会议安排 - 公司2024年4月18日审议通过召开2023年年度股东大会议案，19日发布公告[5] - 2024年5月15日召开2023年年度股东大会，采用现场和网络投票结合方式[5][6] 参会情况 - 出席股东及代理人8人，代表股份54,004,829股，占比48.7936%[7][8] - 中小投资者6人，代表股份4,616,475股，占比4.1710％[8] 议案审议 - 审议16项议案，含2023年度董事会工作报告[9][10] - 审议并通过所有议案，表决程序合规[11]

会议出席情况 - 出席会议的股东和代理人人数为8人[4] - 出席会议股东所持表决权股份总数为54,004,829股，占公司有表决权股份总数的48.7936%[4] 议案表决情况 - 2023年度董事会工作报告同意票数为54,004,629，占比99.9996%[6] - 2023年度利润分配方案同意票数为54,004,729，占比99.9998%[8] - 2024年度财务预算报告同意票数为54,004,629，占比99.9996%[9] - 《2023年年度报告》及摘要同意票数为54,004,729，占比99.9998%[10] - 关于2024年度投资计划的议案同意票数为54,004,729，占比99.9998%[10] - 持股5%以上普通股股东现金分红同意票数为49,388,354，占比100.0000%[15] - 持股1%-5%普通股股东现金分红同意票数为4,452,375，占比100.0000%[15] - 持股1%以下普通股股东现金分红同意票数为164,000，占比99.9390%[15] - 2023年度利润分配方案同意票数4,616,375，比例99.9978%，反对票数100，比例0.0022%[16] - 2023年度董事、监事薪酬的议案同意票数4,616,275，比例99.9956%，反对票数200，比例0.0044%[16] 董事补选情况 - 补选第八届董事会非独立董事严艳得票数54,004,629，比例99.9996%[17] - 补选第八届董事会非独立董事汪晓东得票数54,004,629，比例99.9996%[17] - 补选第八届董事会非独立董事王钧得票数54,004,929，比例100.0001%[17] - 议案16选举严艳得票数4,616,275，比例99.9956%[18] - 议案16选举汪晓东得票数4,616,275，比例99.9956%[18] - 议案16选举王钧得票数4,616,575，比例100.0021%[18] 其他 - 上海天衍禾律师事务所认为公司本次股东大会各项程序及决议合法有效[19] - 公告发布时间为2024年5月16日[20]

人员变动 - 独立董事周泽将因个人原因辞职，辞职后不再担任公司任何职务[1] - 周泽将辞职报告在股东大会选举新独立董事后生效，生效前继续履职[2] 影响及应对 - 辞职将致董事人数不足章程规定、独董比例低于三分之一等问题[2] - 公司将尽快完成独立董事补选工作[2]

