股东大会信息 - 2025年6月18日11点于上海徐汇区召开[11] - 网络投票时间为2025年6月18日[11] - 采取现场与网络投票结合表决[8] 议案内容 - 取消监事会，由审计委员会行使职权[15] - 修订《股东会议事规则》等12项制度[18] 审批情况 - 议案已通过二届十次董事会审议[19] - 需审批制度文件5月30日已披露[18]

股东大会信息 - 2025 年第一次临时股东大会 6 月 18 日 11 点在上海徐汇区虹漕路 88 号 B 栋 11 楼召开[3] - 网络投票 2025 年 6 月 18 日，交易系统 9:15 - 15:00，互联网平台 9:15 - 15:00[5] - 审议《关于取消监事会暨修订<公司章程>的议案》等多项议案[6] - 股权登记日为 2025 年 6 月 12 日，A 股代码 688031，简称为星环科技[13] 会议登记信息 - 登记时间 2025 年 6 月 16 日 8:30 - 16:30，地点上海徐汇区虹漕路 88 号 B 栋 11 楼[14] - 异地股东可 6 月 16 日 16:30 前信函、传真、邮件办理，不接受电话登记[16] 其他要求 - 参会人员提前半小时到达办理登记，交通、食宿费自理[17][20] 公司制度 - 公司有《关联交易管理制度》等多项制度[25]

报告行业投资评级 - 未提及对报告研究的公司的投资评级，仅给出高盛全球投资研究股票评级分布，买入占49%，持有占34%，卖出占17% [16] 报告的核心观点 - 企业倾向将更多支出分配给能产生准确结果和高投资回报率的人工智能模型和应用，对人工智能软件月活用户增长和付费率上升保持积极态度 [2] - 报告研究的公司从大数据软件拓展到人工智能基础设施，为企业客户提供基础模型解决方案，其基础模型具有高精度和安全性，还推出了集成基础模型解决方案 [1][4][8] 根据相关目录分别进行总结 公司交流情况 - 5月22日在上海举办的TechNet Conference China 2025上与报告研究的公司董事长交流，讨论围绕数据库能力、人工智能基础模型产品、集成基础模型解决方案和公司客户群等方面 [1] 公司概况 - 报告研究的公司是本地企业级大数据和人工智能基础设施软件公司，2024年基础数据软件收入占比55%，技术服务占22%，数据应用占20%；客户方面，金融企业收入占比40%，政府占29%，电信占9%，能源占7%，制造业占3%；公司自主研发了高精度人工智能模型“Transwarp Infinity Intelligence” [3] 关键要点 - 企业级高精度安全基础模型：报告研究的公司为客户提供企业级基础模型解决方案“Transwarp Infinity Intelligence”，基于大数据专业知识，该模型具备精确问答能力，依靠向量索引技术和自有向量数据库Hippo进行信息检索，还能帮助企业建立专有知识库以确保数据安全 [4][7] - 集成基础模型解决方案推出：2025年第一季度，报告研究的公司基于自有Sophon LLMops平台推出集成DeepSeek基础模型解决方案（TxData - LM），集成了6710亿参数的DeepSeek人工智能模型，可用于模型训练、知识库集成以及人工智能应用/智能体开发，目标客户包括金融、制造、能源等行业企业和政府客户，助力企业进行人工智能部署 [8]

