股票期权行权情况 - 2019年A股首次授予第三个行权期可行权697.68万份，2024.2.14 - 2025.2.13行权[4] - 预留第二个行权期可行权75.57万份，2024.2.8 - 2025.2.7行权[4] - 2024年Q4首次授予行权313.0522万股，预留行权23.0459万股[4] - 2024年Q4首次授予行权占比44.87%，预留占比30.50%，合计43.47%[13] 股票期权注销情况 - 2023.3.30注销首次授予第一个行权期432.4659万份[9] - 2024.3.28注销首次授予第二个行权期244.9071万份及预留第一个行权期48.5954万份[11] 股份变动情况 - 截至2024.9.30，A股变动后2,788,899,135股[16] - 截至2024.9.30，有限售条件A股不变，无限售变动后1,936,190,739股[16] - 截至2024年Q4末，总股本增至3,707,971,839股[18] 资金情况 - 2024年Q4累计过户3,360,981股，募集62,278,963.46元补充流动资金[17]

香港交易及結算所有限公司和香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因依賴 該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 上 海 醫 藥 集 團 股 份 有 限 公 司 Shanghai Pharmaceuticals Holding Co., Ltd. * （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代碼：02607） 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第 13.10B 條而作出。 茲載列上海醫藥集團股份有限公司（「本公司」）在上海證券交易所網站(http://www.sse.com.cn) 刊登的《上海醫藥集團股份有限公司關於 2019 年 A 股股票期權激勵計畫首次授予股票期權 第三個行權期及預留股票期權第二個行權期 2024 年第四季度自主行權結果公告》、《上海醫 藥集團股份有限公司關於硝酸異山梨酯注射液通過仿製藥一致性評價的公告》，僅供參閱。 承董事會命 上海醫藥集團股份有限公司 楊秋華 董事長 中國上海，2025 年 1 月 3 日 於本公告日期，本公司的執行董事為楊秋華先生、沈 ...

投资评级 - 报告对上海医药的投资评级为"买入" [20] 核心观点 - 上海医药通过收购上海和黄药业10%股权，将合计持有60%股权并实施并表，进一步夯实中药大品种、学术与下沉市场及国际化能力 [20] - 上海和黄药业在全国尤其是县域等下沉市场具有较强的销售推广能力，未来有望赋能上海医药中药存量品种在下沉市场的销售 [20] - 上海和黄药业通过循证医学及学术推广工作，将麝香保心丸打造为年销售额近30亿元的心脑血管基础用药 [20] - 上海和黄药业的胆宁片在2016、2019、2022年实现在加拿大的注册、认证和出口，是其中药国际化的重要里程碑 [20] - 上海医药2024年1-9月药品CSO合约推广业务实现销售收入约61亿元，同比增幅达176.3% [20] - 上海医药2024年1-9月器械大健康业务销售约326亿元，同比增长11.9% [20] 财务预测 - 预计上海医药2024/25/26年实现营收2762/3039/3388亿元，同比增长6%/10%/12% [20] - 预计上海医药2024/25/26年归母净利润50/61/73亿元，同比增长34%/21%/20% [20] - 2024E/2025E/2026E营业收入分别为2762.30/3038.53/3387.96亿元，同比增长6.12%/10.00%/11.50% [22] - 2024E/2025E/2026E归母净利润分别为50.39/61.05/73.13亿元，同比增长33.74%/21.15%/19.79% [22] - 2024E/2025E/2026E摊薄每股收益分别为1.359/1.647/1.973元 [22] 业务分析 - 上海医药中药收入2024半年报显示为51.92亿元，占公司工业总收入127.34亿元的近4成，全年可能过百亿元 [20] - 上海医药已将养心氏片、瘀血痹胶囊、冠心宁片、八宝丹、胃复春、银杏酮酯等六大中药品种循证医学研究推进，病例入组人数进一步增加 [20] - 上海和黄药业拥有近2300余人的专业学术推广团队，有望进一步加强上海医药自营推广的整体实力 [20] - 上海和黄药业通过大型上市后随机、双盲、安慰剂对照临床试验，发布参考国际规范指引的新版《专家共识》，并在核心期刊发表2800余篇论文 [20]

市场扩张和并购 - 公司拟99,503.66万元收购上海和黄药业10%股权，交易后将持60%股权成实控人[1] 业绩相关 - 2025年向云南白药销售产品金额上限12亿元，采购上限7亿元[2] 股票期权 - 2019年A股股票期权激励计划预留第三期激励对象调为20名[3] - 2019年A股股票期权激励计划预留第三期股票期权数量调为68万份[3] - 公司注销2019年A股股票期权激励计划股票期权9.86万份[3] - 20名预留股票期权激励对象第三期可行权680,000份，价格20.16元/股[4]