权益变动 - 2023年7月10日文旅集团与省高新投解除13425466股股份表决权委托，解除后可支配表决权股份占总股本32.63%[7] - 2023年7月10日后30日内，文旅集团合计减持2988360股，占总股本2.70%[8] - 本次权益变动前，文旅集团直接持股36109376股，占比32.63%，可支配表决权股份22683910股，占比20.50%[12] - 本次权益变动后，文旅集团拟拥有可支配表决权股份36109376股，占总股本32.63%，减持后为33121016股，占比29.93%[12] - 2023年7月11日至8月9日，文旅集团累计减持2988360股，占总股本2.70%[12] - 上市公司实际控制人由安徽省国资委变更为池州市国资委[12] - 2023年7月10日签署《解除协议》，10月18日协议正式生效，表决权委托解除[13] 合规情况 - 财务顾问认为权益变动实施程序合规，公司履行报告和公告义务，表决权委托解除手续合法有效，实际情况与披露信息无差异[14] - 本持续督导期内，文旅集团规范运作，依法行使股东权益、履行股东义务[16] - 本持续督导期内，文旅集团严格履行独立性承诺，未发生违反承诺情形[20] - 文旅集团承诺避免同业竞争，持续督导期内未违反承诺[21][22] - 文旅集团承诺规范关联交易，持续督导期内未违反承诺[23] 业务调整 - 持续督导期内，文旅集团未对上市公司主营业务进行重大调整[24] - 持续督导期内，文旅集团未对上市公司或其子公司资产和业务进行出售、合并等操作，上市公司未购买或置换资产[25][26] - 持续督导期内，文旅集团未对九华旅游董事、监事、高级管理人员进行调整[27] - 持续督导期内，文旅集团未对上市公司《公司章程》作出调整[28] - 持续督导期内，未发现九华旅游为文旅集团及其关联方提供担保或借款损害公司利益的情形[33] 项目投资 - 九华旅游全资子公司拟投资九华健康素食合肥餐饮店项目，建设费用1102.53万元[34] 租赁协议 - 九华旅游拟与中安创谷签订租赁协议，租赁期15年，自2023年12月15日至2038年12月14日，租金总额约1845.27万元（含税）[34] 关联交易 - 过去12个月内九华旅游与中安创谷关联交易金额为6.31万元，子公司与关联人关联租赁交易金额为14.31万元，累积金额未达3000万元以上，未占最近一期经审计净资产绝对值5%以上[36]

九华山旅游发展情况 - 2023年九华山风景区共接待游客925.18万人次，同比增长16.63%；实现旅游收入112亿元，同比增长13.61% [1] - 公司2023年度实现营业收入7.24亿元，同比增长117.94%，实现归属于上市公司股东的净利润1.75亿元，同比实现扭亏为盈 [2] - 2024年第一季度实现营业收入1.80亿元，同比下降6.13%，实现归属于上市公司股东的净利润5,208.15万元，同比下降15.80% [2] 池黄高铁开通对公司的影响 - 池黄高铁预计4月底正式通车，公司正积极与黄山旅行社等同行业沟通联络，实现两地客源共享，并围绕高铁新产品主题推介+资源对接，对高铁沿线城市进行主题营销推介活动 [3][4] 九华山交通转换中心投入运营 - 九华山交通转换中心可停车5,207辆，满足高峰期超5,000人/小时的游客换乘、咨询和智能化需求等综合性一体化服务，有效解决了旺季九华山交通瓶颈 [5] 狮子峰景区客运索道项目 - 狮子峰景区客运索道项目总投资3.2607亿元，建设期24个月，计划2024年12月动工，2026年11月完工交付使用 [6][7] - 索道票价暂按往返160元测算，第一年预计乘客量22.4万人次，之后每年增长15%，运营前三年预计亏损，第四年开始盈利 [7] 文宗古村项目运营情况 - 文宗古村于2023年5月份竣工投产，公司酒店积极加大市场营销力度，全面加强与抖音、携程等集团线上全渠道合作，并充分发挥公司产业链优势 [8] 大黄山战略对公司的赋能 - 安徽省将大黄山建设作为旅游强省建设的重要内容，到2033年大黄山地区生产总值达到14,000亿元，接待国内游客超过6.7亿人次、旅游收入超过7,900亿元 [9] - 作为大黄山地区旅游骨干企业之一，九华旅游将迎来更多新的发展契机 [9] 餐饮业务布局 - 公司已投资设立"安徽九愿餐饮管理有限公司"，并在合肥中安创谷设立自营餐饮店，预计10月份完工投入运营 [10] - 公司在九华山交通转换中心开设了九华健康素食餐饮店，"五一"建成投运 [10] 分红政策 - 公司近年来分红比例均超过30%，2023年度分红比例超过50%，未来将逐步提高现金分红在利润分配中的最低比例 [8] 资本开支和融资计划 - 公司2024年度投资计划包含九华山交通转换中心改造提升项目、狮子峰景区客运索道项目、九愿餐饮管理公司、酒店改造以及车辆采购等 [10] - 公司将根据发展战略需要有序推进后续投资项目 [10] 参股企业表现 - 公司参股的安徽石台旅游发展股份有限公司2023年度实现营业收入5,916.93万元，实现净利润1,115.83万元 [11]

