A股定增市场整体表现 - 2025年A股定增市场呈现爆发式复苏，截至12月29日，155家上市公司通过定向增发募资8244.55亿元，规模较2024年全年的2066.52亿元猛增近四倍，甚至超过了2022年的7804.52亿元 [1][4][5] - 2025年定增募资完成率高达98.81%，较2024年的86.56%大幅提升12.25个百分点，显示市场对优质项目承接力强劲 [1][2][5] - 定增市场复苏主要受三重因素推动：自2024年9月下旬以来A股持续回暖，市场承载力提升；再融资政策转向宽松，交易所审核提速；以及2023年“827新政”后积压的融资需求集中释放 [1][6][7][8][9] 券商承销格局变化 - 2025年券商定增承销总额飙升至7168.90亿元，是2024年（约1405.66亿元）的5倍以上 [1][11] - 中信证券以1885.63亿元的承销金额稳居榜首，国泰海通（1234.12亿元）和中银证券（1164.30亿元）分列第二、三位，承销金额突破1000亿元的券商共有3家 [1][11] - 中银证券凭借承销中国银行（承销金额1071.83亿元）和邮储银行等超大规模定增项目，成功跻身行业前三甲 [11] - 尽管承销金额暴涨，但2025年券商定增业务总收入仅微增0.17亿元至10.50亿元，反映行业竞争白热化 [1][12] 大规模定增项目特征 - 2025年全部四个千亿级定增项目（中国银行募资1650亿元、邮储银行1300亿元、交通银行1200亿元、建设银行1050亿元）均由中信证券担任主承销商 [12] - 大规模定增项目通常由多家投行联席主承销，头部券商在争夺大项目时更具优势，而中小投行若突破一个大型项目则能显著提升年度排名 [11][12]

银行业转型与重塑的宏观脉络 - 2025年银行业加速转型与重塑，变革脉络清晰，核心围绕激活内需、筑牢风控、优化负债、化解风险、拓宽投资及注入科技金融展开 [2][12] - 行业正超越规模扩张，在效率、安全与价值间谋求平衡，共同绘就“破局立新、价值回归”的高质量发展新图景 [12][28] 政策与监管动向 - 我国首次在中央层面推出个人消费贷贴息政策，2025年9月1日至2026年8月31日期间，对单笔5万元以下日常消费及5万元及以上重点领域消费提供1个百分点的财政贴息，约为当前利率水平的三分之一 [13] - 取消“个人存取现金超5万元需登记”规定，新规自2026年1月1日起施行，银行将根据风险状况决定是否强化调查，旨在平衡风险防控与服务优化 [14] - 拟修法完善银行业监督管理，修订草案强化穿透式监管，将监管对象延伸至主要股东和实际控制人，并加大处罚力度 [16] - 多地金融监管局与银行业协会呼吁摒弃“内卷式”竞争，银行发布负面清单，严禁变相高息揽储、盲目压价放贷，行业共识从“规模至上”转向“价值优先” [22] 负债端与利率管理 - 银行存款利率继续下行，国有大行、股份制银行到地方中小银行普遍进行多轮下调，临近年末国有大行一年期定期存款利率已普遍跌破1% [17][24] - 5年期大额存单等长期高息产品供给显著减少，逐渐淡出市场，成为银行缓解净息差压力、优化负债结构的重要举措 [17][24] - 降息潮是银行在净息差持续收窄背景下的被动调整与主动转型，标志着粗放式经营时代的终结 [24] 风险处置与机构改革 - 中小银行改革化险加速，2025年全年超400家银行金融机构有序退出市场，数量创近年新高 [18] - 村镇银行通过“村改支”、“村改分”等方式兼并重组，机构数量较年初减少超200家 [18] - 农信系统遵循“一省一策”原则深化改革，省级统一法人治理结构持续巩固 [18] 业务创新与投资拓展 - 银行AIC（金融资产投资公司）迎来扩容，试点范围拓宽，全国银行系AIC数量增至9家，打破了原先国有大行主导的市场格局 [19] - 兴银金融资产投资有限公司成为全国首家由股份制银行发起设立的AIC，注册资本达100亿元 [19] - 债市“科技板”上线，科创债发行主体扩展至金融机构，截至12月23日，共有64家商业银行参与发行科创债，总规模接近3000亿元 [20] - 商业银行科创债发行形成“政策性银行引领、国有大行和股份制银行担当主力、城商行积极发力、农商行稳步跟进”的多层次参与格局 [20] 公司治理与结构优化 - 2025年以来，已有超20家银行宣布不再设立监事会，包括国有大行、股份制银行、城商行和农商行 [21] - 银行改由董事会下设的审计委员会履行监督职能，旨在优化治理机制、提升决策效率、降低运行成本 [21] 市场环境与外部影响 - 2025年12月24日，现货黄金首次突破4500美元/盎司，年内累计上涨超1870美元 [15] - 以人民币计价的黄金价格创新高，多个品牌足金饰品报价首次冲上每克1400元 [15] - 受国际金价影响，多家银行上调个人黄金积存业务起点金额，工商银行、宁波银行上调至1000元，建设银行日积存起点上调至1200元，中信银行最低定投金额上调至1500元 [15] - 贵金属价格上涨受多重因素推动，包括对美联储宽松货币政策的预期、美国经济下行压力、通胀黏性及地缘政治不确定性等 [26] - 2025年的宽松主要来自外部，美联储持续降息为中国降低利率创造了条件，有助于银行资金成本降低和信贷利差恢复 [28]

