业绩说明会信息 - 2024年12月3日15:00 - 16:30举行第三季度业绩说明会[2][4] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[2][4] - 方式为视频直播和网络互动[2][3][4] 投资者参与 - 2024年11月26日至12月2日16:00前可提问[2][5] - 说明会后可通过上证路演中心查看情况及内容[7] 其他信息 - 参加人员含董事长谢子龙、总裁王黎等[4] - 联系人是证券事务部，有电话和邮箱[6] - 三季度报告一图读懂可微信扫码观看[7]

资金募集 - 公司非公开发行股票募资总额17.404536738亿元，净额17.2527390851亿元[2] 资金使用 - 2024年将6600万元募投资金用于新项目[4] 监管协议 - 2022年1月签《募集资金三方监管协议》[3] - 2024年在民生银行长沙分行新开户并签新协议[4]

会议信息 - 股东大会于2024年11月15日15:30召开，召集人为公司董事会[7][8] - 以现场投票与网络投票相结合的方式召开[8] 股东情况 - 现场出席5名，所持股份380,145,994股，占比50.0040%[9] - 网络投票1364人，持有股份51,668,607股[11] 提案情况 - 2024年11月4日收到股东老百姓医药集团临时提案[13] 议案表决 - 《关于变更部分募集资金用途的议案》同意430,338,349股，占比99.6581%[17] - 《关于变更公司企业类型的议案》同意431,073,281股，占比99.8283%[18]

会议信息 - 股东大会于2024年11月15日在湖南省长沙市召开[3] - 出席会议股东及代理人1369人，所持表决权股份占比56.8004%[3] - 公司在任董事、监事及董事会秘书全部出席会议[5] 议案表决 - 《关于变更部分募集资金用途的议案》，A股同意比例99.6581%[6] - 《关于变更公司企业类型的议案》，A股同意比例99.8283%[6]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级[2][4] 报告的核心观点 - 报告期内公司业绩有增有减，2024Q1 - Q3实现营收162.32亿元（YoY+1.19%），归母净利润6.3亿元（YoY - 12.06%），扣非归母净利润6.07亿元（YoY - 5.94%）2024Q3实现营收52.92亿元（YoY+1.18%），归母净利润1.27亿元（YoY - 37.32%），扣非归母净利润1.25亿元（YoY - 19.1%），利润下滑主要系新店仍处于业绩成长期和上期处置部分资产所致[2] - 公司毛利率持续提升，2024Q1 - Q3公司毛利率为33.87%（YoY+1.36pct）；统采销售占比71.3%（YoY+3.4pct）；自有品牌销售占比21.9%（YoY+2.4pct）[2] - 2024Q3零售内生贡献改善，前三季度和单三季度公司营收分别同比增长1.19%、1.18%，其中零售内生分别贡献0.48%、2.76%（新店增长分别贡献2.17%、1.44%，可比店增长分别贡献- 1.69%、1.31%），并购项目并表分别贡献约为1.15%、0.32%；加盟和批发分销分别贡献-0.44%、-1.89%[2] - 聚焦优势区域下沉，新店拓展拖累短期业绩，2024Q1 - Q3公司新增门店2368家，其中直营1264家（含并购40家），加盟1104家，关闭门店351家（含加盟207家），2024Q1 - Q3店龄12个月以内的1471家门店致使净利润亏损约4000万元[2] - 公司聚焦优势市场，构筑直营、并购、加盟、联盟立体深耕模式，“火炬项目”显著提升盈利能力，预计公司2024 - 2026年EPS分别为1.05、1.20、1.38元，2024年11月6日股价对应的PE分别为19.3X、16.9X、14.7X[2] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2023 - 2026E营业收入分别为224.37亿元、228.54亿元、248.69亿元、279.04亿元，同比增长分别为11.2%、1.9%、8.8%、12.2%[3] - 2023 - 2026E归母净利润分别为9.29亿元、8亿元、9.11亿元、10.5亿元，同比增长分别为18.4%、-13.9%、14.0%、15.2%[3] - 2023 - 2026E毛利率分别为32.5%、33.7%、33.8%、33.9%[3] - 2023 - 2026E ROE分别为13.9%、11.6%、12.2%、12.8%[3] - 2023 - 2026E每股收益分别为1.22元、1.05元、1.20元、1.38元，市盈率分别为16.6、19.3、16.9、14.7[3][4] - 报告期内公司总资产、流动资产、流动负债等各项财务指标在2023 - 2026E期间有相应的数值及变化趋势[4]

