审计机构 - 2024年4月25日公司同意续聘天职国际为2024年度审计机构[2] - 2024年6月25日该议案经2023年年度股东大会审议通过[2] 人员变更 - 签字注册会计师由范光璞变更为刘晨曦，项目质量控制复核人由王军变更为张居忠[4] - 刘晨曦、张居忠近三年无不良执业记录，不存在影响独立性情形[6] - 变更事项不会对2024年度审计工作产生不利影响[7]

会议信息 - 2025年第一次临时股东会于1月20日在京召开[2] - 出席股东和代理人318人，持股27,264,436股，占比6.2321%[2] 议案表决 - 2025年度日常关联交易预计议案通过，A股同意票25,290,086，占比92.7585%[5] 人员出席 - 公司9名董事6人现场出席，5名监事全出席[4] 其他 - 见证律所是北京市竞天公诚律师事务所，结论合法有效[7]

会议安排 - 2024年12月24日董事会决定召开股东会[6] - 2024年12月25日发布召开股东会通知[7] - 2025年1月20日14时现场会议在北京召开[8] 投票情况 - 318人出席，代表27,264,436股，占比6.2321%[10] - 2025年度日常关联交易议案A股同意率92.7585%[13]

投资评级 - 报告对华电科工的投资评级为"买入"，合理价值为7.17元，当前价格为6.93元 [7] 核心观点 - 海洋工程业务在海上风电和光伏领域取得重大进展，新签重大合同，包括华电阳江三山岛六50万千瓦海上风电项目EPC总承包合同，金额19.58亿元，以及浙江华电温岭石塘200MW滩涂光伏发电项目，金额9.67亿元 [7] - 海上风电核准提速，2024年1月至11月全国海上风电核准装机量达14.9GW，同比增长25.1% [7] - 江苏省发改委印发《江苏省海上光伏开发建设实施方案(2025—2030年)》，拟开展60个海上光伏项目场址建设工作，规模27.25GW [7] - 公司更名后与控股股东名称相似，有望在管理结构和业务协同方面做出积极改变，控股股东科工集团旗下华电水务和华电环保营收分别为10.0亿元和5.1亿元 [7] - 预计2024-2026年归母净利润分别为2.31亿元、3.40亿元和4.40亿元，给予2025年25倍PE，对应合理价值7.17元 [7] 财务数据 - 2022年营业收入为82.06亿元，2023年为71.74亿元，预计2024年、2025年和2026年分别为84.84亿元、107.59亿元和127.94亿元 [7] - 2022年归母净利润为3.10亿元，2023年为0.98亿元，预计2024年、2025年和2026年分别为2.31亿元、3.40亿元和4.40亿元 [7] - 2022年每股收益为0.27元，2023年为0.08元，预计2024年、2025年和2026年分别为0.20元、0.29元和0.38元 [7] - 2022年资产负债率为61.1%，2023年为61.9%，预计2024年、2025年和2026年分别为63.6%、66.5%和68.0% [3] - 2022年流动比率为1.21，2023年为1.15，预计2024年、2025年和2026年分别为1.20、1.23和1.26 [3] 行业动态 - 海上风电核准装机量持续增长，2024年1月至11月全国海上风电核准装机量达14.9GW，同比增长25.1% [7] - 江苏省计划开展60个海上光伏项目场址建设工作，规模27.25GW，预计2025年至2030年实施 [7]

合同情况 - 公司与广东电力设计院签合同，金额约195,814.25万元[2] - 合同金额约占公司近一期营收27.29%[8] 项目信息 - 阳江三山岛六海上风电场项目共31个机位[4] - 施工总工期为18个月[6] 买方信息 - 合同买方注册资本为105,330万人民币[2]

