来源：市场资讯 （来源：海南港澳资讯产业股份有限公司） ●中共中央政治局会议：中共中央政治局12月8日召开会议，分析研究2026年经济工作。会议指出，明 年经济工作要坚持稳中求进、提质增效，继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，发挥存 量政策和增量政策集成效应，加大逆周期和跨周期调节力度，切实提升宏观经济治理效能。 1、货物贸易：海关总署12月8日发布数据显示，2025年前11个月，我国货物贸易进出口总值41.21万亿 元人民币，同比增长3.6%。其中，出口24.46万亿元，增长6.2%；进口16.75万亿元，增长0.2%。11月 份，我国货物贸易增速回升，进出口总值3.9万亿元，增长4.1%。其中，出口2.35万亿元，增长5.7%； 进口1.55万亿元，增长1.7%。 2、厦门"十五五"规划：《中共厦门市委关于制定厦门市国民经济和社会发展第十五个五年规划的建 议》发布。其中提到，完善厦台海、空直航运输体系，打造"厦门-台湾-全球"通道。其中还提到，探索 建设具有自由港特征的经济特区，深入实施自由贸易试验区提升战略。 3、国家税务总局：12月8日，国家税务总局举行例行新闻发布会。发布会公布的数据显示 ...

美国政策与市场动态 - 前总统特朗普宣布允许英伟达向中国“获准客户”出口H200 AI芯片，但美方需获得25%的销售收入分成，此规则也将适用于AMD等企业 [2] - 特朗普计划推出“单一规则”行政令，旨在简化AI领域的监管，避免企业在50个州分别获得业务批准 [2] - 白宫经济顾问哈塞特表示特朗普将公布利好经济消息，主张美联储继续降息但幅度需依数据而定，同时认为美债收益率有下行空间 [2] - 前白宫经济顾问弗兰克尔警告美国债务危机已难挽回，公共债务占比将破纪录 [2] - 美股三大指数收跌，道指跌0.45%至47739.32点，纳指跌0.14%至23545.90点，标普500指数跌0.35%至6846.51点 [3][4] - 大型科技股多数下跌，特斯拉跌3.39%，谷歌跌2.29%，亚马逊跌1.15%，Meta跌0.98%，苹果跌0.32%，英伟达和微软则逆市涨超1% [3][4] - 热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数微涨0.08%，百度涨3.50%，小鹏汽车涨2.60%，蔚来涨1.19%，理想汽车涨0.84%，网易跌2.09% [3][4] 全球资产与宏观经济 - 国际油价下跌，WTI 1月原油期货收跌2.00%至58.88美元/桶，布伦特2月原油期货收跌1.98%至62.49美元/桶 [5][7] - 现货黄金跌0.13%至4190.48美元/盎司，现货白银跌0.22%至58.13美元/盎司 [5][7] - 美元指数微跌0.01%至99.0980，离岸人民币微涨0.01%至7.0714 [7] - 美债收益率全线上行，2年期涨0.42%至3.5790%，5年期涨1.00%至3.7520%，10年期涨0.68%至4.1680% [7] - 衡量市场恐慌情绪的VIX指数大涨8.11%至16.66 [7] - 日本本州东部附近海域发生7.5级地震，可能引发局地海啸 [8] 科技与人工智能行业 - 谷歌宣布首款搭载Gemini大模型的AI眼镜将于2026年推出，将推出带屏和纯音频两类产品，并与三星等企业合作 [9][10] - OpenAI报告显示，其全球AI付费企业用户激增143%，ChatGPT周活用户超8亿，超100万家企业付费使用，付费席位达700万个 [11] - 企业员工使用AI日均节省40至60分钟，75%员工称其提升工作质效，科技行业AI使用增幅达11倍领跑各行业 [11] - IBM正就收购数据基础设施公司Confluent进行深入谈判，交易规模约110亿美元，这将是IBM近年最大并购 [16] - TrendForce预测，2025年全球800G以上光收发模块达2400万支，2026年预估将达近6300万组，增长2.6倍 [36] - 美团开源LongCat-Image文生图模型，该模型以6B参数规模在核心能力上逼近大尺寸模型 [22] 