会议主要讨论的核心内容 - 公司上半年发电量、煤炭产量、铁路运输量等经营情况 [1][2][3][4] - 公司电厂的上网电价和利润情况 [2][3][4] - 公司在建电厂的投产时间表 [5][6][7] - 公司未来收购电厂的融资方式 [6] - 公司在建电厂附近的煤矿情况及电厂的耗煤量预期 [7][8] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 公司是否考虑中期分红 [9] **公司回答** 目前没有中期分红的计划，主要考虑年度分红 [9] 问题2 **投资者提问** 公司攀山电厂和怀宁电力的发电和盈利情况 [10][11] **公司回答** 攀山电厂上半年发电量和利润有所下降，怀宁电力发电和利润情况较好 [10][11] 问题3 **投资者提问** 公司下半年发电量预期和电厂运营情况 [11][12][13][14] **公司回答** 下半年发电量预计与上半年基本持平，电厂运营情况良好 [11][12][13][14] 问题4 **投资者提问** 公司未来收购电厂是否会配套收购煤矿，公司的售电结构如何 [12][13] **公司回答** 未来收购电厂不一定配套收购煤矿，公司售电以市场化为主 [12][13] 问题5 **投资者提问** 公司是否有大额资产减值的风险 [16][17] **公司回答** 公司资产减值风险较小，主要通过及时处置旧设备来控制 [16][17] 问题6 **投资者提问** 公司未来收购电厂对资产负债率的影响 [17][18] **公司回答** 收购电厂后资产负债率会有所上升但仍在合理范围内 [18]

会议主要讨论的核心内容 - 公司上半年发电量完成86.79亿度,其中全资电厂完成54.8亿度,控股电厂完成31.99亿度 [1][2] - 公司经济煤矿上半年原煤产量263.85万吨,商品煤产量216.72万吨,煤炭价格较去年有所上涨 [3][4] - 公司主要电厂上网电价基本保持稳定,但部分电厂利润有所下降 [2][3] - 公司在建电厂包括坦吉电厂二期、谢桥电厂、平微电厂等,预计未来2-3年陆续投产 [5][6][7] - 公司未来收购电厂可能采取银行贷款或增发等方式融资,资产负债率预计将维持在较低水平 [6][7][17][18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 公司是否考虑中期分红 [9] **公司回答** 目前没有中期分红计划,主要考虑年度分红 [9] 问题2 **投资者提问** 公司下半年发电量预期如何 [11][12] **公司回答** 下半年发电量预计与上半年基本持平,全年发电小时数有望超过5100小时 [12] 问题3 **投资者提问** 公司未来是否会有大额资产减值 [16] **公司回答** 公司近年来利润稳步上升,不存在大额资产减值的风险,处置旧设备也基本不会产生大额损失 [16]

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"买入-A"，维持评级 [6] - 6个月目标价为4.20元 [6] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年业绩同比大增,主要系发电量同比增加影响 [2][3] - 潘集电厂1期正常投运有望助力公司整体度电毛利向上提升 [11] - 集团内其他电力资产在远期不排除具备注入上市公司的可能性,预计带来火电规模的再次扩张 [4][11] - 预计公司2024-2026年营业收入和净利润将保持增长 [5] 公司投资亮点 - 公司在煤电一体化运营上具备丰富经验,煤窝办电以及集团保供的模式有力保证了旗下电厂的盈利稳定性 [5] - 未来集团内电力资产注入上市公司的可能性,预计带来火电规模的再次扩张 [4][11] 公司财务数据总结 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为274.7亿元、277.6亿元、282.9亿元,净利润分别为10.9亿元、11.3亿元、11.8亿元 [5][13][14] - 公司2024年预计每股收益为0.28元,每股净资产为2.95元 [13] - 公司2024年预计市盈率13.4倍,市净率1.3倍 [14]

