债券付息安排 - 中国国际金融股份有限公司发行的“22中金Y1”债券将于2026年1月13日开始支付利息，付息期间为2025年1月13日至2026年1月12日 [1] - 本期债券发行总额为人民币39亿元，票面利率为3.60% [1] - 每手债券面值1000元，本次派发利息为36.00元（含税） [1]

债券付息安排 - 中国国际金融股份有限公司发行的2022年面向专业投资者公开发行永续次级债券(第一期)将于2026年1月13日开始支付利息 [1] - 本次付息周期为自2025年1月13日至2026年1月12日期间 [1] - 该期债券简称为22中金Y1，债券代码为185245 [1] 债券核心条款 - 本期债券票面利率(计息年利率)为3.60% [1] - 每手债券面值为1,000.00元 [1] - 每手债券本次派发利息为36.00元(含税) [1]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容 而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 China International Capital Corporation Limited 中 國 國 際 金 融 股 份 有 限 公 司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：03908） 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條而作出。 茲載列中國國際金融股份有限公司（「本公司」）在上海證券交易所網站刊登的本公司2022 年面向專業投資者公開發行永續次級債券（第一期）2026年付息公告，僅供參閱。 承董事會命 中國國際金融股份有限公司 董事會秘書 孫男 中國，北京 2026年1月6日 於本公告日期，本公司執行董事為陳亮先生及王曙光先生；非執行董事為張薇女士、 孔令岩先生及田汀女士；以及獨立非執行董事為吳港平先生、陸正飛先生、彼得 • 諾蘭先 生及周禹先生。 债券代码:185245 债券简称:22 中金Y1 中国国际金融股份有限公司 2022 ...

股价与交易表现 - 2025年1月6日，公司股价上涨2.48%，成交额19.96亿元，换手率1.89%，总市值1757.60亿元 [1] - 当日主力资金净流入9883.72万元，占成交额0.06%，在所属行业中排名第12/50，且连续2日获主力增仓 [4] - 所属证券行业当日主力资金净流入62.49亿元，同样连续2日获主力增仓 [4] 资金与筹码分析 - 近期主力资金流向：今日净流入1.16亿元，近3日净流入2915.84万元，近5日净流出9817.90万元，近10日净流出1.57亿元，近20日净流出9.42亿元 [5] - 主力持仓情况：主力未控盘，筹码分布非常分散，主力成交额4.41亿元，占总成交额1.9% [5] - 技术面显示，筹码平均交易成本为36.13元，近期有吸筹现象但力度不强，股价靠近压力位36.51元 [6] 公司业务与财务概览 - 公司主营业务涵盖投资银行、股本销售及交易、固定收益、大宗商品及货币、财富管理及投资管理 [7] - 2025年1-9月，公司实现营业收入207.61亿元，同比增长54.36%；归母净利润65.67亿元，同比增长129.75% [8] - 主营业务收入构成：财富管理业务占比32.58%，股票业务占比25.78%，固定收益业务占比13.38%，投资银行业务占比11.26%，其他业务占比8.87%，资产管理业务占比4.21%，私募股权业务占比3.91% [7] 公司股东与股权结构 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为11.89万户，较上期减少4.10%；人均流通股24,662股，较上期增加4.28% [8] - 公司为国有企业，最终控制人为中央汇金投资有限责任公司，属于中字头股票 [2][3] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股1.23亿股，较上期增加5142.50万股；多家指数ETF（如国泰中证全指证券公司ETF、华宝中证全指证券公司ETF）持股并有所增持，华夏沪深300ETF为新进股东 [10] 公司背景与分红 - 公司全称为中国国际金融股份有限公司，成立于1995年7月31日，于2020年11月2日上市 [7] - A股上市后累计现金分红53.58亿元，近三年累计现金分红30.41亿元 [9] - 公司控股子公司中金期货有限公司，注册资本3.5亿元，为全资子公司，主营商品期货经纪、金融期货经纪等业务 [2]