传媒娱乐与消费电子 - 派拉蒙CEO宣布以每股30美元全现金、总额1084亿美元恶意收购华纳兄弟探索全部股权 [12] - 此前奈飞刚与华纳达成720亿美元现金加股票交易，拟收购其部分核心业务，特朗普表态将参与奈飞收购案决策 [12] - 苹果芯片部门负责人乔尼・斯鲁吉否认离职传闻 [13] - iPhone 17 Pro系列官方渠道破发，Pro及Pro Max机型限时直降300元，起售价分别从8999元降至8699元、从9999元降至9699元 [13] 金融与资本市场 - 伯克希尔哈撒韦进行多项人事调整，CFO Marc Hamburg明年卸任，原GEICO CEO托德·康姆斯将离职并转投摩根大通领导100亿美元战略投资集团 [15] - 港交所年内IPO募资达2451亿港元，同比暴增232%，登顶2025年全球IPO募资榜首，其中大陆企业募资占比78% [34] - A股市场24家上市银行披露中期分红方案，合计派现2637.91亿元，六大国有行贡献约78% [19] - 截至2025年三季度末，全国信用卡及借贷合一卡达7.07亿张，较二季度减少800万张，相较2022年高点三年累计减少约1亿张 [37][38] - 信用卡不良率升至2.40%，上半年超百亿元不良资产包完成交易 [38] - 南下资金净买入港股15.4亿港元，净买入小米集团-W 11.73亿港元、中芯国际4.66亿港元 [42] 中国宏观经济与政策 - 中共中央政治局召开会议分析研究2026年经济工作，强调坚持稳中求进，实施更积极的财政政策与适度宽松的货币政策，发展新质生产力、扩大内需 [26] - 2025年前11个月，中国以美元计的贸易顺差为1.076万亿美元，历史上首次突破1万亿美元 [27] - 中国11月稀土出口5493.9吨，环比增26.5%，同比增24.4%；1至11月累计出口58193.1吨，累计同比增长11.7% [27] - 国家税务总局强调严禁平台企业向从事配送、运输等人员变相多扣费用或转嫁涉税义务，已有超7000家境内外平台企业履行涉税信息报送义务 [29] - 前11个月办理离境退税的境外旅客数量同比增长285%，退税商品销售额同比增长98.8% [30] - 厦门“十五五”规划建议提出探索建设具有自由港特征的经济特区，并深化对台合作 [31] - 新一轮成品油调价落地，汽、柴油每吨均下调55元，为年内第十一次下调 [35] 中国公司与行业动态 - 中国中冶拟以606.76亿元向五矿地产控股及中国五矿出售中冶置业、中冶铜锌等资产，以聚焦冶金工程等核心主业 [18] - 中船集团与中国远洋海运集团签约超500亿元新造船项目，涉及87艘船舶，为国内单次合作最高金额订单 [20] - 东方证券董事长龚德雄因工作调动辞职，公司前三季度营收127.08亿元，同比增长39.38% [21] - 美的集团完成100亿元股份回购，累计回购1.35亿股，上市后累计回购总额达392亿元，位居A股第一 [25] - 乘联会数据显示，11月全国乘用车零售222.5万辆，同比降8.1%；乘用车出口60.1万辆，同比增52.4%，新能源车出口增速超240% [33] - 1-10月汽车行业利润率仅4.4%，而上游有色等行业利润率超30%，利润截流问题严峻 [33] - A股市场昨日沪指涨0.54%，深证成指涨1.39%，创业板指涨2.60%，全市场成交额2.05万亿元 [41] - 港股恒生指数跌1.23%，国企指数跌1.25% [41] - 两市融资余额合计18507.2亿元，较前一交易日增加71.15亿元 [43] 公司公告与资本市场活动 - 航天动力公告主营业务不涉及商业航天 [39] - 浙江荣泰子公司拟约7700万美元在泰国投资生产项目 [39] - 三星医疗预中标1.08亿元国家电网招标采购项目 [39] - 立中集团签署《人形机器人加工件定点采购协议》 [39] - 沐曦股份公布新股中签结果，中签号码共有19331个，每个中签号码可认购500股 [23][24] - 多家A股公司发布股东减持计划，包括东威科技股东拟减持不超过1.11%股份，科锐国际控股股东拟减持3%股份等 [40]

