上证城镇基建指数表现 - 上证城镇基建指数8月4日下跌0.01%报1237.17点成交额166.78亿元 [1] - 近一个月上涨6.04%近三个月上涨6.76%年至今下跌1.59% [1] 指数构成与主题 - 指数围绕集约智能绿色低碳等主题反映城镇化进程中受经济结构和消费结构变化影响的上市公司表现 [1] - 包含1条城镇化指数和6条子指数（智慧城镇智能交通绿色城镇城镇基建城镇交通城镇消费） [1] - 基日为2012年06月29日基点为1000.0点 [1] 十大权重股 - 中国建筑（9.44%）中国中铁（6.99%）保利发展（6.9%）海螺水泥（6.76%）中国电建（6.69%） [1] - 中国铁建（4.47%）中国能建（3.99%）中国交建（3.94%）中国化学（3.49%）张江高科（2.99%） [1] 市场板块与行业分布 - 上海证券交易所占比100.00% [2] - 工业占比57.78%房地产占比31.31%原材料占比10.91% [2] 指数调整规则 - 样本每半年调整一次（6月和12月第二个星期五的下一交易日）权重因子同步调整 [2] - 特殊情况下进行临时调整样本退市时从指数中剔除 [2]

热点回应 - 福莱特积极响应工信部反内卷号召 减少光伏玻璃产能供给 [1] 机器人 - 天准科技旗下天准星智布局智能驾驶域控制器 可服务于Robotaxi领域 [1] - 昊志机电与客户共同开发的按摩机器人已成功应用于美业专业连锁机构 [1] - 鑫宏业正聚焦人形机器人线缆技术研发与产品迭代 [1] - 春晖智控产品目前未应用于机器人领域 [1] 无人驾驶 - 天准科技智能驾驶域控制器布局可服务于Robotaxi领域 [1] PCB - 容大感光向胜宏科技供应的产品主要是PCB光刻胶系列产品 [1] 半导体 - 龙图光罩为英诺赛科提供半导体掩模版 [2] - 扬杰科技新发布产品可应用于AR眼镜等相关产品领域 [2] 光通信 - 华工科技1.6T自研硅光模块在重点客户已进入送样测试阶段 [2] 液冷技术 - 中远通电源产品是液冷服务器相关设备的核心组成部分 [2] - 大元泵业目前已有适配于氟泵自然冷系统的产品 [2] 能源材料 - 格林美超高镍9系三元前驱体已通过量产认证并实现十吨级小规模量产 [2] 业务合作 - 中国化学正与雅鲁藏布江下游工程相关业主进行业务对接 [2] - 隆鑫通用与宇树科技暂无合作 [2] 生物医药 - 君实生物尚无抗生素相关业务 [2]

回购注销 - 19名激励对象异动，公司将回购注销184.80万股限制性股票[2] - 回购股份数量和注销股份数量均为184.80万股，注销日期为2025年8月7日[3] 股本变更 - 本次注销完成后，公司总股本将由6,108,725,362股变更为6,106,877,362股[2] - 无限售条件流通股数量不变，有限售条件流通股减少1,848,000股至37,296,600股[9] 审议进程 - 2025年4月28日，董事会和监事会审议通过回购注销议案[5] - 2025年6月26日，2024年年度股东会审议通过回购注销议案[5] 其他事项 - 公司于2025年4月30日通知债权人，未收到异议及相关要求[6] - 律师认为回购注销符合规定，尚需履行信息披露和减资手续[12]

生产运营情况 - 天辰齐翔生产负荷6月以来提升至85% [1] - 公司加大出货力度 己二腈 己二胺和尼龙66产销量大幅增长 [1] - 8月后项目将进行停工检修 预计销售额将有所下降 [1] 财务表现 - 6月份实业新材料销售额增幅较大 [1] - 实业新材料利润率提升与销售额增长不完全同步 [1]

公司业务动态 - 中国化学正与雅江集团就雅鲁藏布江下游水电工程相关业务进行对接 [1] - 目前尚未有正式落地的项目 [1] 战略方向 - 公司积极响应国家重要战略 [1]

