纪要涉及的公司 中国化学 纪要提到的核心观点和论据 1. **经营目标** - 2025 年新签合同计划 3700 亿元，营收计划 1960 亿元，利润总额计划 75 或 76 亿元，目标较去年增长，公司对完成目标有信心，因往年常超预期[2][3] - 截至 2025 年 5 月新签合同额 1508 亿元，同比降近 10%，距上半年目标差约 300 亿元，预计下半年赶上，新疆煤化工项目和海外订单将助力[2][3][4] 2. **久日新材项目** - 2024 年底换二代催化剂，截至 2025 年 6 月中旬负荷提至 80%-85%，计划二季度满产，生产以销定产[2][5] - 2025 年盈利目标盈亏平衡，上半年负荷 50%或更低，下半年提负荷和加强销售抵消亏损[2][6] - 80%负荷率稳定，工艺流程打通，未提及催化剂进一步研发计划[7] 3. **己二腈业务** - 暂无三代或四代技术升级明确计划，但会探索更优工艺[2][8] - 产品质量与外资接近，聚焦一期工程，无二期扩产计划[2][14][15] - 定价结合原材料价格和成本优化，提供优惠抢市场份额[2][15] 4. **尼龙 66 业务** - 积极推动国产替代，加强与头部客户合作，销售己二腈、己二胺和尼龙 66，客户包括神马、万华等[2][10][11][12] 5. **海外业务** - 2025 年境外市场拓展规模预计达 1400 亿元，较去年增长，深耕“一带一路”沿线，强化南亚东盟，开发中亚、中东及拉美市场[2][4][16][17] - 海外业务布局遵循“一体两翼”战略，巩固化工优势，推进全产业链发育，与国内企业合作“出海”[17] 6. **新疆煤化工业务** - 潜力大，未来 5 - 6 年投资规模约 5000 亿元，2025 年新签合同额预计约 400 亿元，高于 2024 年全国水平[3][19] - 部分项目进展慢，相关合同预计三季度集中释放[3][4] 7. **战略规划** - 制定“135”战略，用五年再造更高质量中国化学，双轮驱动，抓科技研发和内部管理[3][24][25] - 成立战略新兴产业管理部整合实业项目[25] 8. **其他业务进展** - 环氧丙烷和 PBAT 项目完成建设和试生产，等市场时机开车[20] - 聚焦尼龙产业链，研发尼龙 12 等产品，建设千吨级尼龙聚合平台；高端聚烯烃领域试生产，绿色化工项目研发中[21] 9. **财务与激励** - 2025 年经营性现金流预计维持当前或去年水平[25] - 无第二期股权激励计划，因国资委鼓励力度下降且业绩指标要求高[24] - 内部推进提升分红比例或频次工作，若提升幅度不大[26] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 公司已签署部分合同因业主保密未披露[4] 2. 中东地区虽曾地缘局势紧张，但公司业务合同额未明显压制，预计未来业务趋势良好[18] 3. 公司未按区域统计项目毛利率，化工类项目利润好，基础设施项目利润率低[19] 4. 公司正在策划“十五五”收入规划，预计 2025 年三季度有初步成果[22] 5. 公司面临回款压力和业主需求不足问题，通过提质增效等措施应对，后续加强项目管理系统化[25]

中国化学工程集团有限公司人事变动 - 邓兆敬任公司党委副书记、董事 并被提名为总经理人选 [1] - 胡富申任公司党委副书记 [2] 中国机械科学研究总院集团有限公司人事变动 - 李晓东被免去纪委书记职务并退休 [3] 中国冶金地质总局人事变动 - 丁传锡被免去副局长职务并退休 [4] 中国建筑科学研究院有限公司董事变动 - 聘任李跃平、魏锁为公司外部董事 [5] 新兴际华集团有限公司董事变动 - 聘任庄小雄、彭碧宏、雷平为公司外部董事 [6] - 吴孟飞不再担任公司外部董事职务 [6] 南光（集团）有限公司董事变动 - 聘任钟华、姜岩（女）、马绍祥为公司外部董事 [7] - 张宗真不再担任公司外部董事职务 [7]

