证券代码：603305 证券简称：旭升集团 公告编号：2024-033 宁波旭升集团股份有限公司 第三届监事会第二十二次会议决议公告 本次拟发行可转债总额为人民币 280,000.00 万元，发行数量 280.00 万手 （2,800.00 万张）。 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、监事会会议召开情况 宁波旭升集团股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第二十二 次会议的通知于 2024 年 6 月 6 日以专人送达、邮件等方式发出，会议于 2024 年 6 月 11 日在公司会议室以现场表决方式召开。本次会议应到监事 3 人， 实到监事 3 人，本次会议由监事会主席提议召开并主持。公司董事会秘书列 席了本次会议。会议的召开符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过《关于进一步明确公司向不特定对象发行可转换公司债券 具体方案的议案》 根据有关法律法规及规范性文件要求，结合公司实际情况，进一步明确了本 次发行可转换公司债券方案。 1.1 发行证券的种类 本次发行 ...

证券代码：603305 证券简称：旭升集团 公告编号：2024-035 宁波旭升集团股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 宁波旭升集团股份有限公司（以下简称"旭升集团"或"发行人"）向不特定对 象发行可转换公司债券（以下简称"本次发行"）已获得中国证券监督管理委员会证 监许可〔2024〕764 号文同意注册。 本次发行的可转换公司债券将向发行人原股东优先配售，原股东优先配售后余 额部分（含原股东放弃优先配售部分）采用网上通过上海证券交易所交易系统向 社会公众投资者发售的方式进行。本次发行的可转换公司债券募集说明书摘要和 发行公告已于 2024 年 6 月 12 日披露，募集说明书全文及相关资料可在上海证券交 易所网站（http://www.sse.com.cn）查询。 为便于投资者了解旭升集团本次向不特定对象发行可转换公司债券的有关情 况和本次发行的相关安排，发行人和联席主承销商将就本次发行举行网上路演， 敬请广大投资者关注参与。 一、网上路演时间：2024 年 6 月 13 日（星期四）15:00- ...

保荐人（主承销商） 联席主承销商 二〇二四年六月 旭升集团 募集说明书 股票简称：旭升集团 股票代码：603305 宁波旭升集团股份有限公司 （浙江省宁波市北仑区沿山河南路 68 号） 向不特定对象发行可转换公司债券 募集说明书 声 明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请 文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的 盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 1-1-1 旭升集团 募集说明书 重大事项提示 公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读本募集说明 书中有关风险因素的章节。 一、关于本次发行的可转债的信用评级 针对本次可转债，公司聘请了中证鹏元资信评估股份有限公司进行资信评 级。根据中证鹏元资信评估股份有限公司出具的报告，公司主体信用级别为 AA-， 本次可转债信用 ...

证券代码：603305 证券简称：旭升集团 公告编号：2024-034 发〔2023〕34 号）（以下简称"《实施细则》"）等相关规定组织实施本次向不特定 宁波旭升集团股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券发行公告 保荐人（联席主承销商）：中信建投证券股份有限公司 联席主承销商：甬兴证券有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 特别提示 宁波旭升集团股份有限公司（以下简称"旭升集团"、"发行人"、"公司"或"本公 司"）、中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投证券"或"保荐人（联席主 承销商）"）和甬兴证券有限公司（以下简称"甬兴证券"）（中信建投证券、甬兴证 券以下合称"联席主承销商"）根据《中华人民共和国证券法》、《证券发行与承销管 理办法》（证监会令〔第 208 号〕）、《上市公司证券发行注册管理办法》（证监会令 〔第 206 号〕）、《上海证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》（上证 可转债代码 113685 可转债简称 升 24 转债 原股东配售代码 753305 ...