证券代码：603199 证券简称：九华旅游 公告编号： 临 2024-013 安徽九华山旅游发展股份有限公司 关于召开 2023 年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 投资者可于 2024 年 04 月 26 日(星期五) 至 05 月 07 日(星期 二)16:00 前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或 通过公司邮箱 jhgf@jiuhuashan.cc 进行提问。公司将在说明会上对 投资者普遍关注的问题进行回答。 安徽九华山旅游发展股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 04 月 19 日发布公司 2023 年年度报告，为便于广大投资者 更全面深入地了解公司 2023 年度经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 05 月 08 日 上午 11:00-12:00 举行 2023 年度业绩说明会， 就投资者关心的问题进行交流。 二、说明会召开的时间、地点 （一）会议召开时间：2024 年 05 月 08 日 上午 11:00-12:00 （二）会议 ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年3月收入同比增长1300万,净利润增加1000万,23年3月营收6500万,今年是7800万 [21] - 2024年经营目标:收入3%,利润持平 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年三条索道(天台、缆车、花台)乘坐人次合计约240万,2024年一季度53万左右,同比有所下降 [8] - 文宗古村2023年收入300万,亏损300万,2024年一季度收入100万,品牌效果开始体现 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年九华山网上接待游客925万,比2019年有所下降,但官方统计口径有问题,实际门票人次增长42% [2] - 2024年二季度预计表现向好,消费降级影响有限 [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 加大与黄山景区的沟通交流,享受两地客源共享;围绕高铁产品进行主体推荐和资源对接 [4] - 准备设立自营的餐饮店,主要提供九华健康素食和池州土质产品 [14] - 正在推进大黄山旅游示范区建设,包括池州、黄山、安庆、宣城四个城市联动 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年二季度表现向好,消费降级影响有限,节假日旅游火爆 [10] - 2024年目标收入3%,利润持平,过去完成比实际目标高 [12] - 分红比例不低于30%,未来可能逐步提升 [16] 其他重要信息 - 池黄高铁预计4月底通车,将带来客源共享和新产品开发 [4] - 九华山新建停车场能满足5200辆车,解决了旺季停车问题 [5] - 狮子峰景区建设计划2024年12月至2025年11月完成,预计前几年亏损,第四年开始盈利 [6] - 过山隧道今年下半年通车,将缩短从无锡到九华山的时间 [20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **客流情况和五一展望?** - 2023年网上接待游客925万,比2019年有所下降,但官方统计口径有问题,实际门票人次增长42% [2] - 五一假期预计火爆,公司将外请80辆车辆 [3] 问题2 **停车场和狮子峰项目情况?** - 新建停车场能满足5200辆车,解决了旺季停车问题 [5] - 狮子峰景区建设计划2024年12月至2025年11月完成,预计前几年亏损,第四年开始盈利 [6] 问题3 **餐饮公司的推进情况?** - 准备设立自营的餐饮店,主要提供九华健康素食和池州土质产品 [14] - 五一后开始运营,考虑在其他主要城市进行拓展 [14]

