股权划转 - 兰石集团拟无偿受让兰石兰驼所持公司64,008,298股股份，占总股本4.9%[3] - 划转基准日为2024年9月30日[8] - 本次划转已获双方内部决策程序批准[9][10] 相关影响 - 不涉及要约收购，控股股东和实控人不变[2] - 控股股东仍为兰石集团，实控人仍为甘肃省国资委[12]

诉讼结果 - 公司以前年度已全额计提相关减值准备8545.70万元，本次诉讼不影响利润[2][6] - 一审判决上海玘瑞支付拖欠款项本金及垫资利息10808.61万元[3] - 一审判决吉林弘泰对上海玘瑞债务承担连带清偿责任[3] - 一审案件受理费、保全费64.86万元由被告负担[3] - 二审驳回上海玘瑞上诉，维持原判，二审受理费582230.28元由其负担[5]

报告公司投资评级 - 投资评级为买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 三季度表现稳健，看好公司长期发展，2024年三季报显示第三季度营收12.47亿元，同比增长38.44%，归属上市公司股东净利润2658.74万元，同比增加20.41%，扣非后归母净利润2243.56万元，同比增长74.15%，基本每股收益0.0204元，同比增长20.71% [1] - 2024年10月29日拟新设合资公司兰州兰石熔盐储能技术有限公司，抢抓光热熔盐储能市场机遇，完善新能源产业布局，推进转型升级 [1] - 2024年10月29日子公司兰州兰石环保工程有限责任公司拟公开挂牌增资扩股引入1名战略投资者，增加注册资本960万元，战略投资者将持有48.98%股权，推动环保业务发展，实现战略转型 [1] - 对盈利预测小幅调整，2024 - 2026年营业收入为59.24/65.92/74.55亿元，预测归母净利润分别为1.83/2.50/3.31亿元（前值为2.00/2.69/3.53亿元），对应的EPS为0.14/0.19/0.25元，当前股价对应的PE为42/31/23倍，维持“买入”投资评级 [1] 根据相关目录分别进行总结 重要财务指标 |指标|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|5162.0|5923.7|6592.1|7454.6| |收入同比(%)|3.6%|14.8%|11.3%|13.1%| |归属母公司净利润（百万元）|154|183|250|331| |净利润同比(%)|-12.6%|19.1%|36.6%|32.2%| |毛利率(%)|15.1%|15.3%|15.6%|15.8%| |ROE(%)|4.6%|6.0%|9.0%|12.7%| |每股收益(元)|0.12|0.14|0.19|0.25| |P/E|50.30|42.24|30.91|23.39| |P/B|2.46|2.76|3.06|3.32| |EV/EBITDA|20.47|19.18|16.73|14.08|[2] 现金流量表 |项目|2023A（百万元）|2024E（百万元）|2025E（百万元）|2026E（百万元）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |经营活动现金流|258|534|117|445| |净利润|166|198|271|358| |折旧摊销|148|189|180|171| |财务费用|152|107|117|146| |投资损失|(4)|(3)|(3)|(3)| |营运资金变动|351|(28)|(493)|(252)| |其他经营现金流|(556)|71|46|25| |投资活动现金流|(723)|(39)|(41)|(45)| |资本支出|(629)|(43)|(43)|(46)| |长期投资|4|0|0|0| |其他投资现金流|(97)|4|2|1| |筹资活动现金流|391|(301)|94|(181)| |短期借款|(116)|330|735|488| |长期借款|664|0|0|0| |普通股增加|0|0|0|0| |资本公积增加|(157)|0|0|0| |其他筹资现金流|(0)|(631)|(641)|(669)| |现金净增加额|(74)|194|170|219|[4] 资产负债表与利润表 资产负债表 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |流动资产（百万元）|8041|9372|10250|11716| |现金（百万元）|1314|1508|1678|1897| |应收账款（百万元）|1270|1476|1615|1856| |其他应收款（百万元）|71|64|72|84| |预付账款（百万元）|412|633|663|793| |存货（百万元）|3185|3637|3907|4504| |其他流动资产（百万元）|1790|2053|2315|2582| |非流动资产（百万元）|4496|4402|4312|4247| |长期投资（百万元）|193|193|193|193| |固定资产（百万元）|2635|2519|2410|2310| |无形资产（百万元）|397|367|338|311| |其他非流动资产（百万元）|1272|1323|1370|1433| |资产总计（百万元）|12537|13774|14562|15963| |流动负债（百万元）|7864|9426|10467|12034| |短期借款（百万元）|1559|1889|2624|3112| |应付账款（百万元）|1443|1973|2027|2257| |其他流动负债（百万元）|4862|5565|5816|6664| |非流动负债（百万元）|1315|1315|1315|1315| |长期借款（百万元）|1055|1055|1055|1055| |其他非流动负债（百万元）|260|260|260|260| |负债合计（百万元）|9179|10741|11782|13349| |少数股东权益（百万元）|219|234|254|281| |股本（百万元）|1306|1306|1306|1306| |资本公积（百万元）|2360|2360|2360|2360| |留存收益（百万元）|-535|-876|-1149|-1342| |归属母公司股东权益（百万元）|3140|2799|2525|2332| |负债和股东权益（百万元）|12537|13774|14562|15963|[5] 利润表 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|5162.0|5923.7|6592.1|7454.6| |营业成本（百万元）|4381|5019|5566|6274| |营业税金及附加（百万元）|44|48|54|61| |销售费用（百万元）|85|110|109|109| |管理费用（百万元）|168|222|234|242| |财务费用（百万元）|149|107|117|146| |资产减值损失（百万元）|(29)|(23)|(26)|(24)| |公允价值变动收益（百万元）|0|0|0|0| |投资净收益（百万元）|4|3|3|3| |营业利润（百万元）|144|176|248|335| |营业外收入（百万元）|25|25|25|24| |营业外支出（百万元）|4|4|4|4| |利润总额（百万元）|165|197|269|355| |所得税（百万元）|(1)|(1)|(2)|(3)| |净利润（百万元）|166|198|271|358| |少数股东损益（百万元）|13|15|20|27| |归属母公司净利润（百万元）|154|183|250|331| |EBITDA（百万元）|462|493|566|672| |EPS（元）|0.12|0.14|0.19|0.25|[5] 主要财务比率 |指标|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入同比(%)|3.65%|14.76%|11.28%|13.08%| |营业利润同比(%)|-19.04%|21.86%|40.98%|34.88%| |归属于母公司净利润同比(%)|-12.62%|19.10%|36.64%|32.18%| |毛利率(%)|15.14%|15.28%|15.57%|15.84%| |净利率(%)|3.22%|3.34%|4.11%|4.80%| |ROE(%)|4.58%|6.04%|9.00%|12.65%| |ROIC(%)|5.21%|5.03%|5.97%|7.47%| |资产负债率(%)|73.21%|77.98%|80.91%|83.63%| |净负债比率(%)|38.72%|47.37%|72.00%|86.85%| |流动比率|1.02|0.99|0.98|0.97| |速动比率|0.62|0.61|0.61|0.60| |总资产周转率|0.41|0.43|0.45|0.47| |应收账款周转率|4.03|4.31|4.27|4.30| |应付账款周转率|2.97|2.94|2.78|2.93| |每股收益(最新摊薄)（元）|0.12|0.14|0.19|0.25| |每股经营现金流(最新摊薄)（元）|0.20|0.41|0.09|0.34| |每股净资产(最新摊薄)（元）|2.40|2.14|1.93|1.79| |P/E|50.3|42.2|30.9|23.4| |P/B|2.5|2.8|3.1|3.3| |EV/EBITDA|20.47|19.18|16.73|14.08|[6]

