审计管理 - 董事会设审计委员会审核财务信息[4] - 内审部门至少季向审计委报告工作[8] - 年度结束后内审部门提交内审工作报告[9] 审计流程 - 审计通知书在实施5日前送达[11] - 被审计对象10日内可向审计委申诉[13] - 审计委15日内处理或提请董事会审议[13] 资料管理 - 内审部门年度结束后6个月内归档[13] - 内审工作报告等资料保存10年[13] 报告披露 - 每年要求事务所对内控有效性出审计报告[20] - 年报披露时在指定网站披露评价和审计报告[20] 监督考核 - 建立内审部门激励与约束机制[22] - 内审人员违规由审计委责令纠正惩处[22] - 被审计单位人员违规公司追究责任[22] 制度说明 - 制度未尽事宜按法规和章程执行[24] - 制度冲突时以其他规定为准[24] - 制度由董事会制定、修改和解释[25] - 制度自董事会决议通过生效[25]

资金管理制度 - 制定防范控股股东及关联方占用公司资金管理制度[1] - 资金占用包括经营性和非经营性[2] - 控股股东及关联方不得多种方式占用资金[4] 关联交易与资金监控 - 与大股东及关联方关联交易按规定决策实施[5] - 财务负责人加强财务流程和资金监控[8] 资金清偿与审计 - 被占用资金原则上现金清偿，非现金有规定[9] - 注册会计师审计对资金占用出具专项说明[11] 责任与程序 - 董事等协助侵占资产将受处分和法律追责[14] - 与关联方资金往来支付有严格程序[12] 制度生效 - 制度由董事会负责制定、修改和解释，审议通过生效[17]

安徽迎驾贡酒股份有限公司 董事会提名委员会工作细则 （2025 年修订） 第一章 总 则 第一条 为规范安徽迎驾贡酒股份有限公司（以下简称"公司"） 董事及高级管理人员的产生程序，优化董事会组成，完善公司治理结 构，根据《中华人民共和国公司法》《上市公司治理准则》《安徽迎驾 贡酒股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）及其他有关规定， 公司特设立董事会提名委员会（以下简称"提名委员会"），并制定本 细则。 第二条 提名委员会是董事会设立的专门工作机构，主要负责对 公司董事、高级管理人员的人选、选择标准和程序进行选择并提出建 议。 第三章 职责权限 第三条 本细则所称的高级管理人员是指董事会聘任的总经理、 副总经理、董事会秘书、总工程师、财务负责人，以及《公司章程》 中规定的其他高级管理人员。 第二章 机构和人员组成 第四条 提名委员会成员由 3 名董事组成，独立董事过半数。 第五条 提名委员会委员由董事长、二分之一以上独立董事或全 体董事的三分之一以上提名，由董事会选举产生。 第六条 提名委员会设召集人一名，由独立董事担任。 提名委员会召集人负责召集和主持提名委员会会议，当委员会召 集人不能或无法履行职 ...

公司第三季度业绩 - 第三季度营收为13.56亿元，同比下降20.76% [1] - 第三季度净利润为3.81亿元，同比下降39.01% [1] 公司前三季度累计业绩 - 前三季度累计营收为45.16亿元，同比下降18.09% [1] - 前三季度累计净利润为15.11亿元，同比下降24.67% [1]

第三季度财务表现 - 第三季度营收为13.56亿元，同比下降20.76% [1] - 第三季度净利润为3.81亿元，同比下降39.01% [1] 前三季度累计财务表现 - 前三季度累计营收为45.16亿元，同比下降18.09% [1] - 前三季度累计净利润为15.11亿元，同比下降24.67% [1]

