会议出席情况 - 出席会议股东和代理人123人[4] - 出席股东持有表决权股份293,564,578股，占比70.5060%[4] - 在任董事9人出席6人，在任监事3人出席3人[8] 议案表决情况 - 修改《公司章程》议案，A股同意票293,435,270，比例99.9559%[7] - 5%以下股东对修改《公司章程》议案同意票516,902，比例79.9897%[11] 选举情况 - 非独立董事候选人陈立荣得票293,005,325，比例99.8094%[7] - 独立董事候选人朱欣得票292,986,336，比例99.8030%[9] - 股东代表监事候选人俞东波得票292,982,062，比例99.8015%[10] 其他 - 本次股东大会见证律师事务所为北京金杜(杭州)律师事务所[14]

股东大会信息 - 公司2024年10月16日决定10月31日召开第二次临时股东大会[6] - 股东大会现场会议10月31日14点在杭州召开，由董事长陈立荣主持[7] - 股东大会召集人为公司董事会，采取现场与网络投票结合表决[10][11] 参会股东情况 - 现场出席10人，代表股份292,941,368股，占比70.3564%[8] - 网络投票113人，代表股份623,210股，占比0.1497%[8] - 中小投资者114人，代表股份646,210股，占比0.1552%[8] 议案表决结果 - 《关于修改<公司章程>的议案》同意293,435,270股，占比99.9559%[13] - 中小投资者同意《关于修改<公司章程>的议案》516,902股，占比79.9897%[13] 人员选举结果 - 陈立荣等7人当选董事、独立董事、股东代表监事[13][14][15][16][18][19][25][26][27][28][29][30][31]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 - 有机颜料需求改善,公司2024年前三季度业绩大幅增长 [1][2] - 公司是国内有机颜料行业龙头,正向高性能有机颜料布局 [3] - 全球高性能有机颜料龙头企业申请破产,有利于公司作为国内龙头企业受益 [3] 公司业绩分析 - 2024年前三季度,公司实现营业收入17.9亿元,同比+3.87%;实现归母净利润1.44亿元,同比+76.90% [1] - 2024年Q3单季度,公司实现营业收入5.7亿元,同比-3.86%,环比-9.59%;实现归母净利润0.44亿元,同比+65.19%,环比-26.77% [1] - 公司主要产品销量增长,其中永固黄系列+14.4%,立索尔红系列+3.2%,永固红系列+10.5%;喹吖啶酮系列销量下降16.3% [2] - 喹吖啶酮系列价格上涨22.5%,其他产品价格小幅下跌 [2] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.04/2.59/3.12亿元,对应EPS为0.49/0.62/0.75元 [4] - 维持公司"增持"评级 [4] - 公司2024-2026年预测PE为21/16/14倍 [5]

文章核心观点 - 百合花前三季度营收和净利润同比增长，主要因下游市场需求回暖，产品销量增加且部分产品毛利率提升 [1] 公司业绩情况 - 前三季度实现营业收入17.92亿元，同比增长3.87% [1] - 前三季度净利润1.44亿元，同比增长76.9% [1] - 前三季度基本每股收益0.35元 [1] 业绩增长原因 - 报告期内下游市场总体需求回暖 [1] - 公司主要产品销量增加，部分产品毛利率同比有所增长 [1]

