金融纠纷调解工作成效 - 上海银行业保险业纠纷调解中心自2023年9月启动调解工作分站以来，累计受理纠纷1196件，调解成功率88%，涉案金额达1.2亿元人民币 [1] - 已建立十大区域调解工作分站，形成党员调解员队伍主导的"上海模式"，实现金融纠纷在家门口高效化解 [1] - 典型案例包括房贷逾期、保险条款争议、信托兑付等三类核心纠纷，通过创新机制平均15天内完成调解 [4][6][8] 组合贷款纠纷调解创新 - 首创"先行委托调解+司法确认+合并审理"机制，解决同一抵押物多起诉讼导致的程序冗余问题 [4] - 青浦分站成功调解首例组合贷纠纷（商业贷款80万元+公积金贷款35万元），借款人通过分期还款保住房产 [4][5] - 法院与调解分站联动将传统3个月诉讼周期压缩至15天，同步完成司法确认 [4][5] 保险产品纠纷调解案例 - 成功调解养老年金险与万能险配套争议，发现保险公司未书面提示单独投保要求，促成收益差额补偿 [6][7] - 豫园分站采用"党建+调解"模式，针对上百起保险积案组建核心小组攻坚，通过多轮调解达成方案 [7] - 重点化解2.5%保底利率条款差异引发的矛盾，平衡市场利率下行环境中的消费者预期 [6][7] 信托代销纠纷处置方案 - 黄浦分站处理300万元信托产品兑付危机，针对250万元本金逾期设计"帮扶金+兑付扣减"分层解决方案 [8][9] - 明确银行代销机构权责边界，结合合同条款解释市场化风险原则，同时提供纾困补助体现人文关怀 [9] - 调解过程兼顾法律合规性与时效性，使癌症患者等特殊群体免于奔波，实现家门口快速解纷 [8][9]

行业整合与竞争格局 - 2024年全国关闭零售药店约3.9万家，闭店率达5.7%，其中第四季度关店1.4万家，行业出清加速[2] - 行业从快速扩张转向规范化发展，大型连锁通过合规体系和资源整合提升市占率，公司通过加盟和联盟业务吸纳中小药店，2025年计划开店1000家（主要为加盟门店）[2][5] - 公司覆盖的18个省份占全国医药零售市场75%份额，区域市占率提升可带动毛利率和净利率增长[5][6] 经营策略与降本增效 - 2025年降本增效目标超1亿元，措施包括门店降租、财务控费、采购协同等[3] - 商采体系改革聚焦品类制管理（如心脑血管类、儿科类），以用户需求为导向优化供应链，降低采购成本[4] - 加盟业务为轻资产模式，截至2025年一季度加盟门店达5,408家，覆盖17个省份；联盟业务2024年配送销售额4.23亿元，同比增长78.8%[13][14] 多元化服务与商品布局 - 服务多元化包括慢病管理（全国万店铺设智能设备）、药事服务（药品过期置换险等）、便民服务（银发群体关怀）[5] - 商品多元化拓展功能性食品和个护美妆品类，2025年一季度非药类销售收入同比增长超9%[6] - 实体药店竞争优势在于及时性（30分钟送达）、专业药事服务及健康管理（如血压/血糖检测）[9] 技术应用与组织能力 - AI技术部署涵盖战略规划、业务流程改造（如自研医保政策助手等AI对话工具）及员工培训[7] - 急救技能培训覆盖超3.7万一线员工，强化心肺复苏等专业能力[11] 财务与股东回报 - 2024-2026年股东回报规划承诺每年现金分红不低于归母净利润的50%，上市以来累计分红20.69亿元（为IPO募资净额的205%）[12][13] - 现金流管理与新店扩张、并购投入相关，公司强调平衡运营发展与分红[11][13] ESG与合规管理 - ESG评级从BBB提升至A级，2024年报告涵盖24个实质性议题并首推英文版[10][12] - 医保资质门店占比达89.2%（9,158家），合规体系强化头部企业优势[12]

