%；中国动力净利润为 8 亿至 11.5 亿元，同比增长 68%至 141%；中船防务净利润为 4.6 亿至 5.4 亿元，同比增长 213%至 267%；中国重工净利润为 15 亿至 18 亿元，同比增长 180%至 230%[1][3] - **低成本弹药板块景气度高**：产业链上中下游均呈现恢复态势，上游硝化棉板块的北化股份净利润为 9,800 万到 1.1 亿元，同比增长 182%到 220%；芯动联科净利润为 1.38 亿到 1.69 亿元，同比增长 144% - 199%。中游北方导航净利润为 1 亿元到 1.2 亿元，同比扭亏；长盈通半年报净利润增长 72%到 110%。下游高德红外利润达 1.5 亿到 1.9 亿元，同比增长 700% - 900%，还发布多笔订单合同，总金额分别为 8.79 亿和 6.8 亿元[1][6] - **军工行业未来有三个增长曲线**：一是面向国内智能战场需求，包括低成本精确指导弹药、无人系统及电子信息作战底座；二是军贸需求，印巴冲突后中式武器装备展示实力，为后续整建制采购奠定基础；三是泛军工需求，如低空经济、商业航天、深海科技等，这些技术民用化前景好。大飞机产业以国产替代逻辑推动，如 C919 全国产化版本和 C929 的发展[1][7] - **商业航天领域有新进展**：原信卫星发布 13.36 亿元的招标发射服务，民营商业火箭有望加速入局；国家航天局发布加强商业航天项目质量监督管理工作的通知，强化安全管理；国家航天局商业航天创新联合体计划扩容，推动行业从被动合规转向主动自治[1][9][12] - **低空经济领域进展显著**：成都设立千亿级未来产业基金支持低空经济发展，民航局发布空中游览市场管理暂行办法，峰飞交付全球首架获得适航三证的吨级以上 eVTOL 航空器，中国企业获得海外 eVTOL 大额订单[1][4][13] - **增材制造技术不断突破**：航空工程装备有限公司获得数亿元战略融资，洛桑联邦理工学院与乌普萨拉大学开发出新的光固化技术，增材制造应用空间从金属到非金属再到复合材料不断拓展[4][14] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 船舶板块今年全球和国内新增订单有所下降，可能影响 2027 年、2028 年的利润释放，预计整个利润释放周期将维持到 2026 年底[1][5] - 民用大飞机的发展与军工产业链高度重合，具体标的可参考策略报告和周报[8] - 7 月 19 日空中客车与中国航空工业西飞国际航空制造有限公司合作，在中国首次进行 A321 窄体客机高难度机身系统装配工作，预计 10 月完成装配并交付至空客天津总装线[15]

指数表现 - 国证自由现金流指数下跌0.37%，成分股涨跌互现，环旭电子、华人健康、春风动力领涨，亚翔集成、浙江建投、东方电气领跌 [1] - 自由现金流ETF(159201)下跌0.37%，最新报价1.07元，近1周累计上涨3.47%，涨幅排名可比基金首位 [1] 流动性及资金流向 - 自由现金流ETF盘中换手0.91%，成交3641.83万元，近1周日均成交3.35亿元，排名可比基金第一 [1] - 近5个交易日合计资金流入1.70亿元，最新规模达40.07亿元，创成立以来新高，位居可比基金第一 [1] 费率及跟踪精度 - 自由现金流ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，费率在可比基金中最低 [3] - 今年以来跟踪误差为0.138%，在可比基金中跟踪精度最高 [3] 成分股权重 - 国证自由现金流指数前十大权重股合计占比57.97%，包括上汽集团(10.18%)、中国海油(9.81%)、美的集团(9.28%)、格力电器(7.56%)、洛阳钼业(5.08%)、中国铝业(4.49%)、厦门国贸(3.01%)、正泰电器(2.95%)、上海电气(2.90%)、中国动力(2.66%) [3][5] 成分股涨跌幅 - 上汽集团涨跌幅0.00%，中国海油涨0.19%，美的集团跌0.83%，格力电器跌1.53%，洛阳钼业跌0.21%，中国铝业涨0.51%，厦门国贸涨0.16%，正泰电器跌0.51%，上海电气涨0.26%，中国动力跌0.73% [5] 产品信息 - 自由现金流ETF(159201)场外联接包括华夏国证自由现金流ETF发起式联接A(023917)和华夏国证自由现金流ETF发起式联接C(023918) [5]