营业收入情况 - 本报告期营业收入5.71亿元，同比减少3.86%；年初至报告期末营业收入17.92亿元，同比增长3.87%[2] - 2024年前三季度营业总收入为17.92亿元，相比2023年前三季度的17.25亿元有所增加[16] - 2024年第三季度营业收入为17.92亿元，2023年同期为17.25亿元[18] - 2024年前三季度营业收入13.88亿元，2023年同期为14.04亿元[27] 利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润4362.85万元，同比增长65.19%；年初至报告期末为1.44亿元，同比增长76.90%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3878.30万元，同比增长60.76%；年初至报告期末为1.31亿元，同比增长86.50%[2] - 2024年第三季度营业利润为1.90亿元，2023年同期为1.02亿元[18] - 2024年第三季度净利润为1.68亿元，2023年同期为0.92亿元[19] - 2024年前三季度营业利润1.56亿元，2023年同期为0.91亿元[27] - 2024年前三季度净利润1.47亿元，2023年同期为0.87亿元[28] 每股收益情况 - 本报告期基本每股收益和稀释每股收益均为0.11元/股，同比增长57.14%；年初至报告期末均为0.35元/股，同比增长75.00%[3] - 2024年前三季度基本每股收益为0.35元/股，2023年同期为0.20元/股[20] 现金流量情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额2.36亿元，同比增长20.36%[3] - 2024年前三季度经营活动现金流入小计为10.09亿元，2023年同期为9.77亿元[21] - 2024年前三季度经营活动现金流出小计为7.73亿元，2023年同期为7.81亿元[21] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为2.36亿元，2023年同期为1.96亿元[21] - 2024年第三季度投资活动现金流入小计10.8207910508亿美元，上年同期为13.4394026442亿美元；现金流出小计11.3574173983亿美元，上年同期为12.8749138722亿美元；现金流量净额为 - 0.5366263475亿美元，上年同期为0.564488772亿美元[23] - 2024年第三季度筹资活动现金流入小计1.07959764亿美元，上年同期为1.3380101673亿美元；现金流出小计1.8788734917亿美元，上年同期为2.9659357581亿美元；现金流量净额为 - 0.7992758517亿美元，上年同期为 - 1.6279255908亿美元[23] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额1.77亿元，2023年同期为1.20亿元[31] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额 - 0.21亿元，2023年同期为0.78亿元[31] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额 - 0.46亿元，2023年同期为 - 1.65亿元[31] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金7.29亿元，2023年同期为7.07亿元[29] - 2024年前三季度收回投资收到的现金9.90亿元，2023年同期为7.81亿元[31] - 2024年前三季度取得借款收到的现金0.50亿元，2023年同期为4.50亿元[31] - 2024年前三季度偿还债务支付的现金2.50亿元，2023年同期为13.50亿元[31] 资产负债情况 - 本报告期末总资产34.27亿元，较上年度末增长1.04%；归属于上市公司股东的所有者权益23.25亿元，较上年度末增长5.63%[3] - 截至2024年9月30日，公司资产总计34.27亿元，较2023年末的33.92亿元略有增长[13][14][15] - 2024年9月30日货币资金为5.83亿元，较2023年末的4.70亿元有所增加[13] - 2024年9月30日固定资产为11.83亿元，较2023年末的12.76亿元有所减少[14] - 2024年9月30日长期借款为5210万元，较2023年末的7614万元有所减少[15] - 2024年9月30日实收资本为4.16亿元，较2023年末的4.12亿元有所增加[15] - 2024年9月30日未分配利润为14.37亿元，较2023年末的13.55亿元有所增加[15] - 2024年9月30日负债合计为8.95亿元，较2023年末的9.83亿元有所减少[15] - 2024年9月30日货币资金4.1454281238亿美元，较2023年12月31日的3.0376515524亿美元增长约36.47%[24] - 2024年9月30日应收账款3.7536074039亿美元，较2023年12月31日的3.5543347267亿美元增长约5.60%[24] - 2024年9月30日流动资产合计15.8633840396亿美元，较2023年12月31日的14.4184541907亿美元增长约10.02%[24] - 2024年9月30日非流动资产合计11.020017522亿美元，较2023年12月31日的11.6251197869亿美元下降约5.21%[25] - 2024年9月30日资产总计26.8834015616亿美元，较2023年12月31日的26.0435739776亿美元增长约3.22%[25] - 2024年9月30日流动负债合计5.1021539298亿美元，较2023年12月31日的5.5694163936亿美元下降约8.39%[25] - 2024年9月30日负债合计5.5776665114亿美元，较2023年12月31日的6.0065507898亿美元下降约7.14%[25] - 2024年9月30日所有者权益合计21.3057350502亿美元，较2023年12月31日的20.0370231878亿美元增长约6.33%[26] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数16815名[8] - 百合花控股有限公司持股2.64亿股，持股比例63.22%，质押3790万股[8] - 陈立荣持股1702.56万股，持股比例4.08%，其中533.62万股为有限售条件股份[8] - 百合花控股有限公司持有无限售条件流通股2.64亿股，为大股东[11] - 陈立荣、陈鹏飞分别持有公司控股股东百合花控股50%、25%的股权，且为父子关系[11] 业绩增长原因 - 业绩增长主要因下游市场需求回暖，主要产品销量增加，部分产品毛利率同比增长，控股子公司生产趋于正常、亏损减少[7] 成本及费用情况 - 2024年第三季度营业成本为14.21亿元，2023年同期为14.29亿元[18] - 2024年第三季度销售费用为0.21亿元，2023年同期为0.20亿元[18] - 2024年第三季度管理费用为0.78亿元，2023年同期为0.87亿元[18]

产品售价 - 2024年1 - 9月永固黄系列平均售价52,544.28元/吨，较2023年同期降6.49%[1] - 2024年1 - 9月立索尔红系列平均售价25,787.31元/吨，较2023年同期降4.93%[1] - 2024年1 - 9月色淀红系列平均售价25,275.11元/吨，较2023年同期降5.35%[1] - 2024年1 - 9月永固红系列平均售价67,531.01元/吨，较2023年同期降4.90%[1] 产品产销 - 2024年1 - 9月永固黄系列产量7,951.35吨，销量8,056.01吨，销售金额42,329.73万元[1] - 2024年1 - 9月立索尔红系列产量6,976.80吨，销量6,925.23吨，销售金额17,858.32万元[1] - 2024年1 - 9月色淀红系列产量4,385.65吨，销量4,394.94吨，销售金额11,108.25万元[1] - 2024年1 - 9月永固红系列产量3,902.53吨，销量4,161.96吨，销售金额28,106.15万元[1] 原料进价 - 2024年1 - 9月2.3酸平均进价16,989.28元/吨，较2023年同期降2.38%[2] - 2024年1 - 9月4B酸平均进价10,437.66元/吨，较2023年同期降15.74%[2]

