业绩说明会安排 - 会议将于2025年6月26日15:00-16:00通过上证路演中心网络互动方式召开 [1][2] - 投资者可在2025年6月19日至6月25日16:00前通过官网预征集栏目或公司邮箱jsy@hebang.cn提前提问 [1][3] - 说明会内容将涵盖2024年度及2025年第一季度经营成果和财务指标 [2] 参会人员 - 公司实际控制人兼董事贺正刚先生出席 [2] - 董事长兼总经理曾小平先生及董事兼财务总监王军先生参会 [2] - 董事会秘书蒋思颖女士与独立董事宋英女士共同参与交流 [2] 信息披露与后续查询 - 公司已于2025年4月29日发布2024年年度报告及2025年第一季度报告 [2] - 说明会结束后可通过上证路演中心查看会议主要内容 [3] - 联系电话028-62050230及邮箱jsy@hebang.cn为投资者咨询渠道 [3]

业绩总结 - 2024年营业收入8547476550.13元，较2023年下降3.13%[67] - 2024年归属于上市公司股东的净利润31464685.07元，较2023年下降97.55%[67] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产18626392431.87元，较2023年末下降4.85%[67] - 2024年末总资产29649734539.88元，较2023年末增长20.81%[67] 可转债发行 - 2024年10月28日发行4600万张可转换公司债券，发行总额46亿元，期限6年，实际募集资金净额45.754009434亿元[10] - 可转债票面利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%[16] - 转股期限自2025年5月1日起至2030年10月27日止[22] - 初始转股价格为2.00元/股[24] - 原股东优先配售日和网上申购日为2024年10月28日[38] - 本次发行可转债募集资金用于年产50万吨双甘膦项目[55] 募集资金使用 - 2024年使用募集资金268550414.78元，产生存款利息收入2809202.76元，支付银行手续费853.86元[71] - 截至2024年12月31日，募集资金专户银行存款余额为4309658877.52元[73] - 累计投入募集资金总额为268550414.78元，占募集资金净额比例为5.87%[74] 信用评级 - 公司主体信用级别为AA，评级展望稳定，本次可转债信用评级为AA[60] 市场扩张 - 公司新获取澳大利亚磷矿、金矿，新疆银矿等多地采矿权、探矿权[65] 项目情况 - “四川和邦生物科技有限公司年产50万吨双甘露项目”总投资1671265.76万元，建设期24个月[75]

可转债发行 - 公司于2024年10月28日发行4600万张可转债，总额460000.00万元[3] 股东配售与减持 - 和邦集团及一致行动人贺正刚合计配售可转债13616830张，占发行总量29.60%[5] - 2025年5月6 - 29日和邦集团减持可转债1074210张，占发行总量2.34%[3] 权益变动 - 本次权益变动后，和邦集团及其一致行动人拥有公司合并权益比例由27.47%降至26.98%[3] - 本次权益变动前和邦集团普通股权益比例22.70%，变动后22.21%[9]

股东大会召集与召开程序 - 会议召集由公司第六届董事会第二十四次会议决定，并于2025年4月29日通过《中国证券报》等媒体及上海证券交易所网站发布通知，明确时间、地点、审议事项等关键信息 [2] - 现场会议于2025年5月26日在四川省乐山市和邦大数据中心召开，董事长曾小平主持，网络投票通过上交所系统分时段进行（交易系统9:15-15:00，互联网系统9:15-15:00）[3] - 会议实际召开情况与通知内容完全一致，程序符合《公司法》《证券法》及公司章程规定 [3] 参会人员与表决权结构 - 召集人为公司董事会，符合法定资格，回购专用账户股份不计入表决权股份总数 [5] - 参会股东及代理人共1,351人，代表股份3,122,642,029股，占公司有表决权股份总数的39.1618%，网络投票资格由上交所系统认证 [5] - 除股东外，公司董事、监事、高管及律师列席会议，出席人员资格合法有效 [5] 议案表决结果分析 - **年度报告与治理文件**： - 《2024年年度报告》获99.4002%同意票（3,103,912,556股），反对率0.5263% [6] - 董事会及监事会工作报告通过率均超99.3%，反对票占比不足0.6% [6] - **利润分配与架构调整**： - 2024年度利润分配预案获99.4%支持（3,102,862,409股），反对票占比0.5843% [7] - 取消监事会及修订公司章程议案以99.37%同意率通过（3,103,015,169股）[7] - **融资与担保事项**： - 2025年筹融资计划获99.39%赞成（3,102,175,469股），对外担保授权议案同意率98.29%（3,069,369,630股）[7][8] - 关联交易管理制度修订等议案支持率均超98.3%，反对票集中在1.6%-1.7%区间 [9] - **薪酬与制度修订**： - 非独立董事薪酬议案因关联股东回避表决，同意率97.14%（721,508,186股）[9] - 独立董事工作制度等修订案通过率均超98.3%，弃权票占比不足0.07% [9] 程序合规性结论 - 所有议案表决程序合法，普通议案获过半数通过，重大事项（如章程修订）获三分之二以上赞成 [10] - 计票过程由律师、股东代表及监事共同监督，中小投资者表决结果单独统计并披露 [9] - 会议全程符合《股东会规则》及《公司章程》，决议有效性获法律确认 [11]