业绩总结 - 公司2023年收入为7.24亿元，归母净利润为1.75亿元，增速分别为35%和49%[1] - 公司2024Q1收入、归母净利润同比分别下降6.1%和15.8%，但预计仍将正增长[2] - 公司2023年实现收入7.24亿元，较2019年增长35%，归母净利润1.75亿元，较2019年增长49%[14] - 公司2023年Q1收入同比下滑6%，主要受高基数和恶劣天气影响，但剔除扰动后估算仍有望增长9%[17] 业务展望 - 公司2023-2025年归母净利润预计为1.96/2.16/2.36亿元，对应动态PE为21/19/17x[4] - 公司2024年九华山景区有望在短途自驾、中途高铁及远途飞机交通方面迎来多维度改善，支撑景区打开旺季瓶颈，扩大客源渗透[32] - 公司计划投资狮子峰景区项目，预计可贡献中线索道盈利增量，缓解旅游高峰期压力[35] 财务展望 - 公司2024-2026年营业收入分别为8.06/8.87/9.65亿元，同比增长率分别为11.4%/10.0%/8.8%[46] - 公司2024年旅行社业务收入预计为0.74亿元，同比增长10%[43] - 公司2024年索道缆车业务收入预计为3.2亿元，同比增长8.69%[47] - 公司2024年酒店业务收入预计为2.67亿元，同比增长14%[47] - 公司2024年客运业务收入预计为1.39亿元，同比增长14.55%[47] - 公司2024年其他业务收入预计为0.6亿元，同比增长-1.4%[47] 公司发展 - 公司持续挖潜景区内项目扩容升级，分红率从30%提至50%[3] - 公司卡位佛教名山资源，疫后复苏弹性居自然景区前列，首次覆盖给予“增持”评级[48]

公司业绩 - 公司23年全年收入为7.2亿元，同比增长117.9%[1] - 公司23Q4单季度收入为1.6亿元，同比增长116.2%[1] - 公司24Q1单季度收入为1.8亿元，同比减少6.1%[1] - 预计公司24-26年归母净利润分别为2.0、2.2、2.4亿元[3] - 公司24年PE估值为25倍，合理价值为45.37元/股[2] - 公司计划投资3.3亿元建设狮子峰景区索道[10] - 公司拟每股分红0.79元，占归母净利润的50.1%[10] - 公司预计2024-2026年营业收入分别为8.0、8.7、9.4亿元[10] 公司盈利情况 - 公司在2023年全年毛利率增加1.5个百分点至49.6%[8] - 公司预计2026年营业利润率为8.9%[16] - 公司的资产负债率预计2026年为15.3%[16] - 公司预计2026年每股净资产为16.19元[16] 风险提示 - 公司面临的宏观经济波动、自然灾害及恶劣天气、新项目建设进度或运营效果不及预期等风险[12][13][14] 报告声明 - 本报告的分析结论和研究观点反映了研究人员个人观点，不代表广发证券的立场[24] - 广发证券强调本报告仅面向授权客户发送，不对外公开发布，具有保密义务[27] - 报告提醒投资涉及风险，证券价格可能波动，过去业绩不代表未来表现[28] - 报告内容仅供参考，不构成证券买卖的出价或询价，客户应独立评估风险并咨询专业意见[29]

财务数据 - 九华旅游公司23年营收7.24亿元，净利润1.75亿元，同比增长34.7%和49.2%[1] - 24Q1营收1.80亿元，净利润0.52亿元，同比下降6.13%和15.8%[1] - 九华山索道/酒店/客运/旅行社业务分别实现营收2.94亿元/2.34亿元/1.21亿元/0.67亿元，同比增长27.6%/40.3%/33.3%/51.4%[2] - 九华山公司毛利率分别为86.0%/16.5%/48.6%/9.4%，较19年同期变化+3.2pct /+5.9pct /+0.0pct /-0.3pct[2] - 九华山公司销售/管理/财务费率分别为5.36%/13.0%/-0.18%，较19年同期变化+0.08pct/-1.17pct /-0.10pct[2] - 九华山公司归母净利率为24.14%，较19年同期增加2.35pct[2] 业绩展望 - 狮子峰客运索道项目投资金额为3.26亿，公司预计15年期间年均营业收入1.11亿元、年均利润总额0.50亿元[4] - 九华山公司预计24-26年归母净利润分别为2.02/2.25/2.48亿元，对应PE分别为20/18/17倍[5] 投资建议 - 本报告所载信息仅为观点和判断，不构成投资建议[19][20] - 投资者应充分了解证券市场风险并谨慎行事[25] - 投资者应独立评估本报告信息和意见，并咨询专业顾问[26]