可转债发行 - 2020年5月27日公开发行60万手可转换公司债券，总额60000万元，期限6年[1] - 2020年6月23日起在上海证券交易所挂牌交易[2] 转股信息 - 转股期限自2020年12月2日至2026年5月26日，初始转股价格25.33元/股，最新23.89元/股[2] 赎回条款 - 有条件赎回情形一：转股期内，A股连续三十个交易日至少十五个交易日收盘价不低于当期转股价格130%[4] - 有条件赎回情形二：可转换公司债券未转股余额不足3000万元[5] 赎回情况 - 2025年3月4 - 24日，公司股票连续十五个交易日收盘价不低于“火炬转债”当期转股价130%，触发赎回条款[7] - 2025年3月24日，董事会全票通过提前赎回“火炬转债”议案[8] 相关情况说明 - 公司相关人员在赎回条件满足前六个月内无交易“火炬转债”情况[10] - 保荐机构对提前赎回“火炬转债”无异议[11]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [4][6] 报告的核心观点 - 员工持股计划明确增长预期，需求回暖业绩拐点将现 [1] - 公司围绕“元器件、新材料、国际贸易”三大战略板块布局，MLCC 主业有望迎来恢复式增长，特种高性能新材料成为第二增长曲线 [4] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2024 年全年实现营收 28.02 亿元，同比降 20.0%；归母净利润 1.95 亿元，同比降 38.9%；扣非净利润 1.69 亿元，同比降 45.3%，业绩表现符合市场预期 [1] - 4Q24 实现营收 6.50 亿元，同比降 17.6%；归母净利润 -0.31 亿元，同比转亏，营收为 2Q23 以来最低，出现历史首次亏损 [1] 利润率情况 - 2024 年毛利率同比提升 0.6ppt 至 31.2%；净利率同比下滑 2.7ppt 至 6.3% [1] 减值损失 - 2024 年计提信用减值准备 785.36 万元，资产减值准备 5809.49 万元，合计影响利润 6594.85 万元 [1] 分产品业绩 - 自产被动元器件营收 8.4 亿元，同比降 16.4%；毛利率同比下滑 9.20ppt 至 65.0% [2] - 自产主动元器件营收 1.5 亿元，同比增 25.5%；毛利率同比提升 0.82ppt 至 7.7% [2] - 自产陶瓷材料营收 1.3 亿元，同比降 16.2%；毛利率同比下滑 3.87ppt 至 51.7% [2] - 国际贸易业务营收 16.5 亿元，同比降 24.6%；毛利率同比提升 4.10ppt 至 14.6% [2] 期间费用率与资产情况 - 2024 年期间费用率同比增加 4.0ppt 至 22.2%，销售费用率同比增加 1.0ppt 至 6.1%，管理费用率同比增加 3.3ppt 至 11.1%，研发费用率同比减少 0.1ppt 至 4.0% [3] - 截至 2024 年末，应收账款及票据 17.0 亿元，较年初减少 14.6%；存货 13.1 亿元，较年初增加 0.3% [3] 员工持股计划 - 3 月 10 日公告第四期员工持股计划，2025 年营收不低于 40 亿元，同比增速不低于 42.8%；或归母净利润不低于 5 亿元，同比增速不低于 157.0% [3] 盈利预测 - 预计 2025 - 2027 年归母净利润分别为 4.92 亿元、6.18 亿元、7.44 亿元，当前股价对应 2025 - 2027 年 PE 分别是 36x/28x/24x [4] 财务指标预测 - 2025 - 2027 年营业收入分别为 40.94 亿元、51.01 亿元、60.83 亿元，增长率分别为 46.1%、24.6%、19.2% [5] - 归属母公司股东净利润增长率分别为 153.2%、25.5%、20.3% [5] - 每股收益分别为 1.07 元、1.35 元、1.62 元 [5]

财务审计 - 审计公司2024年12月31日财务报告内部控制有效性[2] - 公司于2024年12月31日在重大方面保持有效财务报告内部控制[6] - 报告日期为2025年3月20日[8] 业绩数据 - 2013年12月10日经营额为8811.5万元[10]

