| | | 宁波美诺华药业股份有限公司 关于召开2024年第三季度业绩说明会的公告 公司已于 2024 年 10 月 30 日发布 2024 年第三季度报告，为便于广大投资者 更全面深入地了解公司 2024 年第三季度经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 11 月 15 日 下午 13:00-14:30 举行 2024 年第三季度业绩说明会，就投资者 关心的问题进行交流。 一、 说明会类型 本次投资者说明会以视频结合网络互动召开，公司将针对 2024 年第三季度 经营成果及财务指标的具体情况与投资者进行互动交流和沟通，在信息披露允许 的范围内就投资者普遍关注的问题进行回答。 二、 说明会召开的时间、地点 （一）会议召开时间：2024 年 11 月 15 日 下午 13:00-14:30 （二）会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 11 月 15 日(星期五) 下午 13:00-14:30 会 议 召 开 地 点 ： 上海 ...

报告公司投资评级 - 维持“谨慎增持”评级，上调目标价至15.26元（原13.72元） [3][4] 报告的核心观点 - Q3单季度盈利能力改善，原料药 - 制剂 - CDMO一体化持续推进，新业务布局加码 [2] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024Q1 - Q3营收9.49亿元，同比增长2.21%，归母净利润6325万元，同比增长15.97%，扣非归母净利润5245万元，同比下降1.15%；Q3单季度营收3.41亿元，同比下降1.46%，归母净利润4431万元，同比增长87.08%，扣非归母净利润3279万元，同比增长20.04% [3] - 2024Q1 - Q3毛利率31.88%，同比下降0.6pct，Q3单季度毛利率36.09%，同比增长0.02pct，环比增长11.70pct；2024Q1 - Q3销售费用率3.99%，同比增长0.40pct；管理费用率13.16%，同比下降0.46pct；研发费用率6.79%，同比下降0.14pct；净利率提升至7.13%，同比增长0.67pct [3] - 预计2024 - 2026年营业收入分别为14.39亿、17.29亿、20.98亿元，净利润（归母）分别为8900万、1.77亿、2.29亿元 [9] 业务进展 - 原料药业务加快新产品研发注册，2023/2024H1提交原料药注册文件18/10个 [3] - 制剂方面，截至2023年累计27个产品国内获批，2024H1新提交4个产品国内注册文件，12个制剂新产品国内获批 [3] - CDMO方面，MSD一期项目9个兽药产品开发及验证生产正常推进，2个产品处于注册文件递交阶段并取得研发创新项目订单；默沙东第二期签订3个产品均已于2024H1启动开发工作；2024H1新增多家国内领先医药企业制剂CDMO业务合作，多个制剂项目在美诺华天康进行转移验证 [3] - 积极布局多肽等相关产品管线开发，与美国密西根大学合作的GLP - 1递送系统已完成开发，预计2024Q3在国内完成体外实验以及初步动物实验 [3] 交易数据 - 52周内股价区间为10.01 - 21.01元，总市值29.16亿元，总股本/流通A股为2.19亿/2.12亿股，流通B股/H股为0 [5] 资产负债表摘要 - 股东权益21.71亿元，每股净资产9.92元，市净率1.3，净负债率27.10% [6] 可比公司估值 - 华海药业、天宇股份、普洛药业2025E平均PE为18.99X [11]

宁波美诺华药业股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第八次会 议于 2024 年 11 月 1 日在公司会议室以现场结合通讯的方式召开。本次会议由姚 成志先生主持，会议应出席董事 5 名，实际出席董事 5 名。公司监事、高级管理 人员列席了会议。本次会议的召集和召开符合《中华人民共和国公司法》等有关 法律法规及《公司章程》《董事会议事规则》的规定。 二、董事会会议审议情况 1、审议通过《关于不向下修正可转换公司债券转股价格的议案》 具体内容详见公司于上海证券交易所网（www.sse.com.cn）等指定信息披露 媒体同日披露的《关于不向下修正"美诺转债"转股价格的公告》。 表决结果：同意 5 票，反对 0 票，弃权 0 票。 | 证券代码：603538 | 证券简称：美诺华 | 公告编号：2024-109 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113618 | 转债简称：美诺转债 | | 宁波美诺华药业股份有限公司 第五届董事会第八次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董 ...

