会议审议 - 审议通过发行股份、境内外债券类融资工具、回购股份一般性授权议案[3][5][7] - 审议通过2024年度业绩公告、年度报告等多项报告及工作计划议案[9][10][12][15][17] - 审议董事和高级管理人员2024年度薪酬议案[22][41] - 审议2024年度募集资金存放与实际使用情况专项报告议案[42] - 审议《关于山东港口集团财务有限责任公司持续风险评估报告的议案》[45] - 审议《关于青岛港国际股份有限公司2024年度内部控制评价报告的议案》[46] - 审议《关于青岛港国际股份有限公司2025 - 2027年三年股东分红回报规划的议案》[46] - 审议《关于召开青岛港国际股份有限公司2024年年度股东大会的议案》[51] 业绩与分红 - 2024年度拟将可分配利润的45%现金分红，总额203,885.45万元，占净利润39%，每10股派3.141元[18] - 2024年12月30日已派发中期股息73,609.07万元，每10股1.134元，剩余130,276.38万元将于2025年8月25日支付[18] 其他 - 董事会会议于2025年3月28日召开，应到董事9人，实到9人[2] - 青岛港2024年度首次公开发行A股股票募集资金存放与使用合规，无违规使用情况[43] - 信永中和会计师事务所认为青岛港2024年12月31日在重大方面保持有效财务报告内部控制[46] - 公司董事会同意于2025年6月27日上午10：00在青岛山港凯悦酒店召开2024年年度股东大会[50]

分红情况 - 2024年度每10股派3.141元，已派1.134元，剩2.007元2025年8月25日支付[3] - 2024年拟现金分红20.39亿，占可分配利润45%、净利润39%[5] - 2024年中期已派股息7.36亿，剩余13.03亿2025年8月25日支付[5] 财务数据 - 2024年末母公司未分配利润151.89亿，可分配利润45.31亿[4] - 2024年净利润52.35亿，2023年49.23亿，2022年45.28亿[7] - 近三年累计分红56.87亿，平均净利润48.95亿，分红比例116.17%[7][8] 股本信息 - 公司总股本为64.91亿股[5]

文章核心观点 文章展示公司2024年年报主要会计数据和财务指标、前10名无限售条件股东持股情况及分红送配方案[1][2] 主要会计数据和财务指标 - 2024年基本每股收益0.81元，较2023年的0.76元增6.58% [1] - 2024年每股净资产6.55元，较2023年的6.21元增5.48% [1] - 2024年每股公积金1.81元，与2023年持平 [1] - 2024年每股未分配利润3.33元，较2023年的2.99元增11.37% [1] - 2024年营业收入189.41亿元，较2023年的181.73亿元增4.23% [1] - 2024年净利润52.35亿元，较2023年的49.23亿元增6.34% [1] - 2024年净资产收益率12.65%，较2023年的12.70%降0.39% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有597466.85万股，占流通股比92.04%，较上期减少1201.04万股 [1] - 山东港口青岛港集团有限公司等6家股东持股数量不变，香港中央结算有限公司、全国社保基金一零四组合为新进股东 [2] - 易方达稳健收益债券A持股减少122.53万股，码来仓储(深圳)有限公司等2家股东退出前十大股东 [2] 分红送配方案情况 - 公司实行10派3.141元(含税)的分红送配方案 [2]