科创板计算机主题指数发布 - 上交所和中证指数将于5月27日正式发布上证科创板计算机主题指数 该指数选取科创板内业务涉及软件开发 信息技术服务 电脑硬件等计算机领域的50只上市公司证券作为样本 包括安恒信息 国盾量子 山石网科 星环科技等 [1][3] - 新指数旨在精准捕捉硬科技赛道核心资产 突出"科创属性"与"技术壁垒"双重特征 为投资者提供更聚焦的细分赛道工具 [5] - 指数发布后预计将吸引更多跟踪该指数的ETF产品 为市场带来增量资金 注入新活力 [1][6] 计算机板块近期表现 - 5月26日受算力龙头合并消息刺激 计算机板块走强 中证全指计算机指数涨幅达1.39% 中科信息 浪潮软件 湘邮科技等多只个股涨停 [3] - 计算机主题ETF表现亮眼 天弘中证计算机主题ETF涨幅1.77% 国泰中证计算机ETF 南方中证全指计算机ETF均涨超1.2% [3] - 近一年市场多只计算机主题指数涨幅明显 中证计算机主题指数 中证500计算机指数等近一年涨幅均超19% 相关ETF年初以来涨幅最高达33.68% [1][4] 样本股表现 - 科创板计算机主题指数50只样本股中 16只个股年内涨幅超过10% 占比超三成 其中安博通涨幅55.22%居首 优刻得-W 索辰科技均涨超40% [6] 行业前景展望 - AI产业发展持续向上 大厂密集更新Agent产品 商业化落地节奏有望加快 后续AI应用发展将拉动软件和计算机硬件需求 [6] - 科技创新仍是推动经济发展的关键力量 人工智能 半导体等前沿技术领域将持续吸引投资者关注 [6] - 计算机板块长期表现受行业发展 市场需求增长及企业竞争力提升等多方面因素支撑 [4]

会议安排 - 2025年4月24日召开第二届董事会第九次会议，决定5月16日开2024年度股东大会[3] - 4月26日董事会披露召开股东大会通知[5] - 股东大会现场5月16日11:00召开，网络投票9:15 - 15:00[6] 参会情况 - 现场6名股东或代理人，代表20,245,342股，占比16.7138%[9] - 网络45名股东或代理人，代表8,310,340股，占比6.8607%[9] 议案表决 - 多议案同意票占比超99.6%[13]

会议信息 - 股东大会于2025年5月16日在上海召开[2] - 51人出席，所持表决权占比23.5745%[2] - 董事、监事等出席，律师列席[4] 议案表决 - 多项议案同意票数比例超99.6%[5][6][9]

现场检查基本情况 - 保荐机构为中国国际金融股份有限公司 保荐代表人为王帅 陈博 [1] - 现场检查时间为2025年4月30日 检查人员为王帅 [1] - 检查内容涵盖公司治理 内部控制 信息披露 募集资金使用等10个方面 [1] - 检查手段包括人员访谈 场所查看 文件查阅等7类方式 [2] 公司治理与内部控制 - 公司章程和治理制度完备合规 三会运作规范 [2] - 董事 监事 高管能按规定履职 内控制度执行有效 [2] 信息披露情况 - 信息披露制度完善 符合科创板上市规则要求 [3] - 信息披露义务履行充分 无虚假记载或重大遗漏 [3] 独立性与资金往来 - 公司资产完整 人员 财务 机构 业务保持独立 [3] - 未发现关联方违规占用资金的情形 [3] 募集资金使用 - 募集资金专户存储 使用符合科创板监管要求 [4] - 未发现变相改变用途或损害股东利益的情况 [4] 关联交易与对外投资 - 关联交易 对外担保 对外投资制度健全 [5] - 相关操作无重大违法违规或损害中小股东利益 [5] 经营状况分析 - 2024年归母净利润亏损3.43亿元 同比扩大 [5] - 收入下降主因客户采购决策谨慎 验收流程延长 [5] - 销售费用 管理费用同比减少 研发费用略增 [5] - 经营模式未重大变化 行业环境无重大不利变化 [5] 承诺履行情况 - 公司及股东 董监高均严格履行承诺 无违反情形 [6] 检查结论 - 公司治理 募集资金使用等重大方面符合监管要求 [6]