股权变动 - 公司将回购注销2021年限制性股票激励计划1,128,972股限制性股票[12] - 公司股本总数由417,496,676股减少至416,367,704股[12] - 公司拟将注册资本由417,496,676.00元减少至416,367,704.00元[12] 股东持股 - 陈立荣持有百合花控股50.00%股权，直接持有公司股票17,025,563股[18] - 陈卫忠持有百合花控股15.00%股权，直接持有公司股票3,506,809股[18] - 王迪明持有百合花控股10.00%股权，直接持有公司股票2,337,872股[18] - 陈鹏飞持有百合花控股25.00%股权，直接持有公司股票5,844,683股[19] - 陈燕南直接持有公司股票37,440股[19] 换届选举 - 提名陈立荣等6人为公司第五届董事会非独立董事候选人[16] - 提名朱欣、谢建秋、王利民为第五届董事会独立董事候选人，任期三年[20] - 提名俞东波为第五届监事会股东代表监事候选人，任期三年[23] - 第五届董事会董事任期自2024年第二次临时股东大会审议通过之日起三年[16] - 第五届董事会独立董事和监事会股东代表监事任期自2024年第二次临时股东大会审议通过之日起算[20][23] 其他 - 现场会议召开时间为2024年10月31日14:00，网络投票起止时间为当日9:15 - 15:00[7] - 股东大会采取现场投票与网络投票相结合的方式表决[6] - 公司于2024年10月31日发布相关换届选举议案资料[21][24]

股权结构 - 控股股东百合花控股持股263,941,361股，占总股本63.39%[2] - 百合花控股及其一致行动人合计持股286,811,607股，占总股本68.88%[2] 解质押情况 - 百合花控股本次解质押股数分别为18,500,000股、6,900,000股、7,500,000股[2][3] - 本次解质押后，百合花控股累计质押5,000,000股，占其持股1.89%[2] - 其一致行动人直接持有的质押股份累计5,000,000股，占合计所持股份1.74%，占总股本1.20%[2] 未来展望 - 百合花控股未来一年到期质押股份5,000,000股，融资余额2,600万元[6] - 本次解质押无后续质押计划，不影响公司多方面情况[3][8][9]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会召开时间为2024年10月31日14点[3] - 会议地点在浙江省杭州市钱塘新区经五路1768号公司三楼会议室[3] - 网络投票起止时间为2024年10月31日[6] - 交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[7] - 股权登记日为2024年10月25日[14] - 会议登记时间为2024年10月30日上午9:30 - 11:30和下午2:00 - 5:00[17] - 会议联系电话为0571 - 82965995[18] 审议与选举事项 - 审议关于修改《公司章程》的议案[9] - 董事会换届选举应选非独立董事6人、独立董事3人[9] - 监事会换届选举应选股东代表监事1人[10] 投票规则与示例 - 股东持有100股，应选董事10名时，董事会选举议案组拥有1000股选举票数[26] - 某公司股东大会应选董事5名，董事候选人6名[26] - 某公司股东大会应选独立董事2名，独立董事候选人3名[26] - 某公司股东大会应选监事2名，监事候选人3名[26] - 投资者持有100股，在“关于选举董事的议案”有500票表决权[26] - 投资者持有100股，在“关于选举独立董事的议案”有200票表决权[26] - 投资者持有100股，在“关于选举监事的议案”有200票表决权[26] - 投资者可将500票集中投给一位董事候选人[27] - 投资者可将500票按任意组合分散投给董事候选人[27] - 示例中方式一给陈××投500票[28]

换届选举 - 第五届董事会由9名董事组成，非独立董事6名、独立董事3名[2] - 第五届监事会由3名监事组成，股东代表监事1名、职工代表监事2名[7] - 2024年10月15日召开会议审议换届选举议案[2][7] - 换届选举议案需提交临时股东大会以累积投票制选举[3][7] - 董事和股东代表监事任期自股东大会通过起三年[3][7] 股权情况 - 陈立荣持有控股公司50.00%股权，直接持股17,025,563股[12] - 陈卫忠持有控股公司15.00%股权，直接持股3,506,809股[12] - 王迪明持有控股公司10.00%股权，直接持股2,337,872股[13] - 陈鹏飞持有控股公司25.00%股权，直接持股5,844,683股[13]