报告公司投资评级 - 投资评级为买入，上次评级也是买入 [1] 报告的核心观点 - 青岛港发布2024年业绩快报，经营业绩稳健增长，吞吐量维持稳增，集装箱吞吐量逐季改善，24Q4归母净利润高增14.83%，业绩增长得益于集装箱板块出口重箱业务量增加及物流板块场站和代理业务增长，预计2024 - 2026年营收和归母净利润均有增长，维持“买入”评级 [2][3][4] 经营表现 - 货物吞吐量2024年实现6.94亿吨，同比增长4.5%，四个季度分别实现1.72、1.82、1.79、1.61亿吨，同比增速分别为6.9%、6.4%、3.9%、0.7% [4] - 集装箱吞吐量2024年实现3217万标准箱，同比增长7.2%，四个季度分别实现767、815、831、804万标准箱，同比增速分别为11.5%、6.7%、6.3%、4.7% [4] 财务表现 营收 - 2024年实现189.41亿元，同比增长4.23%，四个季度分别实现44.30、46.37、49.11、49.63亿元，同比增速分别为 - 2.67%、0.68%、9.10%、9.93% [4] 归母净利润 - 2024年实现52.35亿元，同比增长6.33%，四个季度分别实现13.17、13.25、12.90、13.03亿元，同比增速分别为4.60%、1.56%、5.31%、14.83% [4] 扣非归母净利润 - 2024年实现50.77亿元，同比增长5.93%，四个季度分别实现12.93、12.98、12.94、11.92亿元，同比增速分别为5.33%、0.29%、9.01%、9.98% [4] 盈利预测与投资评级 - 预计公司2024 - 2026年实现营业收入189.41、194.07、199.11亿元，同比增长4.23%、2.46%、2.60%，实现归母净利润52.35、55.21、58.08亿元，同比增长6.33%、5.46%、5.20%，对应EPS为0.81、0.85、0.89元，2025年3月20日收盘价对应PE为10.49、9.95、9.45倍，维持“买入”评级 [4] 重要财务指标 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入(百万元)|19,263|18,173|18,941|19,407|19,911| |增长率YoY %|14.7%|-5.7%|4.2%|2.5%|2.6%| |归属母公司净利润(百万元)|4,528|4,923|5,235|5,521|5,808| |增长率YoY%|13.7%|8.7%|6.3%|5.5%|5.2%| |毛利率%|31.4%|35.6%|36.1%|36.4%|37.5%| |净资产收益率ROE%|12.1%|12.2%|12.1%|11.8%|11.6%| |EPS(摊薄)(元)|0.70|0.76|0.81|0.85|0.89| |市盈率P/E(倍)|12.13|11.15|10.49|9.95|9.45| |市净率P/B(倍)|1.47|1.36|1.26|1.17|1.09| [5] 财务报表数据（单位：百万元） 资产负债表 |会计年度|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |流动资产|17,314|13,878|14,791|15,387|16,202| |货币资金|9,183|10,934|11,080|11,801|12,816| |应收票据|96|84|82|84|86| |应收账款|2,016|1,952|2,078|2,129|2,184| |预付账款|126|127|123|126|127| |存货|54|52|80|82|83| |其他|2,401|1,643|1,944|1,980|2,019| |非流动资产|43,598|45,454|49,012|52,326|55,486| |长期股权投资|12,888|14,046|15,437|16,712|18,044| |固定资产（合计）|22,184|23,728|25,998|28,093|30,010| |无形资产|3,202|3,070|3,070|3,070|3,070| |其他|5,324|4,610|4,507|4,451|4,361| |资产总计|57,476|60,246|64,400|68,528|72,800| |流动负债|8,687|8,554|8,442|8,591|8,677| |短期借款|269|126|126|126|126| |应付票据|1,035|918|1,069|1,088|1,098| |应付账款|1,435|1,870|1,614|1,643|1,659| |其他|5,948|5,640|5,633|5,733|5,794| |非流动负债|7,512|7,153|7,634|7,634|7,634| |长期借款|1,543|1,792|2,292|2,292|2,292| |其他|5,970|5,361|5,342|5,342|5,342| |负债合计|16,199|15,707|16,076|16,225|16,311| |少数股东权益|3,877|4,262|4,894|5,560|6,261| |归属母公司股东权益|37,400|40,277|43,430|46,743|50,228| |负债和股东权益|57,476|60,246|64,400|68,528|72,800| [7] 利润表 |会计年度|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入|19,263|18,173|18,941|19,407|19,911| |营业成本|13,206|11,702|12,112|12,334|12,449| |营业税金及附加|145|149|155|155|162| |销售费用|107|76|79|81|83| |管理费用|952|1,037|1,017|1,036|1,090| |研发费用|111|105|109|112|115| |财务费用|-184|109|-34|-28|-36| |减值损失合计|-9|-23|0|0|0| |投资净收益|1,434|1,570|1,589|1,757|1,803| |其他|210|211|203|203|209| |营业利润|6,560|6,753|7,294|7,677|8,059| |营业外收支|-5|37|0|0|0| |利润总额|6,556|6,790|7,294|7,677|8,059| |所得税|1,306|1,272|1,427|1,490|1,550| |净利润|5,250|5,518|5,867|6,187|6,509| |少数股东损益|722|594|632|666|701| |归属母公司净利润|4,528|4,923|5,235|5,521|5,808| |EBITDA|6,258|6,777|8,909|9,466|10,009| |EPS（当年）（元）|0.70|0.76|0.81|0.85|0.89| [7] 现金流量表 |会计年度|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |经营活动现金流|6,233|6,151|5,485|6,368|6,742| |净利润|5,250|5,518|5,867|6,187|6,509| |折旧摊销|1,330|1,477|1,650|1,818|1,985| |财务费用|-95|239|75|82|82| |投资损失|-1,436|-1,571|-1,589|-1,757|-1,803| |营运资金变动|1,240|479|-488|56|-12| |其它|-56|10|-31|-18|-20| |投资活动现金流|-795|-1,984|-3,606|-3,356|-3,322| |资本支出|-2,925|-2,659|-3,900|-3,838|-3,792| |长期投资|-297|-214|-1,391|-1,274|-1,333| |其他|2,426|888|1,685|1,757|1,803| |筹资活动现金流|-4,692|-3,052|-1,730|-2,291|-2,406| |吸收投资|14|111|-2|0|0| |借款|313|107|500|0|0| |支付利息或股息|-2,340|-2,569|-2,169|-2,291|-2,406| |现金流净增加额|773|1,111|146|722|1,014| [7]

