本公司董事会、全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 1. 本次拟减持的人员为中国铝业股份有限公司（以下简称"公司"）原副总经理吴茂 森先生（已于 2023 年 10 月 25 日离任）。截至本公告日，吴茂森先生的持股情况 如下： 股票代码：601600 股票简称：中国铝业 公告编号：临 2024-048 中国铝业股份有限公司 高级管理人员集中竞价减持股份计划公告 | 姓名 | 职务 | 持股数量（股） | 占公司总股本的比例 | | --- | --- | --- | --- | | 吴茂森（已离任） | 高级管理人员 | 260,000 | 0.0015% | 2.集中竞价减持计划的主要内容 因个人资金需求，吴茂森先生计划自 2024 年 10 月 30 日起至 2025 年 1 月 29 日止期 间内，通过集中竞价方式合计减持股份数量不超过 65,000 股，约占公司总股本的 0.00038%。吴茂森先生本次计划减持股份数量未超过其持有公司股份数量的 25%，减 持价格按市场价格确定。 一、集中竞价减持主体的基 ...

I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | A | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 否 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 601600 | 說明 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 13,214,415,260 | RMB | | 1 RMB | | 13,214,415,260 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | RMB | | 0 | | 本月底結存 | | | 13,214,415,260 | RMB | | 1 RMB | | 13,214,415,260 | | 2. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 02600 | ...

公司经营情况 - 公司主要产品产量大幅提升，成本消耗持续优化[12] - 实现利润总额129.69亿元人民币、净利润112.90亿元人民币、经营性现金流134.85亿元人民币[12] - 资产负债率首次降至50%以下，资产质量更加夯实[12] - 连续5年获得上交所信息披露A级评价和有色金属行业最高信用评级，入选多项品牌榜单[12] - 修订完善战略规划体系，构建"563"产业发展格局，加快高质量发展[13] - 境内外鋁土矿资源获取取得新进展，多个重点项目有序推進，產業佈局進一步優化[13] - 公司持續推進科技創新,形成了清晰的產品譜系和技術路線[14] - 公司高質量推進改革深化提升行動,初步形成了具有中國鋁業特色的高質量運營體系[15] - 公司積極踐行國家「雙碳」戰略,綠色低碳成效顯著,完成降碳66萬噸[16] - 公司將進一步全面深化改革,扎實做好打基礎、利長遠的各項工作,不斷增強核心功能,提高核心競爭力[18] - 公司將持續優化氧化鋁產業佈局,推進氧化鋁產能向沿海地區轉移[20] - 公司加快電解鋁產業升級改造,力爭青海分公司600kA電解鋁項目早日通電投產[20] - 公司加大關鍵技術攻關力度,以科技創新推動產業創新[21] - 公司堅持把深化改革作為推進高質量發展的根本動力,進一步明確改革實施路徑[22] - 公司加快構建新型經營責任制,科學制定新一輪任期制契約化考核指標體系[22] 财务数据 - 2024年上半年营业收入为人民币1,107.18亿元，同比减少17.41%[25] - 归属于本公司所有者的净利润为人民币70.16亿元，同比增长105.33%[25] - 归属于本公司所有者的基本每股收益为人民币0.409元[25] - 拟派发2024年中期股息每股人民币0.082元（含税），约占2024年上半年合并报表归属于上市公司股东净利润的20.05%[26] - 氧化铝板块营业收入为人民币314.54亿元，同比增加99.27亿元[34] - 2024年上半年，本集团氧化鋁板塊利潤總額人民幣42.71億元，較去年同期增加人民幣29.49億元[35] - 2024年上半年，本集團原鋁板塊的營業收入為人民幣682.06億元，較去年同期增加人民幣116.13億元[36] - 2024年上半年，本集團原鋁板塊利潤總額人民幣75.95億元，較去年同期增加人民幣37.23億元[37] - 2024年上半年，本集團營銷板塊營業收入為人民幣934.32億元，較去年同期減少人民幣308.73億元[38] - 2024年上半年，本集團能源板塊營業收入為人民幣44.63億元，較去年同期減少人民幣3.61億元[39] - 於2024年6月30日，本集團流動資產為人民幣626.26億元，較上年末增加人民幣41.85億元[43] - 於2024年6月30日，本集團資產負債率為49.97%，較上年末下降3.33個百分點[44] - 2024年上半年，本集團經營活動產生的現金流為淨流入人民幣134.85億元，較去年同期增加人民幣32.43億元[47] - 2024年上半年，本集團投資活動產生的現金流為淨流入人民幣15.87億元，較去年同期增加人民幣72.04億元[48] - 截至2024年6月30日，本集團長期股權投資為人民幣107.72億元，較2023年末增加人民幣7.32億元[50] 公司治理 - 董建雄先生辞任公司董事长、执行董事及董事会专门委员会职务[56] - 史志榮先生當選公司董事長[56] - 葉國華先生辭任監事會主席及股東代表監事職務[58] - 林妮女士當選監事會主席[58] - 單淑蘭女士辭任股東代表監事職務[58] - 張文軍先生當選股東代表監事[58] - 丁超先生獲提名為股東代表監事候選人[58] - 蘆東先生獲委任為公司副總經理[60] - 公司僱員人數為64,067人，2024年上半年共向僱員支付薪酬約人民幣54億元[61] - 中鋁集團於2023年10月至2024年1月期間增持公司A股股份約4.998億元[62] - 公司总股本为17,158,381,228股，其中无限售条件流通股份占76.48%[63] - 中铝集团持有公司31.38%的A股和1.04%的H股权益[65] - 易方达基金管理有限公司持有公司1.40%的H股权益[65] - Citigroup Inc.持有公司1.15%的H股权益[65] 股权激励 - 公司回购注销部分限制性股票，总股本由17,161,591,551股变更为17,158,381,228股[67] - 公司2021年限制性股票激励计划首次授予部分第一个解除限售期的44,392,758股限制性股票已解除限售[68] - 公司前十大股东中，中国铝业集团有限公司持有29.95%的A股[69] - 香港中央结算有限公司(H股)持有22.93%的H股[69] - 香港中央结算有限公司(A股)持有4.05%的A股[69] - 中国证券金融股份有限公司持有2.61%的A股[69] - 公司对43名激励对象已获授但尚未解除限售的全部或部分限制性股票合计3,210,323股进行回购注销[96] - 公司2021年限制性股票激励计划首次授予部分第一个解除限售期的44,392,758股限制性股票于2024年6月20日正式解禁上市[97] - 公司实施了2023年度权益分派，将首次授予的限制性股票的回购价格由人民币3.01元/股调整为人民币2.93元/股，将预留授予的限制性股票的回购价格由人民币2.17元/股调整至人民币2.09元/股[98] - 公司对41名激励对象已获授但尚未解除限售的全部或部分限制性股票合计1,882,319股进行回购注销[98] - 公司已全面完成2021年限制性股票激勵計劃的實施，在2023年及2024年上半年沒有任何股份可根據激勵計劃授予或發行[101] 关联交易 - 公司2024年上半年发生的非豁免持续关联交易金额合计为人民幣31,834百万元[106][107] - 公司与中国铝业集团高端制造股份有限公司设立合资公司，公司持股60%[108] - 公司将所持中铜矿产资源有限公司6.68%股权以约3.28亿元人民币的价格转让给中国铜业有限公司[109] 其他 - 国产鋁土礦供應不足且礦石品位不佳，導致氧化鋁企業不斷加大進口鋁土礦的使用[7] - 中國累計進口鋁土礦7,735萬噸，同比增長7.3%[7] - 幾內亞仍為最主要的進口礦來源國，約佔進口礦量的72.8%[7] - 澳大利亞位居第二，約佔進口礦量的22.9%[7] - 公司對子公司的擔保餘額約為人民幣112.32億元[6]