股东会基本信息 - 2024年年度股东会通知于2025年6月5日公告，现场会议于2025年6月26日14:30召开[7] - 出席股东会的股东及股东代表共713人，代表股份33.29513731亿股，占比54.5042%[9] - 现场出席投票的股东及股东代表2人，代表股份26.37522875亿股，占比43.1763%[9] - 参与网络投票的股东711人，代表股份6.91990856亿股，占比11.3279%[9] 议案审议情况 - 股东会共审议16项议案，其中议案9、14为特别决议议案[13] - 议案5、8关联股东中国化学工程集团有限公司、国化投资集团有限公司回避表决[13] 议案表决结果 - 《关于公司2024年度财务决算报告的议案》同意30.53296494亿股，占比91.7039%[13] - 《关于公司2025年度财务预算报告的议案》同意30.5410175亿股，占比91.7281%[16] - 《关于公司2024年度利润分配的议案》同意30.5327995亿股，占比91.7034%[17] - 《关于公司2025年度对子公司财务担保计划的议案》同意29.83905709亿股，占比89.6198%[18] - 《关于财务公司与集团公司签约金融服务协议暨关联交易的议案》同意359,133,101股，占比51.8985%[20] - 《关于公司2025年度投资计划的议案》同意3,005,897,856股，占比90.2803%[22] - 《关于公司2024年年度报告的议案》同意3,052,705,094股，占比91.6862%[24] - 《关于调整公司2025年度日常关联交易预计金额和预计2026年度日常关联交易金额的议案》同意359,006,801股，占比51.8802%[24] - 《关于回购注销部分限制性股票的议案》同意3,054,112,470股，占比91.7284%，中小投资者同意占比68.3797%[26] - 《关于公司2024年度董事会工作报告的议案》同意3,053,193,994股，占比91.7008%[28] - 《关于公司2024年度监事会工作报告的议案》同意3,053,230,394股，占比91.7019%[29] - 《关于公司2024年度独立董事述职报告的议案》同意3,053,273,294股，占比91.7032%[30] - 《关于聘任公司2025年度审计机构的议案》同意3,053,614,284股，占比91.7135%，中小投资者同意占比68.3225%[31] - 《关于选举公司第五届董事会董事（王伟）的议案》同意2,979,934,035股，占比89.5005%，中小投资者同意占比59.8628%[33] 选举情况 - 选举兰如达为独立董事，同意2,979,524,126股，占出席会议有表决权股份总数的89.4882%，中小投资者同意占比59.8158%[35] - 选举李健为独立董事，同意2,939,387,229股，占出席会议有表决权股份总数的88.2827%，中小投资者同意占比55.2074%[35] 决议有效性 - 本次股东会召集、召开程序等符合相关规定，决议合法有效[37]

会议出席情况 - 出席会议股东和代理人人数为713人[3] - 出席会议股东所持表决权股份总数为3329513731股，占比54.5042%[3] - 公司在任董事5人，出席4人；在任监事3人，出席3人[4] 议案表决情况 - 2024年度财务决算报告议案同意票数3053296494，占比91.7039%[5] - 2025年度财务预算报告议案同意票数3054101750，占比91.7281%[5] - 2024年度利润分配议案同意票数3053279950，占比91.7034%[6] - 2025年度对子公司财务担保计划议案同意票数2983905709，占比89.6198%[6] - 财务公司与集团公司签约金融服务协议暨关联交易议案同意票数359133101，占比51.8985%[6] - 2025年度投资计划议案同意票数3005897856，占比90.2803%[7] 股东持股情况 - 持股5%以上普通股股东持股2458550228股，占比100%[15] - 持股1%-5%普通股股东持股342219635股，占比情况复杂[15] - 持股1%以下普通股股东持股情况复杂[15] 部分议案详细表决 - 2024年度利润分配议案同意、反对、弃权票数及比例[15] - 2025年度对子公司财务担保计划议案同意、反对、弃权票数及比例[16] - 财务公司与集团公司签约金融服务协议暨关联交易议案同意、反对、弃权票数及比例[16] - 调整公司2025年度日常关联交易预计金额和2026年度日常关联交易金额议案同意、反对、弃权票数及比例[16] - 回购注销部分限制性股票议案同意、反对、弃权票数及比例[17] - 聘任公司2025年度审计机构议案同意、反对、弃权票数及比例[17] 董事选举情况 - 王伟当选第五届董事会董事，得票数2979934035，占比89.5005%[14] - 王伟、兰如达、李健分别获对应票数及占比[17]

