公司评级与目标价 - 环球富盛理财给予中策橡胶买入评级 目标价格为59 54元 [2] 公司业绩表现 - 公司业绩大幅增长 [2] - 半钢胎毛利持续提升 公司盈利能力显著提高 [2] 行业与市场机会 - 轮胎产品供需缺口持续 [2] - 公司有望扩大国内市场龙头优势 提升海外份额 [2]

财务表现 - 报告期实现营业收入218.55亿元 同比增长18.02% [1] - 归属于上市公司股东的净利润23.22亿元 [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润22.67亿元 同比增长5.72% [1] - 基本每股收益2.90元 [1] 经营状况 - 公司订单情况良好 [1] - 产销规模进一步扩大 [1] - 销售收入同比增长18.02% [1]

财务表现 - 公司2025年上半年营业收入218.55亿元，同比增长18.02% [1] - 归属于上市公司股东的净利润23.22亿元，同比减少8.56% [1] - 扣除非经常性损益的净利润22.67亿元，同比增长5.72% [1] - 基本每股收益2.9元 [1] 经营情况 - 报告期内公司订单情况良好，产销规模扩大 [1] - 销售收入同比增长18.02% [1]

会议召开和出席情况 - 股东大会于2025年8月18日在浙江省杭州钱塘区一号大街一号中策橡胶集团股份有限公司A802召开 [1] - 会议采取现场投票与网络投票相结合的方式进行表决 [1] - 会议由董事长沈金荣主持，符合《公司法》和《公司章程》的规定 [1] - 公司12名在任董事全部出席，3名在任监事全部出席，副总经理兼董事会秘书沈昊昱出席，其他高级管理人员列席 [2] 议案审议情况 - 议案1《关于变更部分募集资金用途的议案》审议通过 [2] - 议案2《关于开展原材料期货套期保值业务的议案》审议通过 [2] - 议案3《关于开展外汇衍生品套期保值业务的议案》审议通过 [2] - 三项议案均对中小投资者进行了单独计票 [3] 律师见证情况 - 本次股东会由浙江天册律师事务所律师章杰、汤明亮见证 [3] - 律师认为会议召集与召开程序、人员资格、表决程序均符合法律法规及《公司章程》，表决结果合法有效 [3] 公告文件 - 上网公告文件包括经鉴证的法律意见书 [3] - 报备文件包括经与会董事和记录人签字确认并加盖董事会印章的股东大会决议 [3]

股东会召集与召开程序 - 公司2025年第二次临时股东会由董事会提议并召集 会议通知于2025年7月26日在指定媒体及上海证券交易所网站公告 [2] - 会议采用现场投票与网络投票相结合方式 现场会议于2025年8月18日在杭州市钱塘区1号大街1号中策橡胶集团股份有限公司A802召开 [2][3] - 网络投票通过上海证券交易所交易系统平台进行 时间为2025年8月18日9:15-9:25 9:30-11:30 13:00-15:00 互联网投票平台时间为2025年7月14日9:15-15:00 [3] 出席会议人员情况 - 出席现场会议股东及代理人共10人 代表股份510,284,678股 约占公司总股本58.3526% [5] - 参加网络投票股东1,028名 代表股份279,803,418股 约占公司总股本31.9962% [5] - 出席会议人员资格符合《公司法》《证券法》及《公司章程》规定 [4][5] 表决程序与结果 - 会议采用现场记名投票与网络投票结合方式表决 并按《公司章程》规定程序进行监票 [5] - 议案一表决结果：同意789,122,844股 反对916,252股 弃权49,000股 同意比例99.8778% 其中中小股东同意24,802,692股 反对916,252股 弃权49,000股 同意比例96.2541% [7] - 议案二表决结果：同意789,579,344股 反对464,952股 弃权43,800股 同意比例99.9356% 其中中小股东同意25,259,192股 反对464,952股 弃权43,800股 同意比例98.0256% [7] - 议案三表决结果：同意789,555,744股 反对490,352股 弃权42,000股 同意比例99.9326% 其中中小股东同意25,235,592股 反对490,352股 弃权42,000股 同意比例97.9341% [7] - 三项议案均涉及中小投资者利益 中小投资者表决单独计票 [8] 法律结论 - 股东会召集与召开程序 召集人与出席会议人员资格 会议表决程序均符合法律法规及《公司章程》规定 [8] - 表决结果合法有效 [8]

股东大会基本情况 - 公司于2025年8月18日在浙江省杭州钱塘区一号大街一号公司A802会议室召开股东大会 [1] - 会议采取现场投票与网络投票相结合的表决方式 由董事长沈金荣主持 [1] - 公司董事、监事和董事会秘书出席会议 会议召开及表决方式符合《公司法》和《公司章程》规定 [1] 议案表决结果 - 关于变更部分募集资金用途的议案获得通过 A股股东同意票789,122,844股 占比99.8778% 反对票916,252股 占比0.1159% 弃权票49,000股 占比0.0063% [1] - 关于开展原材料期货套期保值业务的议案获得通过 A股股东同意票789,579,344股 占比99.9356% 反对票464,952股 占比0.0588% 弃权票43,800股 占比0.0056% [1][2] - 关于开展外汇衍生品套期保值业务的议案获得通过 A股股东同意票789,555,744股 占比99.9326% 反对票490,352股 占比0.0620% 弃权票42,000股 占比0.0054% [1][2] 法律合规情况 - 律师事务所确认本次股东大会召集与召开程序、人员资格、表决程序符合法律法规和《公司章程》规定 [2] - 表决结果被认定为合法有效 律师事务所出具了经鉴证的法律意见书 [2]

