报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年第四季度权益和转债市场高位震荡涨幅弱于三季度，基金持有转债规模下降但占比上升，不同类型基金持有规模有分化，银行和电力设备板块转债是基金配置主要方向，转债基金规模环比增长但业绩弱于相关指数[1][2][3] 各部分总结 2025年第四季度市场回顾 - 上证指数和万得全A上涨2.22%、0.97%，深证成指和创业板指下跌0.01%、1.08%，中证转债指数涨幅1.32% [1][10] - 四季度权益和转债市场高位震荡，整体涨幅弱于三季度 [1][10] - 转股溢价率从9月30日的44.73%升至12月31日的46.57% [1][10] 基金持有转债行为分析 基金持有转债总规模变化 - 截至2025年四季度末，转债市场余额5529.99亿元，较上季度末降555.51亿元，新发行150.35亿元 [11] - 2025年四季度末基金持有转债规模3082.56亿元，较上季度末减持83.62亿元，环比降2.64% [11] - 2025年四季度末基金持有转债市值占比55.74%，较三季度末提高3.71个百分点 [2][11] 各类基金持有转债规模变化 - 2025年四季度混合债券型二级基金持有规模最大，为1105.66亿元，其次是混合债券型一级基金和被动指数型债券基金 [15] - 混合债券型二级基金和一级基金分别增持39.28亿元和16.07亿元，被动指数型债券基金减持90.87亿元 [19] - 2025年四季度混合债券型二级基金持有转债市值占比35.87%，一级基金、被动指数债券基金、可转换债券型基金占比均超15% [20] 基金持仓行为分析 基金持仓行业分布情况 - 2025年四季度基金持有转债规模前五大行业为银行、电力设备、基础化工、电子和农林牧渔，持仓规模分别为550.14亿元、476.34亿元、247.39亿元、242.98亿元和171.88亿元 [23] - 有色金属行业转债被减持46.36亿元，汽车、银行等行业减持超10亿元；电子行业增持28.53亿元，石油石化等行业增持超10亿元 [24] 基金持仓个券分布情况 - 2025年四季度基金持有前5大转债中有3只银行转债，还有电力设备行业的晶能转债和晶澳转债 [29] - 兴业转债为基金增持规模最大个券，其次是上银转债，增持规模前十大转债共被增持111.92亿元 [30] 基金持有转债评级情况 - 被基金持有的转债中，AA - 级转债数量占比30.81%最高，其次是AA级、AA + 级和AAA级 [33] 转债基金持有转债行为分析 转债基金规模变化 - 截至2025年四季度末，38只存续转债基金持有规模512.87亿元，环比增加21.50亿元 [34] 转债基金持仓行为分析 转债基金持仓行业分布情况 - 2025年四季度转债基金持有电力设备行业转债规模73.31亿元最大，银行等行业规模超30亿元 [35] - 银行行业转债被增持6.59亿元最多，其次是国防军工等行业；有色金属行业减持15.53亿元最多，汽车等行业减持超4亿元 [35] - 2025年四季度可转债基金持有规模最大前十大转债为兴业转债等 [38] 转债基金业绩表现 - 2025年四季度可转债基金平均收益率0.86%，中位数1.09%，排名前十均值2.79% [40] - 转债基金表现弱于中证转债指数和万得全A指数 [3][40]

这并不是孤例。兴业银行青岛分行持续将科技金融作为服务地方经济转型升级的重要抓手，2025年8 月，辖属胶州支行获评青岛市首批"科技金融特色支行"，仅该支行已累计服务科技型客户超300户，成 为区域内陪伴科技企业成长的重要金融伙伴。 近年来，兴业银行青岛分行始终将服务实体经济、支持民营企业发展作为经营重点，尤其在推动科技与 金融深度融合方面持续发力。通过组建专业科技金融团队、深化与政府、园区、科研院所的合作，兴业 银行青岛分行持续拓展服务半径，将金融活水精准引向具有核心技术和市场前景的民营企业，助力其突 破发展瓶颈，实现转型升级。 未来，兴业银行青岛分行将继续坚守金融服务实体经济的本源，深化科技金融创新，以更灵活的机制、 更丰富的产品、更高效的服务，全力支持青岛乃至山东半岛的民营企业高质量发展，为培育新质生产 力、建设现代化产业体系贡献金融力量。 在这一过程中，兴业银行青岛分行充分运用了专门针对科技型企业开发的"技术流"授信评价模型。该模 型系统评估企业的研发投入强度、专利质量与结构、技术团队背景、产学研合作深度以及在细分领域的 市场地位。最终，企业的"技术含金量"被转化为银行认可的"授信额度"。从深入对接到审 ...

