会议基本信息 - 会议时间为2023年2月 [1] - 会议形式是现场会议 [1] - 会议地点在公司会议室 [1] - 公司参会人员有董事会秘书冯诗倪、投资者关系经理何林峄 [1] - 机构参会人员来自淡水泉等多家机构，共36位投资者 [1] 公司战略决策 - 构建3 - 5线下沉市场运营策略，原因是下沉市场新老年人群体增速快、医疗资源匮乏可成业绩新增长极、毛利率高成本低 [2] - 推行大店改小店战略，小店能实现大店服务场景，可增强与社区居民粘性，抗风险能力更强 [3] - 全国化布局采用聚焦和下沉战略，销售网络覆盖20个省级市场、超140个地级市，门店数达10327家（截至2022年9月30日），实行“9 + 7”聚焦战略 [4] 行业发展判断 - 疫后医药零售行业经营情况会更好，原因是线下消费场景恢复、居民健康意识和消费需求提升 [3] 公司业务情况 - 商品库存控制谨慎，保持在安全库存范围 [4] - 提高处方药外流承接能力，一是提高药房专业性，截至2022年三季度，有双通道药房181家，DTP药房151家，特殊门诊789家，院边店占比10%；二是提高服务专业度，截至2022年三季度，6500家门店铺设慢病蓝牙自测设备，累计服务3000万人次，慢病管理建档800万人 [5][6]

会议基本信息 - 会议时间为 2023 年 1 月，形式为现场会议，地点在公司会议室 [1] - 公司参会人员有董事长谢子龙、总裁王黎、董事会秘书冯诗倪、投资者关系经理何林峄 [1] - 机构参会人员为兴业证券、大成基金的 9 位投资者 [1] 药师队伍情况 - 目前药师团队能承接用药需求，原因是承接经验足、专业能力强、覆盖范围广 [2] - 公司有较高执业药师配备率，三年前开始关注培训药师专业服务能力，积极推进员工考证并实施奖励政策 [2] 门店战略调整 - 公司从大店模式转向小店模式，小店能实现大店服务场景，且抗风险能力更强，战略已取得不错成绩 [3] 慢病管理成果与规划 - 截至 2022 年三季度末，慢病管理服务累计建档 800 + 万人，建档用户购药平均年销售额是不建档用户两倍 [4] - 快速检测设备数量快速提升，推动门店向轻问诊化模式转变，如元旦后在全国一万家门店铺设血氧仪 [4] - 每年投入资源培养慢病管理专家，提升专业服务能力 [4] - 通过会员系统建立病友群，邀请慢病用户观看健康咨询讲座 [4] 提升净利润率措施 - 兼顾区域差异提升统采占比，打造自有品牌产品提升毛利率 [5] - 深化数字化改革和精细化管理，精简管理层级冗余，减少费用率 [5] - 聚焦提升优势市场市占率 [5] 提升精益化运营水平措施 - 2019 年开始通过数字化赋能“人、货、场”，2021 年开始高效组织变革提升门店经营质量 [6] - “人”方面，通过变革提升效能，“训战结合”完善培训，“短、中、长”完善激励体系 [6] - “货”方面，商品与库存管理精进，集中品规、加强统采提毛利，自有品牌发展，品类创新发力 [6] - “场”方面，推进专业药房建设，对接统筹医保资源，完善慢病服务体系提高客户粘性 [6]

会议基本信息 - 会议时间为 2022 年 11 月 [1] - 会议形式是现场会议 [1] - 会议地点在公司会议室 [1] - 公司参会人员有总裁王黎、董事会秘书冯诗倪、证券事务代表刘遐迩 [1] - 机构参会人员为天风证券、富国基金的 5 位投资者 [1] 行业与并购情况 - 行业集中度提升有一定加速，2021 年全国零售药店整体规模相比 2020 年增长 2.0% [2] - 疫情下小型药房、单体店出售意愿更高，出售价格有下降趋势，龙头药房处于并购机遇期 [2] - 公司未来并购聚焦重点的“9 + 7”省份 [2] 门店扩张计划 - 2023 年公司门店保持快速扩张趋势，加盟方式增长加快 [2] - 扩张强调下沉，加盟方式是提升下沉市场市占率的有力抓手 [2] 带量采购影响 - 带量采购对龙头药房有利，是“以量补价”过程 [3] - 中标又中选品种在龙头连锁药店价格贴近公立医院，落标品种带动门店客流量上升 [3] - 龙头连锁药店对未中标品种议价能力提升，带动整体毛利额增长 [3] 提升净利润率措施 - 通过提升毛利率和降低费用率共同发力提升净利润率 [3] - 兼顾区域差异提升统采占比，打造自有品牌产品提升毛利率 [3] - 深化数字化改革和精细化管理，精简管理层级冗余，减少费用率 [3] - 聚焦提升优势市场市占率提升净利润率 [3] 防疫政策影响 - 近期部分感冒类药品销量环比上升，公司形成完善经营方案应对需求变化 [3] - 公司按国家要求对防疫物资充足备货，满足健康防疫需求 [3]