股票代码：601600 股票简称：中国铝业 公告编号：临 2024-047 中国铝业股份有限公司 关于召开 2024 年第一次临时股东会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、召开会议的基本情况 召开的日期时间：2024 年 10 月 29 日 下午 2 点 召开地点：中国北京市海淀区西直门北大街 62 号中国铝业股份有限公司总 部办公楼会议室 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 10 月 29 日 至 2024 年 10 月 29 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通 股东会召开日期：2024年10月29日 本次股东会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 (一) 股东会类型和届次：2024 年第一次临时股东会 (二) 股东大会召集人：董事会 (三 ...

中国铝业股份有限公司 股票代码：601600 股票简称：中国铝业 公告编号：临 2024-046 截至本公告日，朱润洲先生持有公司 270,000 股 A 股股票（其中包括 162,000 股有限售条件限制性股票），辞任后，朱润洲先生所持 A 股股票将严格按照《上 市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》及《中国 铝业股份有限公司 2021 年限制性股票激励计划》等规定进行管理。 朱润洲先生在担任公司执行董事、总经理期间，恪尽职守、勤勉尽责，为推 动公司高质量发展做出了卓越贡献。公司董事会谨此对朱先生表示衷心感谢和诚 挚敬意！ 特此公告。 中国铝业股份有限公司董事会 2024 年 9 月 10 日 关于执行董事、总经理辞任的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 中国铝业股份有限公司（以下简称"公司"）谨此宣布，因达到国家法定退 休年龄，朱润洲先生于 2024 年 9 月 10 日向公司董事会递交书面辞呈，辞去公司 执行董事、总经理及在董事会下设各专门委员会中的一切职务，即日生效。 朱 ...