| 证券代码：603538 | 证券简称：美诺华 | 公告编号：2024-110 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113618 | 转债简称：美诺转债 | | 第五届监事会第八次会议决议公告 表决结果：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 特此公告。 宁波美诺华药业股份有限公司 一、监事会会议召开情况 宁波美诺华药业股份有限公司（以下简称"公司"）第五届监事会第八次会 议于 2024 年 11 月 1 日在公司会议室以现场结合通讯的方式召开。本次会议由刘 斯斌先生主持，会议应出席监事 3 名，实际出席监事 3 名。本次会议的召集和召 开符合《中华人民共和国公司法》等有关法律法规及《公司章程》《监事会议事 规则》的规定。 宁波美诺华药业股份有限公司 二、监事会会议审议情况 1、审议通过《关于不向下修正可转换公司债券转股价格的议案》 具体内容详见公司于上海证券交易所网（www.sse.com.cn）等指定信息披露 媒体同日披露的《关于不向下修正"美诺转 ...

| 证券代码：603538 | 证券简称：美诺华 | 公告编号：2024-111 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113618 | 转债简称：美诺转债 | | 宁波美诺华药业股份有限公司 关于不向下修正"美诺转债"转股价格的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 截至 2024 年 11 月 1 日，宁波美诺华药业股份有限公司（以下简称"公 司"）股票已出现在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格低 于当期转股价格（25.84 元/股）90%，即低于 23.26 元/股（保留两位小数）的 情形，触发"美诺转债"转股价格向下修正条款。 2024 年 11 月 1 日，公司召开第五届董事会第八次会议、第五届监事会 第八次会议，均审议通过《关于不向下修正可转换公司债券转股价格的议案》， 公司董事会决定本次不向下修正"美诺转债"转股价格，且在未来十五个交易日 内(即 2024 年 11 月 4 日至 2024 年 11 月 22 日)，如再次触发"美诺转债"转股 价格 ...

公司业绩情况 - 2024年Q1 - Q3收入9.49亿元，同比增加2.21%，归母净利润0.63亿元，同比增加15.97%，扣非后净利润0.52亿元，同比减少1.15% [2] - 2024Q3单季度收入3.41亿元，同比减少1.46%，归母净利润0.44亿元，同比增加87.08%，扣非净利润0.33亿元，同比增加20.04% [2] - 2024年前三季度毛利率为31.88%，上半年毛利率为29.51%，增长2.37个百分点 [2] 业务板块情况 CDMO业务 - 2024Q1 - Q3整体稳定，收入增幅不高，但附加值提升不错，表现于毛利率提升 [2] - 和默沙东的第三轮谈判在进行中，创新药及兽药是未来重点方向，高附加值项目带动毛利率回升 [2] 制剂代加工业务 - 2024年Q1 - Q2小包装产线装配影响发货节奏，Q3产线顺畅运行完成上量，目前满负荷生产，预计Q4继续加速放量 [2] - 公司对2025年制剂代加工板块增长乐观，目前排产及订单量已创新高，相较2024年会显著增加 [2][3] API业务 - 目前以产能爬坡为主，新产品持续导入，新产品以制剂研发为导向，反向布局API管线 [4] - 2024年开拓了印度、欧洲客户，提升产品竞争力 [4] 未来规划与预期 收入利润预期 - 考虑到附加值更高的制剂业务占比持续提升，未来几年净利率有望回到以往正常水平或更高，业务稳步增长可预期 [3] - 2025年制剂业务收入持续提升，利润率随产量增长，具体数字预测需看Q4整体情况 [3] 产品获批与集采预期 - 规划每年10 - 20个制剂报批，具体获批以有关部门审批进度为准 [3] - 预计有2 - 4个品种参与国采，有信心“原料药制剂一体化”战略带来竞争力，预计2025年制剂板块增量突出 [3] 产能布局与利用率 - 三大原料药生产基地产能共计约1600吨/年，美诺华天康设计产能为45亿片/年 [3] - API板块基本饱和，CDMO产能利用率在60 - 70%左右；制剂业务新设备均满产，后续会根据客户产品管线和订单需求增加设备产线 [3] 其他规划 - 销售团队后续有扩张安排，在OTC、线上业务布局，销售费用增长可控，与营收正比例增长 [4] - 与华威医药战略合作，研发和生产资源相互协同，降低成本提高竞争力 [4] 其他情况 - 2024年Q3汇兑影响较小，套保业务逐步停止，预计下半年汇兑影响不大 [3] - 欧洲CPHI大会公司销售团队与客户沟通推进良好，新签和续签订单稳中向好，碍于价格低位销售额可能基本持平，行业需求回暖 [4] - 2023年转固折规模较大折旧多，2024年新增转固折旧增长幅度不大 [4]

