股份数据 - 截至2024年10月底，H股法定/注册股份1,099,025,000股，面值1元，股本1,099,025,000元[1] - 截至2024年10月底，A股法定/注册股份5,392,075,000股，面值1元，股本5,392,075,000元[1] - 2024年10月底法定/注册股本总额6,491,100,000元[1] - 截至2024年10月底，H股已发行股份1,099,025,000股，库存股0股[4] - 截至2024年10月底，A股已发行股份5,392,075,000股，库存股0股[4] - 2024年10月H股、A股已发行股份及库存股数目均无增减[4] 其他情况 - 股份期权不适用[6] - 承诺发行发行人股份的权证不适用[7] - 可换股票据不适用[8]

报告公司投资评级 - 青岛港(601298.SH)维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 经营表现 - 2024年前三季度货物吞吐量达5.33亿吨,同比增长5.72% [1] - 2024年前三季度集装箱吞吐量达2413万标准箱,同比增长8.01% [1] 财务表现 - 2024年前三季度营收139.78亿元,同比增长2.34% [1] - 2024年前三季度归母净利润39.31亿元,同比增长3.78% [1] - 2024年前三季度扣非归母净利润38.85亿元,同比增长4.75% [1] - 2024年前三季度并表业务毛利润50.26亿元,同比增长2.16% [1] - 2024年前三季度投资收益12.94亿元,同比增长8.65% [1] 盈利预测与投资评级 - 预计公司2024~2026年营收和归母净利润将保持稳健增长 [1] - 维持"买入"评级,目标价对应2024年PE为10.37倍 [1]

报告评级 - 报告给予青岛港(601298.SH)股票"买入"评级 [2] 报告核心观点 - 青岛港2024年前三季度实现营业收入139.78亿元,同比增长2.34%;归母净利润39.31亿元,同比增长3.78% [2] - 2024年第三季度,公司实现营业收入49.11亿元,同比增长9.10%,环比增长5.89%;归母净利润12.90亿元,同比增长5.31%,环比下降2.66% [2] - 货物吞吐量和集装箱吞吐量保持增长,集装箱板块表现亮眼。2024年1-9月,公司及其分公司、子公司、合营及联营公司合计完成货物吞吐量5.33亿吨,同比增长5.7%;完成集装箱吞吐量2413万标准箱,同比增长8.0% [2] - 公司拟通过发行股份及支付现金的方式收购日照港集团、日照实华和烟台港集团的相关资产,有助于公司完善港区地理位置布局,整合客户资源、扩大业务规模和市场份额 [2] - 公司已制定并发布《2022-2024年三年股东分红回报规划》,承诺每年现金分红不低于当年可用于分配利润的40%。2024年10月18日,公司拟每股派发现金红利0.1134元(含税),中期现金分红数额约占公司2024年上半年可用于分配利润的35% [2] 盈利预测及估值 - 预计公司2024-2026年实现归母净利润分别为51.85、55.27、59.04亿元,每股收益分别为0.80、0.85、0.91元 [2] - 当前股价8.27元,对应PE分别为10.4X/9.7X/9.1X [2]

会议情况 - 青岛港第四届监事会第二十一次会议于2024年10月30日召开，6名监事全到[2] 审议议案 - 审议通过2024年第三季度报告议案，6票同意[3][4] - 审议通过募投项目结项并补充流动资金议案，6票同意[6][7] - 审议通过对山东陆海装备集团增资放弃优先认购权议案，6票同意[8][9]

资金情况 - 2019年1月15日收到A股募集资金净额19.79亿元[1] - 截至2024年9月30日，实际使用19.95亿元，收息1.59亿元，节余1.43亿元[6] 项目调整 - 原募投6项目总投资19.79亿，终止2项目调整用途[5] - 变更后5项目总投资仍为19.79亿元[7] 后续计划 - 拟将1.43亿节余资金永久补充流动资金[10] - 2024年10月30日相关议案通过，保荐机构无异议[12][14]