板块整体表现 - 1月28日，股份制银行板块整体下跌1.0%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨0.27%，深证成指上涨0.09% [1] - 板块内个股普遍下跌，浦发银行以-1.47%的跌幅领跌，兴业银行(-1.43%)、中信银行(-1.23%)、光大银行(-1.19%)等跌幅居前，仅华夏银行微涨0.16% [1] 个股交易情况 - 从成交额看，招商银行成交额最高，达77.57亿元，兴业银行(38.18亿元)、光大银行(24.11亿元)紧随其后 [1] - 从成交量看，光大银行成交量最大，为718.17万手，民生银行(368.39万手)、浙商银行(180.71万手)成交量也较大 [1] 资金流向分析 - 当日股份制银行板块整体呈现资金净流出态势，主力资金净流出5.86亿元，游资资金净流出7.49亿元，而散户资金净流入13.35亿元 [1] - 个股资金流向分化明显，兴业银行获得主力资金净流入2.50亿元，主力净占比6.55%，民生银行(主力净流入1.04亿元)和浙商银行(主力净流入4797.93万元)也获得主力资金青睐 [2] - 部分个股遭遇主力资金大幅流出，招商银行主力资金净流出4.24亿元，光大银行主力资金净流出3.17亿元，平安银行主力资金净流出1.89亿元 [2] - 游资在部分个股上表现活跃，中信银行获得游资净流入1.04亿元，光大银行获得游资净流入2.53亿元，浦发银行获得游资净流入6527.89万元 [2]

评选活动概况 - 活动由新浪财经主办，为"2025（第十三届）银行综合评选"活动，获奖名单于1月28日正式揭晓 [1][2] - 评选从多领域、多视角对银行机构进行综合评估，最终评选出多家行业佼佼者 [1][2] - 评选结果充分体现了银行业的发展趋势和行业标杆 [1][2] 兴业银行获奖情况 - 兴业银行在本次评选中获评"年度卓越绿色金融银行" [1][2] 获奖银行评价与展望 - 获奖银行在过去一年的发展中展现了卓越的综合实力和优秀的专业素养 [1][2] - 期待获奖银行在未来继续发挥自身优势，坚守初心和使命 [1][2] - 期待获奖银行为银行业高质量发展与金融强国建设贡献更多力量 [1][2]

量化模型与构建方式 本报告为融资融券周报，主要描述市场两融数据概况，未涉及具体的量化预测模型或用于选股的量化因子构建。报告内容侧重于对融资融券相关指标的统计、计算和排名展示[2][10][13]。 报告中使用了一系列基于融资融券数据的统计指标，这些指标可以视为描述性因子，用于观察市场情绪和资金流向。以下是报告中出现的核心指标（因子）及其构建方式： **1. 因子名称：融资净买入额** * **因子构建思路**：衡量特定时间段内（如一周）融资买入资金与偿还资金的净差额，反映投资者通过融资加码看多的净力度[31]。 * **因子具体构建过程**：计算周期内每日融资买入额与融资偿还额的差值，并对周期内的日度差值进行求和。对于个股、行业或ETF，分别汇总其对应的融资交易数据。 $$融资净买入额 = \sum_{t=1}^{T}(融资买入额_t - 融资偿还额_t)$$ 其中，$t$ 代表周期内的交易日，$T$ 为周期总交易日数。报告中使用“上周”即2026年1月21日至1月27日作为计算周期[31][45][48]。 **2. 因子名称：融券净卖出额** * **因子构建思路**：衡量特定时间段内融券卖出量与偿还量的净差额，反映投资者通过融券表达看空观点的净力度[32]。 * **因子具体构建过程**：计算周期内每日融券卖出量与融券偿还量的差值，并对周期内的日度差值进行求和。对于个股、行业或ETF，分别汇总其对应的融券交易数据。 $$融券净卖出额 = \sum_{t=1}^{T}(融券卖出量_t - 融券偿还量_t)$$ 报告中将此指标用于行业和个股分析[32][51]。 **3. 因子名称：融资买入额占成交额比例** * **因子构建思路**：衡量融资买入交易在总市场交易中的活跃度或占比，比例越高通常表示该标的的短线杠杆资金关注度越高[36]。 * **因子具体构建过程**：对于单个标的（个股、行业或整体市场），计算其特定周期内的总融资买入额，除以同期的总成交金额。 $$融资买入额占成交额比例 = \frac{\sum_{t=1}^{T}融资买入额_t}{\sum_{t=1}^{T}成交额_t} \times 100\%$$ 报告分别计算了行业和个股的该比例值[36][49]。 **4. 因子名称：融资余额占流通市值比例** * **因子构建思路**：衡量融资负债规模相对于标的可交易市值的大小，反映杠杆资金的整体持仓比重和潜在风险[36]。 * **因子具体构建过程**：使用期末（如上周末）的融资余额，除以对应标的的流通市值。 $$融资余额占流通市值比例 = \frac{期末融资余额}{期末流通市值} \times 100\%$$ 报告在行业分析中展示了该指标[36]。 **5. 因子名称：融券卖出额占成交额比例** * **因子构建思路**：衡量融券卖出交易在总市场交易中的活跃度，比例越高表示市场空方力量或套保需求越活跃[40]。 * **因子具体构建过程**：对于单个行业，计算其特定周期内的总融券卖出额，除以同期的总成交金额。 $$融券卖出额占成交额比例 = \frac{\sum_{t=1}^{T}融券卖出额_t}{\sum_{t=1}^{T}成交额_t} \times 100\%$$ 报告在行业分析中展示了该指标[40]。 **6. 因子名称：融券余额占流通市值比例** * **因子构建思路**：衡量融券未平仓头寸相对于标的可交易市值的大小，反映市场现存空头力量的规模[40]。 * **因子具体构建过程**：使用期末（如上周末）的融券余额，除以对应标的的流通市值。 $$融券余额占流通市值比例 = \frac{期末融券余额}{期末流通市值} \times 100\%$$ 报告在行业分析中展示了该指标[40]。 量化因子的回测效果 本报告为周度数据统计报告，未提供基于历史数据的因子回测结果（如IC、IR、多空收益等）。报告主要展示了截至2026年1月27日当周（1月21日-1月27日）各类因子的截面数据排名和取值，属于数据快照，而非回测绩效[2][31][48]。 **1. 融资净买入额因子取值（上周）** * **行业层面**：融资净买入额前三的行业为有色金属、非银金融、通信；后三的行业为汽车、传媒、国防军工[31]。 * **ETF层面**：融资净买入额前五的ETF为华夏上证50ETF (37,182.76万元)、华泰柏瑞沪深300ETF (34,295.16万元)、广发中证港股通非银ETF (27,444.49万元)、华安黄金易(ETF) (25,647.19万元)、嘉实沪深300ETF (23,956.65万元)[45][46]。 * **个股层面**：融资净买入额前五的个股为中国平安 (183,338.58万元)、新易盛 (151,289.62万元)、紫金矿业 (136,437.13万元)、天孚通信 (94,120.44万元)、兴业银行 (92,861.61万元)[48][50]。 **2. 融券净卖出额因子取值（上周）** * **行业层面**：融券净卖出额前三的行业为有色金属、石油石化、通信；后三的行业为公用事业、银行、计算机[32]。 * **个股层面**：融券净卖出额前五的个股为比亚迪 (1,647.18万元)、赤峰黄金 (1,474.71万元)、蓝色光标 (1,145.91万元)、贵州茅台 (1,104.75万元)、工业富联 (1,068.38万元)[51][52]。 **3. 融资买入额占成交额比例因子取值（上周）** * **行业层面**：比例最高的三个行业为非银金融 (11.49%)、通信 (10.73%)、电子 (10.08%)；比例最低的三个行业为轻工制造 (4.61%)、纺织服饰 (4.80%)、建筑材料 (5.94%)[36][37]。 * **个股层面**：比例最高的五只个股为中金公司 (24.42%)、浙商银行 (22.23%)、众鑫股份 (21.66%)、上声电子 (21.65%)、深圳机场 (21.15%)[49][50]。 **4. 融资余额占流通市值比例因子取值（上周末）** * **行业层面**：比例最高的三个行业为计算机 (4.00%)、通信 (3.60%)、国防军工 (3.28%)；比例最低的三个行业为石油石化 (0.69%)、银行 (0.86%)、煤炭 (0.92%)[36][37]。 **5. 融券卖出额占成交额比例因子取值（上周）** * **行业层面**：比例最高的三个行业为食品饮料 (0.05%)、石油石化 (0.05%)、银行 (0.05%)；比例最低的三个行业为综合 (0.01%)、轻工制造 (0.01%)、美容护理 (0.01%)[40][41]。 **6. 融券余额占流通市值比例因子取值（上周末）** * **行业层面**：比例最高的三个行业为传媒 (0.02%)、有色金属 (0.02%)、国防军工 (0.01%)；比例最低的三个行业为银行 (0.00%)、石油石化 (0.00%)、纺织服饰 (0.00%)[40][41]。

行业投资评级 - 银行行业评级为“买入” [2] 报告核心观点 - 报告旨在通过分析全国分省份财政与社融数据，评估自2023年7月“一揽子化债政策”及2024年11月“6+4+2”增量化债措施出台后，各地区的化债进度及其对区域财政社融数据的影响 [5][13] 区域财政分析 - **财政体系概览**：我国全口径政府收入体系包含“四本账”，即一般公共预算、政府性基金预算、国有资本经营预算和社会保险基金预算 [13] - **一般公共预算（第一本账）**： - 主要用于提供普惠性服务，占财政收入比重超50% [5] - **财政自给率**：2024年所有省份平均为43.9%，自2013年后持续下降，非12省（平均50.4%）高于12省（平均33.6%） [17] - **税收收入占比**：2024年各省市税收平均占比67.2%，较2023年同比下降2.7%，整体呈下降趋势，非12省（平均69.0%）高于12省（平均64.3%） [20][26] - **政府性基金预算（第二本账）**： - 主要负责专项资金收支，占财政收入20% [5] - 2024年收入同比-14.2%，支出同比+0.7% [27] - **土地财政依赖度**：2024年均值为22.8%，自2020年以来持续下行，12省平均（18.5%）低于非12省平均（25.9%） [28][30] - **国有资本经营预算（第三本账）**： - 负责国有资本的收益及运用，占比不足1% [5] - 2024年收入同比+1.6%，支出同比-14.5% [32] - **国企利润上缴比例**：31省平均值从2020年的17.1%提升至2024年的24.5%，中枢明显提升，其中非12省平均值由10.4%提升至24.6% [35][37] - **社保基金预算（第四本账）**： - 包括七类社保基金的收支与结余，占比约20% [5] - 