投资评级与估值 - 投资评级为增持，并维持该评级 [5][7][10] - 预计2025-2027年归母净利润分别为21.32亿元、22.58亿元、24.61亿元，对应市盈率分别为15倍、14倍、13倍 [7][8][10] - 选取古井贡酒、今世缘、山西汾酒作为可比公司，认为公司价格带受政商务需求影响相对较小，营收和净利润将展现更强韧性 [7][10][48] 核心观点与投资逻辑 - 安徽省白酒市场规模约400亿元，省内经济结构持续优化，民营经济活跃，人均饮酒力达5.6两，长期增长趋势有望延续 [5][25][29] - 公司基本面或已触底，静待需求复苏，在合理管控渠道库存后，营业收入有望恢复稳健增长 [5][10] - 公司前瞻性布局中高档市场，成功卡位安徽消费升级后的主流价格带，产品结构向上 [5][9][12] - 公司在省外重点打造江苏和上海样板市场，全国化水平在区域性白酒企业中较高，未来仍有发展空间 [9][12][44] 公司基本面与战略 - 公司股权结构稳定，核心管理层多为技术出身，经验丰富 [16] - 2016年公司调整经营策略，跳过当时主流的100元价格带，直接布局150元以上价格带，推出洞藏系列 [9][24] - 洞藏系列（如洞6、洞9、洞16、洞20）分别守住300元以下及300元以上价格区间，大师系列用于拉高品牌定位 [9][24][37] - 洞藏系列的成功带动中高档白酒营收占比从2015年的47.03%提升至2024年的77.79%，增加30.76个百分点 [38] 渠道与市场布局 - 公司采用"1+1+N"的深度分销模式，覆盖核心城市并深入区县及以下市场 [9][39] - 2017年至2024年，省内经销商数量从365家增长至751家，年复合增长率约10.86%；省外经销商从463家增长至626家，年复合增长率约4.40% [9][39] - 在省内市场以六安、合肥、淮南为核心向皖北、皖南辐射，通过比古井更高的渠道利润率提高经销商积极性 [9][39] - 2024年省外营收占比为25.99%，相较于其他区域型白酒占比较高，省外市场开发是未来业绩增长关键驱动因素之一 [39][44][47] 财务预测与业绩展望 - 预计2025-2027年营业收入分别为62.25亿元、63.94亿元、67.85亿元，同比增长率分别为-15.23%、+2.71%、+6.11% [8][10] - 预计中高档白酒业务2025-2027年营收增速分别为-15%、+3%、+7.06%；普通白酒业务预计2026年后维持稳定 [11] - 预计2025-2027年毛利率分别为74.09%、74.81%、75.72%，净利率分别为34.33%、35.39%、36.35% [51]

股价与融资融券交易 - 10月22日公司股价下跌0.86%，成交额为1.10亿元 [1] - 当日融资买入616.80万元，融资偿还1042.90万元，融资净偿还426.09万元 [1] - 截至10月22日，融资融券余额合计2.64亿元，其中融资余额2.62亿元，占流通市值的0.81%，低于近一年30%分位水平 [1] - 10月22日融券偿还500股，融券卖出900股，卖出金额3.62万元；融券余量5.68万股，融券余额228.28万元，低于近一年50%分位水平 [1] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日，股东户数为6.68万户，较上期增加69.86%；人均流通股为11973股，较上期减少41.13% [2] - 招商中证白酒指数A为第三大流通股东，持股2032.01万股，较上期增加312.34万股 [2] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股894.56万股，较上期减少174.33万股 [2] - 酒ETF为第七大流通股东，持股500.15万股，较上期增加53.38万股；汇添富消费行业混合退出十大流通股东之列 [2] 财务业绩与分红 - 2025年1月至6月，公司实现营业收入31.60亿元，同比减少16.51%；归母净利润为11.30亿元，同比减少18.02% [2] - A股上市后累计派现72.80亿元，近三年累计派现31.20亿元 [2] 公司基本情况 - 公司全称为安徽迎驾贡酒股份有限公司，位于安徽省六安市霍山县佛子岭镇，成立于2003年11月28日，于2015年5月28日上市 [1] - 公司主营业务为白酒的研发、生产和销售，中高档白酒收入占比80.26%，普通白酒收入占比14.31% [1]

