杭州海兴电力科技股份有限公司 董事会战略发展委员会工作细则 杭州海兴电力科技股份有限公司董事会 战略发展委员会工作细则 第一章 总则 第一条 为适应杭州海兴电力科技股份有限公司 (以下简称"公司")战略发展 需要，保障公司发展规划和战略决策的科学性，增强公司的可持续发展能力，根据《中 华人民共和国公司法》(以下简称"《公司法》")、《上市公司治理准则》、《杭州海 兴电力科技股份有限公司章程》(以下简称"《公司章程》")及其它有关规定，公司 设立董事会战略发展委员会（以下简称"委员会"），并制订本工作细则。 第二条 董事会战略发展委员会是董事会下设的专门工作机构，主要负责公司长 期发展战略、重大投资决策和ESG相关事宜。 第三条 委员会根据《公司章程》和本工作细则规定的职责范围履行职责，向董 事会报告工作并对董事会负责。 第二章 人员组成 第四条 战略发展委员会由3名董事组成。 第五条 战略发展委员会委员由董事长、二分之一以上独立董事或者全体董事的 三分之一提名，并由董事会选举产生。选举委员的提案获得通过后，新任委员在董事 会会议结束后立即就任。 第六条 战略发展委员会设召集人一名，召集人由公司董事长担任。 委 ...

1 杭州海兴电力科技股份有限公司 独立董事专门会议工作制度 杭州海兴电力科技股份有限公司 独立董事专门会议工作制度 第一条 为进一步完善杭州海兴电力科技股份有限公司（以下简称"公司"） 的法人治理结构，充分发挥独立董事在公司治理中的作用，根据《中华人民共和国 公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司治理准则》、《上市公司独立董事管 理办法》、《上海证券交易所股票上市规则》等法律、法规、规范性文件以及《杭州 海兴电力科技股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）等有关规定，并结合公 司实际情况，制定本制度。 第二条 独立董事是指不在公司担任除董事以外的其他职务，并与公司及公司 主要股东、实际控制人不存在直接或间接利害关系，或者可能影响其进行独立客观 判断关系的董事。 独立董事应当独立履行职责，不受公司及其主要股东、实际控制人等单位或者 个人的影响。 第三条 独立董事对公司及全体股东负有忠实与勤勉义务，应当按照法律、行 政法规、中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）规定、证券交易所业 务规则和公司章程的规定，认真履行职责，在董事会中发挥参与决策、监督制衡、 专业咨询作用，维护公司整体利益，保护中小 ...

杭州海兴电力科技股份有限公司 董事、高级管理人员薪酬管理制度 杭州海兴电力科技股份有限公司 董事、高级管理人员薪酬管理制度 第一章 总则 第一条 为进一步完善公司董事、高级管理人员的薪酬、津贴管理，建立 科学有效的激励与约束机制，有效调动公司董事、高级管理人员的工作积极性， 提高公司的经营管理效益，根据《中华人民共和国公司法》、《上市公司治理准 则》等有关法律、法规、规范性文件和《杭州海兴电力科技股份有限公司章程》 （以下称"《公司章程》"），结合公司实际，制定本薪酬管理制度。 第二条 本制度适用于公司的董事和《公司章程》规定的高级管理人员。 第三条 公司董事和高级管理人员的薪酬分配遵循以下原则： （一）薪酬水平与公司经营业绩及工作目标挂钩的原则； （二）责权利对等，薪酬与岗位价值高低、承担责任大小相符的原则； （三）激励与约束并重、奖罚对等、按绩取酬的原则； （四）与公司长远利益、持续健康发展的目标相符的原则。 杭州海兴电力科技股份有限公司 董事、高级管理人员薪酬管理制度 第七条 薪酬与考核的日常工作机构为公司人力资源部，公司人力资源部 配合董事会薪酬与考核委员会进行薪酬方案的制定与具体实施。 第三章 薪酬 ...

审计工作安排 - 审计部至少每季度向审计委员会报告一次工作[13] - 年度结束后审计部向审计委员会提交内部审计工作报告[14] 审计流程 - 审计实施三日前送达审计通知书[19] - 审计结束十日内完成小结并编制报告征求意见稿[23] - 被审计单位按规定时间反馈意见[24] - 接整改通知单七日内报送整改计划[25] 管理架构 - 董事会下设审计委员会监督评估内审工作[9] - 审计部为内审实施机构[10] 奖惩措施 - 对表现突出或揭发违规人员给予表扬奖励[28] - 违规部门和个人、内审人员按情节处分追责[28][29] 制度相关 - 制度由董事会制定、解释和修订[32] - 制度经董事会审议通过生效[33] - 制度所属公司为杭州海兴电力科技股份有限公司[34] - 制度制定时间为二〇二五年十月[34]

