报告评级 - 中国铝业的投资评级为"买入"（维持）[2] 报告核心观点 - 中国铝业2024年上半年实现营收1107.18亿元,同比下降17.4%;实现归母净利润70.16亿元,同比增长105.36%,单季度Q2净利润增长198.45%,环比增长114.6% [4] - 公司氧化铝和电解铝板块均实现增长,其中氧化铝收入同比增长46%,体现了公司一体化优势 [4] - 氧化铝和电解铝价格上涨,加上公司成本管控,板块利润率明显提升,氧化铝利润率提升7.4个百分点,电解铝利润率提升4.2个百分点 [4] - 公司资产负债率降至49.97%,创近十年新低,资产质量不断优化,并首次实施中期现金分红 [4] - 分析师预计公司2024-2026年归母净利润将分别为140.32/161.86/169.57亿元,维持"买入"评级 [4] 财务数据总结 - 营业收入: - 2023年实现2250.71亿元,同比下降22.7% [5] - 预计2024-2026年分别为2520.33/2622.86/2711.83亿元,同比增长12.0%/4.1%/3.4% [5] - 归母净利润: - 2023年实现66.17亿元,同比增长60.2% [5] - 预计2024-2026年分别为140.32/161.86/169.57亿元,同比增长108.9%/15.3%/4.8% [5] - 毛利率: - 2023年为12.9%,预计2024-2026年分别为17.0%/18.0%/17.7% [5] - ROE: - 2023年为11.1%,预计2024-2026年分别为19.1%/18.1%/15.9% [5] - 每股收益: - 2023年为0.39元,预计2024-2026年分别为0.82/0.94/0.99元 [5] - 估值: - 2023年PE为14.42倍,预计2024-2026年分别为8.36/7.25/6.92倍 [5] - 2023年PB为1.60倍,预计2024-2026年分别为1.60/1.31/1.10倍 [5] - 2023年EV/EBITDA为5.05倍,预计2024-2026年分别为3.30/2.14/1.26倍 [5] 风险提示 无

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司铝产品量价齐升,2Q24业绩环比大增 [1] - 公司资产负债率创十年新低,资产质量更加夯实 [1] - 公司经营活动现金流环比改善,拟实施首次中期分红回馈股东 [1] - 供给侧改革提振行业长期业绩稳定性,估值体系逐步向资源端倾斜 [1] 公司基本情况 - 公司2024年预计营收2503亿元,归母净利润167.34亿元,EPS为0.98元 [3] - 公司2025年预计营收2570亿元,归母净利润129.87亿元,EPS为0.76元 [3] - 公司2026年预计营收2619亿元,归母净利润142.78亿元,EPS为0.83元 [3] 财务指标分析 - 公司2024-2026年营收增速分别为11.19%、2.70%、1.90% [3] - 公司2024-2026年归母净利润增速分别为149.13%、-22.39%、9.94% [3] - 公司2024-2026年ROE分别为22.83%、15.33%、14.67% [3] - 公司2024-2026年PE分别为7.03倍、9.06倍、8.24倍 [3]

财报披露安排 - 公司将在2024年9月30日或之前在香港联交所网站及公司网站刊載2024年中报[1] 公司管理层变动 - 2024年6月3日董建雄先生提请辞去公司董事长等职务，6月25日史志荣先生当选董事长，法定代表人变更为史志荣先生[5] - 2024年6月25日，史志荣当选公司第八届董事会执行董事、董事长，董建雄辞任 [53] - 2024年7月25日，叶国华辞任公司监事会主席、股东代表监事 [53] - 2024年8月28日，林妮当选公司第八届监事会主席 [53] - 2024年2月6日，单淑兰辞任公司股东代表监事 [53] - 2024年8月28日，芦东获聘任为公司副总经理 [53] 铝土矿市场情况 - 2024年上半年国产铝土矿供应不足且品位不佳，氧化铝企业加大进口铝土矿使用[7] - 截至2024年6月底，中国累计进口铝土矿7735万吨，同比增长7.3%[7] - 几内亚是中国进口铝土矿最主要来源国，约占进口矿量的72.8%[7] - 澳大利亚是中国进口铝土矿第二来源国，约占进口矿量的22.9%[7] 公司产量数据 - 2024年上半年公司冶金级氧化铝产量820万吨，精细氧化铝产量207万吨，原铝（含合金）产量363万吨，炭素产量147万吨，煤炭产量638万吨，发电量185亿千瓦 