政策与监管动态 - 财政部会同生态环境部、外交部等9部门印发《企业可持续披露准则第1号——气候（试行）》，这是国家统一可持续披露准则体系中的首个具体准则 [1] - 《气候准则》定位为试行文件，在实施范围和实施要求明确前由企业自愿实施，后续将采取区分重点、试点先行、循序渐进、分步推进的策略 [1] - 依据证监会指导的《上市公司自律监管指引——可持续发展报告》，ESG强制信息披露阵营锁定上证180、深证100、科创50、创业板指成分股及境内外同步上市企业 [2] - 伴随指数调整，成都银行、沪农商行新晋入列A股银行ESG强信披名单，使该名单总数攀升至27家 [2] 银行业ESG与碳排放表现 - A股ESG强信披银行名单包含6家国有银行、9家股份制银行、10家城商行及2家农商行，共计27家 [2] - 在已披露数据的26家银行中，16家银行碳排放总量同比下降，但仍有9家同比上升，包括1家国有大行、6家城商行和2家股份制银行 [2] - 碳排放总量同比增幅前五的银行是北京银行(13.88%)、南京银行(13.23%)、青岛银行(11.92%)、重庆银行(10.96%)和杭州银行(10.02%) [3] - 碳排放总量同比下降幅度前五的银行是沪农银行(34.52%)、中国银行(23.64%)、建设银行(20.65%)、渝农商行(17.89%)和江苏银行(8.58%) [3] 公司违规与处罚事件 - 第一创业全资子公司一创投行因对鸿达兴业可转债项目持续督导未勤勉尽责，被没收保荐业务收入424.53万元，并处以1273.58万元罚款，两名保荐代表人各被警告并罚款150万元 [4] - 精华制药孙公司宁夏森萱药业因污染环境罪被判处罚金五十万元，与已缴纳罚款折抵后无需再缴纳，案件不会对公司2025年净利润产生重大影响 [5] - 天益医疗因未按照经注册的产品技术要求组织生产第三类医疗器械，拟被处罚没收违法生产的医疗器械7170套、没收违法所得523.27万元、罚款878.52万元 [6][7] ESG指数与行业评估 - “国证能源可持续发展指数”（简称“能源ESG”）正式发布，该指数结合中国能源研究会ESG评分和国证ESG评分，选取评分前50名证券作为样本，累计收益率达40% [8] - 共有5家火电上市公司被纳入交易所ESG强信披范围，需在2026年强制披露ESG报告，分别是浙能电力、华能国际、华电国际、国电电力和大唐发电 [9] - 一份评估报告显示，33家火电上市公司2024年电源结构呈现“火电基数大、非化石增量大”特征，但转型进度存在明显差异，非化石能源发展速度落后于同期全国平均水平 [9]

人民币业务资金安排第二阶段启动 - 香港金管局公布人民币业务资金安排第二阶段已于12月1日开始，参与银行名单扩大至40家，分配给参与银行的总额度由第一阶段的500亿元人民币增加至1,000亿元人民币 [1] - 第二阶段进一步扩大合资格人民币资金用途范围至人民币资本支出及营运资金定期贷款，银行业界对此优化安排反应正面 [1] 额度分配与使用机制 - 40家参与银行可在获分配的额度内向香港金管局借取人民币资金，为香港本地及海外的企业客户提供用于实体经济的人民币融资服务 [1] - 额度分配基于各银行现有人民币融资业务规模、预期业务需求、其集团内海外银行机构的地域覆盖度，以及过往的额度用量（针对曾参与此前安排的24家银行） [1] 政策目标与未来展望 - 香港金管局总裁表示，在中国人民银行支持下，将不时审视新安排落实情况，按实际运作和市场需求，适时考虑引入更多参与银行，以支持实体经济更广泛使用人民币，推动香港离岸人民币业务持续发展 [2] 参与银行名单 - 参与银行包括中国农业银行、澳新银行、盘谷银行、中国银行（香港）、中国银行、交通银行（香港）、交通银行、东亚银行、永丰商业银行、法国巴黎银行、中信银行（国际）、中国建设银行（亚洲）、中国建设银行、中国光大银行、招商银行、中国民生银行、集友银行、创兴银行、招商永隆银行、大新银行、星展银行（香港）、星展银行、德意志银行、第一阿布扎比银行、富邦银行（香港）、恒生银行、香港上海汇丰银行、中国工商银行（亚洲） [3] - 参与银行还包括中国工商银行、兴业银行、ING Bank N.V.、马来亚银行、南洋商业银行、华侨银行（香港）、华侨银行、平安银行、卡塔尔国家银行、上海浦东发展银行、渣打银行（香港）、大华银行 [4]

