行业价格动态 - 白卡纸市场价格触底反升，11月21日全国市场均价为4214元/吨，较上月底上涨2.48%，较8月中下旬年内低点3930元/吨上涨7.23% [1] - 多家头部纸企于2025年11月1日起统一上调白卡纸产品价格200元/吨，行业在经历五年低迷后开启价格修复 [1] - 2025年10月白卡纸价格较9月上涨2.44%，生产成本下滑0.24%，推动毛利率回升2.91个百分点 [4] 供需格局变化 - 白卡纸月度产量从2023年1月的689.4千吨上升至2025年10月的1076.2千吨，月度消费量从2023年1月的540.37千吨上升至2025年9月的809.42千吨 [2] - 行业供需缺口明显收窄，从2025年1月的308.97千吨下降至9月的255.68千吨，缓解了产能过剩压力 [1][2] - 2025年白卡纸市场预计新增产能约330万吨，但需求增长相对乏力，供需缺口曾于2024年2月达到367.7千吨 [2] 生产运营指标 - 行业开工负荷率在2025年10月达到62.65%，同比提升3.16个百分点，生产企业积极性提高 [3] - 去库存效果显现，2025年10月白卡纸月度生产库存天数为13.72天，同比下降6天，整体库存处于偏低水平 [3] 成本与盈利分析 - 原料木浆价格震荡下跌，白卡纸理论生产成本总体呈现下滑趋势，毛利率陆续回升 [4] - 使用国产浆替代的化企业盈利已扭亏为盈，拥有化机浆或阔叶浆配套产线的规模企业盈利整体呈现修复趋势 [4] 行业竞争结构 - 白卡纸行业集中度较高，2024年CR4为77.33%，头部企业包括金光纸业、博汇纸业、玖龙纸业、太阳纸业 [5] - 相较于双胶纸、双铜纸、瓦楞纸等纸种，白卡纸行业集中度更高，头部企业享有更高的定价权 [5]

造纸板块整体市场表现 - 11月21日造纸板块整体下跌2.79%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌2.45%，深证成指下跌3.41% [1] - 板块内个股普遍下跌，领跌股为青山纸业，跌幅达6.30% [1][2] - 板块成交活跃，山鹰国际成交量最大，达235.32万手，成交额为4.09亿元 [2] 个股价格变动 - 安妮股份为板块内唯一上涨个股，涨幅1.29%，收盘价8.62元，成交额18.21亿元 [1] - 跌幅居前个股包括民丰特纸（-6.13%）、恒达新材（-5.74%）、恒丰纸业（-5.41%）和冠豪高新（-4.83%） [2] - 多只个股跌幅超过3%，如ST晨鸣（-3.74%）、岳阳林纸（-3.56%）和森林包装（-3.54%） [1] 板块资金流向 - 当日造纸板块主力资金净流出3.47亿元，显示机构资金呈撤离态势 [2] - 游资资金净流入6455.47万元，散户资金净流入2.82亿元，与主力资金流向形成反差 [2] - 华旺科技主力净流入594.45万元，净占比9.78%，为板块内主力资金净流入最高的个股 [3] - 太阳纸业和齐峰新材分别获得主力资金净流入528.63万元和364.83万元 [3] - 仙鹤股份主力资金净流出344.10万元，但散户资金净流入315.27万元 [3]

造纸板块整体市场表现 - 11月20日造纸板块整体下跌0.08%，表现略优于上证指数（下跌0.4%）和深证成指（下跌0.76%）[1] - 板块内个股表现分化，安妮股份以9.95%的涨幅领涨，景兴纸业以5.16%的跌幅领跌[1][2] 个股价格表现 - 安妮股份收盘价8.51元，涨幅9.95%，成交量80.82万手，成交额6.80亿元[1] - 宜宾纸业收盘价22.78元，涨幅3.31%，成交量6.39万手，成交额1.45亿元[1] - 博汇纸业收盘价5.92元，涨幅2.25%，成交量27.51万手，成交额1.61亿元[1] - 景兴纸业收盘价5.51元，跌幅5.16%，成交量102.01万手，成交额5.74亿元[2] - 松炀资源收盘价18.82元，跌幅2.49%，成交量5.17万手，成交额9768.73万元[2] - 青山纸业收盘价3.65元，跌幅1.35%，成交量141.80万手，成交额5.24亿元[2] 板块资金流向 - 当日造纸板块主力资金净流入1.91亿元，游资资金净流出1.32亿元，散户资金净流出5939.86万元[2] - 安妮股份主力净流入3.44亿元，主力净占比高达50.64%[3] - 凯恩股份主力净流入1517.59万元，主力净占比7.72%[3] - 宜宾纸业主力净流入1502.95万元，主力净占比10.38%[3] - 华旺科技游资净流入436.27万元，游资净占比12.73%[3]