沪深300建筑工程指数表现 - 沪深300建筑工程指数报3545 51点 [1] - 近一个月上涨2 45% 近三个月上涨0 96% 年至今下跌5 80% [1] 指数编制规则 - 沪深300行业指数系列按行业分类标准分为11个一级行业 35个二级行业 90余个三级行业及200余个四级行业 [1] - 以2004年12月31日为基日 以1000 0点为基点 [1] - 样本每半年调整一次 分别在每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整而调整 在下一个定期调整日前一般固定不变 [2] 指数持仓结构 - 上海证券交易所占比100 00% [2] - 基础设施建设占比56 84% 房屋建设占比35 92% 专业工程占比7 24% [2] 样本调整规则 - 当沪深300指数调整样本时 沪深300行业指数样本随之进行相应调整 [2] - 样本公司行业归属变更时将进行相应调整 [2] - 样本退市时将从指数样本中剔除 [2] - 样本公司发生收购 合并 分拆等情形参照计算与维护细则处理 [2]

股东大会安排 - 网络投票通过上海证券交易所系统进行，时间为2025年6月26日9:15至15:00 [1] - 会议议程包括议案审议、投票表决、宣布结果等环节，定于6月26日14:30在北京中国化学大厦召开 [3] 财务决算与预算 - 2024年营业收入1858.44亿元同比增长4.20%，营业成本增长3.39%低于收入增幅，研发投入增长6.01% [4] - 2024年资产负债率70.48%同比下降0.28个百分点，总资产2334.22亿元同比增长6.53% [5] - 2025年预算营业收入1950亿元同比增长4.49%，利润总额76.8亿元同比增长4.36%，资产负债率目标70.85% [8] 利润分配方案 - 2024年拟每10股派发现金红利1.86元（含税），总计分红11.36亿元占净利润比例19.97% [9] - 分红方案以股权登记日总股本为基数，若总股本变动将调整总额但维持每股分配比例不变 [10] 投资与担保计划 - 2025年投资计划总额98.89亿元，其中固定资产投资项目71.21亿元，股权投资项目27.68亿元 [21] - 拟为子公司提供财务担保额度161亿元，包括融资担保12亿元和授信支持149亿元 [11] 关联交易安排 - 财务公司与控股股东签订金融服务协议，约定存款利率不高于市场水平，贷款额度不超过180亿元 [14][15] - 调整2025年关联交易预计金额并新增2026年预计额度，涉及存款、贷款等多项金融服务 [23] 公司治理调整 - 修订《公司章程》及股东会、董事会议事规则，完善治理结构 [44] - 补选王伟为董事候选人，兰如达、李健为独立董事候选人，均具备丰富行业经验 [45][48] 经营成果亮点 - 2024年销售费用率下降至0.27%，管理费用增长19.2%主要因规模扩大 [5] - 经营活动现金流净额87.22亿元，投资活动现金流净流出37.60亿元 [7] - 荣获投资者关系"天马奖"、ESG百强等荣誉，信息披露评级为"A"级 [26]