财务审计 - 审计认为公司2024年财报按企业会计准则编制，公允反映财务状况、经营成果和现金流量[5] - 审计对收入确认事项、应收账款预期信用损失计量事项实施了解评估测试流程内控等程序[10][13] 业绩数据 - 2024年营业总收入28.0150400653亿元，2023年为35.0359408949亿元[1] - 2024年营业总成本25.7307656085亿元，2023年为30.9246768042亿元[1] - 2024年净利润1.7524344555亿元，2023年为3.1346973348亿元[1] - 2024年基本每股收益0.43元/股，2023年为0.70元/股[1] - 2024年经营活动产生的现金流量净额6.5408282686亿元，2023年为8.6678469112亿元[29] - 2024年投资活动产生的现金流量净额 -3.0109716873亿元，2023年为 -5.7400540959亿元[29] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额 -4.1062717398亿元，2023年为 -1.2330282769亿元[29] 资产负债 - 2024年末流动资产合计44.66亿元，2023年末为47.35亿元，同比下降5.69%[25] - 2024年末流动负债合计9.98亿元，2023年末为12.48亿元，同比下降20.03%[25] - 2024年末非流动资产合计32.42亿元，2023年末为31.84亿元，同比增长1.80%[25] - 2024年末非流动负债合计9.92亿元，2023年末为10.03亿元，同比下降1.04%[25] - 2024年末资产总计77.07亿元，2023年末为79.20亿元，同比下降2.69%[25] - 2024年末负债合计19.90亿元，2023年末为22.51亿元，同比下降11.60%[25] - 2024年末所有者权益合计57.17亿元，2023年末为56.68亿元，同比增长0.86%[25] 权益股本 - 2024年年末股本为58,342,279元，较年初减少557,475元[31] - 2024年年末其他权益工具为66,503,942.74元，较年初减少11,955.78元[31] - 2024年年末资本公积为1,263,091,485.0元，较年初减少35,368,881.74元[31] - 2024年年末库存股为30,482,104.71元，较年初增加633,458.71元[31] - 2024年年末盈余公积为3,814,934.45元，较年初增加7,235,214.95元[31] - 2024年年末未分配利润为3,386,986,291.12元，较年初增加77,079,870.41元[31] 其他财务 - 2024年末应收账款账面余额为148,035.58万元，已计提坏账准备10,766.64万元[11] - 应收账款净额占合并财务报表资产总额的17.81%[11] - 2024年末货币资金6985.00万元，2023年末为9.99亿元，同比下降93.01%[25] - 2024年末应收账款13.73亿元，2023年末为15.28亿元，同比下降10.03%[25] - 2024年末存货13.10亿元，2023年末为13.06亿元，同比增长0.29%[25] 业务规则 - 公司销售收入主要源于销售电子元器件，以客户确认通知或验收作为收入确认时点[9] - 境外经营实体收入金额占合并报表总收入>10%或其总资产金额占合并报表总资产>10%为重要境外经营实体[62] - 对合营企业或联营企业投资收益占合并报表利润总额＞10%或其总资产金额占合并报表总资产>1%为重要合营企业或联营企业[62] - 购建或处置固定资产等且当期发生额超过总资产1%为重要投资活动[62] 会计政策 - 同一控制下企业合并取得资产和负债按被合并方在最终控制方合并报表账面价值计量[62] - 非同一控制下企业合并取得被购买方资产和负债按购买日公允价值计量[64] - 企业合并中介及管理费发生时计入当期损益，证券交易费用计入初始确认金额[67] - 合并财务报表范围以控制为基础确定，包括子公司和结构化主体[68] 金融工具 - 公司按管理金融资产的业务模式和合同现金流量特征，将金融资产分为三类[99] - 公司将金融负债分为三类[104] - 公司对以摊余成本计量的金融资产等以预期信用损失为基础确认损失准备[110] 资产计量 - 公司存货包括原材料、在产品等，发出采用加权平均法计价[143][144] - 资产负债表日存货按成本与可变现净值孰低计量，计提跌价准备[146] - 公司采用成本模式对投资性房地产进行后续计量，房屋、建筑物折旧年限为20年，年折旧率为4.75%，残值率为5.00%[171] 其他事项 - 2020年公司公开发行可转换公司债券发行总额60,000.00万元[48] - 截止2024年12月31日，已有182,813,000元“火炬转债”转换为公司A股普通股，累计转股数为7,217,879股[48]

人员履职 - 独立董事林涛本年度应出席董事会9次，亲自出席9次，通讯出席5次，出席股东大会4次[4] - 林涛参与各委员会会议及专门会议共7次，累计现场工作15个工作日，参与业绩说明会3次[4][5] 财务相关 - 2024年续聘容诚会计师事务所为审计机构[7] - 2024年实际发放董监高薪酬959.96万元[9] - 2023和2024年分别派发现金红利6832.08万元、3188.30万元[9]