时[12] 公司财务关键指标变化 - 2024年上半年公司实现利润总额人民币129.69亿元、净利润人民币112.90亿元，经营性现金流人民币134.85亿元[12] - 截止2024年6月末，公司资产负债率为49.97%，近十年首次降至50%以下[12] - 2024年上半年公司营业收入为1107.18亿元，比上年同期减少17.41%[25] - 2024年上半年归属公司所有者净利润为70.16亿元，比上年同期增长105.33%[25] - 2024年公司拟每股派发现金股息0.082元，派息总额约14.07亿元，约占上半年净利润20.05%[26] - 2024年上半年公司营业成本922.87亿元，较去年同期减少297.69亿元[28] - 2024年上半年公司管理费用32.97亿元，较去年同期增加5.9亿元[29] - 2024年上半年公司财务费用净额12.98亿元，较去年同期减少1.8亿元[29] - 2024年上半年公司研发费用16.93亿元，较去年同期基本持平[30] - 2024年上半年公司其他收益为1.10亿元，较去年同期减利1.56亿元[30] - 2024年上半年公司金融资产减值损失为0.14亿元，较去年同期减少2.47亿元[31] - 2024年6月30日，集团流动资产626.26亿元，较上年末增加41.85亿元；流动负债540.08亿元，较上年末降低46.98亿元[43] - 2024年6月30日，集团非流动资产1544.66亿元，较上年末增加11.51亿元；非流动负债544.69亿元，较上年末增加3.08亿元；资产负债率49.97%，较上年末下降3.33个百分点[44] - 2024年上半年，集团完成项目投资资金支出（不含股权投资）42.09亿元；6月30日，固定资产投资资本承担已签约未拨备部分43.55亿元，投资承诺16.17亿元[45] - 2024年上半年，集团经营活动现金流净流入134.85亿元，较去年同期增加32.43亿元；投资活动现金流净流入15.87亿元，较去年同期增加72.04亿元；筹资活动现金流净流出90.63亿元，较去年同期减少15.89亿元[47][48][49] - 截至2024年6月30日，集团长期股权投资107.72亿元，较2023年末增加7.32亿元[50] - 2023年度母公司财务报表净利润约为37.40亿元，合并财务报表归属于上市公司股东的净利润约为67.17亿元[91] - 公司拟按每股0.08元（含税）派发现金股利，合计派息金额约为13.73亿元（含税），约占2023年度合并财务报表归属于上市公司股东净利润的20.44%，2024年7月26日完成派息[91] - 2024年上半年，公司营业收入1107.17746亿元，营业成本922.87485亿元，毛利184.30261亿元[114] - 2024年上半年，公司营业利润139.54278亿元，财务费用净额 -12.97717亿元[114] - 2024年上半年，公司权益法下合营企业投资净利润份额为2.0832亿元，联营企业为1.04276亿元[114] - 2024年6月30日较2023年12月31日，公司净流动资产从 -2.65238亿元变为8.6173亿元[112] - 2024年上半年，公司营业收入较2023年同期的1340.6261亿元下降约17.41%，营业成本较2023年同期的1220.56077亿元下降约24.39%[114] - 2024年上半年所得税前利润为12,969,157千元，2023年同期为6,719,693千元[115] - 2024年上半年所得税费用为1,679,335千元，2023年同期为1,133,237千元[115] - 2024年上半年净利润为11,289,822千元，2023年同期为5,586,456千元[115][116] - 2024年上半年归属于本公司所有者的净利润为7,016,492千元，2023年同期为3,416,724千元[115] - 2024年上半年每股基本收益为0.409元，2023年同期为0.198元[115] - 2024年上半年每股摊薄收益为0.408元，2023年同期为0.198元[115] - 2024年上半年外币业务折算差额为23,084千元，2023年同期为283,220千元[116] - 2024年上半年其他综合收益税后净额为5,020千元，2023年同期为275,002千元[116] - 2024年上半年综合收益合计为11,284,802千元，2023年同期为5,311,454千元[116] - 2024年上半年非控股股东注资340,315千元[117] - 