业绩数据 - 2024年度营业总收入1866.13亿元，同比增长4.14%[6] - 2024年度营业成本1670.55亿元，同比增长3.39%，占比89.89%[6][7] - 2024年销售费用5.01亿元，同比增长1.51%[7] - 2024年管理费用35.48亿元，同比增长19.2%[7] - 2024年财务费用2.22亿元，上年同期 - 1.69亿元[7] - 2024年度研发费用65.34亿元，同比增长6.01%[8] - 2024年度利润总额73.59亿元，同比增长6.57%[8] - 2024年末资产总额2334.21亿元，同比增长6.53%[9] - 2024年末负债总额1645.24亿元，同比增长6.11%[9] - 2024年末股东权益688.98亿元，同比增长7.53%[9] - 2024年资产负债率70.48%，同比下降0.28个百分点[9] - 2024年应收账款362.52亿元，同比增长38.08%[9] - 2024年经营活动现金流量净额87.22亿元，同比下降4.51%[11] - 2024年新签合同额3669.4亿元，完成预算111.19%[13] - 2024年归属于上市公司股东净利润56.8793390573亿元，拟派现11.3622291733亿元[16] 预算规划 - 2025年新签合同额预算3700亿元，较2024年预算增长12.12%[14] - 2025年营业总收入预算1950亿元，较2024年完成值增长4.49%[14] - 2025年利润总额预算76.8亿元，较2024年完成值增长4.36%[14] - 2025年资产负债率预算71.13%，较2024年预算降0.37个百分点，较完成值升0.65个百分点[14] 资金安排 - 2025年对子公司财务担保额度161亿元，含融资担保12亿、授信支持149亿[20] - 2025 - 2026年甲方在乙方存款余额每日最高180亿元[30] - 2025 - 2026年乙方向甲方贷款余额每日最高分别为130亿、160亿元[30] - 2025 - 2026年乙方为甲方其他金融服务累计额分别不超17亿、23亿元[31] - 2025 - 2026年乙方吸收甲方存款付息等分别不超1.5亿、1.45亿元[31] - 2025 - 2026年乙方提供贷款等收费分别不超3亿、2.9亿元[31] - 2025年投资计划总额98.89亿元，含固投71.21亿、股权投资27.68亿[42] 股权变动 - 拟回购注销19名激励对象限制性股票184.80万股，占回购前总股本0.0303%[48] - 回购注销前总股本6108725362股，变动后6106877362股[49] - 2022年限制性股票激励计划首个解除限售期，479名激励对象可解除限售[68] 公司治理 - 2024年总部机构调整为18个部门、65个内设处室[54] - 2024年召开股东大会4次，董事会11次等[59] - 制定《2024年信息披露事项清单》，明确68个事项及标准[61] - 出台《2024年子企业董事会建设工作要点》[55] - 开展改革三年行动“回头看”[54] - 首次组织2家上市公司举办2024年半年度集体业绩说明会[60] - 2024年监事会召开5次，审议议案31项[67] 战略规划 - 推动编制“135”战略实施方案及6项子战略[58] - 聚焦“9 + 6”优化研发布局，形成6大产业链研发图谱[58] - 2025年董事会结合“135”战略与“十五五”规划落地战略[63] - 2025年董事会制定市值管理办法和估值提升计划[64] - 2025年董事会做好信息披露，执行“提质增效重回报”方案[64] 其他 - 2023 - 2024年度信息披露被上交所评为“A”级[52] - 荣获十五届投资者关系“天马奖”等多项奖项[52] - 拟续聘中审众环为2025年审计机构，审计费不超290万元[77] - 修订《公司章程》等并提请股东会审议[79] - 提名王伟等为第五届董事会董事及独立董事候选人[81][84]