分组1：净利润和扣非净利润预测 - 公司预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为55,512万元到59,512万元，同比增加62.68%到74.40%[3] - 公司预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为50,526万元到54,526万元，同比增加95.25%到110.70%[3] 分组2：历史净利润和扣非净利润数据 - 2023年半年度报告披露的归属于母公司所有者的净利润为34,124万元，扣除非经常性损益的净利润为25,878万元[8] - 2023年半年度经重述调整后的归属于母公司所有者的净利润为36,185万元，扣除非经常性损益的净利润为26,146万元[9] 分组3：业绩预增原因 - 本期业绩预增的主要原因为公司所属的潘集发电公司、淮沪煤电有限公司、顾桥电厂发电量同比增加[10] 分组4：非经营性损益影响 - 非经营性损益的影响主要系本期收到的政府补助较上期减少，以及上期同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益作为非经常性损益的影响[11]

证券代码：600575 证券简称：淮河能源 公告编号：临 2024-035 淮河能源（集团）股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 每股分配比例 A 股每股现金红利 0.12 元 相关日期 | 股份类别 | 股权登记日 | 最后交易日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | --- | --- | | Ａ股 | 2024/6/17 | － | 2024/6/18 | 2024/6/18 | 差异化分红送转： 否 二、 分配方案 截至股权登记日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任公司上海分 公司（以下简称"中国结算上海分公司"）登记在册的本公司全体股东。 3. 分配方案： 本次利润分配以方案实施前的公司总股本 3,886,261,065 股为基数，每股派发现金红利 0.12 元（含税），共计派发现金红利 466,351,327.8 元。 三、 相关日期 | 股份类别 | 股权登记日 | 最后交易日 | ...

证券代码：600575 证券简称：淮河能源 公告编号：临 2024-033 淮河能源（集团）股份有限公司 关于回购股份集中竞价减持股份结果公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 淮河能源（集团）股份有限 | 其他股东： | 10,821,605 | 0.28% | 集中竞价交易取得： | | --- | --- | --- | --- | --- | | 股东名称 公司回购专用证券账户 | 股东身份 回购专户 | 持股数量（股） | 持股比例 | 当前持股股份来源 10,821,605 股 | 一、集中竞价减持主体减持前基本情况 上述减持主体无一致行动人。 1 二、集中竞价减持计划的实施结果 (一)大股东及董监高因以下事项披露集中竞价减持计划实施结果： 减持计划实施完毕 | 股东名称 | 减持数量 | 减持 | 减持期间 | 减持 | 减持价格区 | 减持总金额 | 减持完 | 当前持 股数量 | 当前 持股 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- ...

淮河能源（集团）股份有限公司 关于调整 2023 年年度利润分配现金分红总额的公告 证券代码：600575 证券简称：淮河能源 公告编号：临 2024-034 现金分红总额：淮河能源（集团）股份有限公司（以下简称"公司"） 2023 年度利润分配拟每 10 股派发现金红利 1.20 元（含税）不变，派发 现金红利的总额由 461,829,439.2 元（含税）调整为 466,351,327.8 元 （含税）。 本次调整原因：公司减持已回购股份计划已于 2024 年 5 月 31 日实施完 毕，致使可参与权益分派的股份总数发生变动。截至本公告披露日，公 司实际参与利润分配的股本总数为 3,886,261,065 股。公司按照维持每 股分配金额不变的原则，对 2023 年年度利润分配现金分红总额进行相 应调整。 施减持已回购股份计划，如在实施权益分派的股权登记日前公司总股本扣除股份 回购专户中剩余股份数量发生变动的，公司拟维持每股分配金额不变，相应调整 分配总额（具体内容详见公司在指定信息披露媒体及上海证券交易所网站刊登的 临 2024-012 号公告）。 二、调整后利润分配现金分红总额 自 2024 年 3 月 ...