2024年上半年经营活动产生的现金流入净额为13,484,599千元，2023年同期为10,242,195千元[121] - 2024年上半年投资活动产生的现金流入/（使用的现金流出）净额为1,587,074千元，2023年同期为 - 5,617,284千元[121] - 2024年上半年筹资活动使用的现金流出净额为 - 9,062,871千元，2023年同期为 - 10,652,341千元[122] - 2024年上半年现金及现金等价物增加/（减少）净额为6,008,802千元，2023年同期为 - 6,027,430千元[122] - 2024年初现金及现金等价物为18,439,535千元，2023年初为16,816,684千元[122] - 2024年汇率变动对现金及现金等价物的影响为14,776千元，2023年为47,493千元[122] - 2024年末现金及现金等价物为24,463,113千元，2023年末为10,836,747千元[122] - 2024年上半年本期净利润为 - 3,416,724千元[119] - 2024年上半年以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产公允价值变动税后净额为2,506千元[119] - 2024年上半年外汇汇兑折算差额为 - 285,762千元[119] - 2024年上半年销售商品客户合约收入（减除增值税后净额）为109,581,715千元，2023年同期为132,928,500千元[130] - 2024年上半年运输服务客户合约收入（减除增值税后净额）为1,060,455千元，2023年同期为1,055,201千元[130] - 2024年上半年客户合约收入（减除增值税后净额）总计110,642,170千元，2023年同期为133,983,701千元[130] - 2024年上半年租赁收入为75,576千元，2023年同期为78,909千元[130] - 2024年上半年营业收入合计110,717,746千元，2023年同期为134,062,610千元[130] - 截至2024年6月30日止六个月，公司合计营业收入为110,642,170千元，其中销售商品收入109,581,715千元，运输服务收入1,060,455千元[132] - 截至2024年6月30日止六个月，中国大陆市场营业收入为107,070,603千元，中国大陆以外市场营业收入为3,571,567千元[132] - 截至2023年6月30日止六个月，公司合计营业收入为133,983,701千元，其中销售商品收入132,928,500千元，运输服务收入1,055,201千元[134] - 截至2023年6月30日止六个月，中国大陆市场营业收入为126,659,406千元，中国大陆以外市场营业收入为7,324,295千元[134] - 截至2024年6月30日止六个月，公司收入总额为110,717,746千元，较2023年同期的134,062,610千元下降17.41%[138][142] - 2024年上半年公司所得税前的分部盈利为12,969,157千元，较2023年同期的6,719,693千元增长93.00%[138][142] - 2024年上半年公司本期利润为11,289,822千元，较2023年同期的5,586,456千元增长101.91%[138][142] - 2024年上半年财务收入为299,726千元，财务费用为 - 1,597,443千元[140] - 2024年上半年使用权资产折旧为 - 561,687千元，折旧和摊销费用（扣除使用权资产折旧）为 - 4,794,334千元[140] - 2024年上半年未实现期货合约收益净额为94,700千元，已实现期货合约亏损净额为 - 217,591千元[140] - 2024年上半年其他收入为624,897千元[140] - 2024年上半年存货减值（拨备）/转回净额为 - 47,592千元，应收款项的减值（拨备）/转回净额为 - 13,739千元[140] - 截至2024年6月30日，公司于联营企业的投资为7,376,944千元，于合营企业的投资为3,395,219千元[140] - 截至2024年6月30日止六个月，公司财务收入合计160,589千元，财务费用合计1,638,320千元[144] - 截至2024年6月30日，公司资产合计217,091,927千元，负债合计108,476,812千元[149] - 2024年上半年，公司无形资产本期增加合计9,684千元，使用权资产本期增加合计98,977千元，物业、厂房及设备本期增加合计2,762,449千元[147] - 