农业银行A股市值登顶 - 农业银行A股总市值达2.11万亿元，首次超过工商银行的2.09万亿元，成为A股新任市值冠军 [1][3] - 年初市值前三为贵州茅台、工商银行、农业银行，当前排位变为农业银行、工商银行、贵州茅台 [1] - 截至8月7日13:45，农业银行A股涨1.51%，工商银行涨0.90，农业银行市值保持领先 [2] 银行股整体表现强劲 - 中证银行指数年内上涨13.42%，近三年累计上涨近45% [6] - 国有大行A股市值较年初增加约1.2万亿元，其中农业银行贡献4086亿元，工商银行贡献2265亿元 [7] - 近三年国有大行A股市值合计增加约3.5万亿元，农业银行增加1.2万亿元，工商银行增加9086亿元 [7] 个股股价涨幅对比 - 农业银行年内股价上涨29.54%，居国有大行首位，工商银行、建设银行、邮储银行、中国银行、交通银行分别上涨16.85%、14.11%、8.98%、7.32%、4.55% [6] - 近一年、两年、三年农业银行涨幅分别为49.41%、105.53%、171.62%，均领先其他大行 [5][7] - 7月11日至7月底中证银行指数下跌7.27%，农业银行逆势上涨1.95%，为42只银行股中唯一上涨个股 [7] 总市值与股本结构差异 - 工商银行总市值2.57万亿元仍居首，农业银行、建设银行总市值分别为2.26万亿元、1.94万亿元 [1][9] - 农业银行A股占总股本比例约91%，为国有大行最高，建设银行仅约8%，导致其A股市值仅2029亿元 [1][9][11] - 国有大行总市值较年初增加1.6万亿元，农业银行、建设银行增量最大，分别为4299亿元、4102亿元 [12] 财务与资产质量表现 - 一季度六大行资产规模总额208万亿元，较年初增速2%～6% [8] - 农业银行不良率下降0.02个百分点，工商银行、建设银行、交通银行均下降0.01个百分点 [8] - 六大行中仅农业银行、交通银行一季度归母净利润保持正增长 [8] 行业背景与资金动向 - 银行股低估值、高股息特性吸引避险资金，尤其在低利率和"资产荒"背景下 [5] - 公募基金考核制度改革、险资收益考核长期化及国债利息征税恢复利好银行股 [6] - 财政部通过特别国债注资5000亿元，四大行完成5200亿元定增 [8] 港股市场表现 - 年内港股建设银行涨近31%，农业银行、邮储银行、工商银行涨幅24%～26% [11] - 近三年六大行H股涨幅中位数约95%，农业银行以151%涨幅居首 [12] - 建设银行H股涨幅105%，表现仅次于农业银行 [12]

行业投资评级 - 推荐（维持）[4] 核心观点 - 银行市值是经营基本面和估值的综合体现，需严谨计算口径，尤其对AH股上市银行存在5种市值计算方式[1] - 险资举牌银行涉及两个口径：银行主要股东口径（总股本5%或重大影响）和交易所口径（单一市场股份5%），前者对投资分析更具实质意义[2][3] - AH股银行因估值差异和股本比例不同，特定市场总市值（口径1/2）和股权公平市场价值（口径5）更受关注，而单一市场股本市值（口径3/4）对比价值较低[1][8] 银行市值口径分析 - **工商银行**：A股总市值27,657亿元（7.76元*3,564亿股），H股总市值19,810亿元（6.11港元*3,564亿股），股权公平价值25,746亿元（A+H股本市值之和）[8] - **建设银行**：H股占比高达91.9%（2,404亿股/2,616亿股），H股股本市值17,343亿元显著高于A股的2,029亿元[8] - **招商银行**：H股股价溢价12.4%（50.70港元 vs 45.12元），但H股股本仅占18.3%（46亿股/252亿股）[8] - 仅A股银行如**兴业银行**：总市值4,863亿元（22.98元*212亿股），无H股数据[8] 险资举牌口径差异 - **交易所口径**：若银行H股占比10%，险资增持H股8%仅占总股本0.8%，虽触发交易所举牌但无实质影响[3] - **银行主要股东口径**：需持股超总股本5%或派驻董事，监管审批严格，如险资通过H股增持需更高比例才能达标[2][3] 行业数据概览 - 行业总市值11.28万亿元，占A股市场11.8%，流通市值10.68万亿元[4] - 银行指数表现：12个月绝对收益36.4%，相对沪深300超额收益13.3%[6] AH股银行市值对比（部分） - **国有行**：农业银行A股股本占比91.2%（3,192亿股/3,500亿股），H股市值贡献仅6.5%（1,474亿元/22,608亿元）[8] - **股份行**：中信银行H股占比26.8%（149亿股/556亿股），H股股本市值1,007亿元占股权公平价值的22.8%[8] - **城商行**：重庆银行H股股本占比45.7%（16亿股/35亿股），但H股市值仅占股权公平价值的36.8%（114亿元/310亿元）[8] 仅H股银行案例 - **徽商银行**：H股总市值428亿港元（3.39港元*139亿股），股本市值107亿元（3.39港元*35亿股）[8][10] - **渤海银行**：H股股价1.00港元，总市值162亿港元，股本市值56亿港元[8][10]