市场行情表现 - 2026年1月6日，A股市场震荡上行，沪指涨超1%，突破2025年11月14日的阶段高点4034.08点，刷新2015年7月底以来的近10年新高，并强势冲击13连阳 [1][2] - 全市场超3500只个股上涨，券商板块随市大涨，“行情旗手”证券ETF龙头(560090)当日爆量涨超3%，成交额超3亿元，收于1.365元 [1][2] - 证券ETF龙头标的指数成分股多数上涨，其中华林证券涨停，华安证券涨超8%，国泰海通、长江证券涨超5%，华泰证券涨超4%，东方财富、广发证券等涨超3% [1] 行业基本面与政策展望 - 中金公司展望2026年，认为行业基本面有望继续呈现相对高景气，预计整体盈利增长12%，但业务线及券商个体之间分化将加大 [3] - 政策面预计将提供向上催化，关注点包括IPO发行常态化、产品工具箱扩容、潜在资本杠杆放宽以及长期资金入市节奏等 [3] - 华龙证券指出，2025年两融余额突破2.5万亿元，A股日均成交额维持在1.7万亿元左右，为经纪、两融及投资业务提供坚实支撑 [4] - 监管导向从规模扩张转向效率与回报考核，例如取消营收加分项、强化ROE导向，倒逼行业优化资源配置，提升资本使用效率 [4] 行业发展趋势与投资逻辑 - 市场慢牛预期下，券商权益资产配置比例持续上升，叠加指数化投资与公募基金代销能力增强，财富管理业务迎来结构性机遇 [4] - 头部券商凭借资本实力、客户基础与综合服务能力，有望在行业效率提升的背景下实现业绩修复与估值提升 [4] - 中金公司认为，2025年板块股价滞涨、跑输主要股指，或因资金偏好转变及业绩提前兑现，而面向2026年行业则有望攻守兼备 [3] - 交易面为板块提供充足安全垫，机构持仓及估值水平均有提升空间 [3] 投资工具与产品 - 证券ETF龙头(560090)跟踪中证全指证券公司指数，一键囊括50只上市券商股，被描述为直接高效布局证券板块的投资工具 [4] - 对于无证券账户的投资者，可通过其联接基金进行布局，A类代码为501047，C类代码为501048 [4]

公司股价与交易表现 - 2025年1月6日盘中，公司股价上涨2.03%，报36.25元/股，成交额达15.96亿元，换手率1.52%，总市值1749.88亿元 [1] - 当日资金流向显示主力资金净流入6257.89万元，特大单与大单买卖活跃，其中特大单买入2.81亿元（占比17.63%），卖出2.84亿元（占比17.78%）；大单买入4.55亿元（占比28.55%），卖出3.90亿元（占比24.47%） [1] - 公司股价年初以来上涨3.57%，近5个交易日上涨1.83%，近20日上涨0.33%，近60日下跌1.89% [2] 公司基本概况与业务结构 - 公司全称为中国国际金融股份有限公司，成立于1995年7月31日，于2020年11月2日上市，总部位于北京，在香港设有办公地点 [2] - 公司主营业务涵盖投资银行、股本销售及交易、固定收益、大宗商品及货币、财富管理及投资管理六大分部 [2] - 主营业务收入构成为：财富管理32.58%，股票业务25.78%，固定收益13.38%，投资银行11.26%，其他8.87%，资产管理4.21%，私募股权3.91% [2] 行业归属与市场概念 - 公司所属申万行业为：非银金融-证券Ⅱ-证券Ⅲ [3] - 公司所属概念板块包括：证金汇金、金融科技、中特估、H股、大盘等 [3] 股东结构与持股变化 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为11.89万户，较上期减少4.10%；人均流通股24662股，较上期增加4.28% [3] - 十大流通股东中，香港中央结算有限公司为第三大股东，持股1.23亿股，较上期增加5142.50万股；多只指数ETF（如国泰中证全指证券公司ETF、华宝中证全指证券公司ETF）持股增加，而部分沪深300ETF持股有所减少或为新进股东 [4] 财务业绩表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入207.61亿元，同比增长54.36%；实现归母净利润65.67亿元，同比增长129.75% [3] 分红历史 - 公司A股上市后累计派发现金红利53.58亿元，近三年累计派现30.41亿元 [4]