截至2023年12月31日，公司资产合计211,755,809千元，负债合计112,866,670千元[152] - 2023年下半年至2024年上半年，公司资产合计增长2.52%，负债合计下降3.89%[149][152] - 2024年对外销售中国大陆地区收入107,146,179元，较2023年的126,738,315元下降；中国大陆地区之外收入3,571,567元，较2023年的7,324,295元下降[154] - 截至2024年6月30日止六个月，来自中国政府直接或间接拥有或控制企业的收入约32,203百万元，2023年同期为26,328百万元[154] - 2024年无形资产期末账面净值13,688,421千元，较期初的13,726,878千元略有下降[155] - 2024年物业、厂房及设备期末账面净值105,643,025千元，较期初的104,809,892千元有所上升[156] - 2024年6月30日，合营企业投资为3,395,219千元，较年初的3,359,186千元增加；联营企业投资为7,376,944千元，较年初的6,680,346千元增加[158] - 2024年6月30日应收账款为5,937,879千元，较2023年12月31日的4,764,075千元增加；应收票据为8,820,713千元，较2023年12月31日的6,607,154千元增加[159] - 2024年6月30日，一年以内应收账款为3,244,477千元，较2023年

股票代码：601600 股票简称：中国铝业 公告编号：临2024-041 中国铝业股份有限公司 第八届董事会第二十五次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 2024年8月28日，中国铝业股份有限公司（以下简称"公司"）召开第八届董事 会第二十五次会议。本次会议应出席董事9人，实际出席董事9人，有效表决人数9人。 会议由公司董事长史志荣先生主持。公司部分监事、高级管理人员列席了会议。本 次会议的召集、召开和表决程序符合《中华人民共和国公司法》等有关法律、法规 及《中国铝业股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定。会议审 议并一致通过了以下5项议案： 一、关于公司2024年半年度报告的议案 经审议，董事会通过公司2024年半年度报告全文及摘要。 本议案在提交董事会审议前已经公司董事会审核委员会审议通过。 根据公司与控股股东中国铝业集团有限公司之附属公司中铝财务有限责任公司 （以下简称"中铝财务公司"）签订的《金融服务协议》，公司在中铝财务公司进 行存款、贷款等业务。根据《上海证券交易所上市 ...

财务业绩 - 2024年上半年母公司财务报表净利润约为33.47亿元，合并财务报表归属于上市公司股东的净利润约为70.16亿元[4] - 2024年上半年公司营业收入为1,107.18亿元，同比下降17.41%[19] - 2024年上半年公司归属于上市公司股东的净利润为70.17亿元，同比增长105.36%[19] - 2024年上半年公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为68.57亿元，同比增长137.76%[19] - 2024年上半年公司经营活动产生的现金流量净额为135.49亿元，同比增长31.45%[19] - 2024年6月30日公司总资产为2,170.92亿元，较上年度末增长2.52%[19] 生产经营情况 - 2024年上半年公司氧化铝产品产量为1,027万吨，同比增长1.58%[22] - 2024年上半年公司冶金级氧化铝产量为820万吨，同比下降0.36%[22] - 2024年上半年公司基本每股收益为0.409元，同比增长106.57%[19] - 2024年上半年公司加权平均净资产收益率为11.22%，同比增加4.98个百分点[19] - 2024年上半年公司扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为10.96%，同比增加5.70个百分点[19] - 2024年上半年，公司氧化铝产量为207万吨，同比增长10.11%[23] - 公司自产冶金氧化铝外销量为319万吨，同比下降7.00%[23] - 公司原铝(含合金)产量为363万吨，同比增长18.63%[23] - 公司自产原铝(含合金)外销量为359万吨，同比增长17.32%[23] - 公司煤炭产量为638万吨，同比增长2.57%[23] - 公司外售电厂销售量为75亿kWh，同比增长7.14%[23] 市场价格 - 