报告公司投资评级 - 投资评级为买入，上次评级也是买入 [1] 报告的核心观点 - 青岛港2024年业绩快报显示经营业绩稳健增长，主要得益于集装箱板块出口重箱业务量增加，物流板块受益于集装箱业务量增加带动场站及代理业务增长，预计2024 - 2026年营收和归母净利润均有增长，维持买入评级 [3][4] 根据相关目录分别进行总结 经营表现 - 货物吞吐量2024年实现6.94亿吨，同比增长4.5%，四个季度分别实现1.72、1.82、1.79、1.61亿吨，同比增速分别为6.9%、6.4%、3.9%、0.7% [4] - 集装箱吞吐量2024年实现3217万标准箱，同比增长7.2%，四个季度分别实现767、815、831、804万标准箱，同比增速分别为11.5%、6.7%、6.3%、4.7% [4] 财务表现 - 营收2024年实现189.41亿元，同比增长4.23%，四个季度分别实现44.30、46.37、49.11、49.63亿元，同比增速分别为 - 2.67%、0.68%、9.10%、9.93% [4] - 归母净利润2024年实现52.35亿元，同比增长6.33%，四个季度分别实现13.17、13.25、12.90、13.03亿元，同比增速分别为4.60%、1.56%、5.31%、14.83% [4] - 扣非归母净利润2024年实现50.77亿元，同比增长5.93%，四个季度分别实现12.93、12.98、12.94、11.92亿元，同比增速分别为5.33%、0.29%、9.01%、9.98% [4] 盈利预测 - 预计公司2024 - 2026年实现营业收入189.41、194.07、199.11亿元，同比增长4.23%、2.46%、2.60%，实现归母净利润52.35、55.21、58.08亿元，同比增长6.33%、5.46%、5.20%，对应EPS为0.81、0.85、0.89元，2025年3月20日收盘价对应PE为10.49、9.95、9.45倍 [4] 重要财务指标 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |营业总收入(百万元)|19,263|18,173|18,941|19,407|19,911| |增长率YoY %|14.7%|-5.7%|4.2%|2.5%|2.6%| |归属母公司净利润(百万元)|4,528|4,923|5,235|5,521|5,808| |增长率YoY%|13.7%|8.7%|6.3%|5.5%|5.2%| |毛利率%|31.4%|35.6%|36.1%|36.4%|37.5%| |净资产收益率ROE%|12.1%|12.2%|12.1%|11.8%|11.6%| |EPS(摊薄)(元)|0.70|0.76|0.81|0.85|0.89| |市盈率P/E(倍)|12.13|11.15|10.49|9.95|9.45| |市净率P/B(倍)|1.47|1.36|1.26|1.17|1.09| [5] 财务报表预测 - 资产负债表、利润表、现金流量表给出了2022A - 2026E各项目的预测数据，如流动资产、货币资金、营业总收入、经营活动现金流等 [7]