IPO募资趋势 - 2025年内46家IPO企业上会 其中半数企业募资金额缩水 多数缩水幅度集中在20%-40%区间 [1] - 科创板6家上会企业中有5家缩减募资金额 占比83.33% 北交所20家上会企业中有11家下调募资额 占比55% [1] - 今年新上市的65家企业中有40家募资额缩水 占比超过六成 [1] 板块募资特征 - 深主板及沪主板募资缩水企业家数占比分别为50%和41.67% 创业板呈现零缩水态势 [1] - 计算机通信和其他电子设备制造业募资缩水最多 上会6家企业中4家缩水 已上市企业中7家缩水 [2][6] - 专用设备制造业8家上会企业中有4家募资缩水 已上市企业中6家缩水 [2][6] 典型企业案例 - 泰凯英将拟募资金额从7.7亿元缩减至3.9亿元 删减补流项目和营销网络建设项目 [2] - 赛分科技实际募资2.16亿元较原计划8亿元缩水73% 取消研发中心建设和补流项目 [4] - 首航新能募资从最初15.12亿元调整至最终4.87亿元 期间曾一度上调至35.12亿元 [4][5] 行业分布特点 - 橡胶和塑料制品业4家上会企业中有2家募资缩水 通用设备制造业4家上会企业中有2家缩水 [3] - 化学原料和化学制品制造业3家上会企业中有2家募资缩水 专业技术服务业2家上会企业均缩水 [3] - 电气机械和器材制造业已上市企业中有6家募资缩水 汽车制造业有4家缩水 [6] 募资调整动因 - 超过10家上会企业削减或取消补流项目 马可波罗将募资额从40.18亿元削减至23.77亿元 [8] - 中策橡胶原计划募集70亿元 其中28.5亿元用于补流 最终实际募集40.66亿元 [8] - 锦华新材因被问询募投项目必要性 删除研究院建设和营销网络项目 减少投资额1.77亿元 [9] 战略调整案例 - 恒坤新材因实施场地用途调整和产能利用率质疑 将SiARC项目从募投中剔除 募资额减少1.93亿元至10.07亿元 [10] - 企业调整募集资金规模受监管政策直接影响 同时包含自身战略调整因素 [7] - 监管机构严格审查补充流动资金比例 要求募集资金优先服务主营业务发展 [8]

会议信息 - 股东会通知于2025年7月26日公告[5] - 现场会议于2025年8月18日14点召开[6] - 上交所交易系统和互联网投票时间公布[6] 参会情况 - 现场10人持股51,028.4678万股，占总股本58.3526%[9] - 网络1028名代表27,980.3418万股，占31.9962%[9] 议案表决 - 三议案同意股数占比高，表决结果合法有效[12][13][14][15]

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 证券代码：603049 证券简称：中策橡胶 公告编号：2025-024 中策橡胶集团股份有限公司 2025年第二次临时股东会决议公告 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 1,038 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 790,088,096 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 90.3488 | | 份总数的比例（%） | | (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 会议采取现场投票与网络投票相结合的方式进行表决，由董事长沈金荣先生主持 本次股东会。会议召开及表决方式符合《公司法》和《公司章程》的规定。 (五)公司董事、监事和董事会秘书的出席情况 二、 议案审议情况 (一)非累积投票议案 (一)股东大会召开的时间：2025 年 ...

会议安排 - 会议时间为2025年8月18日，采用现场投票和网络投票相结合的方式，网络投票通过上海证券交易所系统进行，投票时间段为9:15-15:00 [4] - 出席会议的股东需提前半小时到场办理签到手续，需出示证券账户卡、身份证明文件等材料，会议开始后进场者无法参与现场投票 [1] - 股东发言需经主持人许可，时间不超过5分钟，发言内容需围绕会议议题 [2] 募集资金用途变更 - 公司拟将泰国募投项目尚未投入的6.7149亿元募集资金（占募集资金净额17.07%）变更用途，用于新募投项目"高性能绿色5G数字化新能源汽车子午线轮胎及配套生产基地项目（一期）" [4][5][7] - 泰国募投项目总投资11.84亿元，已投入募集资金1.7851亿元，进度21%，项目不取消，后续将全部使用自有资金投入，预计2026年6月完成 [8] - 变更原因为新募投项目实施主体中策金坛资金紧张且融资受限，而泰国项目实施主体中策泰国资金充裕，变更可提高资金使用效率 [10] 新募投项目情况 - 新募投项目总投资23.6515亿元，拟使用变更后的募集资金6.7149亿元，建设期1年，预计达产后年销售收入11.62亿元，内部收益率10.4% [14] - 项目投资构成中设备购置费占比最高达51.78%，建筑工程费占比34.14%，将形成国内领先的轮胎智能制造工业4.0标杆工厂 [14] - 项目产品主要满足国内新能源汽车配套需求，公司已成为多家新能源汽车知名整车厂的配套供应商 [12][16] 行业背景 - 2024年全球子午线轮胎市场规模达18.56亿条，2020-2024年复合增长率5.38%，中国轮胎出口金额持续增长，2025年1-6月同比增长4.9% [15][16] - 中国新能源汽车产量占比已达44.6%，对轮胎性能提出更高要求，公司已开发朝阳1号EV PRO等新能源专用轮胎 [16][18] - 公司2024年全钢胎和半钢胎产能利用率均超过99%，存在扩大产能需求 [11] 期货及外汇套期保值 - 拟开展不超过6亿元的原材料期货套期保值业务，品种包括天然橡胶、合成橡胶等，期限12个月 [23] - 拟开展不超过8亿美元的外汇衍生品套期保值业务，包括远期结售汇、掉期业务等，期限12个月 [26][27] - 套保业务旨在规避原材料价格和汇率波动风险，使用自有资金，不涉及募集资金 [23][26]