业绩总结 - 2024年营业收入37149.20万元，较2023年下降24.31%[12] - 2024年归属于上市公司股东净利润 - 34346.28万元，亏损较2023年扩大[12] - 2024年归属于上市公司股东净资产109872.75万元，较2023年下降23.87%[13] - 2024年总资产139626.02万元，较2023年下降22.12%[13] - 2024年加权平均净资产收益率 - 27.04%，较2023年减少8.74个百分点[13] - 报告期内扣除非经常性损益净利润 - 37975.94万元[6] - 截至2024年12月31日累计未弥补亏损131922.67万元[6] 研发投入 - 报告期内研发投入26247.41万元[8] - 2024年研发投入占营业收入比例70.65%，较2023年增加20.77个百分点[13] 销售费用 - 2024年销售费用20396.09万元，占营业收入比例54.90%，同比下降13.25%[10] 知识产权 - 截至2024年12月31日累计获发明专利157个，实用新型专利1个，外观设计专利2个，软件著作权434个[22] 用户数据 - 公司拥有数百家项目合作伙伴，超上千家终端用户采购产品[18] 股东与高管持股 - 截止2024年末控股股东孙元浩直接持股1116.7863万股[25] - 截止2024年末一致行动人范磊、吕程等分别直接持股[25] - 除孙元浩、吕程外其余董监高未直接持股[25] - 截至2024年末高管李一多获授限制性股票3.0797万股[25] 募集资金 - 截至2024年末募集资金余额40000.00万元，各项目合计投入98830.49万元[23][24]

业绩总结 - 2024年营业收入37149.20万元，同比降24.31%[11] - 2024年净利润-34346.28万元，亏损扩大[11] - 销售和管理费用同比减少，研发费用略增[12] 未来展望 - 受宏观经济影响，客户采购谨慎[12] 新产品和新技术研发 - 持续投入大数据和AI工具研发[12] 公司治理 - 章程、制度完备合规，执行有效[4] - 信息披露、资产、资金等管理合规[5][7][9] - 关联交易内控健全，无重大违规[10]

报告公司投资评级 - 文档未提及报告公司投资评级相关内容 报告的核心观点 - 星环科技2024年受宏观经济影响营收下降但金融行业收入占比增加，老客户复购为主要收入来源；加强费控管理销售回款增加；推动数据与AI基础设施融合产品线升级；大模型产品获多行业认可收获近5000万元订单；未来业绩有望因业务升级、费用控制和回款管理而快速发展 [1][2][3][5] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年实现营收3.71亿元，同比下降24.31%；归母净利润-3.43亿元，亏损幅度同比扩大；扣非净利润-3.80亿元；2025Q1营收0.64亿元，同比增长2.59%；归母净利润-0.84亿元，同比增长5.74%；扣非净利润-0.88亿元 [1] - 预计2025 - 2027年营业总收入分别为4.28亿、5.07亿、6.17亿元，增长率分别为15.2%、18.5%、21.6%；归属母公司净利润分别为-2.85亿、-2.30亿、-1.78亿元，增长率分别为17.2%、19.0%、22.6%；毛利率分别为53.8%、56.1%、58.3% [4] 业务情况 - 金融行业客户收入占比从2023年的32.17%提升至2024年的40.46%，2024年老客户复购收入占主营收入78.83% [2] - 2024年软件产品与技术服务收入2.84亿元，同比下降27.14%；应用与解决方案收入0.73亿元，同比下降8.01% [2] - 2024年新增订单客户数和客单价均增加，高于300万元的高价值客户数目明显增加 [2] 费用与回款 - 2024年销售/管理/研发费用分别为2.04/1.15/2.27亿元，同比变化-22.33%/-8.53%/+1.91%，三费合计5.46亿元，同比下降10.78% [2] - 2024年研发支出（含资本化支出）同比增长7.21%，主要因服务器折旧和IDC机房费用增加 [2] - 2024年全年销售回款约4.56亿元，同比增长约11.56%，金额高于公司收入规模 [2] 产品线升级 - 大数据和云基础平台推出TDH9.4新版本，在湖仓集一体架构等多方面升级 [2] - 分布式关系型数据库ArgoDB6.1版本推出“增量数据实时处理”能力，KunDB4系列适用于多种场景 [2] - 大数据开发工具TDS4.0完善实时数据同步及指标管理能力，智能分析工具推出大模型运营平台Sophon LLMOps 1.4 [2] 大模型业务 - 基于自研无涯大模型，星环知识平台TKH打造无涯·问知、无涯·问数等AI原生应用 [3] - 2024年大模型产品获金融、政府、能源等多行业客户认可，相关业务收获近5000万元订单 [3] 盈利预测 - 预计2025 - 2027年EPS分别为-2.35/-1.90/-1.47元 [5]