行业投资评级 - 报告对证券Ⅱ行业维持“推荐”评级 [1] 核心观点 - 报告核心围绕中国证券业协会发布的《证券公司投行业务质量评价办法》展开，认为该办法的修订标志着投行评价体系的迭代升级，将引导行业从“价格竞争”向“价值竞争”转变，向“功能性”与“高质量”回归 [1][6] - 新版评价体系通过五大维度优化指标，强化了服务实体经济的功能性导向，行业竞争范式将转向专业定价、合规风控及综合金融服务能力，利好具备全产业链服务能力的头部及优质特色化券商 [6] 行业评价结果与格局分析 - 2025年证券公司投行业务质量评价结果显示，在93家参评券商中，A类仅12家，包括中信、中金、国泰海通、华泰联合等头部机构，以及东吴、国投等新晋A类券商 [6] - 本次评级调整幅度较大，共21家升级、18家降级，其中申万宏源由A类降至C类，表明监管考核趋严，头部券商评级不再具有刚性兑付特征 [6] 新版评价办法核心修订内容 - 服务新质生产力：优化“支持高水平科技自立自强”指标，明确将突破关键核心技术的新产业、新业态纳入考量 [6] - 响应并购重组改革：新增“支持上市公司并购重组”专项评价，鼓励券商加大财务顾问业务投入 [6] - 夯实定价与内控基础：新增“新股估值定价”指标，倒逼投行提升研究定价能力，同时细化保荐项目负面事项及收费明细的扣分标准 [6] 市场行情与估值数据 - 截至2025年12月31日，市场两融余额为25407亿元，在2025年12月26日至31日期间，融资买入额为6766亿元，融资净买入额为-23亿元 [6][8] - 在2025年12月26日至2026年1月2日期间，券商板块整体下跌1.36%，跑输大盘0.78个百分点 [6] - 截至2026年1月5日，券商板块PB估值为1.52倍，处于近3年80.8%分位点、近5年65.4%分位点、近10年41.7%分位点 [6] - 行业基本数据：股票家数53只，总市值41461.03亿元，流通市值34907.12亿元 [2] - 相对指数表现：过去1个月绝对表现3.4%，相对表现0.5%；过去6个月绝对表现9.6%，相对表现-8.9%；过去12个月绝对表现15.3%，相对表现-9.7% [3] 重点公司盈利预测与评级 - 广发证券：2026年预测EPS为1.94元，预测PE为11.76倍，预测PB为1.38倍，评级为“推荐” [7] - 中信证券：2026年预测EPS为1.91元，预测PE为15.36倍，预测PB为1.56倍，评级为“推荐” [7] - 华泰证券：2026年预测EPS为2.07元，预测PE为11.76倍，预测PB为1.27倍，评级为“推荐” [7] 上市公司重要公告摘要 - 南京证券：股东紫金集团现金认购定增股份，发行完成后，紫金集团及其一致行动人合计持股比例由32.48%被动稀释至28.83% [6] - 国信证券：股东一汽投资减持计划完毕，减持2200万股，占总股本0.21%，减持后持股比例降至0.89% [6] - 国海证券与光大证券：均涉及金通灵证券虚假陈述责任纠纷案，南京中院一审判决金通灵赔偿投资者损失7.75亿元，对包括两家公司在内的其他被告的诉讼将继续审理 [6] - 南华期货：H股国际发售中，两名建议承配人未完成合计16,213,000股H股的结算，由包销商中信里昂证券履行责任认购 [6]

活动与评选体系升级 - 2025年底《商业周刊》彭博绿金在上海西岸美高梅酒店举办了2026值得关注榜单发布典礼[2] - 为响应国家“双碳”目标并契合全球商业新格局，本届活动对评选体系进行了重磅升级[2] - 在原有“ESG领军企业”、“ESG杰出项目”和“助力创新机构”榜单基础上，首次引入“绿色金融榜单”与“ESG潜力企业”两大权威评选系统[2] 绿色金融榜单 - 该榜单聚焦中国金融行业的绿色发展与创新，由彭博绿金联合中央财经大学绿色金融国际研究院共同推出[3] - 基于全新开发的“中国绿色金融指数方法论”形成，主要评估中国上市金融机构[3] - 旨在响应国家绿色金融政策号召，推动金融机构与企业的绿色转型[3] ESG潜力企业评估框架 - 彭博绿金基于自主分析的企业数据和广泛共识的ESG评估框架，形成了涵盖4大维度、16个核心议题及41个子议题的ESG矩阵[4] - 该矩阵覆盖九大主题领域，主要聚焦于气候行动、能源与生态管理、产品安全与数据隐私、员工健康与职业安全，以及反腐与社会责任等[4] - 通过对这些维度的交叉分析，全面评估企业在气候治理、员工权益、社会责任及创新发展等方面的综合影响力，旨在发掘具备长期价值与行业引领力的未来之星[4] ESG领军企业榜单 - 正泰集团股份有限公司[5] - 康师傅控股[6] - 天合光能股份有限公司[6] - 万国数据控股有限公司[6] - 浙江华友钴业股份有限公司[6] - 协鑫科技控股有限公司[6] - 英科医疗科技股份有限公司[6] - 奇瑞汽车股份有限公司[6] - 京东集团[6] ESG杰出项目榜单 - 北京富平创业投资有限责任公司——“共益企业”[7] - 远景能源——“赤峰零碳产业园”[7] - 隆基绿能科技股份有限公司——“光伏电池技术”[7] - 罗克韦尔自动化(中国)有限公司——“气候灯塔行动”[8] - 商汤沙特——“AI守护海洋生态平衡”[8] - 西门子(中国)有限公司——“光储一体化”[9] - 索尼(中国)有限公司——“协生农法”[9] - 乐高集团——“可持续材料应用”[9] - 广州小鹏汽车科技有限公司——“供应链碳管理”[9] 绿色金融机构榜单 - 中国银行(香港)有限公司[9] - 国泰君安国际控股有限公司[9] - 兴业银行股份有限公司[9] - 中国建设银行股份有限公司[9] - 江苏银行股份有限公司[9] - 中国国际金融股份有限公司[9] - 兴业证券股份有限公司[9] - 中国平安保险(集团)股份有限公司[9] - 北京银行股份有限公司[10] 绿色金融案例榜单 - 兴业银行股份有限公司[10] - 中国建设银行股份有限公司[10] - 江苏银行股份有限公司[10] - 泰康保险集团股份有限公司[10] 助力创新机构榜单 - 国际可持续水管理联盟[10] - 世界绿色设计组织(比利时)北京代表处[10] - 气候债券倡议组织[10] - 影响力工场上海创新中心[10] - 新开发银行[10] - 上海交通大学上海高级金融学院[10] - 紫竹国家高新区可持续发展联盟[10] - 世界可持续发展工商理事会[10] ESG潜力企业榜单 - 海德韦尔(太仓)能源科技有限公司[11] - 宁波均胜电子股份有限公司[11] - 上海数据港股份有限公司[11] - 创维集团有限公司[11] - 潍柴动力股份有限公司[11]