核心观点 - 多家A股上市银行持续推进2025年半年度分红，派息总额巨大且时间前移，体现了银行板块稳健的红利价值和对中长期资金的吸引力 [2][3] 公司分红方案 - 工商银行2025年半年度每股派发现金股息人民币0.1414元（含税），派发现金股息共计约人民币503.96亿元，其中A股现金股息约人民币381.23亿元，现金红利发放日为2025年12月15日 [1] - 农业银行发布了2025年半年度分红最新公告 [1] - 中国银行和建设银行已于12月5日发布2025年半年度A股分红派息实施公告 [2] - 中信银行每10股派发现金红利1.88元（含税），共计派发现金红利104.61亿元 [3] - 平安银行向全体股东每10股派2.36元（含税），合计派现45.8亿元 [3] 行业分红概况 - 截至12月8日，已有24家A股上市银行披露中期分红方案，其中18家已发布分红派息实施公告 [3] - A股上市银行2025年半年度合计派现规模达2637.91亿元 [3] - 国有大行稳居分红主力军地位，工商银行以503.96亿元分红金额位居榜首，建设银行、农业银行紧随其后，中期分红金额分别达486.05亿元和418.23亿元 [3] - 中国银行、交通银行、邮储银行2025年中期分红金额分别为352.50亿元、138.11亿元、147.72亿元 [3] - 六大国有银行合计派现2046.57亿元，约占全部上市银行中期分红总额的78% [3] - 兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行、平安银行、上海银行、南京银行等上市银行中期分红金额位居前列 [3] - 相较往年，今年上市银行中期派息时间有所前移 [2] - 上市银行中期分红数量有所增加，多数银行分红率保持稳定，部分股份行、城商行分红率进一步提升 [3]

市场整体趋势与机构观点 - 机构认为市场整体趋势依然向上，多数板块在60日均线位置获得支撑并开启反弹 [1][7] - 有机构观点认为12月中下旬“春躁”可能提前启动，建议均衡配置成长和周期，中期视角下大金融和部分高性价比消费或是中国资产重估的底仓选择 [7] - 有机构观点认为春季躁动有望提前至跨年行情启动，若市场回踩11月21日位置形成“双重底”形态，可能迎来加仓良机 [7] 隔夜外盘市场表现 - 当地时间周一，美国三大股指收跌，道琼斯工业平均指数跌0.45%至47739.32点，纳斯达克指数跌0.14%至23545.90点，标普500指数跌0.35%至6846.51点 [2][3] - 明星科技股表现分化，英伟达涨1.7%，甲骨文涨1.3%，苹果跌0.3%，Meta跌1.0%，亚马逊跌1.1%，谷歌跌2.1% [3] - 博通涨近3%创历史新高，有报道称微软正与博通洽谈定制芯片开发事宜 [3] - 特斯拉跌3.4%，因摩根士丹利将其评级下调至“持有” [3] - 纳斯达克中国金龙指数微涨0.08%，成分股中百度涨3.5%，京东涨0.1%，阿里巴巴跌0.1%，网易跌2.1% [3] - 国际油价承压下行，WTI原油近月合约跌2.00%至58.88美元/桶，布伦特原油近月合约跌1.98%至62.49美元/桶 [3] - 国际金价走低，纽约商品交易所12月交割的COMEX黄金期货跌0.61%至4187.20美元/盎司 [3] 国内政策与行业动态 - 自12月8日24时起，国内汽、柴油零售限价每吨均下调55元，折合升价92号汽油、95号汽油、0号柴油分别下调0.04元、0.05元、0.05元 [4] - 国家金融监督管理总局官员表示，非银行金融资产与银行业保险业资产关联度越来越高，监管将强化偿付能力的资本占用约束和大额风险暴露的杠杆水平约束，以提升保险资产稳健性 [4] - 市场监管总局组织建设新能源汽车“双失控”风险防控技术体系，制定了相关国家标准，并推出“新能源汽车智慧监管云平台”以提升事故鉴定效率及应急能力 [5] - 据报道，美国总统特朗普表示本周将发布一项关于人工智能的单一规则行政命令 [5] 上市公司重要公告 - 中国中冶拟以606.76亿元出售中冶置业、中冶铜锌等资产给五矿地产控股和中国五矿 [6] - 万科A不调整“21万科02”债券票面利率，投资者可选择回售或继续持有 [6] - 合富中国股价异常波动，公司业绩亏损且控股股东有减持计划 [6] - *ST苏吴股票进入退市整理期交易，预计最后交易日期为12月29日 [6] - 中交地产重大资产出售交易标的在过渡期亏损18.19亿元 [6] - 航天动力澄清仅配合加工火箭发动机零部件，该业务营收占比不足2% [6] - 美的集团已完成100亿元股份回购方案，拟注销公司总股本1.24% [6] - 雪人集团金属极板燃料电池电堆项目完成验收，公司已掌握相关核心设计 [6] - 中自科技持股5%以上股东拟减持不超过3%股份 [7] - 工商银行2025年半年度分红派息共计约503.96亿元，A股股权登记日为12月12日 [7] - 农业银行2025年半年度派发A股现金红利约381.5亿元，股权登记日为12月12日 [7] - 立中集团与伟景智能签署5000台人形机器人加工件定点采购协议 [7] - 中国船舶实控人签署约500亿元新造船项目合同，均由公司下属子公司承建 [7]

宏观经济与政策 - 中共中央政治局会议强调2026年经济工作坚持稳中求进、提质增效，继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，并坚持内需主导、创新驱动等多项原则 [2] - 多位专家预计2026年中国将继续实施扩张性财政政策，财政赤字率将不低于2025年的4%，新增政府债务规模可能达到13万亿元至16万亿元，超过2025年的约12万亿元 [4] - 厦门市“十五五”规划建议提出探索建设具有自由港特征的经济特区，推动两岸区域性金融中心建设，并加快打造两岸共同市场 [4] 贸易与税收 - 2025年前11个月，中国货物贸易进出口总值41.21万亿元人民币，同比增长3.6%，其中出口24.46万亿元增长6.2%，进口16.75万亿元增长0.2% [3] - 11月单月中国货物贸易进出口总值3.9万亿元，增长4.1%，其中出口2.35万亿元增长5.7%，进口1.55万亿元增长1.7% [3] - 2025年1-11月，全国税务部门组织税费收入超过29万亿元，并查处1818名“双高”人员，查补税款15.23亿元 [3] 金融市场与监管 - 市场热议“对券商适当松绑”，接近监管层人士表示对优质机构适当“松绑”是强化分类监管的方式，行业总体杠杆区间将保持在合理范围 [5] - 中国信托业协会近期将就《家族信托业务指引》征求意见，明确单纯追求保值增值不属于家族信托，并严禁不正当竞争行为 [8] - 万达商管集团就一笔4亿美元、票面利率11%的美元债提出特别决议案，寻求展期两年至2028年2月13日 [16] A股与港股市场 - A股放量上涨，上证指数涨0.54%报3924.08点，深证成指涨1.39%，创业板指涨2.6%，市场成交额时隔一个月重回2万亿元 [5] - 香港恒生指数收跌1.23%报25765.36点，恒生科技指数平盘，南向资金净买入15.4亿港元 [5] - 泡泡玛特股价跌超8%，从历史高点回撤41%，机构担忧其Labubu热度消退及明年销售增速承压 [5] 行业动态 - 11月全国乘用车市场零售222.5万辆，同比下降8.1%，其中新能源车零售132.1万辆，同比增长4.2%，零售渗透率达59.3% [8] - 野村证券报告指出全球存储市场正迎来“三重超级周期”，DRAM、NAND和HBM需求将在2026年同时爆发，推动市场规模同比增长98%至4450亿美元，并在2027年扩大至5900亿美元 [9] - 国内成品油价格迎“两连跌”，汽、柴油零售限价每吨均下调55元，折合升价92号汽油、95号汽油、0号柴油分别下调0.04、0.05、0.05元 [8] 房地产与土地市场 - 深圳湾超级总部基地T207-0068宗地成功出让，中海地产经过激烈竞价最终竞得，折合楼面地价约每平方米77360元，溢价率达42.49% [8] 科技与人工智能 - OpenAI报告显示ChatGPT周活跃用户已超过8亿，有超过100万家企业付费使用其企业级AI产品，工作场所产品的付费席位达700万个 [12] - 谷歌将携手中国AR企业Xreal打造代号“Project Aura”的独立眼镜，运行Android XR系统 [11] - IBM宣布将以总企业价值约110亿美元收购数据流平台Confluent，以强化其在AI实时数据处理领域的布局 [12] 国际公司与并购 - 派拉蒙对华纳兄弟发起价值高达1084亿美元现金的敌意要约收购，高于奈飞827亿美元的方案 [11] - 伯克希尔哈撒韦公布领导层调整，投资经理托德·库姆斯将离职赴摩根大通担任战略投资集团负责人，管理100亿美元资金 [11] - 全球最大冰淇淋公司梦龙上市，2024年实现营收79亿欧元，占据全球冰淇淋零售市场约21%的份额 [15] 加密货币与金融科技 - 币安获得阿布达比国际金融中心金融服务监管局营运许可，为全球首家获此牌照的加密货币交易所 [10] - Robinhood宣布收购印尼证券经纪商和数字资产交易商，正式进军东南亚加密货币市场 [10] - 金融科技公司Airwallex在G轮融资中筹集3.3亿美元，估值达80亿美元，较六个月前增长约30% [10] 全球宏观经济与央行 - 美联储定于12月9日和10日举行议息会议，市场普遍认为很可能再次降息25个基点 [13] - 日本第三季度实际GDP修正值下调为环比萎缩0.6%，同比萎缩2.3%，确认了六个季度以来的首次萎缩 [14] - 欧洲央行鹰派执委施纳贝尔认为经济和通胀风险偏向上行，对市场押注欧央行下一次利率动作是加息感到满意 [14] 债券与汇率市场 - 美债收益率集体上涨，10年期美债收益率涨2.92个基点报4.164%，30年期涨1.11个基点报4.802% [16] - 日本国债抛售持续加速，新发10年期国债收益率升至1.970%，为2007年6月以来高水平 [16] - 在岸人民币对美元收盘报7.0713，较上一交易日下跌7个基点，人民币对美元中间价报7.0764，调贬15个基点 [19] 大宗商品 - 国际清算银行警告散户“追涨行为”正将黄金从避险资产推向投机性资产，黄金与股市已同时进入“爆炸性区域” [17] - 美油主力合约收跌2.05%报58.85美元/桶，布伦特原油主力合约跌1.98%报62.49美元/桶 [17] - COMEX黄金期货跌0.54%报4219.90美元/盎司，COMEX白银期货跌0.94%报58.50美元/盎司 [17] 上市公司公告摘要 - 美的集团完成100亿元股份回购方案 [7] - 中国船舶下属子公司签订500亿元重大造船合同 [7] - 中国中冶拟606.76亿元出售中冶置业、中冶铜锌等资产 [7] - 工商银行A股中期派息超381亿元，农业银行A股中期派息381.5亿元，股权登记日均为12月12日 [7] - 剑桥科技拟向CIG美国增资1亿美元，扩张高速光模块产能 [7] - 立中集团与伟景智能签署人形机器人加工件采购协议 [7]

农业银行2025年半年度分红方案 - 公司以3499.83亿股普通股为基数进行2025年中期利润分配 [1] - 每股派发现金红利人民币0.1195元（含税） [1] - 共计派发现金红利约人民币418.23亿元（含税） [1] - 其中A股普通股股份数为3192.44亿股 [1] - 本次派发A股现金红利共约人民币381.50亿元（含税） [1] - A股股权登记日为2025年12月12日 [2] - A股除权（息）日和现金红利发放日均为2025年12月15日 [2] 工商银行2025年半年度分红方案 - 公司以截至股权登记日2025年12月12日的3564.06亿股普通股为基数进行利润分配 [3] - 每股派发现金股息人民币0.1414元（含税） [3] - 本次派发现金股息共计约人民币503.96亿元 [3] - 其中A股普通股股份数为2696.12亿股 [3] - 本次派发A股现金股息共计约人民币381.23亿元 [3] - A股股权登记日为2025年12月12日 [4] - A股除权（息）日和现金红利发放日均为2025年12月15日 [4] - 每股分配比例为A股每股派发现金股息人民币0.1414元（含税） [6]

