板块整体表现 - 10月9日股份制银行板块整体下跌0.25%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨1.32%，深证成指上涨1.47% [1] - 板块内个股表现分化，9只成分股中4只上涨，5只下跌 [1] - 兴业银行领跌板块，跌幅为0.91% [1] 个股价格变动 - 中信银行涨幅最大，为0.83%，收盘价7.26元 [1] - 平安银行上涨0.53%，收盘价11.40元 [1] - 浙商银行上涨0.34%，收盘价2.99元 [1] - 光大银行股价持平，收盘价3.36元 [1] - 招商银行下跌0.20%，收盘价40.33元 [1] - 民生银行下跌0.75%，收盘价3.95元 [1] - 华夏银行下跌0.76%，收盘价6.53元 [1] - 浦发银行下跌0.84%，收盘价11.80元 [1] - 兴业银行下跌0.91%，收盘价19.67元 [1] 成交情况 - 光大银行成交量最大，为529.39万手，成交额17.72亿元 [1] - 民生银行成交量为450.93万手，成交额17.86亿元 [1] - 招商银行成交额最高，达39.00亿元，成交量97.23万手 [1] - 兴业银行成交额28.05亿元，成交量142.20万手 [1] 资金流向 - 板块整体主力资金净流出16.96亿元 [1] - 游资资金净流入7.34亿元 [1] - 散户资金净流入9.63亿元 [1] - 华夏银行主力资金净流出4.18亿元，净流出占比达27.83%，为板块最高 [2] - 光大银行主力资金净流出4.37亿元，净流出占比24.67% [2] - 兴业银行主力资金净流出4.00亿元，净流出占比14.24% [2] - 民生银行主力资金净流出2.86亿元，净流出占比16.01% [2] - 招商银行主力资金净流出1.79亿元，净流出占比4.58% [2] - 浦发银行和中信银行获得主力资金净流入，分别为2067.76万元和889.90万元 [2]

信用卡业务策略调整 - 部分股份制银行将信用卡透支利率大幅下调至"0"，打破了此前0.05%的利率标准，旨在通过降价来换取业务量的增长 [1] - 信用卡贷款余额是衡量零售业务个人客户活跃度的重要指标，利率调整是银行在零售"寒季"争夺存量客户的直接举措 [2] 零售信贷整体收缩趋势 - 多家上市银行的信用卡贷款余额呈现负增长态势且范围扩大，国有大行中，中国银行、邮储银行、交通银行、建设银行今年6月末的信用卡贷款余额较上年末分别下降13.88%、5.67%、1.06%、1.04% [3] - 工商银行和农业银行的信用卡余额保持了正增长，增幅分别为2.79%和5.98 [3] - 股份制银行中，平安银行、兴业银行、中信银行、民生银行、华夏银行、光大银行的信用卡余额较上年末下滑，下降区间在-1.01%至-9.23% [3] - A股42家上市银行中，有17家银行截至今年6月末的个人信贷投放余额相较上一年末处于"缩表"状态，较2024年末的11家范围扩大 [4] - 2025年上半年，上市银行新增10.2万亿元贷款中，零售贷款占比仅为11%，同比少增1707亿元，反映零售需求疲软 [4] 个人住房贷款收缩是主要驱动因素 - 零售信贷投放的拐点始于2023年个人住房按揭贷款的收缩，2023年末全国个人住房贷款余额38.17万亿元，同比下降1.6%，为1997年以来首次负增长 [5] - 个人住房信贷连续保持负增，2024年末余额37.68万亿元同比下降1.3%，2025年二季度末余额37.74万亿元同比下降0.1% [6] 零售贷款风险持续上升 - 上市银行的零售贷款不良率较2024年末提升2个基点至1.23%，而对公贷款不良率下降10个基点至1.29% [9] - 零售各细分板块不良率均上升，按揭贷款、消费贷、信用卡、经营贷不良率较2024年末分别上升20、12、19、26个基点，至0.87%、1.59%、2.60%、1.66% [9] - 行业观点认为信用卡客群更为下沉，其风险形势变化可作为零售信贷风险走势的先导指标 [9] 零售业务转型方向 - 零售转型的成功标准应侧重于衡量目标客户的市场份额，即客户基本户的归属，而非简单的存贷业务或利润结构比例 [8] - 强大的零售银行必然是零售财富银行，需以专业能力赢得零售客户钱包市场份额 [8] - 零售体系建设需要强大专业的数据和流程能力支持，目前大部分机构仍处于能力建设窗口期 [8]

FF301 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 浙商銀行股份有限公司 (「本行」) 呈交日期: 2025年10月1日 截至月份: 2025年9月30日 狀態: 新提交 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 02016 | 說明 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 5,920,200,000 | RMB | | 1 RMB | | 5,920,200,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | RMB | | 0 | | 本月底結存 | | | 5,920,200,000 | RMB | | 1 RMB | | 5,920,200,000 | | 2. 股份分類 | ...