市场表现 - A股市场人造肉概念股逆势活跃，其中索宝蛋白和双塔食品股价涨停，东宝生物股价上涨超过6%，好想你股价上涨近6% [1] - 美股市场人造肉公司Beyond Meat在周一大涨127%后，周二再度大涨146.26%，近两个交易日股价累计涨幅超过450% [1]

行业投资评级 - 行业投资评级为“推荐”，且为“维持”状态 [1] 宏观经济背景 - 2025年前三季度国内生产总值（GDP）为101.50万亿元，按不变价格计算，同比增长5.2% [4] - 三季度GDP同比增长4.8%，增速环比回落0.4个百分点，主要受海外关税政策变动及新旧动能转换阵痛期影响 [4] - 经济格局延续韧性，新质生产力加快培育，宏观政策持续显效，全年增长目标仍有望达成 [4] 消费市场表现 - 2025年1-9月社会消费品零售总额（社零总额）为36.59万亿元，同比增长4.5% [5] - 9月单月社零总额为4.20万亿元，同比增长3.0%，增速环比8月回落0.4个百分点，主要受中秋节错月节假日减少及“以旧换新”政策效应边际趋弱影响 [5] - 9月餐饮收入为4509亿元，同比增长0.9%；烟酒类零售额为615亿元，同比增长1.6%，增速延续趋弱，禁酒令政策端影响依旧延续 [5] 行业投资观点与重点关注公司 - 大众品预期持续修复，重点关注公司包括卫龙美味、西麦食品、有友食品、东鹏饮料、小菜园、绿茶集团等 [6] - 饮料板块表现强劲，零售渠道变革下关注新消费机会，重点关注沪上阿姨、茶百道、古茗、蜜雪集团、锅圈、老铺黄金、祥源文旅等，持续关注奈雪的茶 [6] - 生育政策出台叠加原奶周期反转预期下，催化板块需求，重点关注孩子王、优然牧业、现代牧业、伊利股份和蒙牛乳业等 [6] - 报告列出部分重点关注公司盈利预测，例如：酒鬼酒（2025年EPS预测0.17元）、盐津铺子（2025年EPS预测2.95元）、万辰集团（2025年EPS预测4.63元）、东鹏饮料（2025年EPS预测8.67元）等 [9]

板块整体表现 - 10月21日白酒板块整体上涨0.14%，表现弱于上证指数（上涨1.36%）和深证成指（上涨2.06%）[1] - 板块内个股表现分化，10只个股上涨，10只个股下跌[1][2] - 板块整体资金面呈现主力资金净流入1218.93万元，游资资金净流出1.72亿元，散户资金净流入1.59亿元的格局[2] 领涨个股表现 - \*ST岩石领涨板块，涨幅达5.04%，收盘价为5.84元，成交量为4.76万手，成交额为2710.54万元[1] - 天佑德酒涨幅为1.34%，收盘价9.80元，成交量为4.70万手[1] - 青岛温州涨幅为1.31%，收盘价13.97元，成交量为4.55万手[1] - 头部公司贵州茅台微涨0.30%，收盘价1462.26元，成交额高达37.28亿元，为板块最高[1] 领跌个股表现 - 古井贡酒跌幅最大，为-1.05%，收盘价156.24元，成交额为3.63亿元[2] - 山西汾酒下跌-0.97%，收盘价189.72元，成交额为8.95亿元[2] - 今世缘和洋河股份均下跌-0.33%，洋河股份成交额为1.66亿元[2] 个股资金流向 - 贵州茅台主力资金净流入1.26亿元，主力净占比为3.38%[3] - 五粮液主力资金净流入2915.85万元，主力净占比为1.64%[3] - \*ST岩石主力资金净流入638.48万元，主力净占比高达23.56%，显示强劲的主力关注度[3] - 洋河股份游资资金净流入1037.75万元，游资净占比为6.25%[3]