企业荣誉 - 公司全资子公司重工公司凭“快速锻造液压机组”入选2024年第一批甘肃省制造业单项冠军企业[2] 企业实力 - 重工公司深耕快锻行业四十余年，是国内最早从事快锻装备研发、制造的国家级高新技术企业[3] - 重工公司市场占有率稳居国内快锻行业前列[3] 入选影响 - 入选体现公司工业智能板块综合实力，利于提高知名度及竞争力，对未来发展有积极影响[3] - 本次入选不会对公司当期经营业绩产生重大影响[3]

(二)股东会召开的地点：兰州市兰州新区黄河大道西段 528 号兰州兰石重型 装备股份有限公司六楼会议室 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： 证券代码：603169 证券简称：兰石重装 公告编号：临 2024-085 兰州兰石重型装备股份有限公司 2024 年第五次临时股东会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、会议召开和出席情况 (一)股东会召开的时间：2024 年 11 月 4 日 | 1．出席会议的股东和代理人人数 | 561 | | --- | --- | | 2．出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 547,143,881 | | 3．出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股份总 | 41.8852 | | 数的比例（%） | | (四)表决方式是否符合《公司法》及公司《章程》的规定，大会主持情况等。 本次股东会采取现场投票和网络投票相结合的方式表决，会议由公司董事会 召集，董事长郭富永主持。会议的召 ...