处罚总览 - 中国人民银行对多家金融机构开出罚单，总金额达2282.19万元 [1] - 受罚机构包括中信银行、浙商银行、国家开发银行及中债资信评估有限责任公司 [1] - 除机构被罚外，多位相关责任人也同步受到处罚 [1] 中信银行违规详情 - 中信银行因七项违规行为被警告并罚款1535.7万元 [1] - 具体违规行为包括违反金融统计、账户管理、反假货币业务、信用信息管理等多方面规定 [1] - 公司未按规定履行客户身份识别义务，且未按规定保存客户身份资料和交易记录 [1] 浙商银行违规详情 - 浙商银行因七项违规行为被警告并罚款295.99万元 [1] - 违规事由涉及违反账户管理、商户管理、反假货币业务管理规定及占压财政存款等 [1] - 公司未按规定履行客户身份识别义务，且未按规定报送大额或可疑交易报告 [1] 国家开发银行违规详情 - 国家开发银行因违反金融统计相关规定被警告并罚款123万元 [2] 中债资信评估公司违规详情 - 中债资信评估有限责任公司因四项违规行为被警告并罚款327.5万元 [2] - 违规行为包括未按规定办理从业人员备案、未按规则开展评级业务、违反独立性要求及未按规定披露信息 [2]

中国人民银行对浙商银行股份有限公司予以警告，罚款295.99万元。因当事人违反账户管理规定；违反 商户管理规定；违反反假货币业务管理规定；占压财政存款或者资金；违反信用信息采集、提供、查询 及相关管理规定；未按规定履行客户身份识别义务；未按规定报送大额交易报告或者可疑交易报告。作 出行政处罚决定日期为2025年8月20日。 ...

核心观点 - 公司通过构建“适老化改造+知识浸润+智能风控+生态共建”四位一体的服务体系，为老年金融消费者权益保护树立了行业新范式 [11] 适老化服务升级 - 全面推进营业网点适老化改造，设置无障碍通道、爱心座椅、轮椅及老花镜等硬件设施，打造无障碍金融服务环境 [2] - 开辟老年专属服务窗口并实行“优先叫号”机制，配置熟悉老年客户操作习惯的大堂专岗人员提供一对一全流程陪伴式服务 [2] - 建设“和水理财室”专属财富管理空间，通过通俗化讲解与可视化展示帮助老年客户理解产品风险，并常态化开展图书借阅、反诈宣传与中医问诊等特色活动 [4] 金融知识普及与教育 - 构建“三维立体”教育体系，围绕养老金规划、非法集资识别等主题常态化开展线上线下融合知识讲座和创新“银龄小课堂” [5] - 通过情景模拟、案例教学等沉浸式方式帮助老年人掌握风险识别技巧，已成功拦截老年群体诈骗资金560万元 [5] - 制作系列反诈情景剧模拟典型诈骗场景，并将金融知识有机融入书法展览等文化场景，实现消保教育从“被动接受”到“主动参与”的转变 [7] 全流程风险防控机制 - 在产品端严格遵循“营销适当性”原则，针对老年客群特点设计专属金融产品，确保风险等级匹配 [8] - 在销售环节对65岁以上客户购买非保本理财产品实行“双录”强化机制，要求至少一名直系亲属共同参与并签署风险告知书 [8] - 建立定期回访机制，依托智能风控系统对账户异常交易实施动态监测，并优化手机银行转账安全策略以提升交易防护能力 [8] 跨场景生态协同 - 依托“两馆一房”等特色空间资源，联合老年大学开展联动活动，在丰富精神文化生活的同时巧妙融入金融知识普及内容 [10] - 动员社区网格员、老年大学志愿者等力量建立“消保志愿者”队伍，借助展板展示、互动体验等形式将反诈宣传与文化活动深度融合 [10] 市场影响与成效 - 在“时光银行”济南站直播活动中，通过多平台联动吸引21.6万名网友在线观看，获得互动点赞85万人次 [1] - 相关实践为行业树立了守护银发客群的新范式，为金融机构践行社会责任提供了可复制的创新样本 [1][11]

板块整体表现 - 股份制银行板块在9月30日整体下跌0.92%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨0.52%，深证成指上涨0.35% [1] - 板块内所有个股均出现下跌，跌幅范围从平安银行的-0.26%到中信银行的-1.37% [1] - 板块主力资金净流出22.07亿元，而游资和散户资金分别净流入8.94亿元和13.12亿元 [1] 个股价格与成交表现 - 中信银行领跌板块，跌幅为1.37%，收盘价为7.20元，成交量为73.13万手，成交额为5.29亿元 [1] - 兴业银行跌幅为1.00%，收盘价为19.85元，成交量为142.23万手，成交额达28.32亿元，为板块最高 [1] - 招商银行收盘价为40.41元，跌幅0.66%，成交额为28.37亿元 [1] - 民生银行成交量最大，达484.73万手，成交额为19.26亿元，股价下跌0.75% [1] 个股资金流向分析 - 兴业银行主力资金净流出规模最大，达6.40亿元，主力净占比为-22.61% [2] - 民生银行主力资金净流出4.84亿元，主力净占比为-25.11%，为板块中主力净流出占比最高的个股 [2] - 招商银行主力资金净流出2.80亿元，但游资和散户资金分别净流入1.21亿元和1.59亿元 [2] - 中信银行主力资金净流出4635.60万元，同时游资净流出4851.24万元，但散户资金净流入9486.85万元，散户净占比达17.94% [2]