会议时间 - 2025年第一次临时股东会2025年1月20日召开[2] - 现场会议2025年1月20日14点召开[2] - 网络投票2025年1月20日进行[3] 会议地点 - 现场会议在北京市丰台区汽车博物馆东路6号华电发展大厦B座11层1110会议室召开[2] 审议议案 - 审议关于公司2025年度日常关联交易预计的议案[6] 其他信息 - 股权登记日为2025年1月10日[12] - 现场会议参会确认登记时间为2025年1月16日9:00 - 11:30、13:30 - 16:30[13][14] - 应回避表决的关联股东为中国华电科工集团有限公司[8] - 对中小投资者单独计票的议案为关于公司2025年度日常关联交易预计的议案[8]

会议情况 - 公司第五届监事会第十次会议于2024年12月24日召开，5名监事实到5名[1] 议案表决 - 《关于公司2025年度日常关联交易预计的议案》表决同意5票，反对0票，弃权0票[1] - 《关于向全资子公司华电曹妃甸重工装备有限公司增资的议案》表决同意5票，反对0票，弃权0票[3] 议案安排 - 公司将2025年度日常关联交易预计议案提交2025年第一次临时股东会审议[1] 交易预计 - 公司根据2024年新签合同及2025年市场预判预计2025年日常关联交易[2]

会议情况 - 公司第五届董事会第十三次会议于2024年12月24日召开，9名董事全部参与表决[1] 议案表决 - 《关于公司2025年度日常关联交易预计的议案》同意5票，反对0票，弃权0票，回避4票[2] - 《关于向全资子公司华电曹妃甸重工装备有限公司增资的议案》同意9票，反对0票，弃权0票[3] - 《关于提请召开公司2025年第一次临时股东会的议案》同意9票，反对0票，弃权0票[4] 业务数据 - 公司2024年1 - 11月日常关联采购和销售控制在预计范围内[2] 增资情况 - 向全资子公司华电曹妃甸重工装备有限公司增资5000万元[4] - 增资后该子公司注册资本由36200万元增至41200万元[4]

业绩总结 - 2024年1 - 11月公司实际日常关联交易收入为25.90亿元[16] - 2024年预计全年日常关联采购金额40,000万元，1 - 11月实际采购金额6,588.98万元[17] - 2024年1 - 11月公司日常关联交易收入未达预期，采购金额因优化管理而减少[18] 未来展望 - 2025年预计日常关联交易收入54亿元，关联交易比约60%[19] - 2025年预计全年日常关联采购金额23,800万元，约占全部采购金额的3%[20] 关联交易 - 2025年预计向华电科工集团及所属华电科工外子公司销售金额97,845.00万元，占同类交易比例10.87%[20] - 2025年预计向华电集团所属华电科工集团外子公司销售金额442,155.00万元，占同类交易比例49.13%[20] - 公司关联交易定价原则依不同情况确定，与关联方采用公开招投标等方式达成协议[29] - 2025年公司将采取公开招投标等方式保证关联交易定价公允性[30] 股权结构 - 华电科工集团持有公司62.50%的股份，为公司控股股东[23] - 华电集团持有华电科工集团100%的股权，为公司实际控制人[23] 其他 - 分公司租赁上海华滨投资有限公司办公用房并进行关联采购[21]

业绩总结 - 2024年1 - 11月公司实际日常关联交易收入25.90亿元[5][7] - 2024年1 - 11月实际关联采购金额6,588.98万元[5][7] - 2024年1 - 11月销售给华电科工集团及所属外子公司发生金额33,302.47万元[6] - 2024年1 - 11月销售给华电集团所属华电科工集团外子公司发生金额225,729.06万元[6] 未来展望 - 2025年预计日常关联交易收入54亿元，关联交易比约60%[8][9] - 2025年预计日常关联采购金额23,800万元，约占全部采购金额3%[8][9] - 2025年销售给华电科工集团及所属外子公司预计金额97,845.00万元，占比10.87%[8] - 2025年销售给华电集团所属华电科工集团外子公司预计金额442,155.00万元，占比49.13%[8] 其他新策略 - 2025年公司将采取公开招投标等方式保证关联交易定价公允性[19]