核心观点 - 工商银行常州分行普惠金融业务在旺季取得阶段性成效，截至2025年末贷款余额突破300亿元，余额与客户数实现同业排名“双进位” [1] 业务规模与成效 - 截至2025年末，工商银行常州分行普惠贷款余额突破300亿元 [1] - 贷款余额和客户户数两项指标的可比同业排名实现“双进位” [1] - 业务发展质效持续提升 [1] 业务策略与投放重点 - 围绕旺季新增与存量深耕，坚持“应贷尽贷、能贷快贷”原则 [1] - 加强重点清单营销，精准投放制造业、科创客户、专业市场等重点领域 [1] - 通过做大优质客户、提升单户贡献度来夯实普惠贷款余额增长基础 [1] 产品与客群拓展 - 以“区域e贷”、“数字供应链”等产品为抓手 [1] - 围绕产业链、产业集群和龙头企业上下游客户进行方案化、批量化营销 [1] - 增强产品与客户需求的匹配度，实现客户户数和贷款余额同步增长 [1] 内部管理与执行 - 充分发挥条线协同作用，压实责任分工，加强过程督导和资源保障 [2] - 形成“目标到人、任务到周、成效到点”的推进机制 [2] - 普惠金融部门建立每日通报、每周复盘机制，及时推广优秀经验 [2] - 主动下沉服务一线，对薄弱支行进行一对一帮扶指导 [2] 未来计划 - 工商银行常州分行将持续巩固旺季成果 [2] - 持续做好对小微客户的营销服务工作 [2] - 全力以赴、坚定完成目标任务，推动普惠金融业务再上新台阶 [2]

2026年贺岁纪念币钞市场概况 - 2026年马年贺岁纪念币钞自发行以来备受市场追捧，预约通道开启后多数银行渠道迅速“秒空”，系统拥堵和页面卡顿现象普遍[5][6] - 二手交易市场炒作迅速升温，1月14日面值400元的20张纪念钞标价高达1000元至3000元，最高溢价达6.5倍，面值200元的20枚纪念币标价280元至300元，溢价40%至50%[8] - 截至1月27日，二手市场炒作热度延续，有卖家将面值合计2000元的100张连号纪念钞标价4180元，溢价率超过109%[8] 产品设计与文化内涵 - 纪念币为双色铜合金材质，面额10元，背面融合剪纸艺术与年画元素，并刊有“丙午”干支纪年字样[12] - 纪念钞为塑料材质，面额20元，正面以马的造型为主景并辅以篆书“马”字印章，背面呈现儿童欢庆锣鼓场景并点缀蒙古包装饰元素，传递奋进吉祥寓意[12] - 该套币钞作为“二轮生肖币收官之作”，兼具特殊属性与浓厚文化内涵，加之收藏门槛较低，推动了远超预期的市场热度[12] 预约与兑换情况 - 2026年1月13日晚线上预约通道开启，马年币预约时间为22:00，马年钞为22:30，每人可各预约20份[5][6] - 全国统一集中兑换期原定于1月26日结束，此后多地银行宣布延长兑换期限以保障公众权益[1] - 具体延期安排包括：工商银行内蒙古自治区分行、交通银行内蒙古自治区分行、交通银行海南省分行及山西、黑龙江两省将兑换截止日延至2月2日；工商银行深圳市分行延长至2月1日；工商银行北京市分行、建设银行北京市分行延长至1月31日[1] - 延期兑换仅面向1月13日至14日预约成功且通过核查、未在集中兑换期完成兑换的公众，需持原有效身份证件前往原预约网点办理[1] 各地兑换进度数据 - 截至1月26日集中兑换结束，北京市2026年贺岁币兑换比例为95.34%，贺岁钞兑换比例为98.02%[12] - 截至1月25日，深圳地区贺岁币兑换比例为62.46%，贺岁钞兑换比例为80.10%[12] - 截至1月25日，海南地区贺岁币兑换比例为70.22%，贺岁钞兑换比例为85.28%[12] 市场需求驱动因素 - 市场需求既源于收藏爱好者对生肖文化的追捧，也包含消费者为纪念意义而购买，例如有“90后”准妈妈为属马的宝宝预约以留作出生纪念[12] - 市场羊群效应也是推动其热度的因素之一[12]