文章核心观点 - 南财理财通发布了一份针对不同最低持有期限（7天、14天、30天、60天）人民币公募理财产品的业绩排名榜单，榜单基于截至12月25日的近7日、14日、1月、2月年化收益率进行排序，并列出了产品的发行机构、代销机构及业绩比较基准等信息 [1][3][4][6][7][10][11][14][15] 7天持有期产品排名 - 民生理财发行的“富竹纯债7天持有期20号(E份额)”以**28.00%**的近7日年化收益率位列第一，由中信银行、吉林银行代销，业绩比较基准为1.50%-2.20% [3] - 华夏理财发行的“固定收益纯债最短持有7天Y款-A份额”以**17.38%**的收益率排名第二，由华夏银行代销，业绩比较基准为1.60%-2.30% [3] - 上银理财发行的“易享利-7天持有期7号A”以**16.58%**的收益率排名第三，由上海银行代销，业绩比较基准为7天通知存款基准利率 [4] - 中银理财有三款产品进入前十，其中“稳富全球配置7天持有期1号-A份额”收益率为**12.66%**，“智富指数跟踪策略7天持有期-A份额”收益率为**11.44%**，“稳富固收增强全球配置7天持有期-A份额”收益率为**10.39%** [4] - 杭银理财的“幸福99添益7天持有期19期”收益率为**10.98%**，由杭州银行、兰州银行、台州银行、福建海峡银行代销 [4] - 榜单前十名产品的近7日年化收益率范围在**7.50%**至**28.00%**之间 [3][4] 14天持有期产品排名 - 民生理财发行的“贵竹固收增利双周盈14天持有期28号(E份额)”以**15.59%**的近14日年化收益率位列第一，由中信银行代销，业绩比较基准为1.20%-2.20% [6] - 民生理财的另一款产品“富竹纯债14天持有期14号(E份额)”以**11.68%**的收益率排名第二，由中信银行代销，业绩比较基准为1.50%-2.20% [6] - 建信理财的“嘉鑫(稳利)固收类最低持有14天第13期-B份额”以**9.77%**的收益率排名第三，由建设银行代销，业绩比较基准与央行公开市场7天逆回购利率挂钩 [6] - 上银理财的“双周利6号A”以**9.42%**的收益率排名第四，由上海银行代销 [6] - 中银理财有三款产品进入榜单，收益率分别为**8.56%**、**7.51%**和**3.14%** [7] - 榜单第十名华夏理财的产品收益率为**2.82%** [7] 30天持有期产品排名 - 杭银理财发行的“幸福99添益(金盈)30天持有期”以**25.44%**的近1月年化收益率位列第一，由杭州银行代销，业绩比较基准挂钩多种指数 [10] - 民生理财的“贵竹固收增利月月盈30天持有期27号(A份额)”以**18.61%**的收益率排名第二，由民生银行代销，业绩比较基准为1.50%-2.20% [10] - 上银理财的“易享利-28天持有期6号A”以**12.19%**的收益率排名第三，由上海银行代销 [11] - 民生理财的另一款产品“贵竹固收增强超利30天持有期4号(A份额)”以**12.04%**的收益率排名第四，由民生银行、微众银行代销 [11] - 上银理财的混合类产品“‘核心优选’系列开放式持有期WPYK”以**9.44%**的收益率排名第五 [11] - 榜单前十名产品的收益率范围在**6.30%**至**25.44%**之间 [10][11] 60天持有期产品排名 - 民生理财发行的“贵竹固收增利双月盈60天持有期3号(E份额)”以**15.26%**的近两月年化收益率位列第一，由中信银行代销，业绩比较基准为1.70%-2.20% [14] - 民生理财的“富竹纯债60天持有期12号(E份额)”以**7.00%**的收益率排名第二，由中信银行代销 [14] - 中银理财的混合类产品“智富指数跟踪策略60天持有期-A份额”以**4.63%**的收益率排名第三 [14] - 华夏理财的产品以**4.35%**的收益率排名第四，由平安银行代销 [15] - 建信理财的产品以**3.93%**的收益率排名第五，由网商银行代销 [15] - 榜单第十名产品的收益率为**2.84%** [15] 数据来源与统计说明 - 榜单数据来源于南财金融终端及南财理财通，统计截至12月25日 [4][7][11][15] - 排名覆盖了28家主要代销机构，包括国有大行、股份制银行及部分城商行、互联网银行 [1] - 业绩指标为年化收益率，计算区间与产品持有期限相同 [1] - 同机构、同系列、同投资周期的产品仅保留一只参与排名 [1] - 榜单对产品“在售”状态的判断基于投资周期推算，实际购买情况需以代销银行APP展示为准 [1]