会议基本信息 - 会议时间为 2022 年 6 月 [1] - 会议形式包括现场会议和线上会议 [1] - 会议地点在公司会议室 [1] - 公司参会人员有总裁王黎、董事会秘书冯诗倪、证券事务代表刘遐迩 [1] - 参会机构有中信建投、国信证券等多家机构 [2] 行业发展趋势 - 医药零售行业集中度提升是长期趋势，2016 - 2020 年我国十强药店销售额全国市场占比由 14.4%上升至 27%，但对比美国 2017 年前两大连锁药店市占率 70%左右、日本前十大药店市占率 60%左右，国内药店集中度仍有提升空间 [3][4] - 医药电商与传统零售药店是差异化竞争，线上线下全渠道共荣是行业发展趋势，85%消费者需要及时用药，线下药店优势明显 [4] - 2017 - 2020 年 T3 - 6 城市以及县域市场的药品零售 3 年复合增长率分别为 5.1%和 7.1%，大幅领先 T1 - 2 城市的 2.4%，下沉市场成为头部连锁重点发力方向 [6] 公司经营策略 - 收购方式分为股权类收购和资产性收购，股权类收购关注标的竞争力、盈利及协同效应，资产收购看重门店区位和客流 [4] - 积极探索多元化经营，试点多元化药店模式，用非药品引流带动药品销售 [4] - 提升成交率措施包括数字化减少门店缺货率、打造数据中台自动调拨商品，加强员工服务技能培训、用大数据提高基层员工专业药事服务能力 [4] 公司加盟业务 - 公司是行业内最早大力发展加盟业务企业之一，截至 2022 年一季度末加盟门店数 2370 家，2021 年累计配送收入近 13 亿元，同比增长 31.4%，覆盖药品零售市场份额超 20 亿元，同比增长 36% [6] - 实施“七统一”赋能管理保障加盟店运营质量，瞄准县域乡镇市场吸纳单体和中小连锁药房 [6] - 318 加盟招商节董事长首次线上签售，直播间现场签约达 700 余家 [6] - 加盟业务是公司重点发展方向之一，可触及县域乡镇市场，借助加盟商优势开展业务 [6]

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入47.85亿元，同比增长25.28%；年初至报告期末为137.76亿元，同比增长22.13%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润1.53亿元，同比增长20.79%；年初至报告期末为6.10亿元，同比增长14.46%[4] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额8.88亿元，同比增长46.09%；年初至报告期末为19.03亿元，同比增长13.85%[5] - 本报告期末总资产202.68亿元，较上年度末增长19.52%；归属于上市公司股东的所有者权益63.29亿元，较上年度末增长45.25%[5] - 前三季度公司累计汇兑损失2069.41万元，影响前三季度归属净利润同比增长减少2.91%，扣非净利润同比增长减少3.25%[5] - 第三季度公司汇兑损失1085.30万元，影响第三季度归属净利润同比增长减少6.42%，扣非净利润同比增长减少7.14%[5] - 2022年前三季度公司实现营业收入137.76亿元，同比增长22.13%；归属于上市公司股东的净利润6.10亿元，同比增长14.46%；扣除非经常性损益的净利润5.67亿元，同比增长18.8% [18] - 2022年前三季度营业总收入137.76亿元，较2021年前三季度的112.80亿元增长22.13%[41] - 2022年前三季度营业总成本129.66亿元，较2021年前三季度的105.92亿元增长22.41%[41] - 2022年前三季度净利润7.13亿元，较2021年前三季度的6.12亿元增长16.60%[43] - 2022年前三季度综合收益总额为6.54248825亿元，2021年同期为6.11888827亿元[44] - 2022年前三季度归属于母公司所有者的综合收益总额为5.50402223亿元，2021年同期为5.32624839亿元[44] - 2022年前三季度基本每股收益和稀释每股收益均为1.05元/股，2021年同期均为1.30元/股[44] - 2022年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为153.60143527亿元，2021年同期为127.93290951亿元[46] - 