证券代码：600750 证券简称：江中药业 公告编号：2024-054 江中药业股份有限公司 第九届董事会第二十五次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 江中药业股份有限公司（以下简称"公司"或"江中药业"）第九届董事会 第二十五次会议于 2024 年 12 月 6 日上午 9:00 在公司会议室以现场结合视频方 式召开，会议通知于 2024 年 12 月 1 日以书面形式发出，会议应到董事 9 人，实 到董事 9 人。会议由公司董事长刘为权先生主持，公司监事和高级管理人员列席 了本次会议。本次会议召集召开符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。 经与会董事充分研究和讨论，审议通过以下议案： 一、关于提名公司第十届董事会非独立董事候选人的议案 表决情况：9 票同意，0 票反对，0 票弃权，通过本议案。 公司第九届董事会的任期届满，根据《公司法》和《公司章程》的有关规定， 经公司本届董事会提名委员会任职资格审查后，董事会同意公司控股股东华润江 中制药集团有限责任公司提名下列 6 名人士为公司新一届（ ...

董事会提名 - 公司董事会提名张岩为第十届董事会独立董事候选人[1] 独立性要求 - 直接或间接持股1%以上等相关人员不具备独立性[2] - 最近12个月内有不具备独立性情形的人员不具备独立性[3] 不良记录标准 - 最近36个月内受证监会处罚等候选人有不良记录[3] 被提名人情况 - 被提名人兼任境内上市公司数量未超三家[3] - 被提名人在公司连续任职未超六年[3] - 被提名人有财务管理专业经验和职称[4]

独立董事任职要求 - 被提名人需有5年以上相关工作经验[1] - 特定持股及关联人员不具备独立性[2] - 近12个月有特定情形人员不具备独立性[3] 独立董事不良记录 - 近36个月受证监会处罚或刑事处罚有不良记录[3] - 近36个月受交易所谴责或多次通报批评有不良记录[3] 其他情况 - 被提名人兼任境内上市公司不超三家[3] - 被提名人在江中药业任职不超六年[3] - 提名人是江中药业董事会[6] - 声明日期为2024年12月6日[6]

人事变动 - 独立董事洪连进因连续任职6年申请辞职[1] - 辞职报告待股东大会选出新任独立董事生效[1] - 公司将尽快完成独立董事补选工作[1] 其他信息 - 公告日期为2024年12月7日[2]

独立董事候选人资格 - 无直接或间接持有上市公司已发行股份1%以上等关系[2] - 无在直接或间接持有上市公司已发行股份5%以上股东任职等关系[2] - 最近12个月内无影响独立性情形[2] - 最近36个月内未受中国证监会行政处罚等[3] - 兼任境内上市公司数量未超3家[3] - 在江中药业连续任职未超六年[3] - 具备财务管理专业副教授职称及5年以上全职工作经验[3] 审查情况 - 已通过江中药业第九届董事会提名委员会资格审查[4] - 已核实并确认符合上海证券交易所任职资格要求[5]

证券代码：600750 证券简称：江中药业 公告编号：2024-053 江中药业股份有限公司 关于 2021 年限制性股票激励计划首次授予部分 第二个解除限售期解锁暨上市的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次股票上市类型为股权激励股份；股票认购方式为网下，上市股数为 1,578,408 股。 本次股票上市流通总数为 1,578,408 股。 本次股票上市流通日期为 2024 年 12 月 2 日。 江中药业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 24 日召开第九 届董事会第二十四次会议和第九届监事会第十八次会议，审议通过了《关于公司 2021 年限制性股票激励计划首次授予部分第二个解锁期解锁条件成就的议案》。根 据《2021 年限制性股票激励计划（2022 年 11 月修订稿）》（以下简称"激励计划"） 的有关规定和公司 2021 年第二次临时股东大会的授权，公司董事会认为公司激励 计划规定的首次授予部分限制性股票第二个解除限售期解除限售条件已经成就。 本次符合解除 ...

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [1] 报告的核心观点 收入端短期承压 - OTC 业务实现营收 23.35 亿元，同比增长 2.78%，占比提升至 78.57% [2] - 处方药业务实现营收 3.65 亿元，同比下滑 25.10%，主要受集采影响 [2] - 大健康业务实现营收 2.49 亿元，同比下滑 45.73%，拓展放缓和产品结构调整 [2] 利润端延续增长 - 前三季度实现归母净利润 6.34 亿元，同比增长 7.09% [2] - 费用率方面，销售费用率、管理费用率、财务费用率分别同比下降 3.52/0.12/0.63个百分点 [2] - 研发费用率为 2.62%，同比上升 0.36个百分点 [2] - 归母净利率为 21.34%，同比上升 2.57个百分点 [2] Q3 大健康业务毛利率下滑较大 - 整体毛利率同比下滑 2.97个百分点至 63.94% [3] - 其中OTC、处方药、大健康毛利率分别为 72.32%/43.29%/23.62%，同比变动为 +0.53/-15.39/-25.32个百分点 [3] 未来展望 - 通过品类扩张和渠道加强带来营收增长，预计 2024-2026 年营收分别为 42.75/47.56/54.25 亿元，同比增长-3%/11%/14% [3] - 预计 2024-2026 年归母净利润分别为 7.95/9.02/10.38 亿元，同比增长 12%/13%/15% [3] - 对应 PE 估值分别为 18/16/14X [3]