业绩数据 - 2025年一季度直营门店普通食品、个护及生活用品销售收入同比增长逾9%[8] - 2024年联盟业务实现配送销售额4.23亿元，同比增长78.8%[19] - 自2015年上市以来累计现金分红20.69亿元，为IPO募集资金净额的205%[17] 用户数据 - 截至2025年一季度末，直营医保资质门店9158家，占比93.03%；门诊统筹门店5452家，占比42.21%[16] - 截至2025年一季度末，加盟门店5408家，覆盖全国17个省份[19] - 截至一季度末，联盟门店数超21000家，聚焦12个省市[19] 未来展望 - 2025年计划开店1000家，主要是加盟门店[7] - 2025年节降费用目标超1亿元[4] - 未来加盟业务聚焦“9 + 7”区域发展，下沉市场[19] - 未来加盟业务重点招商老店转加盟和项目加盟[19] - 未来提高联盟门店商品、营销、精细化运营等能力[19] - 未来通过参股优质联盟企业进行深度合作[19] 市场扩张和并购 - 公司已覆盖18个省份，涵盖中国医药零售市场3/4的市场份额[6] - 以加盟模式链接3至5线下沉市场，加盟业务轻资产、资本开支要求低[13] - 以“加盟”“联盟”作为与“直营”并驾齐驱的业务抓手[19] 新策略 - 推进降本增效工作，包括门店降租、财务控费、采购协同降本等[4] - 推进商采体系全面改革，实施组织改革和品类管理调整[5] - 成立降本增效专项工作小组，建立“总部统筹+区域联动”机制[10] 其他 - 2024 - 2026年每年现金分红最低应达当年归母净利润的50%[15][17] - 连续十年披露企业社会责任报告，第二次披露ESG报告，2024年WindESG评级由BBB级提升至A级[15] - 从2019年起推动全员急救技能培训，线上覆盖超5万人次，线下举办2000场实操培训[16] - 2024年老百姓大药房一线门店店员专业急救37人[16]

公司业绩与战略 - 2024年公司实现营业收入223.58亿元，同比下降0.36%，归母净利润5.19亿元，同比下降44.13%，净利润下滑主要由于新店增加处于业绩成长期及计提商誉减值损失 [1] - 2025年一季度公司门店净减少25家（新增211家，关闭236家），全年计划开店1000家，以加盟门店为主，重点推进老店转加盟模式，同时在优势市场进行填空式开店和资产性收购 [1] - 公司强调通过全价值链改革提升可持续竞争优势，重点发展"加盟"和"联盟"业务整合行业资源，与中小药店共建生态系统以提高市占率 [1][2] 行业动态 - 医药零售行业正经历深度变革，从过去三年的大举扩张转为分化出清阶段 [1] - 行业趋势推动零售药店从单一"药品销售终端"向"健康生活服务综合体"转型，健康消费需求升级带来新机遇 [3] 研发与技术创新 - 公司每年投入总营收约0.6%用于研发，已构建完善研发体系，聚焦产品研发和技术研发两大模块，自研70余个业务系统产品，取得102项软件著作权 [3] - 成立AI应用战略委员会推动"一把手工程"，在营采商销等多领域探索AI应用，自研部署大模型并建设多个生成式对话助手 [3] 未来发展方向 - 公司将持续深耕专业化药事服务，强化处方外流承接能力，同时以实体药店为平台拓展多元服务场景，打造健康社区流量入口，构建全周期健康服务生态 [3]

行业出清加速 - 全国关闭药店数量2024Q1为6778家 Q2为8791家 Q3为9545家 Q4为14114家 全年闭店数共计39228家 Q4出现行业净减少3395家 [1] - 行业出清后龙头药店客流将进一步恢复 25年客流量和利润率有望提升 [1] - 龙头药店24年处置经营亏损店面 25年开店计划以保守策略为主 减小对利润端压力 [1] 门诊统筹政策影响 - 零售药店龙头具备当地市场门诊统筹先发优势 对客流具备虹吸效应 [1][2] - 门诊统筹带来医保消费金额提升和关联产品消费增加 有望提升客单价和业绩增量 [1][2] - 多地出台推进零售药店纳入统筹医保管理文件 如云南计划2025年底前实施居民医保省级统筹 [2] - 国家医保局规范医保药品外配处方管理 进一步推动处方外流 [2] 多元化经营探索 - 龙头药店积极探索门店经营新模式 如益丰药房向服务综合体转型 一心堂打造新型消费场域 [3] - 漱玉平民与大树药局合作新店"大树漱玉" 新模式探索有望吸引更多客流 [3] 推荐标的 - 推荐标的为益丰药房(603939 SH)和大参林(603233 SH) [4] - 受益标的包括老百姓(603883 SH) 一心堂(002727 SZ) 健之佳(605266 SH)等 [4]