报告公司投资评级 - 报告维持"买入-A"评级,6个月目标价8.67元/股,对应2024年12.6倍PE [10] 报告的核心观点 - 产品价格上涨提升盈利能力,公司产业链一体化竞争优势显现 [1] - 公司打造全产业链竞争优势,境内外铝土矿资源获取工作取得新的阶段性进展,重点项目有序推进 [8] - 公司拟按每10股人民币0.82元（含税）向全体股东派发现金红利,派息总额约14.07亿元（含税） [9] 财务数据总结 营收和利润 - 2024H1公司实现营业收入1107.18亿元,同比-17.41%;实现归母净利润70.16亿元,同比+105.36% [1] - 2024Q2公司实现营业收入617.62亿元,同比-8.88%,环比+26.16%;实现归母净利润47.86亿元,同比+198.45%,环比+114.60% [1] 产品价格和成本 - 2024H1沪铝均价19856元/吨,同比+7.5%;氧化铝现货均价3508元/吨,同比+18.3% [2] - 2024Q2沪铝均价20643元/吨,环比+8.3%,同比+12.4%;氧化铝现货均价3648元/吨,环比+8.4%,同比+24.1% [2] - 2024H1原料成本端环比下移对吨毛利影响为减少305元,2024Q1原料成本端环比上涨对吨毛利影响为减少487元 [2][3] 盈利能力 - 2024H1氧化铝板块利润总额42.71亿元(+29.49亿元),吨利1338.87元/吨,同比显著上升+953.45元/吨 [7] - 2024H1本集团原铝板块利润总额75.95亿元(+37.23亿元),吨利2115.60元/吨,同比显著上升+850.24元/吨 [7]

报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年营收同比下滑17.4%,归母净利润同比增长105.4% [5] - 公司业绩大幅增长主要得益于电原铝和氧化铝市场价格上涨 [5][6] - 公司期间费用率保持稳定,资产负债率持续下降 [6][7][8] - 公司上半年原铝产量同比增长18.63%,主营产品盈利能力提升 [8] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为1998.08/1999.89/2021.40亿元,同比增速-11.22%/+0.09%/+1.08% [9] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为138.40/145.99/149.46亿元,同比增速+106.04%/+5.48%/+2.38% [9] - 公司当前股价对应2024-2026年PE为8.5/8.0/7.8x [9][10]

报告公司投资评级 - 公司价值有望重估,随着铝价上涨,公司业绩弹性较大,我们预计公司2024-2026年将实现归母净利134.28亿元、153.93亿元和173.45亿元,对应现价的PE分别为9、8和7倍,维持"推荐"评级。[32] 报告的核心观点 2024H1业绩:电解铝、氧化铝盈利抬升 - 2024H1公司实现归母净利润70.16亿,同比增长105%;扣非归母净利润68.57亿,同比增长138%。[7] - 2024H1电解铝产量363万吨,同比增长19%,主要由于子公司云铝股份复产较早;氧化铝产量820万吨,同比增长2%。[14] - 2024H1原铝税前利润2116元/吨,同比增加850元/吨;氧化铝单吨税前利润416元/吨,同比增加285元/吨。[14] 2024Q2业绩:归母净利润同环比大幅增长 - 2024Q2公司实现归母净利47.86亿元,同比增长198%,环比增长115%。[7] - 2024Q2电解铝产量185万吨,环比增加7万吨,同比增加32万吨;氧化铝产量503万吨,环比减少21万吨。[21] - 2024Q2铝价环比增加1490元/吨,氧化铝价格环比增加258元/吨。[21] 产业链一体化布局优势显现 - 公司铝土矿自给率约70%,氧化铝自给率100%,一体化布局完善。[24] - 公司背景深厚,资产整合能力强,未来有望成为电解铝资产整合主力,产能有望进一步扩张。[24] - 并购云铝股份,补充了公司的绿色电力占比,在"双碳"背景下具有优势。[29][30]

股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2024年8月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 中國鋁業股份有限公司 呈交日期: 2024年9月2日 | 2. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | 於香港聯交所上市 (註1) | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 02600 | 說明 | | | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）數目 | | 庫存股份數目 | | 已發行股份總數 | | | 上月底結存 | | | 3,943,965,968 | | 0 | | 3,943,965,968 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | 0 | | | | 本月底結存 | | | 3,943,965,968 | | 0 | | 3,943,965,968 | 第 2 頁 共 10 頁 v 1.1.0 FF301 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | A ...

报告公司投资评级 公司维持"买入"投资评级 [9] 报告的核心观点 1. 2024H1 公司电解铝产品实现量价齐升 [6] 2. 现金流充足,中期分红回馈股东 [7] 3. 优化产业链布局,内蒙古华云三期 42 万吨电解铝项目有序推进 [7][8] 4. 预计公司 2024-2026 年业绩将持续增长,维持"买入"评级 [9] 分析报告目录 市场表现 - 公司市场表现优于沪深300指数 [4] 公司业绩 - 2024H1 公司营收同比下降,但归母净利润大幅增长 [5] 产品情况 - 2024H1 公司电解铝及氧化铝产品产销量和价格均有所提升 [6] 现金流及分红 - 公司现金流充足,拟派发中期股息 [7] 产业布局优化 - 公司持续优化产业链布局,多个重点项目有序推进 [7][8] 盈利预测 - 预计公司未来3年业绩将持续增长,维持"买入"评级 [9]