2024年收入同比+6.2%，支出同比+6.7% [41] - **累计结余**：2024年所有省份社保基金累计结余共145,025亿元，同比增长10.9% [44] - **人均社保支出**：2024年所有省份人均社保基金预算支出8,419.6元，同比增长6.6% [44] - **地方债务**： - **赤字率**：2024年所有省份狭义赤字率平均为16.4%，广义赤字率平均为20.0%，处于2010年来偏低水平 [1][49] - **债务率**：2024年所有省份债务率平均为357.0%，自2016年来持续上行，其中12省平均债务率（496.3%）远高于非12省平均（264.2%） [1][48][52] 区域社融分析 - **新增社融总体特征**： - 区域分化明显，主要流向经济发达的东部地区，但近三年高集中度趋势有所缓解 [5][55] - 2020-2024年全国约60%的社融增量投向东部地区但逐年下滑，约40%社融增量分别来自中部和西部地区且逐年提升，东北部地区增量占比不足2% [5] - 2024年新增社融规模前三名为江苏（28,852亿元）、浙江（26,418亿元）、广东（24,121亿元） [56][57] - **分部门社融结构**： - 2024年政府部门融资占比边际提高，企业部门融资边际下滑，政府为上杠杆主力 [5][61] - 2024年所有省份人民币贷款及政府、企业、居民部门新增贷款占新增社融比重分别为69.1%、34.7%、51.2%、24.8% [5][61] - 动态看，2019年至今政府部门贡献先降后升，居民部门贡献整体下行，企业部门起到补位作用 [5][61] - **人民币贷款**： - 2024年江苏、浙江新增人民币贷款排名靠前，分别为2.42万亿元和2.04万亿元，实体经济活力充沛 [73] - **政府债券**： - 2024年所有省份政府债券融资均为同比正增长 [76] - 融资规模前三名为江苏（5,496亿元）、广东（5,356亿元）、山东（5,293亿元） [76] 重点公司估值 - 报告列出了包括工商银行、建设银行、招商银行、宁波银行等在内的多家A股及H股上市银行的详细估值与财务预测数据，所有列示银行评级均为“买入” [6]

公司反诈风险管理举措 - 公司以账户管理、警银协作、员工赋能、宣传普及为四大抓手，全方位织密金融安全防护网，有效压降涉案风险 [1] - 公司通过多渠道多维度核实客户身份、开户目的及资金用途，精准拦截各类异常开户行为 [1] - 针对单位账户涉案风险，公司组织全辖开展存量单位账户风险排查，对照典型涉案特征建立整改方案，从源头上防范风险外溢 [1] - 公司构建“系统监测+人工倒查”的风险识别模式，持续优化监测规则与模型参数，个人账户涉案风险得到有效控制，涉案账户累计发生量呈逐年下降趋势 [1] 公司反诈运营与处置成效 - 2025年，公司前后台协同联动，监测并拦截可疑电诈风险事件百余起，同步采取账户保护措施并移送线索，助力公安机关快速上门劝阻，对受害人全量账户实施止付保护 [1] - 2025年，公司依托及时拦截百万余元受损资金的突出成效，收到客户感谢信1封、锦旗1面 [3] - 凭借及时移送受害人线索、有效保护客户财产安全、积极参与全民反诈宣传活动、实现客户手机屏幕共享状态下资金交易阻隔功能等突出表现，公司获得监管单位通报表扬7次、表扬函4份 [3] 公司员工培训与能力建设 - 为落实“向基层赋能”目标，公司建立“面对面”风险防控宣讲机制，利用支行例会对同城11家机构开展现场宣讲，对异地2家二级分行开展线上专项培训，覆盖支行负责人、客户经理、柜面人员等200余人 [2] - 培训以真实案例为切入点，提升一线员工风险识别与处置能力，有效避免因处置不当引发的客户投诉或舆情风险 [2] 