项目进展 - 中化学天辰泉州60万吨环氧丙烷项目计划于8-9月试运行 [2] - 项目正式投产时间尚未确定 受产品价格影响 [2] - 项目此前提及5月试车 但实际进度推迟至8-9月 [2] 项目细节 - 环氧丙烷项目设计产能为60万吨 [2] - 投资者关注试车良率是否达到行业领先水平 [2] - 投资者询问产线是否存在需要改造升级的环节 [2]

核心观点 - 中国化学旗下天辰齐翔项目6月生产负荷提升至85% 带动己二腈 己二胺和尼龙66产销量大幅增长 推动实业新材料单月销售额达14.68亿元 [1][3] - 8月项目计划停工检修 预计销售额将阶段性下降 [1] - 实业新材料利润率变化与销售额增长未完全同步 [1] 生产经营状况 - 天辰齐翔6月生产负荷从前期水平提升至85% [1] - 公司加大出货力度 己二腈 己二胺和尼龙66三类主要产品产销量显著增长 [1] - 6月单月实业新材料销售额达14.68亿元 较1-5月累计销售额40.21亿元实现环比显著增长 [3] - 1-6月实业新材料累计销售额54.89亿元 [3] 业绩表现 - 6月实业新材料销售额环比大幅增长 主要受益于己二腈 己二胺和尼龙66产销量大增 [1][3] - 利润率提升幅度与销售额增长幅度存在不同步现象 [1] - 8月停工检修计划将导致销售额短期下降 [1]

公司业务动态 - 公司正在与雅鲁藏布江下游工程相关业主进行业务对接 [2] - 目前尚未有正式落地的项目 [2] 战略方向 - 公司积极响应国家重要战略 [2]

项目进度 - 中国化学天辰公司总承包的江苏华电赣榆LNG接收站项目提前31天完成3座22万立方米LNG储罐承台浇筑工作 为后续罐壁施工奠定基础 [1] - 项目团队克服6月高温多雨气候困难 通过关键节点举牌制、智慧AI+、网格化安全管理等创新举措保障工程质量和施工安全 [1] - 2025年被定位为项目攻坚年 团队将聚焦低碳施工工艺创新 全力打造行业标杆工程 [1] 项目概况 - 江苏华电赣榆LNG接收站项目总投资约64亿元人民币 由接收站工程、码头工程和外输管道工程三部分组成 [2] - 该项目是全国首个由电力央企主导的LNG接收站项目 被列为国家天然气基础设施互联互通重点工程 [1][2] 战略意义 - 项目建成后将提升江苏省及长三角地区供气安全性、灵活性和可靠性 优化区域能源结构 [2] - 项目助力加快构建新型能源体系 为实现碳达峰碳中和目标注入强劲动力 [1][2]

行业投资评级 - 增持（维持）[5] 核心观点 - 2025年有望召开第四次中央新疆工作座谈会，叠加新疆70周年庆，新疆板块将持续获政策催化[1][12] - 中央长期重视新疆发展，自2010年以来三次座谈会后新疆经济均实现快速发展，基础设施持续完善[1][12] - 新疆战略地位显著，是我国西北战略屏障、丝绸之路经济带核心区域和能源安全保障重地[2][13] - 2024年新疆原煤/原油/天然气产量占全国比重分别为11%/15%/17%，煤炭预测储量2.2万亿吨（占全国40%）[2][13] 国家支持方向 交通基建 - 中吉乌铁路全长590公里，总投资80亿美元，2024年12月启动建设，工期6年[3][15] - 新藏铁路全长2010公里，和田至日喀则段投资960亿元，2025年力争开工[3][15] - 推荐标的：中国中铁（PB 0.46X）、中国铁建（PB 0.41X）、新疆交建等[3][8][15] 煤化工项目 - 新疆在建及拟建煤化工项目总投资超8000亿元，已开工项目2400亿元（2025年新开工713亿元）[4][16] - 2025-2027年预计年投资额997/2077/2326亿元，2026年建设将显著提速[7][19] - 推荐标的：中国化学（PB 0.77X）、东华科技（PE 15.5X）、三维化学（PE 14X）[8][19] 重点公司估值 - 中国中铁A股2025E PE 5.0X，股息率3.2%；H股PE 3.1X，股息率5.0%[8][24] - 中国铁建A股2025E PE 5.1X，股息率3.6%；H股PE 3.2X，股息率5.7%[8][25] - 中国化学2025E PE 7.6X，股息率2.6%[8][24]