股东大会基本情况 - 会议于2025年11月17日在山东省淄博市桓台县马桥镇工业路北首公司第三会议室召开 [2] - 会议采用现场投票与网络投票相结合的方式进行表决 [2] - 公司全体7名董事、3名监事及董事会秘书均出席会议 [3] 议案审议结果 - 议案《关于取消监事会、修订〈公司章程〉并办理工商变更登记的议案》获得审议通过 [4] - 议案《关于修订部分治理制度的议案》获得审议通过 [4] - 所有议案均未遭遇否决议案 [2] 会议合规性 - 会议由董事会召集、董事长林新阳先生主持，表决程序符合《公司法》及《公司章程》等规定 [2] - 上海市锦天城律师事务所对会议进行见证，并出具结论意见认为会议召集、召开程序及表决结果合法有效 [6]

造纸板块市场表现 - 11月18日造纸板块整体下跌2.06%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.81%，深证成指下跌0.92% [1] - 板块内个股普遍下跌，领跌股为青山纸业，单日跌幅达7.69% [2] - 板块仅两只个股上涨，松炀资源上涨1.16%，森林包装上涨1.07% [1] 个股价格与成交情况 - 青山纸业成交量最大，达295.83万手，成交额为11.85亿元 [2] - 山鹰国际成交量次之，为209.88万手，成交额为3.83亿元 [2] - 太阳纸业成交额较高，为1.60亿元，但股价下跌1.00% [1] - 松炀资源成交额为1.56亿元，股价逆势上涨1.16% [1] 板块资金流向 - 当日造纸板块主力资金净流出3.88亿元，游资资金净流出3542.51万元，散户资金净流入4.23亿元 [2] - 森林包装和华旺科技获得主力资金净流入，分别为535.32万元和224.98万元，其主力净流入占比分别为4.98%和4.14% [3] - 多只个股主力资金净流出显著，齐峰新材、仙鹤股份、民丰特纸的主力净流出额分别为419.83万元、436.65万元和448.63万元，其主力净流出占比分别为12.31%、12.94%和9.22% [3] - 岳阳林纸和松炀资源获得较高的游资净流入，分别为934.57万元和753.75万元，其游资净流入占比分别为4.91%和4.83% [3]

股东大会信息 - 召开时间为2025年11月17日，地点在淄博市桓台县马桥镇工业路北首公司第三会议室[3] - 出席股东和代理人265人，持有表决权股份550,912,018股，占比41.2098%[3] 议案表决情况 - 《关于取消监事会等议案》，A股同意票543,602,457，比例98.6731%[5] - 《关于修订部分治理制度议案》，A股同意票543,211,357，比例98.6021%[5] - 5%以下股东对两议案同意比例分别为46.5916%、43.7340%[7] 参会人员 - 公司在任董事7人、监事3人及董事会秘书出席，其他高管及见证律师列席[6] 律师见证 - 见证律所是上海市锦天城律师事务所，律师为李亚男、肖潇[8] - 律师称股东大会相关程序合规，表决结果合法有效[8]

会议安排 - 2025年10月29日召开第十一届董事会第七次会议决议召集股东大会[5] - 10月31日在上海证券交易所网站发股东大会通知[5] - 11月17日下午14：00召开现场股东大会，由董事长主持[6] 参会情况 - 265人出席，代表550,912,018股，占比41.2098%[7] 议案表决 - 《关于取消监事会等议案》，同意543,602,457股，占比98.6731%[11] - 《关于修订部分治理制度议案》，同意543,211,357股，占比98.6021%[13] 投票时间 - 交易系统投票时间为11月17日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[6] - 互联网投票时间为11月17日9:15 - 15:00[6]