中证鹏元资信评估股份有限公司对贵公司及贵公司拟发行的宁 波旭升集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券进行了 分析和评估,经本公司证券评级评审委员会审定,贵公司主体信用 等级为 AA-，评级展望为稳定,本期债券的信用等级为 AA-。 中证鹏元资信评估股份有限公司 如果贵公司对上述评估结果有异议,可在接到本通知后五个工 作日内以书面形式向本公司提出复评要求,并提供相应的补充资料。 特此通告。 中证鹏元资 宁波旭升集团股份有限公司向不特定对象 发行可转换公司债券信用评级报告 信用 等 级 通 知 书 中鹏信评【2024】第 Z【474】号 宁波旭升集团股份有限公司: 信用评级报告声明 除因本次评级事项本评级机构与评级对象构成委托关系外,本评级机构及评级从业人 员与评级对象不存在任何足以影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。 本评级机构与评级从业人员已履行尽职调查义务,有充分理由保证所出具的评级报告 遵循了真实、客观、公正原则,但不对评级对象及其相关方提供或已正式对外公布信息的 合法性、真实性、准确性和完整性作任何保证。 本评级机构依据内部信用评级标准和工作程序对评级结果作出独立判断,不受任何组 织或个人的 ...

投资评级与估值 - 首次覆盖,给予"买入"评级。预计公司2024-2026年营业收入分别为52.8/62.5/71.5亿元,归母净利润分别为7.8/9.3/10.7亿元,对应EPS分别为0.84/1.00/1.15元,2024年5月30日收盘价对应PE为15/13/11倍。公司为管理能力优秀的压铸优质企业,生产工艺完备,资产状况良好,未来有望持续实现优质增长,产能落地,未来收入和盈利迎来大幅增长的确定性强。[6][85] 伴随新能源汽车轻量化需求实现飞跃发展 - 公司由模具加工起家,后延伸铝压铸业务,顺利转型。前期发展主要供应压铸成型的精密铝合金零部件;2020年后进一步拓展工艺过程,以覆盖更多产品类型,目前压铸、锻造、挤压三大工艺全覆盖,产品系列多。[1][16][19][20] - 公司2013年与特斯拉初步合作,新能源汽车业务成为主要增长动力。2013-2023年复合增速41%,其中汽车类产品收入从2413万元增长到42.39亿元,占营业收入比重从15.6%提升到87.7%。[24][25][26] - 公司采取严格费用控制策略,管理能力不断提升。2023年期间费用率6.8%,净利率13.8%。[30] 压铸行业发展推演:管理能力重要性凸显 - 新能源行业高速发展,带来铝合金轻量化行业的蜕变。我们预计2021-2028年,中国汽车铝合金复合增速15%,全球汽车铝合金复合增速12%。同时,随着特斯拉一体化压铸技术的突破,压铸设备吨位不断提升,产品由"小件"向"大件"发展。[31][32][33] - 压铸行业为充分竞争市场,随着竞争加剧,大件毛利率面临一定的压力,超额净利率来源于费用率的把控。旭升集团资产负债率低,财务状况良好,拥有快速扩张的良好基础。[41][42][43][44] - 优质的国际客户整车销量稳定,有助于维持公司产能利用率高位。旭升集团与特斯拉合作关系深远,产品配套情况常年稳定。[45][46][47] 多元化发展,支撑公司向轻量化平台型企业转型 - 公司布局锻造能力,开拓高毛利业务。2018年开始自建锻件产能,并在2019年进行二期产能建设,产品性能要求更高,将在一定程度上打破国内企业在高端铸锻件上对日本、德国少数外资厂商的垄断。[50][51][52][57] - 公司布局挤压工艺,进一步提升单车价值量。2020年开始投资建设挤压件产能,采用国际先进的西马克技术,生产高精密、高质量、高附加值的产品。[59][60][63][64] - 公司在宁波北仑在建或已建有10个生产基地,覆盖压铸、锻造、挤压三大工艺,并积极布局墨西哥产能,有利于成为具有国际竞争力的全球化企业。[71][72][73][74][75][76][77][78][81]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩稳健增长 - 2023年公司实现营收48.34亿元，同比增长8.54%；归母净利润7.14亿元，同比增长1.83% [1] - 2023年毛利率24.00%，同比增长0.09个百分点；净利率14.72%，同比下降1.00个百分点 [1] - 2024Q1公司营收11.39亿元，同比下降2.91%；归母净利润1.57亿元，同比下降18.49% [1] 全球化布局加速 - 公司作为汽车精密铝合金零部件细分领域的龙头企业，已成功开拓并构建了全球客户资源体系 [1] - 公司于2023年启动墨西哥生产基地建设项目，进一步提升产品交付能力及客户服务的灵活性和稳定性 [1] 新业务拓展 - 公司的业务拓展也会紧随下游客户的新能源生态系统布局 [1] - 公司于2023年逐步实现了储能产品相关铝合金零部件的量产供应 [1] 财务数据和估值 - 2023年营业收入48.34亿元，同比增长8.54% [1] - 2023年归母净利润7.14亿元，同比增长1.83% [1] - 2024-2026年归母净利润预期为8.29/10.31/12.59亿元 [1] - 当前市值对应2024-2026年PE为15/12/10倍 [1]