股东大会召开情况 - 股东大会于2025年6月30日在湖南省长沙市开福区青竹湖路808号老百姓15楼会议室召开 [1] - 出席会议的普通股股东持股比例占公司有表决权股份总数的50.8455% [1] - 会议采取现场投票和网络投票相结合的方式召开 由董事长谢子龙主持 [1] 议案审议结果 - 所有非累积投票议案均获得通过 其中A股股东同意比例均超过99% [1][2] - 关于2024年度利润分配预案的议案获得A股股东99.9280%同意票 [1] - 关于提请股东大会授权董事会制定中期分红方案的议案获得A股股东99.9345%同意票 [2] - 关于续聘会计师事务所的议案获得A股股东99.9217%同意票 [2] - 关于公司及子公司申请银行综合授信额度及提供担保的议案获得A股股东99.8661%同意票 [2] 5%以下股东表决情况 - 2024年度利润分配预案获得5%以下股东12,885,323票同意 占比99.7944% [2] - 中期分红方案议案获得5%以下股东12,913,603票同意 占比99.8235% [2] - 续聘会计师事务所议案获得5%以下股东12,863,985票同意 [3] 律师见证情况 - 律师谢勇军、吴娟确认本次股东大会程序符合《公司法》及《公司章程》规定 [4] - 会议召集人资格及表决程序合法有效 [4]

股东大会召集与召开程序 - 公司于2025年6月30日15:30在湖南省长沙市开福区青竹湖路808号老百姓15楼会议室召开2024年年度股东大会，会议时间、地点、方式与公告一致 [2] - 股东大会通过交易系统投票平台（9:15-9:25,9:30-11:30,13:00-15:00）和互联网投票平台（9:15-15:00）同步开放表决，股东可通过上海证券交易所网络投票系统行使权利 [3] - 股东大会召集程序符合《公司法》《股东会规则》及《公司章程》规定，董事会于2025年4月29日通过决议并公告通知 [3][4] 参会人员构成与资格 - 现场会议出席股东及代理人共6名，代表股份373,316,894股（占总股本49.114%），网络投票股东336名，代表股份13,157,574股 [3][4] - 公司董事、监事、高管及律师列席会议，网络投票股东资格由系统验证，未发现合规性问题 [4] - 股东大会由董事会召集，召集人资格经核查合法有效 [4] 议案表决结果分析 - 全部议案通过率均超99.79%，反对票占比最高为0.1231%（关联交易议案），弃权票占比最高0.0850% [5][6][7][8][9] - 中小投资者表决支持率普遍高于97%，其中《关于2024年度利润分配预案》获中小投资者98.0787%同意票 [6][7] - 关联交易议案中关联股东回避表决，非关联股东表决通过率99.7944%-99.8235% [8][9] 法律意见结论 - 律师事务所确认股东大会召集程序、出席资格、表决程序及结果均符合《公司法》《证券法》及《公司章程》规定 [10] - 现场与网络投票合并统计机制运行有效，计票监票流程由股东代表、监事及律师共同监督完成 [4][5]

控股股东股份情况 - 控股股东医药集团持股191,729,175股，占总股本25.22%[3] - 医药集团及一致行动人合计持股205,294,873股，占总股本27.01%[3][8] 股份质押情况 - 累计质押118,950,000股，占其所持股份57.94%，占总股本15.65%[3][8] - 2025年6月26日解除质押51,110,000股，占其所持26.66%，总股本6.72%[4] - 2025年6月26日质押3,211万股，占其所持16.75%，总股本4.22%[6] 到期质押及风险 - 未来半年到期质押1,211万股，对应融资余额18,000万元[9] - 未来一年到期质押2,446万股，对应融资余额28,000万元[9] - 质押风险可控，平仓将采取补充质押等措施[9][10]