股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会11月15日召开[3] - 股权登记日为2024年11月11日[3] - 现场会议11月15日15点30分在长沙召开[7] - 网络投票11月15日进行[7] 股权与提案 - 老百姓医药集团持26.12%股份，11月4日提临时提案[5] 议案情况 - 《关于变更部分募集资金用途的议案》10月29日通过[9] - 《关于变更公司企业类型的议案》11月5日通过[9] - 议案1、2对中小投资者单独计票[10] 公司变更 - 公司企业类型拟变更[6]

会议相关 - 公司2024年11月4日发通知，11月5日通讯召开第五届董事会第六次会议[2] - 本次董事会应到、实到董事均为9名[2] - 全体董事同意豁免本次董事会会议通知期限要求[2] 议案审议 - 会议通过《关于豁免董事会会议通知期限的议案》，9票同意[3] - 会议通过《变更公司企业类型的议案》，9票同意，公司企业类型变更[4]

公司决策 - 2024年11月5日召开第五届董事会第六次会议[2] - 会议审议通过变更公司企业类型议案[2] - 企业类型拟由台港澳与境内合资变更为港澳台投资[2] - 变更事项尚需股东大会审议[2]

资金募集与使用 - 公司非公开发行股票募集资金总额为17.404536738亿元，净额为17.2527390851亿元[16] - 公司拟将“企业数字化平台及新零售建设项目”6600万元募集资金用于“老百姓大药房长沙NDC扩建项目（一期）”[16][18] - “企业数字化平台及新零售建设项目”原计划使用募集资金36623万元，变更后为30023万元[20] - “老百姓大药房长沙NDC扩建项目（一期）”变更后拟使用募集资金6600万元[20] - 截至2024年9月末，“企业数字化平台及新零售建设项目”已使用募集资金26379.32万元[22] - 截至2024年9月末，“企业数字化平台及新零售建设项目”结余金额（含利息收入）为10632.23万元[22] 股东大会信息 - 股东大会现场会议时间为2024年11月15日15:30，地点在长沙市开福区青竹湖路808号老百姓15楼会议室[13] - 股东大会网络投票时间为2024年11月15日，交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，13:00 - 15:00；互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[13] - 股东大会股权登记日为2024年11月11日[14] 项目情况 - 老百姓大药房长沙NDC扩建项目（一期）总投资额为12816.00万元[24] - 项目建筑面积为57000平方米，库存量168604箱，新增货位数33125个[24] - 建筑工程费用8950.00万元，占比69.83%[26] - 安装工程费用1569.00万元，占比12.24%[26] - 工程建设其他费用427.00万元，占比3.33%[26] - 设备购置费用1770.00万元，占比13.81%[26] - 基本预备费100.00万元，占比0.78%[26] - 本项目预计建设期18个月，预计2026年3月完成[35] 业绩与用户数据 - 2021 - 2023年门店数量由8352家增长至13574家[27] - 2021 - 2023年营业收入由156.96亿元增长至224.37亿元，年均复合增长率为19.56%[28] - 截至2023年末公司仓储面积超26万㎡[33] - 截至2024年6月30日公司门店数近1.5万家，2024年上半年新增1625家，其中优势省份及重点城市门店1425个，占比88%[33] 市场数据 - 预计我国药品市场规模将从2023年20153亿元增长至2024年的21133亿元[32] - 零售药店终端占比从2017年的18.8%增长至2023年的21.6%[33] 未来展望 - 到2030年长沙物流中心拆零配送能力由日均10万行提升至20万行[37] - 到2030年长沙物流中心合计出库能力（含门店配送和集采调拨）每年从80亿元提升至130亿元[37] 其他新策略 - 公司将企业类型由“股份有限公司（台港澳与境内合资、上市）”变更为“股份有限公司（港澳台投资、上市）”[46]

股票情况 - 公司股票2024年11月1 - 4日连续二日收盘价格涨跌幅偏离值累计超20%[4] 信息披露 - 截至公告披露日无应披露未披露重大信息[3][7] 经营状况 - 截至公告日主营业务等与前期披露相比无重大变化[5] 异常波动 - 截至公告日无影响股票异常波动重大事项[6] 投资提醒 - 提醒投资者以指定信息为准理性投资[8]