造纸板块市场表现 - 11月17日造纸板块整体下跌0.34%，表现弱于上证指数（下跌0.46%）和深证成指（下跌0.11%）[1] - 板块内个股表现分化，10只个股上涨，10只个股下跌，其中松炀资源领跌，跌幅达5.52%[1][2] - 青山纸业领涨板块，涨幅为2.39%，收盘价4.29元，成交额13.25亿元[1] 领涨个股详情 - 青山纸业涨幅2.39%，收盘价4.29元，成交量314.05万手，成交额13.25亿元[1] - 昌兴旺业涨幅2.01%，收盘价6.10元，成交量141.35万手，成交额8.73亿元[1] - 华泰股份涨幅1.40%，收盘价4.36元，成交量61.36万手，成交额2.67亿元[1] - 民士达涨幅1.34%，收盘价40.19元，成交额3819.72万元[1] 领跌个股详情 - 松炀资源跌幅5.52%，收盘价18.99元，成交量12.98万手，成交额2.46亿元[2] - ST晨鸣跌幅1.79%，收盘价2.19元，成交量29.18万手，成交额6415.51万元[2] - 仙鹤股份跌幅1.46%，收盘价22.96元，成交量1.93万手，成交额4435.58万元[2] - 宜宾纸业跌幅1.17%，收盘价22.89元，成交量2.69万手，成交额6157.04万元[2] 板块资金流向 - 当日造纸板块主力资金净流出1.31亿元，游资资金净流入7770.04万元，散户资金净流入5363.08万元[2] - 青山纸业主力资金净流入3201.25万元，主力净占比2.42%，为板块中主力资金流入最多的个股[3] - 岳阳林纸主力资金净流入1403.28万元，主力净占比7.32%[3] - 松炀资源主力资金净流出情况未在表格前列示，但该股为当日领跌股[2]

板块整体表现 - 11月12日造纸板块整体下跌0.27%，表现弱于上证指数（下跌0.07%）和深证成指（下跌0.36%）[1] - 板块内个股表现分化，10只个股上涨，10只个股下跌，景兴纸业以3.28%的跌幅领跌[1][2] 领涨个股表现 - 博汇纸业涨幅最大，为3.32%，收盘价5.92元，成交额2.44亿元，成交量41.94万手[1] - 太阳纸业上涨0.72%，收盘价15.42元，成交额3.32亿元，为上涨个股中成交额最高[1] - 凯恩股份和恒达新材分别上涨0.50%和0.26%[1] 领跌个股表现 - 景兴纸业领跌，跌幅3.28%，收盘价5.89元，成交额5.60亿元，成交量94.35万手为板块最高[2] - 宜宾纸业和ST晨鸣跌幅分别为1.90%和1.38%[2] - 安妮股份下跌1.32%，成交额1.37亿元[2] 板块资金流向 - 当日造纸板块主力资金净流出2.41亿元，游资资金净流出1958.32万元，散户资金净流入2.61亿元[2] - 博汇纸业是唯一主力资金净流入超3000万元的个股，达3114.89万元，主力净占比12.79%[3] - 五洲特纸主力净流出占比最高，为17.91%，净流出433.82万元[3] - 恒丰纸业和齐峰新材主力资金分别净流入152.16万元和69.56万元[3]

板块整体表现 - 11月11日造纸板块整体上涨0.32%，表现优于大盘，当日上证指数下跌0.39%，深证成指下跌1.03% [1] - 板块内个股涨多跌少，领涨股为宜宾纸业，收盘价为23.63元，涨幅为1.94% [1] - 从资金流向看，当日造纸板块主力资金净流出3.54亿元，但游资资金净流入87.46万元，散户资金净流入3.53亿元 [2] 领涨个股详情 - 宜宾纸业成交量5.42万手，成交额1.28亿元，主力资金净流入1147.96万元，主力净占比8.99% [1][3] - 民丰特纸上涨1.26%，收盘价7.25元，成交量6.12万手，成交额4424.92万元 [1] - 华泰股份上涨1.19%，收盘价4.25元，成交量77.27万手，为表中成交量最高个股，成交额3.29亿元 [1] - 青山纸业上涨0.98%，成交量达488.23万手，成交额20.23亿元，为表中成交额最高个股 [1] 资金流向分析 - 仙鹤股份虽股价微跌0.13%，但获得主力资金净流入1000.29万元，主力净占比达17.74% [2][3] - ST晨鸣股价上涨0.46%，主力资金净流入322.65万元，主力净占比5.36% [1][3] - 齐峰新材主力资金净流出380.78万元，主力净占比-15.01%，但散户资金净流入708.48万元，散户净占比27.93% [2][3] - 森林包装主力资金净流出239.36万元，主力净占比-9.80%，但散户资金净流入356.33万元，散户净占比14.58% [3]