公司融资动态 - 公司收到中国银行间市场交易商协会的《接受注册通知书》，成功注册科技创新债券 [1] - 本次注册的基础品种为中期票据，注册金额为人民币20亿元 [1] - 注册额度自通知书落款之日起2年内有效，由上海银行股份有限公司担任主承销商 [1]

公司融资动态 - 公司收到中国银行间市场交易商协会的《接受注册通知书》，成功注册科技创新债券 [1] - 本次注册的基础品种为中期票据，注册金额为人民币20亿元 [1] - 注册额度自通知书落款之日起2年内有效，由上海银行股份有限公司担任主承销商 [1]

2024年上市公司现金分红总体情况 - 截至12月28日，年内已有3766家上市公司实施现金分红 [1] - 现金分红总金额合计达2.64万亿元，创下历史新高 [1] 高额分红上市公司排名 - 年内共有37家上市公司分红金额超过百亿元 [1] - 分红金额排名第一为工商银行，达1601.69亿元 [1] - 排名第二为建设银行，分红1493.59亿元 [1] - 排名第三为农业银行，分红1264.84亿元 [1] - 中国银行与中国移动分红金额均超过1000亿元，分列第四、第五位 [1] - 排名第六至第十位的公司依次为中国石油、贵州茅台、中国神华、中国海油和招商银行 [1]

核心事件 - 据报道，又有一位国有大行浙江省分行行长在任上被带走调查，该行长结束海外派遣回国才一年多 [1][4] 涉事人员背景 - 根据公开信息，中国银行浙江分行行长程军的从业经历与报道描述极其相似 [2][6] - 程军为高级经济师，拥有中国人民大学与英国曼彻斯特大学经济学硕士学位，是英国皇家特许银行学会会士，在银行业有三十余年经验 [2][6] - 其曾任职于中国银行总行，担任国际结算部总经理、贸易金融部总经理等职务，后赴海外出任中国银行约翰内斯堡分行行长、新加坡分行行长 [2][6] 近期职务变动 - 2024年，程军结束海外派遣，从新加坡分行调回浙江省分行任党委书记 [3][7] - 2024年7月，其获国家金融监督管理总局浙江监管局核准行长任职资格，现任该行党委书记、行长及浙江省银行业协会会长 [3][7] 前任行长情况 - 中国银行浙江省分行上一任行长郭心刚于2024年4月因涉嫌严重违纪违法接受纪律审查和监察调查 [3][7] - 郭心刚于2024年12月被开除党籍、取消退休待遇 [3][7]

上市银行中期分红概况 - 截至12月，已有半数上市银行完成2025年半年度分红派息，分红节奏提前、分红率提升成为显著特点 [1] 国有大型银行分红详情 - 工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行五家国有大行均在12月完成半年度分红派息，合计向股东派发现金红利1898.85亿元 [3] - 交通银行于12月25日每股派发现金红利0.1563元，派息总额达138.11亿元 [3] - 工商银行与农业银行于12月15日同日开启中期分红，工商银行每股派发现金股息0.1414元，派息总额约503.96亿元；农业银行每股派发现金红利0.1195元，派息总额约418.23亿元 [3] - 建设银行与中国银行于12月11日完成派息，建设银行每股派发0.1858元，派息总额约486.05亿元；中国银行每股派发现金红利0.1094元，派息总额352.50亿元 [3] - 四大行A股派息时间均提前至2025年12月中旬，H股派息时间则在2026年1月下旬 [3] 股份制银行与城商行分红详情 - 中信银行、民生银行、平安银行三家股份制银行已于2025年8月完成半年度派息，现金分红总额分别为104.61亿元、59.54亿元、45.80亿元 [4] - 13家A股上市城商行、农商行完成2025年中期分红，包括7家城商行和6家农商行，合计分红超过185亿元 [4] - 多数银行2025年中期分红率与2024年中期持平，苏州、民生、上海、杭州、华夏、中信6家银行的分红率分别较2024年中期提高了0.9至4.5个百分点 [4] 已公布分红预案的银行 - 邮储银行拟每10股派发人民币1.230元，派息总额约人民币148亿元 [4] - 兴业银行拟每10股派发现金红利人民币5.65元，派息总额达119.57亿元 [4] - 招商银行明确中期利润分配现金分红将在2026年1月至2月之间实施，分红比例达35% [4]