股东大会信息 - 2025年6月30日在湖南长沙召开股东大会[2] - 342人出席，持有表决权股份386,474,468股，占比50.8455%[2] 议案表决情况 - 《关于公司2024年度报告及摘要的议案》A股同意率99.9280%[5] - 《关于2024年度利润分配预案的议案》A股同意率99.9272%[7][11] - 《关于提请股东大会授权董事会制定中期分红方案的议案》A股同意率99.9345%[8][11] - 《关于公司续聘会计师事务所的议案》A股同意率99.9217%[8][11] - 《关于公司及子公司2025年度申请银行综合授信额度及提供担保的议案》A股同意率99.8661%[8][12] - 《关于公司2024年度董事、监事、高级管理人员报酬总额的议案》A股同意率99.7944%[9] - 《关于2025 - 2026年度日常关联交易预计的议案》A股同意率99.8235%[10][12] 其他 - 股东大会程序由律师见证，合法有效[13]

股东大会信息 - 公司董事会于2025年6月10日公告召开2024年年度股东大会通知，6月30日15:30召开[7][8] - 现场出席股东大会股东及代理人6名，所持股份373,316,894股，占总股份数49.114%[9] - 网络投票股东336人，持有公司13,157,574股股份[12] 议案表决情况 - 《关于公司2024年度报告及摘要的议案》：同意386,196,293股，占99.9280%；反对121,656股，占0.0314%；弃权156,519股，占0.0406%[18] - 《关于公司2024年度董事会工作报告的议案》：同意386,179,893股，占99.9237%；反对138,156股，占0.0357%；弃权156,419股，占0.0406%[19] - 《关于公司2024年度监事会工作报告的议案》：同意386,168,613股，占99.9208%；反对143,456股，占0.0371%；弃权162,399股，占0.0421%[20] - 《关于2024年度利润分配预案的议案》：同意386,193,231股，占99.9272%；反对153,818股，占0.0398%；弃权127,419股，占0.0330%[21] - 《关于2024年度利润分配预案的议案》中小投资者表决：同意12,885,323股，占97.8640％；反对153,818股，占1.1682％；弃权127,419股，占0.9678％[22][23] - 《关于提请股东大会授权董事会制定中期分红方案的议案》：同意386,221,511股，占99.9345%；反对122,218股，占0.0316%；弃权130,739股，占0.0339%[24] - 《关于提请股东大会授权董事会制定中期分红方案的议案》中小投资者表决：同意12,913,603股，占98.0787％；反对122,218股，占0.9282％；弃权130,739股，占0.9931％[24] - 《关于公司续聘会计师事务所的议案》同意386,171,893股，占比99.9217%；中小投资者同意12,863,985股，占比97.7019％[25] - 《关于公司及子公司2025年度申请银行综合授信额度及提供担保的议案》同意385,957,253股，占比99.8661%；中小投资者同意12,649,345股，占比96.0717％[26][27] - 《关于公司2024年度董事、监事、高级管理人员报酬总额的议案》同意180,807,109股，占比99.7944%；中小投资者同意12,794,074股，占比97.1709％[28] - 《关于2025 - 2026年度日常关联交易预计的议案》同意180,859,979股，占比99.8235%；中小投资者同意12,846,944股，占比97.5725％[29] - 《关于公司续聘会计师事务所的议案》反对143,718股，占比0.0371%；中小投资者反对占比1.0915％[25] - 《关于公司及子公司2025年度申请银行综合授信额度及提供担保的议案》反对366,585股，占比0.0948%；中小投资者反对占比2.7842％[26][27] - 《关于公司2024年度董事、监事、高级管理人员报酬总额的议案》反对223,067股，占比0.1231%；中小投资者反对占比1.6941％[28] - 《关于2025 - 2026年度日常关联交易预计的议案》反对165,818股，占比0.0915%；中小投资者反对占比1.2593％[29] - 《关于公司续聘会计师事务所的议案》弃权158,857股，占比0.0412%；中小投资者弃权占比1.2066％[25] - 《关于公司及子公司2025年度申请银行综合授信额度及提供担保的议案》弃权150,630股，占比0.0391%；中小投资者弃权占比1.1441％[26][27]