会议信息 - 上海医药第八届监事会第十次会议于2024年12月31日通讯召开[1] - 应到监事3名，实到3名[1] 议案审议 - 审议通过调整2019年A股股票期权激励计划相关议案，表决3赞成[1] - 审议通过2019年A股股票期权激励计划首预留股票期权第三个行权期行权条件成就议案，表决3赞成[2]

股票期权调整 - 同意对股票期权激励计划激励对象名单及授予期权数量进行调整并注销部分期权[1] 行权情况 - 2019年A股股票期权激励计划预留股票期权第三个行权期行权条件成就[3] - 第三个行权期符合条件的激励对象有20名[3] - 第三个行权期对应股票期权的行权数量合计680,000份[3]

法律意见书 上海市静安区山西北路 99 号苏河湾中心 MT25-28 楼 邮编：200085 25-28/F, Suhe Centre, 99 North Shanxi Road, Jing'an District, Shanghai, China 电话/Tel: +86 21 52341668 传真/Fax: +86 21 52433320 网址/Website: http://www.grandall.com.cn 国浩律师（上海）事务所 关于 上海医药集团股份有限公司 调整 2019 年股票期权激励计划激励对象名单、授予期权数量并 注销部分期权及行权条件成就相关事宜 之 二〇二四年十二月 国浩律师（上海）事务所 法律意见书 国浩律师（上海）事务所 关于 上海医药集团股份有限公司 调整 2019 年股票期权激励计划激励对象名单、授予期权数量并注销 部分期权及行权条件成就相关事宜之 法律意见书 致：上海医药集团股份有限公司 国浩律师（上海）事务所（以下简称"本所"）接受上海医药集团股份有限公 司（以下简称"上海医药"或"公司"）的委托，根据《中华人民共和国公司法》 （以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和 ...

激励计划调整 - 独立董事同意调整2019年A股股票期权激励计划激励对象名单、授予期权数量并注销部分期权[2] 行权情况 - 2019年A股股票期权激励计划预留股票期权第三个行权期行权条件成就[3][4] - 独立董事同意符合条件的激励对象按规定在行权期内自主行权[4]

激励计划调整 - 2024年12月31日会议批准调整2019年A股股票期权激励计划[3] - 3名预留激励对象不符条件，9.86万份期权将注销[3] - 预留第三个行权期激励对象调为20名，授予量调为68万份[4] 行权情况 - 首次授予第三个及预留第二个行权期进行中，2025年2月届满[3] 各方意见 - 本次调整对财务和经营无实质影响[5] - 独立董事、监事会、律师均同意调整[6][7][8]

股票期权 - 2019年A股股票期权激励计划预留股票期权第三个行权期可行权680,000份，价格20.16元/股[4] - 2023年3月30日注销2019年首次授予第一个行权期未行权4,324,659份[12] - 2024年3月28日注销首次授予第二个及预留第一个行权期未行权共2,935,025份[13] - 2019年12月首次授予2325.812万份，行权价18.41元/A股，剩余274.09万份[14] - 2020年12月预留授予273万份，行权价20.16元/A股，剩余0份[14] - 2019年预留第三个行权期可行权占获授比例34%，截止日2026年2月7日[18] - 预留第三个行权期授予2020年12月15日，20人行权，价20.16元/A股[19] - 行权方式自主，股票来源定向发行A股[19] - 预留第三个行权期20人获授200万份，可行权68万份[20] - 本次可行权占激励计划总量2.39%，占授予时总股本0.02%[20] - 激励计划总量2842.09万份，授予时总股本2842089322股[20] 业绩数据 - 2022年营收复合增长率14.09%，营收2320亿元[17] - 2022年加权平均净资产收益率14.55%，高于对标75分位[17] - 2022年归母净利润56.17亿元，高于上一年[17] - 2022年研发费用28亿元[17] - 2022年业绩综合指数83.70，高于对标75分位[17] 其他 - 2023年度20名激励对象绩效“称职及以上”，100%行权[17] - 独立董事认为预留第三个行权期行权条件成就[22] - 监事会核查20人可行权68万份[23] - 授予日用Black - Scholes模型确定期权公允价值[25] - 本次行权不影响财务状况和经营成果[25] - 国浩律师认为本次行权条件成就，符合规定[26]