公司反诈宣传与社会活动 - 公司积极构建“公安+社区+学校+网点”的多元宣传网络，每月组织开展反电诈常态化宣传活动 [2] - 2025年，公司累计开展网点阵地宣传百余次，向存量客户发送反诈提示短信86万余条 [2] - 公司依托外部官方媒体及分行微信公众号等多平台，发布反诈文章、短视频、漫画等内容十余篇 [2] - 公司精心策划3·15消费者权益保护反诈宣传早春行、反诈宣传进农村、全民反诈在行动、反诈拒赌校园行、聋哑人群体反诈宣传及“虚假投资理财”等电信网络诈骗高发类案集中宣防活动十余场，扎实推进“五进”宣传活动百余场 [2] - 公司针对不同群体特点开展精准宣教，有效激发群众反诈积极性，营造全民反诈的浓厚氛围 [2] - 2025年，公司参赛作品在中国人民银行支付结算司“反诈十周年 讲述我与反诈的故事”征集大赛中斩获入围故事奖 [3] 公司未来计划 - 公司将持续优化账户全生命周期管理模式，以更扎实的举措、更高效的行动织密织牢金融反诈防护网，切实履行金融机构的社会责任与担当 [3]

文章核心观点 - 兴业银行高层在“十五五”开局之际赴江苏调研，旨在通过深入实施“人工智能+”行动，服务新质生产力发展和现代化产业体系建设，并以此为契机推动银行自身的智能化转型与高质量发展 [1] - 调研行程聚焦于与地方政府签署战略协议、考察人工智能及集成电路等前沿产业、走访头部民营企业，以探索“人工智能+金融”新生态，并深化在科技创新、绿色金融、跨境服务等领域的综合化金融服务合作 [1][7][9][12] 战略方向与高层表态 - 公司锚定高质量发展首要任务，坚持“数智化、绿色化、国际化、综合化、生态化”的“五化”引领，积极把握新一轮科技革命和产业变革的历史机遇 [1] - 公司明确要求重点区域分行勇挑大梁，以新气象新作为奋力推动“十五五”开好局、起好步 [1] - 公司召开2026年第一次数字化转型委员会（扩大）会议，明确智能化转型目标、重点任务和总体要求，旨在加快从“数字兴业”迈向“智慧兴业” [3] 区域经济与政府合作 - 公司与无锡市政府签署共同推进现代产业集群建设战略合作协议，双方将围绕金融“五篇大文章”，在项目贷款、债券发行、并购重组、跨境金融等领域加强合作 [9] - 公司高层拜会苏州市委书记，双方希望持续深化全方位交流合作，共同做好金融“五篇大文章”，以高质量金融服务实体经济 [14] - 公司关注县域经济发展，在江苏省（2025年度全国综合实力百强县市榜单中上榜数量居全国首位并包揽前三）召开区县经济转型发展座谈会，探索金融支持区县国企转型新路径 [3][5] 人工智能与金融科技布局 - 公司调研南京人工智能独角兽企业硅基智能，探讨将其算法、算力优势与银行的场景、数据优势结合，在人工智能、AIGC等领域深化合作，联合打造智慧网点、智能风控、数字员工等行业级解决方案 [7] - 公司走访江苏金服数字集团有限公司，围绕数字人民币应用场景、“人工智能+金融”等进行深入交流 [16] - 国家层面全面实施“人工智能+”行动，人工智能技术正加速融入千行百业，公司积极把握此趋势 [1] 集成电路与硬科技产业支持 - 公司调研无锡的集成电路产业，指出集成电路是新一轮科技革命的核心引擎，并以SK海力士等龙头企业为核心，创新完善科技金融服务生态，支持构建全产业链布局 [7][10] - 无锡是我国集成电路第二城，正以集成电路等4个地标产业为基础，积极构建“465”现代化产业集群 [7] 高端制造与民营企业合作 - 公司调研苏州恒力集团（在“2025年中国民营企业500强”中位列第三），肯定其从纺织到石化再到船舶制造的转型之路，以及向高端化、智能化、绿色化发展的方向 [12] - 公司表示将在长期合作基础上，对接企业科技创新、对外贸易、船舶制造等方面金融需求，并拓展在碳金融、投资银行、跨境金融、FICC等领域的合作空间 [12] - 苏州正积极抢抓人工智能机遇、发展新质生产力，打造具有国际竞争力的“智造之城” [10]

