青岛港国际股份有限公司 2024年第一次临时股东大会会议资料 青岛港国际股份有限公司 六、股东大会结束后，股东如有建议或问题，可与公司董事会办公室联系。 2024年9月 青岛港国际股份有限公司股东大会会议资料 青岛港国际股份有限公司 股东大会会议须知 为维护全体股东的合法权益，确保青岛港国际股份有限公司（以下简称"公司"） 股东大会的正常秩序和议事效率，依照《青岛港国际股份有限公司股东大会议事规 则》，特制订本须知。 一、全体参会人员应以维护全体股东的合法权益、保障会议的正常秩序和议事 效率为原则，自觉履行法定义务。 二、股东参加股东大会依法享有发言权、质询权、表决权等权利。参会股东应 认真履行其法定权利和义务，不得侵犯其他股东的权益。 三、为了能够及时、准确地统计出席股东大会的股东人数及所代表的股份数， 出席股东大会的股东请务必准时到达会场，并在"会议签到表"上签到。 四、股东大会正式开始之前，会议登记终止。在会议登记终止时未在"会议签到 表"上签到的股东，其代表的股份不计入出席本次大会的股份总数，不得参与表决。 五、2024年第一次临时股东大会共需审议10项议案，均为特别决议案，须经出 席股东大会的股东及 ...

青岛港国际股份有限公司 证券代码：601298 证券简称：青岛港 公告编号：临 2024-039 关于召开 2024 年第一次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2024 年第一次临时股东大会 召开的日期时间：2024 年 9 月 13 日 上午 10 点 30 分 召开地点：山东省青岛市东海东路 88 号青岛山港凯悦酒店 股东大会召开日期：2024年9月13日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 9 月 13 日 至 2024 年 9 月 13 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间 ...

证券代码：601298 证券简称：青岛港 公告编号：临 2024-038 青岛港国际股份有限公司 第四届董事会第二十次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 青岛港国际股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第二十次会议于 2024 年 8 月 6 日至 2024 年 8 月 13 日以通讯表决书面议案的方式进行。会议通 知及会议材料已按照《青岛港国际股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"） 规定及时以书面方式送达全体董事。公司董事会成员 9 人，全体董事均进行了表 决。本次会议的表决符合《中华人民共和国公司法》等法律、法规、规范性文件 以及《公司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 经全体董事有效表决，本次会议表决通过了《关于召开青岛港国际股份有限 公司 2024 年第一次临时股东大会的议案》，公司董事会同意公司于 2024 年 9 月 13 日上午 10：30 在山东省青岛市东海东路 88 号青岛山港凯悦酒店召开公司 2024 年第一次临时股东大会，并同意授权公司董 ...

报告评级 [Table_Rank]投资评级 买入丨首次 报告核心观点 1) 青岛港是港口上市公司中为数不多的在低负债率下，同时保持高资产周转率和盈利净利率的公司 [7] 2) 集装箱业务是公司利润增长最快的板块，2023年青岛港成为我国第三大集装箱港口，预计集装箱业务量增价稳，具有成长性 [7][8] 3) 液体散货业务是利润占比最大的板块，腹地石化产业发达，低成本优势与高码头利用率造就高毛利，预计盈利稳定增长 [7][9] 4) 公司常年保持高现金分红比例，股息率行业领先 [10][154] 5) 山东省形成以青岛港为龙头的港口一体化协同发展格局，青岛港将受益于山东省港口整合，迎来新机遇 [10] 集装箱业务分析 1) 腹地经济和贸易体量均占中国1/3，为青岛港吞吐量增长提供空间 [67][68][72][75] 2) 远洋航线网络发达，为吸引腹地货源提供必要条件，航线数量和周班运力在环渤海地区处于领先地位 [77][78][79][87][89] 3) 山东省在吸引船公司新开航线方面的政策支持力度大，为未来航线数量进一步增长锦上添花 [82][83] 4) 反垄断监管期已结束，装卸费下调的政策风险减弱 [95][96][97][98][99][104] 5) 特殊的展业模式与成本优势造就集装箱业务高毛利 [106][107][110][111][112][114] 液体散货业务分析 1) 山东是我国重要的原油进口和加工地，2023年山东原油进口量占我国17%，炼油产能占比超过20% [116][117][118][120] 2) 码头利用率高于同行，且成本相对低，因此毛利率常年维持50%以上 [121][122][128][129] 3) 随着码头和管道等设施扩张，港口腹地有望进一步延伸至内陆 [130][131] 发展机遇 1) 山东省港口整合初见成效，确立以青岛港为龙头的一体化协同发展格局 [135][136][137][139][140][153] 2) 公司将实现对山东省优质油品码头的一体化整合，促进主业规模化、集约化、协同化发展 [152]