| 证券代码：603538 | 证券简称：美诺华 公告编号：2024-107 | | --- | --- | | 转债代码：113618 | 转债简称：美诺转债 | 宁波美诺华药业股份有限公司 4、申请事项：药品注册（境内生产） 5、注册分类：化学药品 3 类 6、受理号：CYHS2200731、CYHB2301708 7、药品批准文号：国药准字 H20249166 宁波美诺华药业股份有限公司（以下简称"公司"）全资子公司宁波美诺华 天康药业有限公司（以下简称"美诺华天康"）于近日收到国家药品监督管理局 （以下简称"国家药监局"）核准签发的氨溴特罗口服溶液《药品注册证书》，现 将相关情况公告如下： 一、药品相关信息 1、药品名称：氨溴特罗口服溶液 2、剂型：口服溶液剂 3、规格：100ml：盐酸氨溴索 150mg 与盐酸克伦特罗 100μg 关于全资子公司获得氨溴特罗口服溶液药品注册证书的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 8、药品批准文号有效期：至 2029 年 10 月 21 日 9、上市许可持有人：宁波 ...

| 证券代码：603538 | 证券简称：美诺华 公告编号：2024-108 | | --- | --- | | 转债代码：113618 | 转债简称：美诺转债 | 一、药品相关信息 （一）苯甲酸阿格列汀片（12.5mg） 宁波美诺华药业股份有限公司 1、药品名称：苯甲酸阿格列汀片 2、剂型：片剂 3、规格：12.5mg（按 C18H21N5O2计） 关于全资子公司获得苯甲酸阿格列汀片药品注册证书的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 宁波美诺华药业股份有限公司（以下简称"公司"）全资子公司宁波美诺华 天康药业有限公司（以下简称"美诺华天康"）于近日收到国家药品监督管理局 （以下简称"国家药监局"）核准签发的苯甲酸阿格列汀片《药品注册证书》，现 将相关情况公告如下： 4、申请事项：药品注册（境内生产） 5、注册分类：化学药品 4 类 6、受理号：CYHS2302176 7、药品批准文号：国药准字 H20249177 8、药品批准文号有效期：至 2029 年 10 月 21 日 9、上市许可持有人：宁波美诺华天康 ...

宁波美诺华药业股份有限公司（以下简称"公司"）第五届监事会第七次会 议于 2024 年 10 月 29 日在公司会议室以现场结合通讯的方式召开。本次会议由 刘斯斌先生主持，会议应出席监事 3 名，实际出席监事 3 名。本次会议的召集和 召开符合《中华人民共和国公司法》等有关法律法规及《公司章程》《监事会议 事规则》的规定。 二、监事会会议审议情况 1、审议通过《2024 年第三季度报告》 具体内容详见公司于上海证券交易所网（www.sse.com.cn）等指定信息披露 媒体同日披露的《2024 年第三季度报告》。 监事会审核并发表如下意见：《2024 年第三季度报告》的编制和审核程序符 合法律、行政法规及监管机构的相关规定，报告客观、真实地反映了公司在报告 期的财务状况和经营成果，公司监事会及监事保证公司《2024 年第三季度报告》 所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担法律责任。 | 证券代码：603538 | 证券简称：美诺华 | 公告编号：2024-106 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113618 | 转债简称：美诺转债 ...

| 证券代码：603538 | 证券简称：美诺华 | 公告编号：2024-105 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113618 | 转债简称：美诺转债 | | 宁波美诺华药业股份有限公司 特此公告。 二、董事会会议审议情况 1、审议通过《2024 年第三季度报告》 具体内容详见公司于上海证券交易所网（www.sse.com.cn）等指定信息披露 媒体同日披露的《2024 年第三季度报告》。 本议案已经公司董事会审计委员会全体成员审议通过，并同意将本议案提交 公司董事会审议。 表决结果：同意 5 票，反对 0 票，弃权 0 票。 第五届董事会第七次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 宁波美诺华药业股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第七次会 议于 2024 年 10 月 29 日在公司会议室以现场结合通讯的方式召开。本次会议由 姚成志先生主持，会议应出席董事 5 名，实际出席董事 5 名。公司监事、高级管 理人员列席了会议。本次会议的召集和召开符 ...