浙商银行公司银行部副总经理李林在圆桌论坛环节指出，银行做科技金融主要看两个团队，一是看科技型企业人才团队，二是看银行的科技金 融团队。 李林透露，目前浙商银行公司客户结构已从原来的"基建+房地产"为主转向"产业+科技"为主，科技型企业已成为浙商银行客户转型的主力军。 生态圈建设：跳出银行做银行 聚焦"人"的价值 李林指出，传统银行依赖抵押物或经营性现金流的模式已难以满足科技型企业的需求，银行必须构建差异化的授信评级机制。从浙商银行的经 验来看，将"人力资本"作为评估科技型企业的核心依据。通过对创始人和创业团队的评价，将人力资本转化为风险评判的重要参考维度，弥补 传统评估体系的不足。 在制度保障上，总行在风险政策上给予分行科技金融差异化的授权，对科技型企业实施差异化的评级机制。考核重点从单纯的收益创造转向关 注客户服务与产品覆盖质量。 在银行科技金融团队上，要围绕"专"字建设。可设立科创专题信审会，由理解行业特性的评审人员参与决策，确保能够把握行业发展脉络，实 现与客户"同频共振"。在总行与分行层面，建立科技金融"专业服务先锋军"，要求团队聚焦重点行业，开展政策分析和行业研究，并针对不同 行业特点设计专属产品。 ...

核心观点 - 公司以金融为民为核心理念，通过教育赋能、数字创新、基层深耕三位一体的宣教体系，探索融媒体传播新路径，打造具有辨识度和影响力的金融知识普及品牌 [1] 融媒体传播矩阵建设 - 公司构建覆盖广播、电视、短视频、直播、长图文的多平台立体化传播网络，打破传统单向输出模式 [2] - 公司金融理财师长期做客济南新闻广播《康养新主张》直播间，在金融教育宣传周期间系统讲解存款保险、个人征信等知识并实时解答听众问题 [2] - 公司原创制作"消保每月一讲"系列长图文，以通俗语言和生动设计解读金融风险，多次被总行及省市银协平台采纳转发 [2] - 公司联合总行应用数智体验官"智盈"数字人形象参与制作防非宣传视频，亮相全国赛事，实现传统宣教与人工智能技术的深度融合 [2] 基层金融教育实践 - 公司自2020年起与临朐县九山镇八一希望小学持续开展"一行一校"结对帮扶，启动"小小金融志愿者"项目 [3] - 项目创新引入"金融+普法"、"金融+安全"等教育模式，将知识融入金融素养提升全过程 [3][6] - 2025年9月，公司联合律师事务所走进校园开展专题教育，以动画片片段进行"情景再现+法律解读"，覆盖学生800余名，组织志愿活动60余场次 [6] - 该项目已入选全国"2025金融消保与服务创新优秀案例"和山东省银行业协会"为民办实事"典型案例 [6] 风险防范能力提升 - 公司针对电信网络诈骗问题，创作拍摄《守护夕阳》《康养陷阱》等反诈主题短片，通过情景剧再现典型诈骗手法 [7] - 系列短片获得"诚信315消保创新先锋案例"和"金融消费者权益保护短视频大赛"优秀作品奖等荣誉 [7] - 在金融教育宣传周期间，公司副行长参与直播宣讲活动，发布《银发防诈指南》，剖析新型诈骗套路 [10] - 系列直播活动由"零售特种兵"项目团队接力开展，形成线上线下联动的宣传合力 [10]

政策与服务举措 - 杭州市多部门协同通过政策宣传、服务升级、场景打造与数字赋能优化入境消费环境 [1] - 在数贸会主场馆设立16个入境消费体验点宣传展板和一站式离境退税多语种咨询服务台 [1] - 开设配备中英双语导购的“数贸会离境退税购物专线巴士”连接核心商业与文化地标 [1] 实施效果与数据 - 系列举措推动离境退税单周销售额增长达1104万元 [1] - 面向外国代表团等群体发放专项消费券累计5582组以激发消费热情 [2] 标杆树立与特色推广 - 为杭州大厦、万象城等六家商业企业授予“入境消费品质体验商店”称号以树立行业标杆 [2] - 联合银行在体验商店及重点商圈推广“即买即退”自助服务并投放多台自助退税设备 [2] - 万事利、朱炳仁等特色品牌入驻展馆离境退税店铺集中展示丝绸等优质杭产品 [2] 未来规划 - 杭州市商务局计划继续深化部门协作优化服务链条并扩大“即买即退”政策覆盖面 [2]