公司荣誉与战略定位 - 兴业银行南京分行普惠金融部（乡村振兴部）被授予2025年江苏省工人先锋号荣誉称号 [1] - 公司将普惠金融、科技金融、乡村振兴三大领域作为践行核心战略的支点 [1] - 公司早在2022年就前瞻性布局普惠金融新赛道，将其作为推动高质量发展的重要战略方向 [1] 普惠金融业务规模与成效 - 截至2025年末，兴业银行南京分行普惠小微贷款客户数超2万户，普惠小微贷款余额近500亿元 [2] - 通过“苏农贷”等产品为农业经营主体提供金融服务，并结合省级重点项目清单制定针对性服务方案 [2] - 公司金融特派员累计走访各区县小微企业和个体工商户近5000户，并为其中近1500家企业发放贷款超过54亿元 [3] 数字化转型与产品创新 - 公司大力推进“兴速贷”系列小微企业线上融资产品应用，客户可通过手机微信公众号完成贷款申请 [4] - 公司落地了系统内全国首单“兴速贷（保证增信专属）”和“兴速贷（线上普惠专属）”产品 [4] - 2023年末，分行小微企业线上融资余额超72亿元，较年初新增超38亿元，存量及增量均列系统第一 [4] 组织建设与服务模式 - 公司坚持党建引领业务发展，将支部建在业务链上，党员在服务一线发挥先锋作用 [3] - 公司实施金融特派员工作制度，选拔了25名业务骨干担任金融特派员，深入工厂车间和田间地头服务 [3] - 公司连续两年组织开展普惠金融专项劳动竞赛，通过赛训结合提升客户经理在普惠与科创领域的专业能力 [4]

文章核心观点 - 兴业银行南京分行通过创新金融产品与服务模式，成功向一家养老服务企业发放995万元贷款，以响应政策号召并支持养老产业发展，标志着金融机构正积极破解行业融资难题并构建全面的养老金融服务体系 [1][2][3] 金融支持案例 - 2026年1月1日，兴业银行南京分行向江苏某养老服务有限公司发放了995万元养老产业贷款，作为开年首笔养老金融支持行动 [1] - 该笔贷款从立项到放款仅用时30个工作日，高效解决了企业扩大经营、服务客群及提升服务品质的资金需求 [2] 养老行业融资痛点 - 养老行业普遍面临“轻资产、回收期长、抵押物不足”三大制约发展的难题 [1] - 养老机构的主要资产是租赁物业和运营资质，难以满足银行传统的抵押信贷要求 [1] - 案例中的养老服务集团拥有2000多张养老机构床位，服务居家长者超3万人，但在扩大再生产时仍面临融资难题 [1] 银行创新解决方案 - 兴业银行南京分行启动“养老产业专项服务机制”，组建由养老服务专家构成的团队深入调研 [2] - 创新构建“运营资质+入住率+政府背书”三维信用评估体系，将民政部门等级评定、实际入住率、床位运营补贴等纳入核心评估指标，有效替代传统固定资产抵押要求 [2] - 已构建“三维服务体系”：产品端形成“建设融资+运营贷款+年金服务”的全周期产品矩阵；风控端建立适配行业特点的信用评估体系；生态端正筹备组建“江苏养老产业联盟”以推动资源共享和生态圈建设 [2] 市场背景与战略意义 - 江苏省60岁以上老年人口已超过2000万，优质养老服务供给成为重要民生课题 [2] - 发展养老金融被视作金融机构的责任担当，而不仅是业务拓展 [2] - 2026年，该行将持续深耕养老金融，重点支持智慧养老、适老化改造、老年出行等领域，并依托“安愉人生”养老金融服务中心将服务延伸至社区 [3] - 目标是通过金融创新为更多优质养老企业提供发展动力，探索可复制推广的经验，为应对人口老龄化贡献金融力量 [3]