上海市锦天城（西安）律师事务所 关于兰州兰石重型装备股份有限公司 2024 年第五次临时股东会的 法律意见书 地址：陕西省西安市丈八一路 10 号中铁西安中心 32 层 电话：029-89840840 传真：029-89840848 邮编：710065 网址：http://www.allbrightlaw.com 上海市锦天城（西安）律师事务所 法律意见书 上海市锦天城（西安）律师事务所 关于兰州兰石重型装备股份有限公司 2024 年第五次临时股东会的 1.2024 年 10 月 18 日，公司召开第五届董事会第三十七次会议，会议决议 通过于 2024 年 11 月 4 日以现场投票和网络投票相结合的方式召开 2024 年第五 次临时股东会。 2.2024 年 10 月 19 日，公司在上海证券交易所网站以及中国证券监督管理 委员会指定的信息披露媒体上刊登《兰州兰石重型装备股份有限公司关于召开 2024 年第五次临时股东会的通知》。公司发布的公告载明了本次股东会的召开 时间、地点、审议事项、出席会议人员、登记方法、登记和联系地址等内容。公 司董事会已按《上市公司股东大会规则》有关规定对所有议案内容进行了充分披 ...

营业收入相关 - 本报告期营业收入12.47亿元，同比增长38.44%；年初至报告期末为37.39亿元，同比增长20.22%[2] - 营业收入本报告期变动比例38.44%，主要因本报告期销售产品转收金额较大[5] - 2024年前三季度营业总收入37.39亿元，2023年同期为31.10亿元，同比增长20.22%[14] - 2024年前三季度营业收入为25.807251235亿元，较2023年同期的24.781736272亿元增长4.13%[21] 净利润相关 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润2658.74万元，同比增长20.41%；年初至报告期末为9649.91万元，同比下降29.51%[2] - 2024年前三季度营业利润9461.64万元，2023年同期为1.16亿元，同比下降18.99%[14] - 2024年前三季度利润总额9889.72万元，2023年同期为1.31亿元，同比下降24.58%[14] - 2024年前三季度净利润9782.01万元，2023年同期为1.33亿元，同比下降26.52%[14] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润9649.91万元，2023年同期为1.37亿元，同比下降29.49%[14] - 2024年前三季度少数股东损益132.10万元，2023年同期为 - 378.14万元[14] - 2024年前三季度综合收益总额9782.01万元，2023年同期为1.33亿元，同比下降26.52%[15] - 2024年前三季度基本每股收益0.0739元/股，2023年同期为0.1048元/股，同比下降29.48%[15] - 2024年前三季度稀释每股收益0.0739元/股，2023年同期为0.1048元/股，同比下降29.48%[15] - 2024年前三季度净利润为3763.156712万元，较2023年同期的1.3106251178亿元下降71.30%[21] 经营活动现金流量净额相关 - 本报告期经营活动产生的现金流量净额5494.25万元，同比下降81.44%；年初至报告期末为1.42亿元，同比下降64.72%[2] - 经营活动产生的现金流量净额本报告期变动比例 - 81.44%，主要因本期收到客户预付款较去年减少[5] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为1.42亿元，2023年同期为4.04亿元[17] - 2024年前三季度经营活动现金流入小计29.0520475719亿元，2023年同期为33.0816079612亿元[22] - 2024年前三季度经营活动现金流出小计25.8665154503亿元，2023年同期为29.8735872414亿元[22] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额3.1855321216亿元，2023年同期为3.2080207198亿元[22] 资产相关 - 本报告期末总资产130.35亿元，较上年度末增长3.97%；归属于上市公司股东的所有者权益32.39亿元，较上年度末增长3.16%[2] - 2024年9月30日货币资金为17.47亿元，较2023年12月31日的13.14亿元增长33%[11] - 2024年9月30日应收票据为7015.62万元，较2023年12月31日的2.17亿元下降68%[11] - 2024年9月30日应收账款为9.42亿元，较2023年12月31日的12.70亿元下降25%[11] - 2024年9月30日存货为33.98亿元，较2023年12月31日的31.85亿元增长7%[11] - 2024年9月30日流动资产合计为85.03亿元，较2023年12月31日的80.41亿元增长6%[11] - 2024年9月30日非流动资产合计为45.32亿元，较2023年12月31日的44.96亿元增长1%[12] - 2024年9月30日资产总计为130.35亿元，较2023年12月31日的125.37亿元增长4%[12] - 2024年9月30日货币资金为13.28亿元，2023年12月31日为10.32亿元[19] - 2024年9月30日应收票据为6351.22万元，2023年12月31日为1.54亿元[19] - 2024年9月30日应收账款为10.80亿元，2023年12月31日为13.05亿元[19] - 