FF301 第 1 頁 共 11 頁 v 1.1.0 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2024年7月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 青島港國際股份有限公司 呈交日期: 2024年8月2日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 06198 | 說明 | | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 1,099,025,000 | RMB | | | 1 RMB | | 1,099,025,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | | RMB | | | | 本月底結存 | | | 1,099,025,000 | RMB | | | 1 RMB | | ...

青岛港国际股份有限公司（以下简称"公司"）拟发行股份及支付现金购买 山东港口日照港集团有限公司持有的日照港油品码头有限公司 100%股权、日照 实华原油码头有限公司 50.00%股权、日照港融港口服务有限公司 100%股权和山 东港口烟台港集团有限公司持有的烟台港股份有限公司 67.56%股份、烟台港集 团莱州港有限公司 60.00%股权、山东联合能源管道输送有限公司 53.88%股权、 烟台港航投资发展有限公司 64.91%股权、烟台港运营保障有限公司 100%股权， 并以询价的方式发行股份募集配套资金。 2024 年 7 月 12 日，公司召开第四届董事会第十九次会议，审议通过了《关 于本次重组方案调整构成重大调整的议案》等有关议案，根据调整后的方案，公 司拟发行股份及支付现金购买山东港口日照港集团有限公司持有的日照港油品 码头有限公司 100%股权、日照实华原油码头有限公司 50.00%股权和山东港口烟 台港集团有限公司持有的山东联合能源管道输送有限公司 53.88%股权、山东港 源管道物流有限公司 51.00%股权，并以询价的方式发行股份募集配套资金（以 下简称"本次交易"）。本次交易构成关联交易，不 ...

证券代码：601298 证券简称：青岛港 公告编号：2024-036 青岛港国际股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 每股分配比例 A 股每股现金红利人民币 0.2927 元（含税） 相关日期 | 股份类别 | 股权登记日 | 最后交易日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | --- | --- | | Ａ股 | 2024/7/30 | － | 2024/7/31 | 2024/7/31 | 差异化分红送转：否 一、 通过分配方案的股东大会届次和日期 本次利润分配方案经青岛港国际股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年 6 月 6 日的 2023 年年度股东大会审议通过。 二、 分配方案 1. 发放年度：2023 年年度 2. 分派对象： 截至股权登记日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任 公司上海分公司（以下简称"中国结算上海分公司"）登记在册的公司全体股东。 3. 分配方案： 本次利润分 ...