上述减持主体无一致行动人。 证券代码：600575 证券简称：淮河能源 公告编号：临 2024-032 淮河能源（集团）股份有限公司 关于回购股份集中竞价减持进展公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 1 股东名称 股东身份 持股数量（股） 持股比例 当前持股股份来源 淮河能源（集团）股份 有限公司回购专用证 券账户 其他股东： 回购专户 10,821,605 0.28% 集中竞价交易取得： 10,821,605 股 一、集中竞价减持主体减持前基本情况 回购股份的基本情况：淮河能源（集团）股份有限公司（以下简称"公司"） 于 2021 年 5 月 10 日至 2021 年 6 月 24 日期间实施回购股份计划，共计回购 公司股份 88,545,105 股，占公司总股本的 2.28%，本次回购股份用于公司 为维护公司价值及股东权益所必需。截至本次出售计划披露前，公司已于 2023 年 7 月 3 日至 2024 年 1 月 2 日、2024 年 2 月 7 日至 2024 年 4 月 9 ...

报告公司投资评级 - 给予"买入-A"投资评级 [1] 报告的核心观点 公司历史沿革 - 公司前身为芜湖港，两次更名调整为现在的淮河能源 [7] - 公司业务涵盖物流贸易、电力、煤炭、铁路运输 [8][9][10][11] 坚持煤电一体化经营 - 公司采取"大比例交叉持股"煤电联营模式,实现煤电一体化 [14][15][16] - 公司电厂大部分为坑口电厂,煤炭供给有保障,可降低运输成本 [16][17] - 公司度电毛利有望提升,接近同行业水平 [27][28] 资产注入持续 - 控股股东承诺将在建电厂注入上市公司,未来火电增量可期 [34][35][36][37] - 集团内其他电力资产也有注入上市公司的可能 [37][38][39] 分红潜力较大 - 公司未来三年分红比例不低于最近三年实现的年均可分配利润的30% [41] - 公司现金流充裕,资产开支可控,为后续稳定分红奠定基础 [41] 根据相关目录分别进行总结 历史沿革 - 公司前身为芜湖港,两次更名调整为现在的淮河能源 [7] - 公司业务涵盖物流贸易、电力、煤炭、铁路运输 [8][9][10][11] 煤电一体化经营 - 公司采取"大比例交叉持股"煤电联营模式,实现煤电一体化 [14][15][16] - 公司电厂大部分为坑口电厂,煤炭供给有保障,可降低运输成本 [16][17] - 公司度电毛利有望提升,接近同行业水平 [27][28] 资产注入计划 - 控股股东承诺将在建电厂注入上市公司,未来火电增量可期 [34][35][36][37] - 集团内其他电力资产也有注入上市公司的可能 [37][38][39] 分红政策 - 公司未来三年分红比例不低于最近三年实现的年均可分配利润的30% [41] - 公司现金流充裕,资产开支可控,为后续稳定分红奠定基础 [41]

证券代码：600575 证券简称：淮河能源 公告编号：临 2024-031 2024 年 5 月 6 日，公司召开第八届董事会第七次会议，审议通过了《关于出售 公司已回购股份的议案》，同意根据公司《关于以集中竞价交易方式回购股份的回 购报告书》（以下简称"《回购报告书》"）的约定，采用集中竞价交易方式继续出售 公司剩余回购股份。出售计划具体情况如下： | 淮河能源（集团）股份有 | 其他股东： | 10,821,605 | 0.28% | 集中竞价交易取得： | | --- | --- | --- | --- | --- | | 股东名称 限公司回购专用证券账户 | 股东身份 回购专户 | 持股数量（股） | 持股比例 | 当前持股股份来源 10,821,605 股 | 一、集中竞价减持主体的基本情况 1 回购股份的基本情况：淮河能源（集团）股份有限公司（以下简称"公司"） 于 2021 年 5 月 10 日至 2021 年 6 月 24 日期间实施回购股份计划，共计回 购公司股份 88,545,105 股，占公司总股本的 2.28%，本次回购股份用于 公司为维护公司价值及股东权益所必需。截至本次出售计划披露 ...