2024年上半年，国内氧化铝现货价格最高为3,917元/吨，最低为3,156元/吨，均价3,504元/吨，同比上涨21.0%[26] - 2024年上半年，国际氧化铝现货价格FOB最高为511美元/吨，最低为354美元/吨，均价403美元/吨，同比上涨14.3%[26] - 2024年上半年，SHFE三月期铝和当月铝平均价格分别为19,846元/吨和19,849元/吨，同比分别上涨8.2%和7.2%[29] - 2024年上半年，LME三月期铝和现货铝平均价分别为2,400美元/吨和2,360美元/吨，同比分别上涨1.6%和1.2%[29] 公司优势 - 拥有稳定可靠的铝土矿资源，确保可持续发展能力[49] - 拥有完整的产业链，整体竞争优势明显[50] - 拥有先进的管理理念，促进公司经营目标实现[51] - 拥有经验丰富的专业技能人员队伍，保障公司劳动生产率持续提高[52] - 拥有优秀的管理团队，实现公司高效运营[53] - 拥有持续的科技创新能力，科技成果转化成效显著[54] 费用情况 - 2024年上半年销售费用为2.07亿元，基本持平去年同期[60] - 2024年上半年管理费用为23.89亿元，较去年同期增加5.12亿元，主要是新增确认辞退福利等[60] - 2024年上半年财务费用为13.51亿元，较去年同期减少1.52亿元，主要是通过压缩带息债务规模、优化融资成本等方式实现利息费用同比降低[60] - 2024年上半年研发费用为16.93亿元，基本持平去年同期[61] 其他收益和投资收益 - 2024年上半年其他收益为6.21亿元，较去年同期增加4.44亿元，主要是本年收到先进制造业补助[61] - 2024年上半年投资收益为2.28亿元，较去年同期减少0.78亿元，主要是平仓套期保值期货利润同比减少及处置长期股权投资收益减少[62] - 2024年上半年公允价值变动收益为0.95亿元，较去年同期增加0.70亿元，主要是持仓套期保值期货浮动盈利同比增加[63] 资产负债情况 - 货币资金较上年期末增加22.43%，主要为经营性现金流入影响[1] - 交易性金融资产较上年期末大幅下降98.34%，主要为结构性存款到期收回影响[1] - 应收款项融资较上年期末增加40.84%，主要为收到的银行承兑汇票增加影响[1] - 在建工程较上年期末增加65.94%，主要是重点项目投入增加影响[1] - 短期借款较上年期末下降51.39%，主要是偿还债务影响[1] - 应付职工薪酬较上年期末增加124.67%，主要为按照考核完成进度计提、未实际发放薪酬增加[1] - 其他应付款较上年期末增加46.86%，主要为应付股利增加等[1] - 其他流动负债较上年期末大幅下降84.24%，主要为兑付到期短期债券[1] - 长期应付职工薪酬较上年期末增加399.11%，主要为本年新增计提辞退福利影响[1] 股东权益变动 - 2024年上半年，公司股本结构发生两次变动[148] - 公司回购注销部分激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票合计3,210,323股[148] - 公司2021年限制性股票激励计划首次授予部分第一个解除限售期的44,392,758股限制性股票已于2024年6月20日解除限售[148,149] - 公司计划回购注销41名激

一、中铝财务公司基本情况 中铝财务公司是经原中国银行业监督管理委员会（现为国家金融监 督管理总局，以下简称"金融监管总局"）批准于2011年6月27日成立 的非银行金融机构。持有国家金融监督管理总局北京监管局颁发的金融 许可证，机构编码为：L0127H211000001，持有北京市市场监督管理 局 核 准 颁 发 的 企 业 法 人 营 业 执 照 ， 统 一 社 会 信 用 代 码 ： 91110000717829780G。法定代表人为吕哲龙；住所：北京市西城区 文兴街1号院1号楼C座2层201-204、3层、4层2区、5层、6层、7层 701-708。 主要经营范围：企业集团财务公司服务。（依法须经批准的项目， 经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文 件或许可证件为准）（不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目 的经营活动）。 二、中铝财务公司风险管理的基本情况 （一）内部控制环境 中铝财务公司已按照《中铝财务有限责任公司章程》中的规定建立 1 中国铝业股份有限公司关于中铝财务有限责任公司 2024年半年度风险持续评估报告 按照《上海证券交易所上市公司自律监管指引第5号—交易与关 ...