财务数据关键指标变化 - 2024年营业总收入1894100万元，同比增长4.23%[2][5] - 2024年营业利润707346万元，同比增长4.74%[2][5] - 2024年利润总额706779万元，同比增长4.10%[2][5] - 2024年归属于上市公司股东的净利润523490万元，同比增长6.33%[2][5] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润507695万元，同比增长5.93%[2][5] - 2024年末总资产6274975万元，较期初增长4.16%[3][5] - 2024年末归属于上市公司股东的所有者权益4248793万元，较期初增长5.49%[3][5] - 2024年基本每股收益0.81元，同比增长6.33%[2] 业务线数据关键指标变化 - 2024年货物吞吐量6.94亿吨，同比增长4.5%[5] - 2024年集装箱吞吐量3217万标准箱，同比增长7.2%[5]

会议安排 - 公司将于2025年3月28日召开董事会会议[3] - 通告日期为2025年3月18日[5] 会议审议事项 - 审议并批准公司及附属公司截至2024年12月31日止年度业绩及其发布[3] - 审议派发末期股息（如有）的建议[3] 公司人员 - 执行董事为苏建光先生及张保华先生[5] - 非执行董事为李武成等四人[5] - 独立非执行董事为李燕等三人[5]

重组核查 - 重组内幕信息核查期为2024年7月13日至2025年2月22日[8] - 核查范围包括七类主体[5][7] 股票买卖 - 中信证券自营账户核查期买入18705187股、卖出18509525股，期末持股987588股[10] - 中信证券资管账户核查期买入、卖出均为49900股[10] 其他 - 北京市嘉源律所担任重组专项法律顾问，2024年多次出具法律意见书[3]

重组情况 - 2025年2月21日青岛港撤回原重组方案申请文件并调整，同日收到终止审核决定[1] 自查信息 - 自查期为2024年7月13日至2025年2月22日[4] 股票交易 - 中信证券自营账户自查期买入18705187股、卖出18509525股，期末持股987588股[6] - 中信证券资管账户自查期买入49900股、卖出49900股，期末持股0股[6] 交易认定 - 中信证券称买卖属正常业务，无违规行为[7] - 独立财务顾问认为非内幕交易[8]

重组方案 - 公司2025年2月21日撤回原重组方案申请文件并调整，同日收到终止审核决定[2] 自查情况 - 自查期为2024年7月13日至2025年2月22日[3][5] - 自然人自查期无买卖青岛港A股股票情况[6] 中信证券交易 - 自营业务自查期累计买入18705187股，卖出18509525股，期末持股987588股[8] - 资管业务自查期累计买入49900股，卖出49900股，期末持股0股[8] 交易性质认定 - 中信证券称买卖属正常业务，无违规行为[8] - 各方认为相关主体买卖非内幕交易[9][10][11] 公告时间 - 公告于2025年3月13日发布[13]