业绩总结 - 公司对特斯拉等北美客户采用出厂价格方式，税收调整对公司财务影响较小[1] - 预计明年公司营收增速将重新回到30%以上[3] - 特斯拉在公司占比权重将在今年到明年上半年被稀释，下半年再上升[4] - 公司主要客户为特斯拉的Powerwall和商业储能项目，毛利好于车端平均[8] - 商业储能项目毛利与其他集成项目基本持平，预计随着产品成熟毛利会维持在平均水平以上[8] 新产品和新技术研发 - 公司与SpaceX合作开发无人机项目，已开始量产并有望进一步合作[11] - 公司与SpaceX合作开发地面接收器产品，已推出3.0版本并计划发货4.0版本[12] - 公司在轻型合金材料方面取得创新，已在量产阶段并取得一定成果[14] - 公司在轻型合金应用方面取得进展，已在量产阶段并有望替代铝合金[15] - 公司在新产品开发方面主要集中在无人飞机和智能机械领域，已有成熟方案并在测试阶段[16] 市场扩张和并购 - 3C工厂有望在今年年中左右得到好消息，有机会落地[6] - 项目端开始测算人民币价格可能是一个积极信号，有望在20年内落地[6] - 公司具备续生竞争优势，能够在客户端和产品端实现验证[17] 其他新策略和有价值的信息 - 储能砖可能今年达到三到四亿，明年预计达到八到十亿[9] - 锻造业务今年预计接近六亿，明后年可能达到八亿多[10] - 公司将铝合金原材料波动转嫁给客户，运费涨幅较大[19] - 公司预计二季度产量逐月累计环比上涨，主要受特斯拉恢复影响[20] - 预计需求后撤逐渐修复，汽车全年顶气度表现不错[22]

关于 上海国瓴律师事务所 宁波旭升集团股份有限公司 法律意见 上 海 国 瓴 律 師 事 務 所 SHANGHAIGUOLINGLAWFIRM 上海市闵行区秀文路 898 号西子国际中心 2 号楼 3 楼 电话：021-33883626 传真：021-34127367 网址：www.guolinglaw.com 2023 年年度股东大会见证的 致：宁波旭升集团股份有限公司 上海国瓴律师事务所（以下简称"本所"）受宁波旭升集团股份有限公司（以 下简称"公司"）委托，指派阮芳洋律师和陆宇律师（以下合称"本所律师"） 出席公司 2023 年年度股东大会（以下简称"本次股东大会"），对本次股东大 会召开的合法性进行见证并出具本法律意见。 关于宁波旭升集团股份有限公司 2023 年年度股东大会见证的法律意见 上海国瓴律师事务所 关于 宁波旭升集团股份有限公司 2023 年年度股东大会见证的 法律意见 国瓴 2024001-2 号 本所律师依据本法律意见出具日前已经发生或存在的事实和《中华人民共和 国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简 称"《证券法》"）、《上市公司股东大会规则（2022 ...

证券代码：603305 证券简称：旭升集团 公告编号：2024-030 宁波旭升集团股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 41 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 655,188,497 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 70.2076 | | 份总数的比例（%） | | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次会议由公司董事会召集，公司董事长徐旭东先生主持会议。会议的召集、 召开程序、与会人员的资格、召集人资格、表决程序和表决结果均符合《公司法》 《上市公司股东大会规则》等有关法律法规和《公司章程》的规定。 (一) 股东大会召开的时间：2024 年 5 月 16 日 (二) 股东大会召开的地点：宁波市北仑区沿山河南路 68 号一楼 101 ...