2022年前三季度经营活动产生的现金流量净额为19.02833218亿元，2021年同期为16.71401910亿元[46] - 2022年前三季度投资活动产生的现金流量净额为 - 15.63299012亿元，2021年同期为 - 15.98226779亿元[47] - 2022年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为3.01759486亿元，2021年同期为 - 4.54886670亿元[47] - 2022年前三季度现金及现金等价物净增加额为6.34133386亿元，2021年同期为 - 3.81331281亿元[47] - 2022年前三季度期初现金及现金等价物余额为8.17105359亿元，2021年同期为7.97281287亿元[47] - 2022年前三季度期末现金及现金等价物余额为14.51238745亿元，2021年同期为4.15950006亿元[47] 季度财务关键指标变化 - 2022年一、二、三季度营业收入分别为41.41亿元、48.50亿元、47.85亿元，同比分别增长13.81%、26.89%、25.28% [19] - 2022年第三季度末资产总计202.68亿元，较之前的169.58亿元增长19.52%[37] - 2022年第三季度末负债合计134.20亿元，较之前的121.79亿元增长10.20%[38] - 2022年第三季度末所有者权益合计68.48亿元，较之前的47.79亿元增长43.29%[39] - 2022年第三季度末应收账款16.65亿元，较之前的13.76亿元增长20.99%[37] - 2022年第三季度末存货32.00亿元，较之前的27.30亿元增长17.25%[37] - 2022年第三季度末商誉52.73亿元，较之前的36.95亿元增长42.72%[37] - 2022年第三季度末长期借款14.25亿元，较之前的8.75亿元增长62.86%[38] 资产项目变动情况 - 货币资金变动比例66.35%，主要系非公开发行股份所致[10] - 预付款项变动比例38.60%，主要系预付采购款增加所致[10] - 其他应收款变动比例 -32.13%，主要系收回了付华佗的收购款[10] - 商誉变动比例42.71%，系新增并购项目[10] - 2022年9月30日货币资金为2343695196元，2021年12月31日为1408874821元[36] - 2022年9月30日和2021年12月31日交易性金融资产均为3000000元[36] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为19,271名[13] - 老百姓医药集团有限公司持股152,741,673股，持股比例26.11%；泽星投资有限公司持股129,240,796股，持股比例22.10% [13] - 公司实际控制人为谢子龙、陈秀兰夫妇[17] 业务线营业收入及毛利率情况 - 零售业务营业收入116.47亿元，毛利率36.31%，营业收入比上年增减22.07%；加盟、联盟及分销业务营业收入20.23亿元，毛利率11.94%，营业收入比上年增减21.18% [20] - 中西成药营业收入108.95亿元，毛利率30.23%，营业收入比上年增减20.38%；中药营业收入8.93亿元，毛利率49.49%，营业收入比上年增减27.36%；非药品营业收入19.89亿元，毛利率39.32%，营业收入比上年增减30.05% [22] - 华中区域营业收入59.79亿元，营业收入比上年增减36.94%；华南区域营业收入7.81亿元，营业收入比上年增减9.64%；华北区域营业收入18.33亿元，营业收入比上年增减11.25%；华东区域营业收入33.98亿元，营业收入比上年增减12.57%；西北区域营业收入17.85亿元，营业收入比上年增减16.26% [23] 门店情况 - 截至2022年9月30日，公司拥有门店10,327家，其中直营门店7,362家、加盟门店2,965家[24] - 2022年1 - 9月新增门店2,214家，其中直营新增门店1,342家、加盟新增门店872家[24] - 2022年1 - 9月公司直营门店新增1342家，关闭109家，期末总数达7362家，其中华中、华南、华北、华东、西北区域期末门店数分别为2772家、443家、1112家、1995家、1040家[25][26] - 