2024年9月30日流动资产合计为66.29亿元，2023年12月31日为69.64亿元[19] - 2024年9月30日非流动资产合计为45.11亿元，2023年12月31日为42.03亿元[19] 负债相关 - 2024年9月30日流动负债合计为76.10亿元，较2023年12月31日的78.64亿元下降3%[12] - 2024年9月30日非流动负债合计为19.65亿元，较2023年12月31日的13.15亿元增长50%[12] - 2024年第三季度末流动负债合计为63.3311368345亿元，较上一报告期的69.1224770261亿元下降8.38%[20] - 2024年第三季度末非流动负债合计为16.4717140262亿元，较上一报告期的11.3320594821亿元增长45.36%[20] - 2024年第三季度末负债合计为79.8028508607亿元，较上一报告期的80.4545365082亿元下降0.81%[20] 所有者权益相关 - 2024年9月30日所有者权益合计为34.59亿元，较2023年12月31日的33.58亿元增长3%[13] - 2024年第三季度末所有者权益合计为31.5963343881亿元，较上一报告期的31.2200187169亿元增长1.21%[20] 非流动性资产处置损益与政府补助相关 - 本报告期非流动性资产处置损益17.35万元，年初至报告期末为 - 1.54万元[3] - 本报告期计入当期损益的政府补助356.34万元，年初至报告期末为1164.87万元[4] 在建工程与其他收益变动原因相关 - 在建工程年初至报告期末变动比例2467.19%，主要因智能化超合金生产线项目根据完工进度确认在建工程增加[5] - 其他收益年初至报告期末变动比例180.40%，主要因年初至报告期末享受增值税加计抵减政策[5][6] 股东信息相关 - 报告期末普通股股东总数为65,676名[7] - 兰州兰石集团有限公司持股538,053,898股，占比41.19%，质押443,000,000股[7] - 湖南华菱湘潭钢铁有限公司持股78,377,508股，占比6.00%[7] - 兰州兰石集团兰驼农业装备有限公司持股64,008,298股，占比4.90%[7] - 中信国安实业集团有限公司持股17,000,000股，占比1.30%，质押12,830,159股[7] - 香港中央结算有限公司持股10,011,658股，占比0.77%[7] - 招商银行股份有限公司－南方中证1000交易型开放式指数证券投资基金期初持股2,961,600股，占比0.23%，期末持股7,531,400股，占比0.58%[9] - 招商银行股份有限公司－华夏中证1000交易型开放式指数证券投资基金期初持股1,557,323股，占比0.12%，期末持股4,160,023股，占比0.32%[9] - 境内自然人股东张益博实际合计持有5,963,620股公司股票[8] - 兰州兰石集团兰驼农业装备有限公司为兰州兰石集团有限公司全资子公司[8] 成本与费用相关 - 2024年前三季度营业总成本36.90亿元，2023年同期为30.28亿元，同比增长21.86%[14] - 2024年前三季度营业成本为23.3303697363亿元，较2023年同期的21.4458844867亿元增长8.88%[21] - 2024年前三季度研发费用为4079.889761万元，较2023年同期的6936.127213万元下降41.18%[21] - 2024年前三季度财务费用为1.0708173091亿元，较2023年同期的9449.144257万元增长13.32%[21] 其他现金流量相关 - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为39.35亿元，2023年同期为38.13亿元[17] - 2024年前三季度收到的税费返还为186.31万元，2023年同期为2542.91万元[17] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为 - 6554.34万元，2023年同期为 - 1183.13万元[17] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为6.69亿元，2023年同期为7.07亿元[18] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到现金28.1050915811亿元，2023年同期为32.2999413668亿元[22] - 2024年前三季度投资活动现金流入小计4429.1456万元，2023年同期为75.264万元[22] - 2024年前三季度投资活动现金流出小计2.308124114亿元，2023年同期为357.391395万元[22] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额 - 1.865209554亿元，2023年同期为 - 282.127395万元[22] - 2024年前三季度筹资活动现金流入小计37.0286亿元，2023年同期为35.86亿元[22] - 2024年前三季度筹资活动现金流出小计32.0795481432亿元，2023年同期为28.6530613521亿元[22] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额4.9490518568亿元，2023年同期为7.2069386479亿元[22] 合同负债相关 - 2024年第三季度末合同负债为16.4638501693亿元，较上一报告期的15.0052042396亿元增长9.72%[20]