核心事件概述 - 2026年贺岁双色铜合金纪念币及贺岁纪念钞的全国统一集中兑换已于1月20日至1月26日结束 但全国范围内仍有部分已预约成功的纪念币钞未完成兑换 [1] - 北京、深圳、内蒙古、山西、黑龙江等多地已陆续宣布延长贺岁币、贺岁钞的兑换期限 多家承办银行发布了延期兑换公告 [1] 银行延期兑换安排 - 工商银行北京市分行公告 符合条件的客户可于2026年1月27日至1月31日网点正常营业时间前往已成功预约的网点办理兑换 [1] - 建设银行北京市分行公告 延期兑换仅限于在1月13日至1月14日期间预约成功且未在1月20日至1月26日完成兑换的公众 兑换时间为1月27日至1月31日每日网点营业时间 [2] - 不同地区延长期限存在差异化 工商银行内蒙古自治区分行、交通银行内蒙古自治区分行、交通银行海南省分行将兑换截止日延至2月2日 工商银行深圳市分行延长至2月1日 工商银行北京市分行、建设银行北京市分行延长至1月31日 山西、黑龙江两省也已官宣将兑换期延长至2月2日 [2] 各地区兑换进度数据 - 截至1月26日集中兑换结束 北京市2026年贺岁币兑换比例为95.34% 2026年贺岁钞兑换比例为98.02% [3] - 截至1月25日 深圳地区2026年贺岁币兑换比例为62.46% 贺岁钞兑换比例为80.10% [3] - 截至1月25日 海南地区2026年贺岁币兑换比例为70.22% 贺岁钞兑换比例为85.28% [3]

公司动态 - 中国工商银行股份有限公司于2024年4月申请了一项名为“用于防范网络攻击的方法、装置、设备、介质和程序产品”的专利，并于近期获得授权，授权公告号为CN118200021B [1] - 公司成立于1985年，总部位于北京市，主营业务为货币金融服务，注册资本为35640625.7089万人民币 [1] - 根据天眼查大数据分析，公司对外投资了28家企业，参与了5000次招投标项目，拥有969条商标信息、5000条专利信息以及79个行政许可 [1] 知识产权与技术布局 - 公司近期在网络安全技术领域取得进展，新获授权的专利直接针对防范网络攻击的方法与相关产品 [1] - 公司的知识产权储备丰富，累计专利信息达到5000条，显示出对技术研发和知识产权保护的持续投入 [1]

行业评级与核心观点 - 中银国际维持对内银板块H股“增持”评级 [1] - 报告核心观点认为，超过50万亿元人民币的长期定期存款将于2026年集中到期，为银行业负债成本带来重新定价窗口，将显著缓解净息差下行压力 [1] - 报告预测银行业基本面在2026年保持稳健，覆盖的商业银行2025年归母净利润预计同比小幅增长，2026年增速有望提升至约2% [2] 具体推荐标的 - 首选工商银行（601398/01398），认为其估值在同业中相对吸引 [1] - 同时建议买入农业银行（601288/01288）、招商银行（600036/03968）、建设银行（601939/00939）、邮储银行（601658/01658）及中国光大银行（601818/06818） [1] 负债成本与存款结构分析 - 根据中国人民银行数据，截至2025年6月末，内地人民币存款总额达320.17万亿元 [1] - 截至2025年6月末，四大国有商业银行一至五年期存款占比从2024年末的24.5%高位回落至23.5%，显示存款结构出现初步改善迹象 [1] - 报告估计2026年四大行将有20.37万亿元长期存款到期，较2025年的18.34万亿元增加2.03万亿元 [1] - 以四大行约占全国存款总量40%的比例推算，2026年全国长期定期存款到期规模将达50.93万亿元，较2025年增加5.08万亿元 [1] 行业趋势与盈利展望 - 2026年将开启银行业史上最大的负债再定价窗口，不仅能减缓净息差下滑速度，也为银行盈利能力恢复创造条件 [2]