核心市场动态 - 农业银行A股总市值达2.11万亿元 首次超过工商银行A股市值2.09万亿元 成为A股市场市值第一企业 [1] - 工商银行仍以总市值2.57万亿元居首 农业银行和建设银行总市值分别为2.26万亿元和1.94万亿元 位列第二和第三 [1] - 截至8月7日13:45 农业银行A股继续上涨1.51% 工商银行A股上涨0.90% 农业银行A股市值保持领先地位 [2] 市值排名变化 - A股市值前三排名由年初贵州茅台、工商银行、农业银行变为农业银行、工商银行、贵州茅台 [1] - 农业银行年内股价表现稳定且持续上涨 在国有大行中表现突出 [1] 股本结构差异 - 国有大行A股占总股本比例差异显著 农业银行A股占比约91% 建设银行A股占比仅约8% [1] - 建设银行因股本主要分布在港交所 导致其A股市值低于部分股份制银行和城市商业银行 [1] - 融资余额时隔10年再度突破2万亿元 反映市场资金活跃度提升 [1]

银行股市场表现 - 邮储银行H股涨3.42%至5.75港元 [1] - 农业银行H股涨2.09%至5.38港元 [1] - 中国银行H股涨1.77%至4.61港元 [1] - 工商银行H股涨1.47%至6.2港元 [1] 保险资金增持动态 - 弘康人寿7月25日买入3038.6万股郑州银行H股 为6月以来第四次突破披露线 [1] - 平安资产7月28日增持374.25万股招商银行H股 持股比例升至16.03% [1] - 中国平安、新华人寿、瑞众人寿及弘康人寿年内均买入银行股 [1] 政策引导效应 - 财政部发布通知要求加强国有商业保险公司长周期考核 [2] - 新规提升保险资金对市场短期波动的容忍度 增强投资稳定性 [2] - 红利板块贡献股息收入 低利率环境下维持净投资收益率稳定 [2] - FVOCI计量模式避免股价波动冲击利润 支撑配置逻辑延续 [2]

市场表现 - A股三大指数录得三连涨，全市场超3300股上涨 [1] - 融资余额时隔10年再度突破2万亿元 [1] - 农业银行A股总市值达2.11万亿元，首次超过工商银行的2.09万亿元，成为A股市值冠军 [1][3] - 截至7日13:45，农业银行A股涨1.51%，工商银行A股涨0.90%，农业银行A股市值仍领先 [2] - 年内中证银行指数涨13.42%，近3年涨近45% [5] 银行股表现 - 农业银行年内股价涨幅达29.54%，位列42家A股上市银行第三 [5] - 工商银行、建设银行、邮储银行、中国银行、交通银行年内涨幅分别为16.85%、14.11%、8.98%、7.32%、4.55% [5] - 农业银行近1年、2年、3年涨幅分别为49%、106%、172%，居国有大行之首 [5] - 7月中旬至7月底，中证银行指数跌7.27%，农业银行逆势上涨1.95%，是42只银行股中唯一飘红的个股 [6] 市值变化 - 国有大行A股市值较年初增加约1.2万亿元，其中农业银行增加4086亿元，工商银行增加2265亿元 [6] - 相比3年前，国有大行A股市值合计增加约3.5万亿元，农业银行增加1.2万亿元，工商银行增加9086亿元，中国银行增加7097亿元 [6] - 国有大行总市值合计约9.8万亿元，较年初增加1.6万亿元，农业银行、建设银行总市值增量最大，分别为4299亿元、4102亿元 [11] 财务数据 - 一季度六大行资产规模突破208万亿元，较年初增速在2%～6% [7] - 农业银行不良率下降0.02个百分点至0.91%，工商银行、建设银行、交通银行不良率均下降0.01个百分点 [7] - 六大行中有4家营收负增长，仅中国银行、农业银行营收分别增长2.56%、0.35% [6] - 农业银行、交通银行归母净利润维持正增长 [6] 股本结构 - 国有大行A股占总股本比例：农业银行91%、邮储银行83%、工商银行76%、中国银行74%、交通银行60%、建设银行8% [8] - 农业银行流通股占总股本比例为100%，建设银行、中国银行流通股比例分别为96%、91% [10] - 建设银行港股占总股本比例达92%，农业银行港股占比仅9% [8] 估值与股息 - 工商银行股息率3.97%，市盈率7.63倍；农业银行股息率3.65%，市盈率8.17倍 [13] - 银行股低估值、高股息特点成为震荡市中避险资金的心头好 [4] - 国有大行业绩与分红的稳定性、持续性受到长期资金青睐 [4] 行业动态 - 公募基金考核制度改革、险资收益考核长期化、国债利息恢复征税等利好银行股 [5] - 六大行中交通银行、中国银行、邮储银行、建设银行已完成超千亿元定增，合计募资5200亿元 [7] - 招商证券认为银行行情可持续性需观察三大指标：2027年目标、大行PB达到1倍、公募基金配置比例提高至8%～10% [11]