根据电话会议记录,总结如下: 1. 行业和公司概况 - 公司主营业务包括OPC、大健康和处方药三大板块 - 2024年前三季度公司实现营收29.8亿元,同比下降8个百分点;实现净利润6.34亿元,同比增长7个百分点 - OPC业务前三季度实现营收23.35亿元,同比增长2.8个百分点,毛利率同比增加1.35个百分点 - 大健康业务前三季度受到组织和业务重塑的影响,部分核心产品销售出现波动 - 处方药板块受基材影响,收入和毛利率有所下降,但下降幅度有所收窄 2. 公司核心观点和论据 - 坚持以消费者为中心,持续加大品牌投入和大单品打造 [4][12] - 优化内部经营效率,努力降低销售费用率 [12][13][14] - 加大研发投入,加快研发成果转化,提升公司创新能力 [16][17] - 积极拥抱政策变化,推动内生和外延并举的发展模式 [17][18][22][23] - 保持较高的分红水平,同时保留资金用于未来投资和发展 [21] 3. 其他重要内容 - 公司正在推进组织和业务的重塑,以适应行业变化 [5][6] - 大健康业务正在进行产品结构优化和业务模式调整 [5][6][20] - 处方药板块受基材影响有所下降,但预计未来会逐步恢复 [7][8] - 公司正在积极拥抱数字化转型,探索新的销售模式 [6] - 公司正在加强成本控制和供应链管理,提升市场竞争力 [8][13][14] - 公司近期有增持计划,体现了对公司未来发展的信心 [9][10][11] 总的来说,公司正在积极应对行业变化,通过内部优化和外部拓展并举,努力提升核心竞争力,为未来发展奠定基础。

公司基本情况 - 2024年前三季度公司实现营业收入29.72亿元，同比下降8.19%；归属于上市公司股东的净利润6.34亿元，同比增长7.09% [1] OTC业务发展 - OTC业务是公司的基石业务，在品牌打造、终端推广及零售市场渗透等方面具有较为扎实的基础 [1] - OTC业务前三季度营业收入同比增长2.78% [1] - 未来公司将持续巩固大单品、大品类发展的成果，强化自身运营能力，积极应变，顺势而为 [1] 大健康业务发展 - 2024年大健康板块持续开展组织重塑和业务重塑，聚焦自产自研产品 [2] - 参灵草、初元、益生菌、肝纯片等核心品种将持续推动品牌建设和渠道拓展 [2] - 未来大健康板块的毛利率有望获得持续改善 [3] 处方药业务发展 - 处方药板块受集采等政策影响持续下滑 [2] - 公司将积极融入行业新格局，强化合规发展和运营质量提升 [2] - 聚焦内生业务、提升渠道管理能力、推动院外渠道协同、关注外延发展机遇 [2] 财务及投资者关系 - 销售费用率有改善空间，毛利率有望提升 [3] - 研发投入持续加大，推动研发创新成果转化 [3] - 正积极推进第二期股权激励计划 [3] - 未来将保持相对稳定和持续的分红政策 [3] - 华润将继续在战略规划、品牌建设、研发创新等方面对公司进一步赋能 [3]

激励计划授予情况 - 2021年11月15日决定向89名激励对象首次授予579万股限制性股票[18] - 2021年确定授予日后2名激励对象放弃5.6万股，首次实际授予87人573.4万股[19] - 2022年4月25日向17名激励对象授予51万股预留限制性股票[21] - 2022年预留部分实际授予17人51万股[22] 激励计划解锁与回购情况 - 2023年11月24日审议通过首次授予部分第一个解锁期解锁议案[25] - 拟回购注销限制性股票合计111,133股，占总股本0.0177%[31] - 2名退休激励对象54,533股、2名辞职激励对象44,000股、4名激励对象12,600股将被回购注销[29][30] 回购价格与资金 - 7名首次授予人员调整后回购价格为2.7998元/股[34] - 1名预留授予人员调整后回购价格为4.02元/股[34] - 应支付回购价款总额为353,154.55元[35] - 回购资金来源于公司自有资金[36] 会议与审批情况 - 2021年6月17日召开第八届董事会第十六次会议，审议通过多项激励计划相关议案[16] - 2021年6月17日独立董事发表独立意见，认为激励计划有利于公司发展[16] - 2021年6月17日召开第八届监事会第十四次会议[17] - 2021年9月22日取得国务院国资委关于实施限制性股票激励计划的批复[17] - 2021年10月20日召开第八届董事会第十九次会议[17] - 2021年11月8日召开2021年第二次临时股东大会[18] - 2022年5月13日召开2021年年度股东大会[21] 后续安排 - 已履行现阶段必要程序，后续需信息披露及办理减资和股份注销登记[37]