行业评级与核心推荐 - 中银国际维持对内地银行板块H股的“增持”评级 [1] - 首选推荐工商银行(01398)，因其估值在同业中相对吸引 [1] - 同时建议买入农业银行(01288)、招商银行(03968)、建设银行(00939)、邮储银行(01658)及中国光大银行(06818) [1] 核心观点与行业展望 - 2026年将开启银行业史上最大的负债再定价窗口，超过50万亿元人民币的长期定期存款将于2026年集中到期 [1][2] - 负债成本重新定价将显著缓解近年困扰行业的净息差下行压力，并为银行盈利能力恢复创造条件 [1][2] - 尽管面临息差压力，银行业基本面在2026年将保持稳健 [2] - 中银国际覆盖的商业银行，其2025年归母净利润预计实现同比小幅增长，2026年增速有望提升至约2% [2] 存款结构与到期规模分析 - 截至2025年6月末，内地人民币存款总额已达320.17万亿元 [1] - 四大国有商业银行一至五年期存款占比，从2024年末的24.5%高位回落至2025年6月末的23.5%，显示存款结构出现初步改善迹象 [1] - 据逆向推算模型估计，2026年四大行将有20.37万亿元长期存款到期，较2025年的18.34万亿元增加2.03万亿元 [1] - 以四大行约占全国存款总量40%的比例推算，2026年全国长期定期存款到期规模将达50.93万亿元，较2025年增加5.08万亿元 [1]

政策核心内容 - 个人消费贷款财政贴息政策实施期限延长至2026年12月31日 [2] - 政策支持范围扩大，将信用卡账单分期业务纳入其中 [2] - 取消单笔消费5万元及以上的消费领域限制，拓展了贴息领域 [2] - 提高贴息标准，取消单笔消费贴息金额上限500元的要求 [2] - 取消每名借款人在一家经办机构可享受5万元以下累计消费贴息上限1000元的要求 [2] 银行执行与客户服务 - 工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行均已发布公告落实政策优化 [2] - 针对前期已签署协议的贷款，在2026年1月1日后发生的消费将自动适用新政策，无需重新签署协议 [2]

公司专利动态 - 中国工商银行股份有限公司于近期取得一项名为“目标对象检测方法、装置、设备及存储介质”的发明专利 授权公告号为CN116563701B 申请日期为2023年4月 [1] - 根据天眼查数据 公司拥有专利信息5000条 此次新获授权专利是其中之一 [1] 公司基本情况 - 中国工商银行股份有限公司成立于1985年 总部位于北京市 是一家以从事货币金融服务为主的企业 [1] - 公司注册资本为35640625.7089万人民币 [1] - 公司共对外投资了28家企业 参与招投标项目5000次 [1] - 公司拥有商标信息969条 行政许可79个 [1]