工商银行世运会金融服务布局 - 作为第31届大运会银行类独家官方合作伙伴和第12届世运会官方供应商 提供高标准国际化金融服务 [2] - 在世运村A区 B区配置100余人国际化金融服务团队 设置8个人工柜台 2辆流动银行车 5台ATM机 3台货币兑换机 [3] - 通过"人工+机具"和"线上+线下"模式提供注册收费 离境退税 商户收单 现金外币兑换等综合性金融便利化服务 [3] 城市侧金融服务网络 - 在双流国际机场设立支付服务中心 天府国际机场建设支付便利化智慧银行体验店 [5] - 在官方酒店建设自助银行服务点 提供支持14个币种的货币兑换机和6种外卡识别的ATM机 [5] - 指定27家网点作为重点保障网点 对271家网点员工进行外币识别和多语言服务专项培训 [5] 支付创新与便利化措施 - 创新推出非实名制预付费银联卡"工银卡码通" 支持30秒激活 境外银行卡绑定 线下挥卡插卡及线上二维码多场景支付 [12] - 作为唯一收单机构支持成都轨道交通境内外银行卡刷卡过闸购票 支持银联 Visa Mastercard American Express等银行卡及手机Pay [13] - 在世运村提供离境退税"即买即退"服务 支持数字人民币 现金和支付宝退款方式 [16] 多语言支持与商户服务 - 抽调60名外语熟练员工成立外籍来华人员志愿服务小分队 在重点街区景区提供翻译服务 [10] - 加大全市外卡商户巡检频次 布放"蜀易付"标识 配置零钱包 持续开展外卡商户受理培训 [8] - 在17个城市文化体验活动点位和3个重要交通枢纽辐射区域部署金融服务 [5] 数字化服务平台建设 - 独家搭建世运会票务支付系统 在"世运通"APP开设工行金融窗口 提供金融服务点位 外汇牌价 离境退税商户信息查询服务 [10] - 通过手机扫描二维码方式实现"工银卡码通"快速激活与绑定 覆盖成都所有银联商户 [12] - 在热门商圈 城市打卡地 世运村特许商品门店通过布设POS机实现快捷退税 [16]

卡中经贸合作 - 卡塔尔工商会与中国工商银行多哈分行探讨加强两国私营领域经贸合作及投资机遇 [2] - 中国是卡塔尔最大贸易伙伴之一 两国在贸易和经济领域保持良好合作关系 [2] - 卡塔尔工商会欢迎中国工业领域企业投资 强调卡塔尔拥有优越营商环境、外资优惠政策、丰富投资机遇及先进基础设施 [2] - 中国工商银行期待与卡塔尔工商会合作推动两国贸易经济交流发展 [2] 媒体服务与社群 - 英文媒体 KrASIA 面向中国出海企业提供英文媒体服务 约60%读者为东南亚核心国家商业人群 [7] - KrASIA 通过搜索引擎优化、专业英文内容及社交媒体矩阵帮助中国公司提升全球品牌 并被彭博终端等顶级数据平台收录 [7] - 36氪出海学习交流群已吸引超过17,000位出海人加入 涵盖国内外初创企业、行业巨头及投资机构 [10] - 出海社群提供每日全球跨境资讯及定期交流活动 助力企业把握动态并寻找合作伙伴 [10]