杭州海兴电力科技股份有限公司 董事会议事规则 第五条 董事可以由高级管理人员兼任，但兼任高级管理人员职务的董事以及 由职工代表担任的董事，总计不得超过公司董事总数的二分之一。 1 杭州海兴电力科技股份有限公司 董事会议事规则 杭州海兴电力科技股份有限公司 董事会议事规则 第一章 总则 第一条 为规范杭州海兴电力科技股份有限公司（以下简称"公司"）董事会 的议事程序，了进一步明确董事会的经营管理权限，确保董事会的工作效率和科学 决策，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和 国证券法》（以下简称《证券法》）、《上市公司治理准则》、《上海证券交易所 股票上市规则》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》 等法律、行政法规、规范性文件及《杭州海兴电力科技股份有限公司章程》（以下 简称《公司章程》）的相关规定，并结合公司实际情况，特制定本议事规则。 第二条 公司设董事会，是公司的决策的常设机构，行使法律、行政法规、公 司章程及股东会赋予的职权，对股东会负责，执行股东会的决定，接受股东会的指 导和监督。 第二章 董事会的组成及职责 第三条 董事会共有 9 名董事，其中独立 ...

杭州海兴电力科技股份有限公司 信息披露暂缓与豁免管理制度 杭州海兴电力科技股份有限公司 信息披露暂缓与豁免管理制度 第一章 总则 第三条 公司应当披露的信息存在《上市规则》及上交所其他相关业务规 则中规定的暂缓、豁免情形的，可以无须向上交所申请，由公司自行审慎判断， 并接受上交所对有关信息披露暂缓、豁免事项的事后监管。 第四条 公司和其他信息披露义务人应当真实、准确、完整、及时、公平 地披露信息，不得滥用暂缓或者豁免披露规避信息披露义务、误导投资者，不得 实施内幕交易、操纵市场等违法行为。 第二章 暂缓、豁免披露信息的范围 第五条 公司和相关信息披露义务人有确实充分的证据证明拟披露的信息 涉及国家秘密或者其他因披露可能导致违反国家保密规定、管理要求的事项（以 下统称"国家秘密"），依法豁免披露。 杭州海兴电力科技股份有限公司 信息披露暂缓与豁免管理制度 第一条 为规范杭州海兴电力科技股份有限公司（以下简称"公司"）信 息披露暂缓与豁免行为，确保公司依法合规地履行信息披露义务，保护投资者的 合法权益，依据《中华人民共和国证券法》《上市公司信息披露管理办法》《上 市公司信息披露暂缓与豁免管理规定》《上海证券交易所 ...

第三季度业绩表现 - 第三季度营收为14.45亿元，同比增长25.12% [1] - 第三季度净利润为3.36亿元，同比增长30.21% [1] 前三季度累计业绩表现 - 前三季度累计营收为33.69亿元，同比下降1.19% [1] - 前三季度累计净利润为7.32亿元，同比下降7.48% [1]

公司概况与财务表现 - 公司是智能电表出海龙头 [3] - 2025年上半年营收19.24亿元，同比下降14.7% [3] - 2025年上半年扣非归母净利润同比下滑28.1% [5] - 2025年上半年毛利率为41.6%，较2024年全年降低2.3个百分点 [6] - 公司净利率常高于经调整经营利润率，显示存在大量非经营性收益 [9] - 2025年上半年财务费用达1.36亿元，其中汇兑损益贡献8400余万元 [10] - 2025年上半年另有超4000万元的投资收益 [12] 产品与业务构成 - 公司产品分为两大类：智能配用电产品及系统、新能源产品及系统集成 [13] - 智能配用电产品包括智能电表、智能水表、通信产品、配电设备及能源管理系统软件等 [13] - 新能源产品包括充电桩、逆变器、储能、微电网EMS及系统集成解决方案 [13] 国内市场分析 - 国内电表需求存在周期性，上一个换表周期在2014-2015年 [14] - 国内电表更换政策正从"8年到期轮换"转向"状态更换"，国家电网技术要求寿命提高至16年 [14] - 国内智能电表渗透率已接近100%，增量空间极其有限 [14] - 国内行业成熟且集中度低，2021-2024年国网电能表中标金额CR5仅为13%-25% [15] 海外市场机遇与战略 - 全球电网建设势头强劲，BNEF预计2022至2030年全球电网投资年化增速达12% [17] - IEA报告显示2025年全球电网现代化支出约4000亿美元 [17] - 许多新兴市场及欧盟智能电表渗透率仍低，欧盟市场渗透率不到60% [17] - 2023年中国电表出口规模已过百亿 [17] - 公司经营模式为通过全球营销平台参与招投标，并在主要市场实行本地化经营以规避贸易壁垒 [17] - 公司海外业务已从卖电表升级至以系统软件和解决方案为主，2023年该部分营收占海外智能用电业务约60% [18] - 解决方案毛利率高于单纯卖电表，公司拥有CMMI-5级认证 [19] - 公司新能源业务加快本地化建设，并在非洲、拉美中标微电网项目 [19] - 2025年上半年南非智能水表工厂投产，推出融合AI等技术的"Orca"平台10.0版本 [19] 竞争优势与财务状况 - 公司毛利率水平优于同行，2024年毛利率43.9%，高于三星医疗智能配用电业务约9个百分点 [20][21] - 公司为轻资产、高现金结构，截至2025年上半年末现金类资产占总资产54%，固定资产等合计占比约10% [22] - 有息负债率仅为3.1% [23] - 公司分红水平较高，但2024年分红率从过往约50%降至34% [26]