新策略 - 制定提质增效重回报行动方案[1] - 落实2022 - 2024年分红规划，研究2025 - 2027年规划[5] - 探索运用股份回购等措施进行市值管理[5] - 强化ESG信息披露，提升报告质量和评级水平[7] 业务拓展 - 集装箱板块海向增航线等，陆向开班列等[2] - 干散杂货板块发展新兴业态，扩大业务[2] - 液体散货板块构建优势，打造加注中心[2] 项目建设 - 推进智慧绿色港口国家级服务标准化试点建设[4] - 加快构建现代能源体系[4] 资本运作 - 借助新规加快项目落地，择机发行科技创新公司债[5]

募资情况 - 公司首次公开发行A股454,376,000股，每股4.61元，募资2,094,673,360元，净额1,978,929,768元[4] 募投项目 - 募投5个项目，投资总额197,892.98万元[6] 资金使用 - 截至2024年9月30日，使用199,518.34万元，收利息15,886.71万元[7] - 节余14,261.35万元，两项目分别节余3,866.10万元和10,395.25万元[2][8] 资金安排 - 拟将节余资金永久补充流动资金[11] - 2024年10月30日，董事会和监事会通过议案[13] - 监事会认为有利，保荐机构无异议[14][16]

财务业绩 - 公司2024年第三季度营业收入为49.11亿元，同比增长9.10%[1] - 公司2024年前三季度营业收入为139.78亿元，同比增长2.34%[1] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为12.90亿元，同比增长5.31%[1] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为39.31亿元，同比增长3.78%[1] - 2024年前三季度营业收入为139.78亿元，同比增长2.3%[13] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为39.31亿元，同比增长3.8%[13] - 2024年前三季度营业成本为89.52亿元，同比增加2.4%[13] - 2024年前三季度管理费用为7.56亿元，同比增加9.3%[13] - 2024年前三季度研发费用为0.95亿元，同比增加18.2%[13] - 2024年前三季度财务费用为0.48亿元，同比下降46.4%[13] 现金流 - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为31.22亿元，同比下降27.50%[1] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为31.22亿元，同比下降27.5%[16] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为2.58亿元，同比增加不足[16] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-20.14亿元，同比减少5.8%[16] - 2024年前三季度期末现金及现金等价物余额为114.95亿元，同比增加15.8%[16] 资产负债 - 公司2024年第三季度末总资产为617.34亿元，较上年度末增长2.47%[3] - 公司2024年第三季度末归属于上市公司股东的所有者权益为423.24亿元，较上年度末增长5.08%[3] - 公司货币资金为119.81亿元[10] - 公司长期股权投资为141.98亿元[11] - 公司固定资产为231.28亿元[11] - 公司在建工程为24.81亿元[11] - 公司无形资产为29.97亿元[11] - 公司流动负债为76.85亿元[11] - 公司非流动负债为75.44亿元[11] - 公司归属于母公司所有者权益为423.24亿元[12] - 公司少数股东权益为41.81亿元[12] - 公司总资产为617.34亿元[12] 其他收益 - 公司2024年前三季度计入当期损益的政府补助为4,015.09万元[4] - 公司2024年前三季度交易性金融资产公允价值变动损益为447.15万元[4] - 公司2024年前三季度其他营业外收入和支出净额为-77.70万元[4]

人员变动 - 2024年10月30日刘水国辞任职工代表监事，仍任其他职务[2] - 同日王涛经民主选举成为职工代表监事，任期至第四届监事会届满[2] 人员信息 - 王涛1982年12月生，研究生学历，高级工程师[4] - 王涛现任多职，与特定人员无关联，无违规情形，未持股[4]

会议与议案 - 青岛港第四届董事会第二十三次会议于2024年10月30日召开，9位董事全出席[2] - 多项议案表决通过，含三季度报告、提质增效方案等[3][6][7] 人事变动 - 董事会同意聘任代伟军、刘水国为副总经理[12] 业务进展 - 申报原木品种期货交割仓库资格获通过[11]