业绩总结 - 2024年度实际发放董监高薪酬959.96万元[9] - 2023年年度派发现金红利6832.08万元（含税）[9] - 2024年半年度派发现金红利3188.30万元（含税）[9] 其他新策略 - 2025年独立董事加强与董事会和管理层沟通[10] 合规与审计 - 2024年度公司及股东无违反承诺情形[7] - 2024年度无收购或被收购上市公司情况[7] - 续聘容诚会计师事务所为2024年度审计机构[7] 独立董事履职 - 独立董事童锦治2024年应出席董事会9次，全出席[4] - 报告期内童锦治参与相关会议6次，现场工作15个工作日[4]

独立董事情况 - 公司现有3名独立董事，分别为林涛、吴金平、童锦治[1] - 2024年独立董事自查符合独立性要求，与公司及主要股东无利害关系[1] - 董事会评估2024年度任职的独立董事符合独立性相关要求[2] 评估意见发布 - 专项评估意见于2025年3月22日发布[3]

（一）个人履历 吴金平先生：中国国籍，无境外永久居留权。1963 年 4 月出生，本科学历， 高级工程师。从事电子元器件质量认证工作 30 多年，是电子元器件行业最资深 的质量专家之一。1994 年取得第一批国家注册审核员资格（证书号 00011），此 后分别取得高级审核员、培训教师、验证审核员资格；是武器装备质量管理体系 认证（GJB9001）审核员的教师和考官；2016 年 12 月取得第一批国家注册主任 审核员资格（全国仅 30 人）；作为标准的第二起草人组织编写了 GJB546B－2011 《电子元器件质量保证大纲》标准；作为标准的第一起草人组织编写了 SJ30030-2018《宇航级和高可靠电连接器工艺控制要求》系列标准；作为标准的 主要编写人参与了 GJB7400B-2020《合格制造厂认证用半导体集成电路通用规范》 等标准的编制工作；作为主编完成了《军用电子元器件质量认证工作程序与要求》 《认证工作指南》等一系列文件的制定；是装备发展部合同监管局元器件专家组 成员，质量工程专家组组长；国防科工局元器件专家组成员；广州市领军人才评 审专家组成员；广东省工信厅项目评审专家组成员。现退休返聘于工业和信 ...

福建火炬电子科技股份有限公司 第四期员工持股计划（草案修订稿） 福建火炬电子科技股份有限公司 二○二五年三月 火炬电子第四期员工持股计划（草案修订稿） 声 明 本公司及公司董事会全体成员保证本员工持股计划不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 - 1 - 火炬电子第四期员工持股计划（草案修订稿） 风险提示 一、福建火炬电子科技股份有限公司（以下简称"火炬电子"或"公司"） 第四期员工持股计划（以下简称"本员工持股计划"）须经公司股东大会批准后 方可实施，本员工持股计划能否获得公司股东大会批准，存在不确定性； 二、有关本员工持股计划的参与对象、具体的资金来源、出资金额、实施方 案等属初步结果，能否完成实施，存在不确定性； 三、若员工认购资金较低时，本员工持股计划存在不成立的风险；若员工认 购资金不足，本员工持股计划存在低于预计规模的风险； 四、股票价格受公司经营业绩、宏观经济周期、国际/国内政治经济形势及投 资者心理等多种复杂因素影响。因此，股票交易是有一定风险的投资活动，投资 者对此应有充分准备； 五、本持股计划中有关公司业绩考核指标的描述不代表公司的业 ...

福建火炬电子科技股份有限公司 2024年度会计师事务所履职情况评估报告 福建火炬电子科技股份有限公司（以下简称"公司"）聘请容诚会计师事务所（特 殊普通合伙）（以下简称"容诚会计师事务所"）作为公司 2024 年度财务及内部控制审 计机构。根据财政部、国资委及证监会颁布的《国有企业、上市公司选聘会计师事务 所管理办法》，公司对容诚会计师事务所 2024 年审计过程中的履职情况进行评估。经 评估，公司认为容诚会计师事务所资质等方面合规有效，履职保持独立性，勤勉尽责， 公允表达意见。具体情况如下： 一、 资质条件 1、基本信息 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）由原华普天健会计师事务所（特殊普通合伙） 更名而来，初始成立于 1988 年 8 月，2013 年 12 月 10 日改制为特殊普通合伙企业， 是国内最早获准从事证券服务业务的会计师事务所之一，长期从事证券服务业务。注 册地址为北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢 10 层 1001-1 至 1001-26，首席合伙人 刘维。 容诚会计师事务所共承担 394 家上市公司 2023 年年报审计业务，审计收费总额 48,840.19 万元，客户主要集中在制 ...