文章核心观点 - 战略性新兴产业在全国多地实现高速增长，已成为新质生产力的代表和银行信贷投放的重点领域，获得金融“活水”的强力支持 [1][2][8] - 银行金融机构，包括国有大行和股份制银行，正通过设立绿色通道、创新金融产品、倾斜信贷资源等方式，大幅增加对战略性新兴产业的贷款投放，相关贷款增速远高于全行平均水平 [2][3][4][8] - 在金融与政策的双重支持下，多地战略性新兴产业规模迅速扩大，对工业增长贡献显著，并在人工智能、新能源、高端装备等领域形成了一批具有国际竞争力的产业集群和企业 [5][6][7] 银行信贷投放情况 - **中信银行**：福州分行为福建汽车工业集团启动“绿色通道”，5个工作日内完成1亿元战略新兴贷款投放 [2]；南京分行截至2025年11月末科技金融贷款余额达427.9亿元，服务科技企业超9000户 [2] - **工商银行**：天津市分行截至2025年末服务科技企业及相关产业贷款余额近1000亿元，较年初劲增300亿元；战略性新兴产业贷款余额近550亿元，较年初增加超100亿元 [3] - **农业银行**：宜春分行截至2025年9月末战略新兴产业贷款投放金额较年初增长32.6亿元，增速达116.85%，大幅高于全行贷款平均水平 [4] - **行业普遍情况**：银行在战略性新兴产业贷款的增幅均在两位数，不少银行的科创领域和战略性新兴产业贷款增速都在20%以上，远超银行信贷平均增速 [3][8] 战略性新兴产业发展现状 - **河南省**：战略性新兴产业占规上工业增加值比重超过25%，先进装备、电子信息、新能源汽车等7大产业集群对工业贡献率超过70% [5]；拥有国家高新技术企业1.28万家、科技型中小企业3万家 [6] - **甘肃省**：2025年省属企业战略性新兴产业营收达1082.89亿元，同比增长38.8%，首次突破千亿元大关 [6]；战略性新兴产业投资大幅增长95.3% [6] - **河北省**：2025年规上工业战略性新兴产业增加值同比增长11.0%，快于规上工业增加值增速3.1个百分点 [7] - **山东省**：省级以上战略性新兴产业集群总数达50个，总规模超3.6万亿元 [7]；数字经济占比超50%，智能算力占比超50% [7] - **产业成果**：涌现出全球首台25兆瓦级风电主轴轴承、全球最大直径竖井掘进机等创新产品，并集聚了比亚迪、宁德时代等世界一流企业 [5][6]

银行积存金业务规则调整 - 农业银行宣布自2026年1月30日起，个人客户办理存金通黄金积存业务的签约、买入、定投三类业务时，需通过风险承受能力评估并取得谨慎型及以上结果 [1] - 工商银行已于2026年1月6日将个人积存金业务的风险测评等级准入要求，从此前的C1-保守型及以上提升至C3-平衡型及以上 [2] - 2025年以来，中信银行、宁波银行、中原银行等多家银行已采取类似措施，将黄金相关业务准入等级上调至C3（平衡型）或对应级别 [3] 规则调整的背景与原因 - 调整与金价的高波动性有关，2026年1月26日现货黄金首次突破5100美元/盎司，COMEX黄金一度触及5107.9美元/盎司 [2] - 金价在历史高位继续飙高，将积存金业务属性从“稳健的储蓄替代品”推向“高波动的风险资产”，波动性风险呈指数级放大 [2] - 对银行而言，业务风险与合规压力双重攀升，大量在高点入市且风险承受能力不足的客户一旦面临亏损，易引发投诉潮和纠纷 [2] - 此举反映出银行业在黄金市场高位震荡背景下，加强风险提示和投资者保护 [3] 黄金市场的长期展望 - 黄金价格长期上涨逻辑未变，货币宽松大趋势仍在延续，市场预计美联储将继续实施降息 [3] - 美元利率下行将持续支撑黄金配置价值 [3] - 全球央行购金热潮未减，2022年以来年均净购买量超1000吨，远超此前均值，成为黄金需求的稳定支柱 [3] 投资者行为与潜在风险 - 随着银行上调投资门槛，有投资者为购金“造假”风险测评结果，即在评估时选择与自己承受能力不匹配的选项 [4] - “造假”风险测评会导致“风险错配”，使投资者购买远超自身舒适区的产品，主动放弃了“投资者适当性”的制度保护 [4] - 一旦发生损失，投资者将因最初的“不实陈述”而陷入维权困境 [4] 积存金业务特点 - 积存金以投资门槛低（1克起买）、买卖便捷、实时报价、操作灵活等优势，成为不少投资客的“买金首选” [2]