截至2022年9月30日，公司营销网络（不含联盟）覆盖全国20个省级市场、140多个地级以上城市，总门店数达10327家，其中直营门店7362家，加盟门店2965家[31] - 2022年1 - 9月公司新增门店2214家，其中直营新增1342家、加盟新增872家[31] 门店经营指标情况 - 2022年前三季度公司直营门店日均平效58元每平米，与去年同期持平，旗舰店平效提升32元每平米、大店平效提升10元每平米，中小成店平效下降1元每平米[27] - 公司直营门店获得各类医保资格门店数占药店总数比例为91.65%，其中华中、华南、华北、华东、西北区域占比分别为91.74%、96.39%、94.96%、90.48%、88.08%[28] 收购情况 - 2022年1 - 9月公司及下属子公司完成10起收购项目，合计金额195623.19万元，收购药店813家[29] 加盟及联盟业务情况 - 2022年前三季度公司加盟业务配送收入12亿元，同比增长29%[31] - 2022年7月公司组织的“总裁研修班”，一百余家医药零售企业参加，覆盖零售规模超100亿元[31] - 截至2022年9月末，公司联盟合作企业130家，涉及门店4000多家[31] 会员情况 - 截止2022年9月30日，公司会员总数达6868万，三季度新增257万，活跃会员1044万，三季度会员销售占比较去年同期增长6.13个百分点[32] - 怀仁药房第三季度净利润率超8%，9月会员销售占比88.36%，较4月提升2.22个百分点[31] 商品经营情况 - 截止报告期末，公司经营商品品规2.7万余种，同比下降5.9%；三季度统采销售占比66%，较去年同期上升3个百分点；2022年9月存货周转天数90天[32] - 第三季度公司自有品牌销售额达5.84亿元，同比增长24.3%，毛利额同比增长27%，自有品牌品类达600多个，销售占比超19.8%，较去年同期增加3个百分点[32] 门店特色业务情况 - 公司直营门店中，DTP药房151家，医保门店占比91.65%，院边店占比约10%；具备统筹医保报销资格的特殊门诊店789家、“双通道”门店181家[32] - 公司已在全国6500 + 家门店铺设慢病自测蓝牙智能设备，慢病管理服务累计建档800 + 万人、累计服务自测3000 + 万人次、累计回访2000 + 万人次，举行线上线下患教2万 + 场次[32] 门店库存及采购情况 - 三季度末门店库存金额较二季度末减少约1亿元，采购人力提效6.5%[34] 线上业务情况 - 第三季度公司在美团和饿了么的全国排名分别为第二和第四，私域小程序第三季度销售环比增长93%[34] - 2022年前三季度，公司线上渠道实现销售额超9亿元，同比增长81%；截至报告期末，O2O外卖服务门店达7737家，24小时门店达500家[34]

会议基本信息 - 会议时间为 2022 年 9 月 [1] - 会议形式包括现场会议和线上会议 [1] - 会议地点在公司会议室 [1] - 公司参会人员有总裁王黎、董事会秘书冯诗倪、证券事务代表刘遐迩 [1] - 机构参会人员为中信证券等机构的 13 位投资者 [2] 收购怀仁药房相关 - 收购原因是怀仁药房在大湘西地区有影响力、市场占有率第一、门店经营质量好且有发展潜力，收购填补公司湖南营销网络空白，扩展市场、提高占有率，提升全国市场规模和采购规模、降低成本、提升盈利能力 [2][3] - 收购后公司湖南地区门店数超 3000 家，在湖南省 14 个地州市中的 7 个城市门店数量和销售额排名第一 [2][3] 怀仁药房整合情况 - 自 4 月并表，二季度主要业绩指标达成预算目标 [3] - 企业文化融入，原管理团队稳定，激励体系完善调动员工能动性，管理体系全面实施 [3] - 商品赋能见成效，销售毛利率提升 3.6 个百分点，7 月达 39.7%，自有品牌占比达 20.1% [3] - 品牌融合顺利，新店启用老百姓 LOGO，开店质量较好 [3] 加盟业务壁垒 - 强大品牌力，销售网络覆盖全国 20 个省份，16 个省份经营超 15 年，积累良好形象和口碑 [3] - 显著成本优势，门店数超 10000 家，提升规模效应和竞争力，加强议价能力，降低采购成本 [3] - 高效招商能力，创新业务管理人员持股激发积极性，采用类直营管理模式赋能加盟商 [3] 应对疫情措施 - 做好品类策略管理，在大数据支撑下拓宽商品品类、调整结构，关注预防、康复等品类 [3] - 加大线上线下融合，发展新零售业务，打造“产品 + 服务 + 客群”闭环生态 [3] - 通过团购、商保等对冲业务消减疫情影响 [3] 并购策略 - 现阶段谨慎进行大型并购，以小型并购为主，未来倾向轻资产的加盟、联盟模式 [4] - 制定“9 + 7”拓展战略，9 个优势省份通过多种方式密集布点，7 个省份以轻资产扩张为主，利用线上 O2O 提升市占率 [4]