会议信息 - 公司第五届董事会第三十八次会议于2024年10月29日召开[2] - 会议应出席董事8人，实际出席8人[2] 审议事项 - 审议通过《2024年第三季度报告》[3] - 审议通过环保公司增资扩股引入战略投资者议案[4] - 审议通过对外投资设立熔盐储能公司议案[5] - 审议通过向子公司推荐董事人选议案[6][7]

一、监事会会议召开情况 兰州兰石重型装备股份有限公司（以下简称"公司"）第五届监事会第二十 九次会议于 2024 年 10 月 29 日以现场会议方式在公司六楼会议室召开。会议通 知于 2024 年 10 月 25 日以电子邮件方式送达全体监事。会议应出席监事 2 人， 实际出席监事 2 人。本次会议由监事会主席尚和平主持。会议的召集、召开符合 《公司法》及公司《章程》的相关规定。 二、监事会会议审议情况 会议以记名投票方式形成如下决议： 1．审议通过《2024 年第三季度报告》 证券代码：603169 证券简称：兰石重装 公告编号：临 2024-081 兰州兰石重型装备股份有限公司 第五届监事会第二十九次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 2．审议通过《关于环保公司增资扩股引入战略投资者的议案》 表决结果：2 票同意，0 票反对，0 票弃权。 详见公司同日于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于子公 司公开挂牌增资扩股引入战略投资者的公告》（临 2024-083）。 1 3． ...

合资公司信息 - 合资公司注册资本1000万元，兰石重装认缴510万元占51%，大成科技认缴280万元占28%，山西常晟认缴210万元占21%[2][3][4][14][15] - 2024年10月29日公司召开会议审议通过设立合资公司议案，无需提交股东会审议[5] - 合资公司董事会由5名董事组成，兰石重装提名3名，大成科技、山西常晟各提名1名[16] - 合资公司董事长由兰石重装提名，经全体董事过半数选举产生，为法定代表人[16] - 合资公司设监事1名，由兰石重装提名[16] - 合资公司经理、财务负责人由兰石重装提名，董事会聘任[16] - 合资公司利润弥补亏损及提取公积金后有盈余，应按不低于30%比例分配[18] - 股东逾期出资，违约金以逾期出资额为基数按日万分之五计算[19] 合作方情况 - 大成科技2019年50兆瓦熔盐线性菲涅尔光热电站并网发电，2024年9月10万千瓦光热储能工程并网发电[7] - 2023年底大成科技资产总额69299.43万元、负债42305.24万元、净资产26994.19万元，2024年6月资产71596.72万元、负债44770.30万元、净资产26826.42万元[9] - 2023年度大成科技营收13675.41万元、净利润821.56万元，2024年1 - 6月营收1981.98万元、净利润215.58万元[9] - 山西常晟成立于2018年，已形成年产21万吨硝酸钾和10万吨熔盐生产能力[10] - 2023年底山西常晟资产总额56038.17万元、负债46401.53万元、净资产9636.64万元，2024年6月资产71467.69万元、负债57653.85万元、净资产13813.84万元[12] - 2023年度山西常晟营收32449.33万元、净利润3300.15万元，2024年1 - 6月营收23294.57万元、净利润3531.50万元[12] 未来展望 - 本次投资利于公司向新能源装备制造领域拓展转型升级，完善产业布局[22] - 本次投资不会对公司财务及经营产生不利影响，不损害公司及股东利益[22] - 公司投资设立合资公司可能面临市场、经营、管理等风险[23]