市场表现与指数动态 - 2026年1月6日，上证指数早盘突破2025年11月高点，再创10年新高 [1][2] - 当日上证指数报收4049.40点，上涨25.98点，涨幅0.65%，盘中最高触及4055.02点，总成交额达3612.46亿人民币 [3] 行业与板块表现 - 按申万一级行业划分，有色金属板块领涨，盘中涨幅接近3%，贵研铂业、宏创控股、华友钴业等多股涨幅超过7% [3] - 综合、电子、基础化工、计算机等板块涨幅居前 [4] - 概念板块方面，脑机接口、外骨骼机器人、钛金属、存储芯片、锂矿等多个概念均大幅上涨 [4] - 非银金融板块快速拉升，券商股强劲上行，华林证券涨停，华安证券、华泰证券跟涨，互联网券商龙头东方财富盘中涨幅超过3% [5] - 非银金融板块中的保险股走强，新华保险盘中涨幅超过4%，前一交易日该股大涨8.87% [7] 机构后市观点 - 多数机构看好2026年后市 [8] - 兴业证券认为市场将从TMT结构牛转向各板块齐头并进的全面牛市，支撑点包括：全球AI产业共振、宽松流动性及弱美元提振A股；盈利修复成为亮点；资金趋势的积极变化形成正向反馈 [9] - 粤开证券认为A股有望开启长期慢牛，持续性或超越历史多数时期，支撑逻辑包括：宏观政策发力与经济基本面改善；产业转型提速释放新动能；资本市场改革深化；资金持续流入；海外扰动减弱 [9] 行业配置与投资主线 - 天风证券建议配置：1) 境外业务高占比行业，如电子、家电、汽车、电力设备；2) 经济周期回暖下的周期股；3) 潜在底部反转行业，如食饮、农业、社服、医药；主题投资聚焦AIDC、具身智能、脑机接口、可控核聚变、量子计算等前沿技术 [10] - 中信证券提出四大线索：1) 制造业争夺全球定价权，关注有色、化工、新能源；2) 中企出海与全球化，关注机械、创新药、电力设备、军工；3) 科技行情延续，AI拓展商用，关注半导体、算力、端侧硬件、AI应用；4) 内需超预期修复机会 [10] - 中金公司建议关注三条主线：1) 景气成长：AI应用兑现，关注算力、光模块、云计算基础设施（偏国产）及应用端的机器人、消费电子、智能驾驶等；2) 外需突围：结合出海趋势，关注家电、工程机械、商用客车、电网设备、游戏及有色金属；3) 周期反转：关注化工、养殖业、新能源等供需或政策改善领域 [11]

每经AI快讯，1月6日，港股券商股快速拉升，国泰君安国际涨超10%，中州证券涨超6%，中金公司、 中国银河、中信建投证券涨超3%。 （文章来源：每日经济新闻） ...