公司治理 - 2025年5月26日股东大会通过取消监事会及修订公司章程议案[2] - 2025年5月26日职代会选举李进为职工代表董事[2] 人员信息 - 李进1985年生，北大环境科学本科[7] - 有重庆长风、和邦生物等任职经历[7] - 截至公告日未持股，无关联关系，符合任职要求[3]

股东大会股份情况 - 公司2024年年度股东大会有表决权股份总数为7,973,690,156股[7] - 本次会议股东（股东代理人）代表股份3,122,642,029股，占比39.1618%[7] 议案表决情况 - 《公司2024年年度报告》同意票占出席非关联股东有效表决权99.4002%[9] - 《公司董事会2024年度工作报告》同意票占出席股东有效表决权99.3824%[11] - 《关于公司2024年度利润分配的预案》同意票占出席股东有效表决权99.3665%[13] - 《关于公司非独立董事薪酬的议案》同意票占比97.0697%[19] - 《关于公司监事薪酬的议案》同意票占比99.3091%[20] 议案通过情况 - 第（一）至（四）、（六）至（八）、（十）、（十三）至（十五）项议案过半数通过[27] - 第（九）项议案经非关联股东有效表决权过半数通过[27] - 第（五）、（十一）、（十二）项议案经股东有效表决权三分之二以上通过[27]

股东大会信息 - 2025年5月26日在四川省乐山市五通桥区和邦大数据中心行政大楼召开股东大会[3] - 出席会议股东和代理人1351人，持有表决权股份3122642029股，占比39.1618%[3] 议案表决情况 - 《公司2024年年度报告》同意票数3103912556，比例99.4002%[4] - 《公司董事会2024年度工作报告》同意票数3103358056，比例99.3824%[4] - 《公司监事会2024年度工作报告》同意票数3103394256，比例99.3836%[4] - 《关于公司2024年度利润分配的预案》同意票数3102862409，比例99.3665%[6] - 《关于取消监事会及修订<四川和邦生物科技股份有限公司章程>的议案》同意票数3103015169，比例99.3714%[6] - 《关于公司续聘会计师事务所的议案》同意票数3103542636，比例99.3883%[6] - 《关于2025年度公司对外担保授权的议案》同意票数3069369630，比例98.2939%[7] - 《关于公司非独立董事薪酬的议案》同意票数721508186，比例97.0697%[7] A股表决情况 - A股同意票数3070134860，比例98.3185%[12] - A股反对票数50556429，比例1.6190%[12] - A股弃权票数1950740，比例0.0625%[12]