报告行业投资评级 - 行业评级为“推荐” [5] 报告核心观点 - 国家电网2025年第三次计量设备招标显示电能表招标数量环比改善，价格评分标准调整有望缓解行业价格压力，技术升级趋势明确，高端表全部支持IR46国际标准，国内智能电表行业有望迎来量利修复 [1][2][3] 招标概况 - 事件为国家电网营销项目计量设备第三次招标（国网2025年第八十批采购），共10个分标，386个标包 [1] - 电能表部分217包，同比减少23包，环比增加1包 [1] - 采集终端部分79包，同比减少43包，环比减少45包 [1] - 计量互感器部分90包，同比减少12包，环比增加5包 [1] - 总体招标包数同比减少78包，环比减少39包 [1] 价格与竞争态势 - 价格分计算公式中的n1、n2值发生调整，电能表部分由n1=2.0、n2=0.1调整为n1=1.0、n2=0.3，高端表部分由n1=1.0、n2=0调整为n1=1.0、n2=0.3，终端部分由n1=1.5、n2=0.3调整为n1=1.0、n2=0.3，互感器部分由n1=2.0、n2=0调整为n1=2.0、n2=0.3 [2] - 浮动系数C值取值范围由-1%~0.25%调整为-0.5%~0.5% [2] - 基准价计算范围从[-15%,+5%]缩至[-10%,+5%]，极端低价投标被排除 [2] - 核心设备价格分系数下调，行业面临的价格持续下降压力有望缓解 [2] 技术升级趋势 - A级单相表招标数量1490.54万只，环比基本持平，其中低功耗型号占比达50%（2023年仅23%） [3] - B/C级三相表招标数量202.69万只，环比增长34.3%，主要用于分布式光伏、充电桩配套，湖北、四川等新能源大省需求突出 [3] - 高端表招标数量2915只，环比增长12.8%，全部支持IR46国际标准与边缘计算 [3] 投资建议与重点公司 - 建议关注国内电表相关优质企业威胜信息、三星医疗、海兴电力、炬华科技等 [3] - 威胜信息股价35.47元，2025年预测EPS为1.55元，预测PE为22.9倍，评级为“推荐” [4] - 海兴电力股价28.93元，2025年预测EPS为1.98元，预测PE为14.6倍，评级为“推荐” [4] - 炬华科技股价15.52元，2025年预测EPS为1.41元，预测PE为11.0倍，未列明评级 [4]

证券代码：603556 证券简称：海兴电力 公告编号：2025-057 杭州海兴电力科技股份有限公司 关于召开 2025 年第三季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 杭州海兴电力科技股份有限公司（以下简称"公司"）将于 2025 年 10 月 28 日发布公司 2025 年第三季度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公 司 2025 年第三季度经营成果、财务状况，公司计划于 2025 年 10 月 31 日（星 期五）15:00-16:00 举行 2025 年第三季度业绩说明会，就投资者关心的问题进 行交流。 一、 说明会类型 本次投资者说明会以网络互动形式召开，公司将针对 2025 年第三季度的经 营成果及财务指标的具体情况与投资者进行互动交流和沟通，在信息披露允许 的范围内就投资者普遍关注的问题进行回答。 二、 说明会召开的时间、地点 （一） 会议召开时间：2025 年 10 月 31 日（星期五）15:00-16:00 （二） 会议召开地点：上证路演中心 会议召开时间：2 ...