核心事件与规模 - 工商银行与农业银行相继宣布派发A股现金红利，两家银行合计派发A股现金股息约762亿元人民币 [1] - 工商银行2025年中期利润分配方案已获股东会审议通过，A股每股派发现金股息人民币0.1414元（含税）[1] - 农业银行2025年半年度利润分配方案已获股东会通过，每股派发现金红利0.1195元（含税）[1] 工商银行分红详情 - 工商银行此次派发现金股息共计约人民币503.96亿元，其中A股派发约人民币381.23亿元 [1] - 工商银行股权登记日为2025年12月12日，除权（息）日与现金红利发放日均为2025年12月15日 [1] 农业银行分红详情 - 农业银行共计派发现金红利约人民币418.23亿元（含税），其中派发A股现金红利共约人民币381.50亿元（含税）[1] - 农业银行股权登记日为2025年12月12日，除权（息）日和现金红利发放日均为2025年12月15日 [1]

农业银行公告称，公司2025年半年度利润分配方案已获股东会通过，本次利润分配每股派发现金红利0.1195元（含税），共计派发现金红 利约人民币418.23亿元（含税）；其中，派发A股现金红利共约人民币381.50亿元（含税）。股权登记日为2025年12月12日，除权（息） 日和现金红利发放日均为2025年12月15日。 今日工商银行和农业银行相继宣布派发A股现金红利日期， 2家银行合计派发A股现金股息约762亿元，现金红利发放日均为12月15日。 工商银行公告称，公司2025年中期利润分配方案已获股东会审议通过，A股每股派发现金股息人民币0.1414元（含税），股权登记日为 2025年12月12日，除权（息）日为2025年12月15日，现金红利发放日为2025年12月15日。此次派发现金股息共计约人民币503.96亿 元，其中A股派发约人民币381.23亿元。 ...

即将分红。 农业银行（601288）12月8日晚间发布2025年半年度A股分红派息实施公告称，公司本次利润分配以 3499.83亿股普通股为基数，每股派发2025年中期现金红利人民币0.1195元（含税），共计派发现金红利 约人民币418.23亿元（含税）；其中，A股普通股股份数为3192.44亿股，本次派发A股现金红利共约人 民币381.50亿元（含税）。 公告显示，股权登记日为2025年12月12日，除权（息）日和现金红利发放日均为2025年12月15日。 | 股份类别 | 股权登记日 | 最后交易日 | 除权(息)日 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | --- | | A 股 | 2025/12/12 | | 2025/12/15 2025/12/15 | 同日，工商银行（601398）发布A股2025年半年度分红派息实施公告称，公司本次利润分配以截至分红 派息股权登记日2025年12月12 日的3564.06亿股普通股为基数，每股派发现金股息人民币0.1414元（含 税），本次派发现金股息共计约人民币503.96亿元。其中，A股普通股股份数为2696.12亿股，本次派发 A股现 ...

即将分红。 农业银行（601288）12月8日晚间发布2025年半年度A股分红派息实施公告称，公司本次利润分配以3499.83亿 股普通股为基数，每股派发2025年中期现金红利人民币0.1195元（含税），共计派发现金红利约人民币418.23 亿元（含税）；其中，A股普通股股份数为3192.44亿股，本次派发A股现金红利共约人民币381.50亿元（含 税）。 公告显示，股权登记日为2025年12月12日，除权（息）日和现金红利发放日均为2025年12月15日。 | 股份类别 | 股权登记日 | 最后交易日 | 除权(息)日 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | --- | | A 股 | 2025/12/12 | | 2025/12/15 2025/12/15 | 同日，工商银行（601398）发布A股2025年半年度分红派息实施公告称，公司本次利润分配以截至分红派息股 权登记日2025年12月12 日的3564.06亿股普通股为基数，每股派发现金股息人民币0.1414元（含税），本次派 发现金股息共计约人民币503.96亿元。其中，A股普通股股份数为2696.12亿股，本次派发A股现金 ...