活动基本信息 - 活动名称：湖南辖区上市公司 2022 年投资者网上集体接待日活动 [2] - 活动时间：2022 年 9 月 29 日 15:30－17:00 [2] - 活动地点："全景·路演天下"网站（http://rs.p5w.net） [2] - 活动方式：网络在线交流 [2] 活动参与方 - 主办方：中国证券监督管理委员会湖南监管局、湖南省上市公司协会与深圳市全景网络有限公司 [2] - 参与公司：老百姓大药房连锁股份有限公司 [2] - 公司参与人员：董事会秘书冯诗倪女士等相关人员 [2] 活动目的及后续安排 - 活动目的：加强与投资者的互动交流，使投资者更深入全面了解公司情况 [2] - 后续安排：活动结束后，投资者可通过"全景·路演天下"网站查看交流情况及主要内容 [2]

会议基本信息 - 会议时间为 2022 年 7 月 [1] - 会议形式包括现场会议和线上会议 [1] - 会议地点在公司会议室 [1] - 公司参会人员有董事长谢子龙、总裁王黎、董事会秘书冯诗倪、证券事务代表刘遐迩 [1] - 机构参会人员来自兴业证券等 18 家机构的 22 位投资者 [2] 加盟业务管理 - 自 2015 年成立子公司独立运营加盟业务，按“类直营”管理模式，实行“七统一”高标准管理，商品 100% 配送 [3] - 公司以强大品牌影响力、专业运营管理能力、先进数字化和新零售实力赋能加盟店，提升服务能力 [3] 市场竞争策略 - 核心发展优势在于企业文化和团队，人才引进和培养至关重要 [4] - 通过数字化迭代升级业务线，沉淀经营管理智慧 [4] - 集中资源聚焦“9 + 7”优势市场，做好下沉，提升优势市场绝对占有率 [4] O2O 业务规划 - O2O 业务特点为线下仓储布局合理、品类齐全、夜间售药，公司在 1 - 2 线城市布局多，发展空间大 [4] - 追求主要地级市高覆盖率，做好一二线城市网格化布局，满足半小时配送范围内用户送药需求 [4] 疫情对行业影响 - 疫情对医药零售企业业绩影响是局部、短期的 [4] - 使抗风险能力弱的小型连锁或单体药店受冲击，大型企业迎来整合“机遇期” [4] - 加快行业数字化进程，数字化提升营运效率和服务质量将成药房竞争力核心 [4] 门店经营提升 - 通过高效组织变革，推行组织扁平化和管理集权化模式，提升决策传达和执行效率 [5] - 注重门店运营基本面，增强客户消费体验 [5] - 推行一线员工薪酬改革和数字化工具运用，提高员工收入和稳定性 [5] - 通过数字化实现精细化运营，为顾客提供个性化和专业化服务 [5]

会议基本信息 - 会议时间为2022年6月 [1] - 会议形式包括现场会议和线上会议 [1] - 会议地点在公司会议室 [1] - 公司参会人员有总裁王黎、董事会秘书冯诗倪、证券事务代表刘遐迩 [1] - 参会机构有中信建投、国信证券等众多机构 [2] 行业发展趋势 - 医药零售行业集中度提升是长期趋势，2016 - 2020年我国十强药店销售额全国市场占比由14.4%上升至27%，但对比美国、日本仍有提升空间 [3][4] - 线上线下全渠道共荣将成行业发展趋势，85%消费者需及时用药，线下药店优势无法替代 [4] - 2017 - 2020年T3 - 6城市及县域市场药品零售3年复合增长率分别为5.1%和7.1%，领先T1 - 2城市的2.4%，下沉市场成头部连锁发力方向 [6] 公司经营策略 - 收购方式分股权类收购和资产性收购，股权类关注竞争力等，资产收购看重门店区位和客流 [4] - 积极探索多元化经营，试点多元化药店模式，用非药品引流带动药品销售 [4] - 提升成交率措施包括数字化减少缺货率、打造数据中台和加强员工培训、提高专业药事服务能力 [4] 公司加盟业务情况 - 公司是最早大力发展加盟业务企业之一，截至2022年一季度末加盟门店数2370家 [6] - 2021年累计配送收入近13亿元，同比增长31.4%，覆盖药品零售市场份额超20亿元，同比增长36% [6] - 实施“七统一”赋能管理，今年318加盟招商节直播间现场签约达700余家 [6] - 加盟业务是公司重点发展方向之一，可触及县域乡镇市场，借助加盟商优势开展业务 [6]