业务表现 - 2024年前五个月新签合同额1508亿元，其中化学工程业务合同额1169亿元，占比77.5% [2][4] - 建筑工程承包合同额1453亿元，占比96.36%，勘察设计监理咨询合同额11.8亿元，占比0.78% [4] - 新兴业务中实业及新材料销售合同额40.21亿元，现代服务业业务合同额2.73亿元 [4] - 2024年全年新签合同额3669.4亿元，同比增长12.3%，其中境内2536亿元(占比69.12%)，境外1133亿元(占比30.88%) [7] 财务数据 - 2024年一季度归母净利润14.45亿元，同比增长18.77% [2][11] - 2018-2024年连续七年营收净利双增，营收从814亿元增至1866亿元，归母净利从19亿元增至57亿元 [11] - 2024年化学工程业务收入1521亿元，同比增长6.89%，占总收入82.12% [5] - 一季度末货币资金333亿元，有息负债103亿元，合同负债285亿元 [2][8] 研发创新 - 2022-2024年研发投入合计184亿元，2024年研发人员5824人(占员工总数11.42%) [14] - 截至2024年底拥有授权专利5730项，专有技术348项 [2][14] - 突破己二腈、多晶硅、POE弹性体等"卡脖子"技术 [13] 市场布局 - 业务覆盖全球80多个国家地区，2023-2024年境外收入占比约20% [2] - 2024年前五个月境外新签合同198亿元，占比13.13% [2][5] - 在油气服务领域全球第一，拥有完整工程资质和产业链 [13]

中国化学 - 前五月合计签约1508.25亿元，其中境内签约1310.24亿元，境外签约198.01亿元 [4] 长虹美菱 - 子公司拟投资8.77亿元建设智慧家电产业园项目，提升中大容积冰箱生产制造能力和智能制造水平 [13] 大中矿业 - 拟投资10亿元建设年产3000吨金属锂电池新材料项目，分三期建设，一期为科研攻关阶段，二期和三期分别建设年产1000吨和2000吨生产线 [15][16] 永臻股份 - 下属公司拟投资13.1亿元建设包头储能电站项目，规模为30万千瓦/180万千瓦时 [8] 五粮液 - 五粮液集团累计耗资6.06亿元增持470.37万股，占公司总股本的0.12% [11] 卧龙电驱 - 拟发行H股并在香港联交所上市，以深化全球化战略布局和提高国际形象 [1] 中曼石油 - 中标阿尔及利亚Zerafa II天然气区块勘探开发权，区块面积38697.73平方公里 [2] 新凤鸣 - 全资孙公司拟7008万元购买金联港务36%股权 [3] 信达地产 - 向专业投资者发行不超过30亿元公司债券获批，批复有效期为24个月 [5] 小商品城 - 拟设立香港全资子公司并申请香港TCSP牌照，注册资本分别为5000万港元和1000万港元 [6] ST长园 - 子公司以3.4亿元对价向沃尔核材出售长园电子25%股权，预计产生投资损失约2.64亿元 [7][8] 爱柯迪 - 拟1亿元至2亿元回购股份，用于员工持股计划或股权激励，回购价格不超过24.17元/股 [9] 青达环保 - 预计前六月营收同比增长75.12%到143.22%，实现营业收入9亿元到12.5亿元 [9] 华特达因 - 获郭伟松举牌，持股比例达5%，郭伟松不排除在未来12个月内继续增持 [10] *ST恒立 - 收到股票终止上市决定，股票将于6月25日进入退市整理期 [12] *ST新元 - 公司实控人、董事长吴贤龙被限制高消费，涉及合同纠纷，公司目前正常运营 [14] 英思特 - 拟6.5亿元投建稀土永磁材料一体化应用项目，产品主要应用于高端驱动电机、微特电机和关节电机 [16]

业绩总结 - 2025年1 - 5月公司合同总金额为1508.25亿元[3] - 境内合同金额为1310.24亿元，境外为198.01亿元[5] 业务合同金额 - 建筑工程承包业务合同金额为1453.28亿元[3] - 勘察设计监理咨询业务合同金额为11.80亿元[3] - 实业及新材料销售40.21亿元，现代服务业2.73亿元，其他0.23亿元[3] 重大合同金额 - 甘肃巨化新材料项目标段四EPC合同17.96亿元[7] - 中应建新能源科技(河北)有限公司项目04标段合同11.99亿元[7] - 福建海辰化学有限公司项目标段八（EPC）合同6.86亿元[7] - 哈萨克斯坦ERG80MW尾气发电项目EPC合同约6.18亿元[7] - 天津港大港港区码头工程（二标段）合同5.93亿元[8] - 盘州宏源新能源有限公司项目PC/EPC总承包合同5.56亿元[8]