中 國 鋁 業 股 份 有 限 公 司（「本公司」）董 事 會（「董事會」）謹 此 宣 佈 本 公 司 將 於2024年8月28日（星 期 三）召 開 董 事 會 會 議，藉 以（其 中 包 括）審 議 及 批 准 本公司及其附屬公司截至2024年6月30日 止6個月期間之未經審計的中 期 業 績 及 考 慮 派 發 中 期 股 息 之 建 議。 於本公告刊發日期，董事會成員包括執行董事史志榮先生、朱潤洲先生、 歐 小 武 先 生 及 蔣 濤 先 生，非 執 行 董 事 張 吉 龍 先 生 及 陳 鵬 君 先 生，獨 立 非 執 行 董 事 邱 冠 周 先 生、余 勁 松 先 生 及 陳 遠 秀 女 士。 承董事會命 中國鋁業股份有限公司 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 聯席公司秘書 董事會召開日期 中國‧北京 2024年8月16日 葛小雷 * 僅供識別 ...

特此公告。 中国铝业股份有限公司董事会 2024 年 8 月 16 日 公司 2024 年中期分红具体方案及审议情况以公司后续发布的相关公告为准，敬请广 大投资者注意投资风险。 股票代码：601600 股票简称：中国铝业 公告编号：临 2024-040 中国铝业股份有限公司 关于 2024 年拟实施中期分红的自愿性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 中国铝业股份有限公司（以下简称"公司"）为进一步贯彻落实国务院《关于加强监 管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》及国务院国资委《提高央企控股上市 公司质量工作方案》，积极落实公司 2024 年度"提质增效重回报"专项行动方案，增强 现金分红的稳定性、持续性和可预期性，使广大投资者能够及时分享公司发展红利，提高 股东回报，公司拟实施 2024 年中期分红。公司后续将根据《中国铝业股份有限公司章程》 的有关规定和公司 2024 年上半年业绩情况，综合考虑利润水平、资金需求、股东合理回 报等因素，制定具体的中期分红方案，提交董事会及股东会审议。 1 ...

股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2024年7月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 中國鋁業股份有限公司 呈交日期: 2024年8月5日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | A | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 否 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 601600 | 說明 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 13,214,415,260 | RMB | | 1 RMB | | 13,214,415,260 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | RMB | | 0 | | 本月底結存 | | | 13,214,415,260 | RMB | | 1 RMB | | 13,214,415,260 | | 2. 股份分類 | 普通股 | 股份類 ...

北京金诚同达律师事务所 关于 中国铝业股份有限公司 回购注销 2021 年限制性股票激励计划部分激励对象已获 授但尚未解除限售的限制性股票及调整回购价格的 法律意见书 金证法意[2024]字 0725 第 0417 号 III SIN - black (1) - 1) - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 北京市建国门外大街1号国贸大厦A座十层 100004 金诚同达律师事务所 法律意见书 释 义 电话:010-5706 8585 传真:010-8515 0267 金诚同达律师事务所 法律意见书 目 录 | 目 求 … | | --- | | 释 义 | | 正 文 | | 一、本次回购注销、回购价格调整的批准和授权 | | 二、本次回购注销、回购价格调整的具体情况 . | | (一)本次回购注销的数量及原因 | | (二) 本次回购价格调整的事由及方法 . | | (三) 本次回购注销的资金来源 . | | 三、结论意见 ………………………………………………………………………………………………… ...