会议主要讨论的核心内容 - 本次重组方案调整涉及减少标的资产范围,不再收购日照港集团持有的日照港融100%的股权和烟台港集团持有的烟台港股份67.56%的股权、莱州港60%的股权、港航投资64.91%的股权以及运营保障公司100%的股权,新增收购烟台港集团持有的港元管道51%的股权 [1][2] - 调整后的标的资产包括收购日照港集团持有的有品公司100%的股权、日照石华50%的股权,以及烟台港集团持有的联合管道53.88%的股权和港元管道51%的股权 [2][3][4] - 标的资产2023年的预测ROE水平为11.68%,高于A股其他港口上市公司 [4] - 本次交易的标的资产交易对价共计94.40亿元,对应2023年规模性利润的PE为11.62倍,对应评估基准日规模性资产的PB为1.43倍 [4][5] - 本次交易完成后,上市公司的资产规模、收入规模和利润规模较交易前有所提升,每股收益也有所增厚 [7][8] - 本次交易还设有业绩承诺,如未达标则交易对方需对上市公司进行补偿 [10][11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问** 本次交易对上市公司的主营业务有何影响 [7] **回答** 本次交易将日照港集团和烟台港集团的优质液体散货码头相关资产注入上市公司,有助于上市公司加快对山东省优质液体散货码头的一体化整合,促进主业规模化及优化协同化发展,从而增强上市公司的综合竞争力 [7] 问题2 **提问** 本次交易完成后,上市公司的每股收益会有何变化 [8] **回答** 根据备考数据,本次交易完成后,上市公司2023年每股收益预计从0.76元提升至0.80元,增幅为5.20%;2024年一季度每股收益预计从0.20元提升至0.21元,增幅为3.78% [8] 问题3 **提问** 本次交易是否会导致每股收益被摊薄 [9][10] **回答** 即便上市公司发行股份募集配套资金,在不考虑分红调整的情况下,每股收益仍有可能不会被摊薄。最终是否被摊薄还需结合定价基准日的价格走势和后续分红情况等因素综合分析 [9][10]

会议主要讨论的核心内容 - 本次青岛港重组方案更加聚焦于液体散货资产,资产质量明显提升,ROE达到12.2%,位居港口行业第一 [1][2][8] - 重组完成后预计会增厚公司每股收益,2023年EPS从0.76元提升到0.8元,增厚5.2% [2][3][9][10] - 公司采取发行股份收购资产的方式,充分体现了对中小股东利益的保护,是市场上较少见的增厚EPS的案例 [5][6][11] 公司与宁沪高速的估值对比 - 公司与宁沪高速在商业模式、ROE等方面较为相似,可以进行估值对标 [11][12] - 公司的资产质量、现金流和盈利稳定性均优于宁沪高速,应该获得更高的估值溢价 [12][13][14] - 公司长期经营权无到期风险,具有较强的分红能力,应该获得市场的高度认可 [15][16][17] - 公司治理体系优秀,充分保护中小股东利益,也应获得估值溢价 [17][18] 分析结论 - 综合来看,公司2024年估值应达到1.8倍PB,对应目标价12.5元,较当前价格有27%上涨空间 [18] - 给予公司"强烈推荐"评级

报告投资评级 - 青岛港(601298)的投资评级为"买入"[1] 报告的核心观点 资产范围优化 - 为提升上市公司质量和每股收益水平,本次草案中公司调整拟收购资产范围,剔除原方案ROE低于5%的资产,并新增前次预案公告后盈利及建设进度提升较快的港源管道51%股权。方案调整后,拟收购资产2023年合计ROE为11.68%,高于A股港口板块除青岛港外的所有上市公司[10] 收购资产估值较低 - 基于2023年财务数据,拟收购资产合计对价94.40亿元,2023年合计归母净利润8.12亿元,合计归母净资产69.57亿元,对应PE为11.62倍,对应PB为1.36倍,低于青岛港上市公司的估值水平[11] 交易将增厚公司EPS - 不考虑募集配套资金的影响,本次交易完成后,预计2023年EPS从0.76元/股提升至0.80元/股,提升5.20%;2024年第一季度EPS从0.20元/股提升至0.21元/股,提升3.78%[12] 山东港口整合推进 - 本次交易完成后,山东省港口集团分别通过青岛港集团、烟台港集团持有公司50.36%、9.70%股份,合计持有公司60.06%股份,提升4.29个百分点。现阶段,山东省港口整合已进入以青岛港为核心的深入业务整合阶段[13] 盈利预测与投资评级 - 暂不考虑本次收购影响,预计公司2024~2026年实现营业收入187.11、195.57、202.87亿元,同比增长3.0%、4.5%、3.7%;实现归母净利润53.27、58.00、63.15亿元,同比增长8.2%、8.9%、8.9%,对应EPS为0.82、0.89、0.97元。维持"买入"评级[14] 风险因素 - 港口整合推进不及预期;集装箱吞吐量不及预期;液体散货吞吐量不及预期[15]