启动型铅酸蓄电池行业核心观点 - 启动型铅酸蓄电池主要用于内燃机车辆启动，提供瞬时大电流，其市场规模受汽车工业发展、政策限制及技术替代影响显著 [1] - 2024年汽车启动铅酸蓄电池市场规模176.55亿元（占启动型市场78.53%），预计2025年降至166.34亿元（占比78.60%）[1][6] - 行业面临锂电池替代压力，但在汽车启停系统领域仍具不可替代性，未来将向智能化、个性化方向发展 [23] 行业发展现状 - 2019年前受益于新兴市场汽车工业发展，行业规模持续增长，但疫情后受消费低迷和技术替代影响出现下滑 [4] - 2024年铅酸蓄电池整体市场规模905.4亿元，预计2025年降至851.27亿元 [4] - 新能源汽车产销快速增长（2024年产销1288.8万/1286.6万辆，同比+34.4%/+35.5%）加速技术替代进程 [10] 行业产业链 - 上游原材料包括铅及铅合金、硫酸、塑料外壳及隔板材料 [8] - 中游生产集中度高，头部企业主导市场，主要环节包括极板生产、电池组装和化成检测 [8] - 下游应用以汽车（乘用车/商用车/摩托车）为主，船舶及备用电源为辅 [8] 政策环境 - 国家规范蓄电池技术要求及质量体系，如《起动用铅酸蓄电池》标准 [14] - 强化废铅蓄电池回收管理，推动跨省转移试点和循环利用体系建设 [14] - 鼓励技术改造升级，同时加强生产过程中的污染减排监管 [12][14] 竞争格局 - 行业集中度高，主要企业包括天能集团、风帆股份、骆驼集团、天津杰士电池等 [15][17] - 风帆股份汽车起动电池市占率超25%，牵引用蓄电池市占率约30% [17] - 天能股份2024年铅酸蓄电池销量1.14亿KVAh，营收418.35亿元（毛利率16.15%）[18] 代表企业分析 - **天能集团**：多品类电池研发商，2024年铅酸蓄电池产量1.22亿KVAh，营收418.35亿元 [18] - **风帆股份**：具备2500万只铅蓄电池/2GWh锂电池年产能，配套多家主流汽车厂商 [20] - **中国动力**：2024年化学动力业务营收80.51亿元（毛利率11.75%），拥有氢燃料电池技术储备 [21] 技术参数与特点 - 核心参数包括额定容量、额定电压及低温起动性能 [2] - 专为高倍率放电设计，需满足发动机启动时的瞬时大电流需求 [1][2] 未来趋势 - 汽车启停系统普及将扩大铅酸起动/启停电池需求，预计迎来黄金发展期 [23] - 技术持续革新，向提升低温性能、延长寿命方向发展 [23] - 智能化、个性化需求推动产品升级，但短期内锂电池无法完全替代 [23]

公司治理结构调整 - 拟取消监事会设置 将监事会职权移交董事会审计委员会行使 [3][4] - 现任监事刘潜、徐明照、刘文斌、刘庆阁将在议案通过后解除职务 [4] - 修订后的公司章程明确审计委员会将承担原监事会监督职能 [4] 公司章程修订内容 - 新增法定代表人责任条款 规定法定代表人职务行为后果由公司承担 [5] - 调整股份转让规则 明确公司不接受本公司股份作为质押标的 [8] - 修改股东权利条款 增加股东可查阅会计账簿和会计凭证的权利 [10] 股东大会安排 - 2025年第一次临时股东大会定于7月31日在北京市海淀区召开 [2] - 会议将审议公司章程修订及取消监事会议案 [3] - 采用现场与网络投票结合方式 网络投票时间为9:15-11:30和13:00-15:00 [2] 表决机制调整 - 非累积投票议案采用一股一票制 累积投票议案股东可集中分配投票权 [1] - 单独或合计持股1%以上股东可提名董事候选人 较原3%门槛降低 [28] - 新增条款禁止对征集投票权设置最低持股比例限制 [27] 控股股东行为规范 - 新增控股股东义务条款 要求维持控制权稳定和生产经营稳定 [15] - 明确控股股东转让股份需遵守相关限制性规定和承诺 [15] - 规定控股股东实际执行公司事务时需遵守董事忠实义务 [15]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会现场会议7月31日上午9:00召开，网络投票时间为7月31日上午9:15 - 11:30、下午13:00 - 15:00[5] - 会议地点在北京市海淀区昆明湖南路72号[5] - 参会人员包括股东及代表、董事、监事、高管和见证律师[5] - 会议主持人是董事长李勇[5] 公司章程修订 - 取消监事会，职权由董事会审计委员会行使[9] - 公司注册资本由2,251,717,044元修订为2,252,861,845元[14] - 已发行股份数由216,068.2115万股修订为225,286.1845万股[15] 股份相关规定 - 收购本公司股份不同情形有不同注销或转让时间规定[16] - 发起人股份转让限制时间调整[16] - 公司增加资本方式修订[15] 股东权利义务 - 股东按持股类别享有权利、承担义务[88] - 股东买入超规定比例股份，买入后三十六个月内不得行使表决权[31] - 连续180日以上单独或合计持有公司1%以上股份的股东特定情形可请求诉讼[91] 董事会相关 - 董事会由11名董事组成，含4名独立董事及1名职工董事[37] - 董事长和副董事长由董事会以全体董事过半数选举产生[37] - 董事会每年至少召开两次会议，提前10日书面通知[39] 审计委员会相关 - 审计委员会成员为3名，其中独立董事2名[42] - 审计委员会每季度至少召开一次会议，三分之二以上成员出席方可举行[43] 利润分配 - 分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金[49] - 现金分配利润不少于当年可分配利润的30%[50] - 公司原则上每年度进行一次现金分红[50][51] 其他 - 公司设立党支部，设书记1名，纪律检查委员1名[148] - 董事长、党支部书记原则上由1人担任，党员总经理一般担任副书记[148]