海洋经济发展战略 - 山东将海洋作为高质量发展战略要地 推动海洋强省建设取得新进展 [1] - 山东工行聚焦海洋渔业 高端海工装备 海水综合利用 海洋生物医药 海洋新能源等优势产业领域 [1] 海洋新能源产业 - 东营市构建"风光储"综合能源体系 打造绿色能源新高地 [3] - 工行东营分行为当地海洋新能源重点项目投放信贷资金22亿元 [3] - 工行东营分行为"HG14海上光伏1000MW项目"投放贷款超10亿元 该项目成为全国示范样本 [3] - 工行东营分行为山东能源渤中海上风电项目提供全周期金融服务 该项目总装机容量超百万千瓦 [3] 海洋特色产业 - 威海市形成集捕捞 加工 出口于一体的完整产业链 产品远销60多个国家和地区 [6] - 工行威海分行为荣成某速冻海产品加工企业发放900万元贷款 用于原料采购和生产线升级 [6] 金融产品创新 - 山东工行推出"齐鲁海洋贷"产品 具有全 新 专 广 优 简六大特点 [9] - 针对大中型客户提供"海洋研发贷"等产品 支持海洋领域科研平台建设 [9] - 针对普惠小微客户推出"渔船e贷""养殖e贷"等产品 累计发放贷款超4400万元 [9]

农业银行股价表现 - 8月7日午盘农业银行股价收于6 69元/股 上涨1 06% 最高涨至6 74元/股 [1] - 流通市值达2 14万亿元 超越工商银行2 11万亿元的流通市值 [1] - 年内农业银行A股累计涨幅达31 2% 在42家上市银行涨幅榜中位居第三 国有六大行A股涨幅首位 [3] - 总市值2 34万亿元 位居国内上市公司第二 仅次于工商银行2 79万亿元 [3] 保险资金增持情况 - 中国平安1月7日以4 2216港元/股均价买入3167 8万股农业银行H股 持股增至15 53亿股 占比5 03% [2] - 截至6月17日 中国平安持股数量达49 46亿股 持股占比提升至16 09% [2] - 保险资金年内累计举牌上市公司21次 农业银行等银行股为主要标的 [3] 银行板块整体表现 - A股上市银行股中 年内涨幅超20%的有14只 浦发银行 青岛银行涨幅超30% [3] - 总市值前十上市公司中银行股占五席 包括工商银行 农业银行 建设银行 中国银行 招商银行 [3] 公募基金持仓变化 - 二季度主动型公募基金配置银行股市值641亿元 环比上升26 7% [4] - 国有行 股份行 城商行 农商行仓位分别为0 77% 1 55% 2 26% 0 3% [4] - 指数型基金持仓市值环比上升27 7%至1333 85亿元 持股数环比新增16 3亿股 [4] 银行分红情况 - 2024年度42家A股上市银行派发现金6325 94亿元 较上年增加近200亿元 [4] - 工商银行分红1097 73亿元最高 建设银行1007 54亿元 农业银行846 61亿元分列第二 第三 [4]

平台应用成效 - 平台上线以来金融机构查询中小微企业资金流信用信息5.8万笔并发放贷款468.1亿元 [1] 科创企业融资创新 - 通过整合专利技术、研发能力与资金往来数据创新"资金流+脱核链贷"等融资模式 [2] - 广东双睿科技获建设银行200万元纯信用贷款基于交易结算数据与研发资金轨迹分析 [2] 银行数字化管理 - 资金流数据应用于贷前贷中贷后全流程缩短信贷审批流程并提升风险监测能力 [3] - 中国银行广东省分行利用平台数据核实企业资料真实性减少客户资料提交次数 [3] 普惠金融服务延伸 - 将经营流水等软信息转化为信用资产解决小微企业和个体工商户融资难题 [4] - 工商银行潮州分行通过平台为25家水产养殖企业发放超5000万元贷款并设计差异化授信方案 [4] 绿色金融发展 - 整合环保投入、清洁生产等绿色数据资产创新"资金流平台+特色产品+绿色产业链"模式 [5][6] - 工商银行阳江分行发放6亿元绿色贷款支持海上风电场采购低噪音风机等环保设施 [6] 养老产业金融支持 - 通过分析养老机构运营流水稳定性、政府补贴规律性等数据构建适老化金融服务体系 [7] - 建设银行云浮市分行基于平台数据1天内向云浮禅孝养老服务有限公司发放100万元信用贷款 [7] 平台未来规划 - 推动"数据穿透+产业适配"模式向更多场景延伸以强化金融服务实体经济能力 [8]