报告行业投资评级 - 看好（维持） [1] 报告的核心观点 - 关注草甘膦供给端扰动，海外产能供给扰动加上国内行业反内卷将助力竞争格局改善和龙头公司市占率提升，增强产业链议价能力和持续盈利能力 [5][24] - 伴随政策对国内需求的刺激，纺服终端消费有望提振，化纤行业景气度未来有向上弹性 [34] - 市场受出口政策预期主导，国内尿素、磷铵价格上行 [51] 化工行情跟踪及事件点评 化工行情跟踪 - 本周化工行业指数跑赢沪深 300 指数 0.7%，上证综指、沪深 300 指数、化工行业指数均上涨，化工板块多数个股周度上涨 [18] 本周行业观点 - 拜耳寻求就除草剂致癌案达成和解并探讨让子公司孟山都破产，关注草甘膦供给端扰动，推荐兴发集团等标的，受益标的有江山股份等 [5][24] 本周重点产品跟踪 - 化纤：涤纶长丝库存天数下降，价格上行、价差扩大，推荐新凤鸣等标的，受益标的有新乡化纤等 [34][35] - 纯碱：本周供应下降，现货市场价格持稳观望，推荐远兴能源等标的，受益标的有中盐化工等 [46][48] - 化肥：市场受出口政策预期主导，国内尿素、磷铵价格上行，推荐尿素、磷铵、钾肥相关标的，受益标的有磷铵、钾肥相关公司 [51][58] 本周行业新闻 - ST 中泰撤销其他风险警示，新疆中泰甲醇项目开车成功 [6][60] 化工价格行情 化工品价格涨跌排行 - 本周丁二烯、SBS 等领涨，液氯、三氯甲烷等领跌 [71] 本周化工价差行情 本周价差涨跌排行 - “丙烯 -1.2×丙烷”价差扩大，“丙烯酸甲酯 -0.87×丙烯酸 -0.25×甲醇”价差跌幅明显 [75] 重点价格与价差跟踪 - 本周聚合 MDI 价差小幅扩大，涤纶长丝 POY 价差扩大，有机硅 DMC 价差小幅扩大，磷酸一铵、二铵价差小幅扩大，赖氨酸、蛋氨酸价格基本稳定 [79][106][129] 化工股票行情 覆盖个股跟踪 - 继续看好化工龙头华鲁恒升、盐湖股份等，对多家覆盖个股进行盈利预测和评级 [159][160] 股票涨跌排行 - 本周渝三峡 A、集泰股份等个股领涨，艾艾精工、永悦科技等个股领跌 [174]

草甘膦板块市场表现 - 草甘膦板块尾盘出现拉升行情 [1] - 江天化学（300927）涨停 [1] - 和邦生物（603077）、诺普信（002215）、利尔化学（002258）、润丰股份（301035）、广信股份（603599）等公司股价纷纷走高 [1] 市场资金动向 - 暗盘资金显示出对庄家意图的洞察 [2]

磷矿石市场供需格局 - 国内30%品位磷矿石均价为1020元/吨 年内涨幅0.2% 同比上涨1.09% [2] - 磷矿石供需延续偏紧格局 新能源和节水农业需求快速扩张推动需求增长 [2] - 磷矿石价格在900元/吨高价区间已运行近两年 70%以上磷矿用于生产磷肥 [3] - 锂电成为磷矿石最大增量需求 磷酸铁锂和六氟磷酸锂占磷矿石消费比重从6%提升至9% [3] 磷矿石价格走势分析 - 年内磷矿石价格或维持高位 磷酸一铵工厂停止报价和签单 市场对磷肥出口政策持乐观态度 [4] - 一季度磷酸铁锂材料出货76万吨 同比增长94% 占正极材料总出货量超75% [4] - 磷矿石市场流通量偏低 供需关系偏紧 新增产能受环保政策限制 中小型磷矿持续退出 [5] - 未来几年磷矿石供需关系预计维持紧平衡状态 [5] 磷化工企业业绩与资源布局 - 拥有磷矿石资源的上市公司一季度业绩亮眼 芭田股份归母净利润1.7亿元 同比增长223.51% [6] - 磷矿采选壁垒提升 环保要求趋严 供给增量有限 矿肥一体龙头企业盈利向好 [6] - 云天化现有磷矿储量近8亿吨 原矿生产能力1450万吨/年 2024年生产成品矿1153万吨 [6] - 兴发集团拥有磷矿资源储量约3.95亿吨 磷矿石设计产能585万吨/年 [7] 产业链一体化布局进展 - 川恒股份收购黔源地勘58.5%股权 取得老寨子磷矿采矿权许可证 [7] - 云图控股雷波阿居洛呷磷矿290万吨/年采选工程动工建设 同步推进雷波牛牛寨东段磷矿400万吨/年采选方案优化 [7] - 和邦生物拟通过子公司投资澳大利亚AEV公司 获取高品质磷矿资源 预计今年实现磷矿石销售 [8] - 川金诺计划在埃及建设磷化工项目 利用当地丰富磷矿资源 节省原材料进口成本 [8]