证券代码：688127 证券简称：蓝特光学 浙江蓝特光学股份有限公司 前次募集资金使用情况报告 根据中国证券监督管理委员会《监管规则适用指引——发行类第 7 号》的规 定，将本公司截至 2025 年 9 月 30 日的前次募集资金使用情况报告如下： 一、前次募集资金的募集及存放情况 （一）前次募集资金的数额、资金到账时间 根据中国证券监督管理委员会《关于同意浙江蓝特光学股份有限公司首次公 开发行股票注册的批复》（证监许可〔2020〕1929 号），本公司由主承销商华 泰联合证券有限责任公司采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者 询价配售与网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会 公众投资者定价发行相结合的方式，向社会公众公开发行人民币普通股（A 股） 股票 4,090 万股，发行价为每股人民币 15.41 元，共计募集资金 63,026.90 万元， 坐扣承销和保荐费用（不含税）5,151.35 万元（保荐承销费共计人民币 5,251.35 万元，募集资金到位前已预付人民币100.00万元)后的募集资金为57,875.56万元， 已由主承销商华泰联合证券有限责任公司于 2020 ...

议案表决 - 《关于公司符合向特定对象发行A股股票条件的议案》同意7票，反对0票，弃权0票[2] - 《关于公司2026年度向特定对象发行A股股票方案的议案》各子项同意7票，反对0票，弃权0票[2][3][5] - 《关于<公司2026年度向特定对象发行A股股票预案>的议案》同意7票，反对0票，弃权0票[5] - 《关于<公司2026年度向特定对象发行A股股票发行方案论证分析报告>的议案》同意7票，反对0票，弃权0票[7] - 《关于＜公司2026年度向特定对象发行A股股票募集资金使用可行性分析报告＞的议案》同意7票，反对0票，弃权0票[7] - 《关于与特定对象签署附条件生效的股份认购协议暨涉及关联交易的议案》同意7票，反对0票，弃权0票[7] - 《关于＜前次募集资金使用情况报告＞的议案》同意9票，反对0票，弃权0票[8] - 《关于公司2026年度向特定对象发行A股股票摊薄即期回报、采取填补措施及相关主体承诺的议案》同意7票，反对0票，弃权0票[10] - 《关于＜公司未来三年（2026年 - 2028年）股东分红回报规划＞的议案》同意9票，反对0票，弃权0票[10]

公司融资计划 - 蓝特光学计划向特定对象发行股票 募集资金总额不超过人民币105,460.23万元[1] - 募集资金扣除发行费用后 将用于四个具体项目[1] - 在募集资金到位前 公司可根据项目进度以自筹资金先行投入 待募集资金到位后予以置换[1] 募集资金具体投向 - 资金拟投向AR光学产品产业化建设项目[1] - 资金拟投向玻璃非球面透镜生产能力提升项目[1] - 资金拟投向微纳光学元器件研发及产业化项目[1] - 资金拟用于补充流动资金项目[1]

公司融资计划 - 公司计划向特定对象发行股票募集资金总额不超过人民币105,460.23万元 [1] - 募集资金在扣除发行费用后将用于四个具体项目 [1] 募集资金具体用途 - 资金拟用于AR光学产品产业化建设项目 [1] - 资金拟用于玻璃非球面透镜生产能力提升项目 [1] - 资金拟用于微纳光学元器件研发及产业化项目 [1] - 资金拟用于补充流动资金项目 [1] 资金使用安排 - 在募集资金到位前，公司可根据项目进度以自筹资金先行投入 [1] - 待募集资金到位后，将按照法定程序对先行投入的自筹资金进行置换 [1]

报告行业投资评级 - 电子行业评级为“推荐”，且为“维持”评级 [1] 报告核心观点 - 2026年国际消费电子展（CES）聚焦人工智能与实体硬件的结合，可穿戴产品新品频出，热度不减 [3] - 技术进步推动市场需求，消费电子产业链创新不断 [3] 行业趋势与产品创新 - **AI眼镜进化**：从尝鲜走向实用，通信独立和生态开放成为新增亮点，同时厂商持续追求轻量化和深耕专业场景 [3] - 雷鸟发布首款eSIM智能眼镜，为AI眼镜成为下一代智能终端打开突破口 [3] - Rokid在生态上突破，支持ChatGPT、DeepSeek等多个AI引擎，并与谷歌地图、微软翻译等应用合作 [3] - 轻量化进展显著，Rokid Style单机重量为38.5克，极米Memo Air Display重量约为28.9克 [3] - BleeqUp超影擎专注于优化运动过程中的记录和交互体验 [3] - 整体趋势是AI眼镜逐渐向替代手机、提升体验感的方向迭代，国产AI眼镜深度影响行业变革 [3] - **主流消费品硬件形态革新**：传统消费电子厂商通过硬件形态革新创造新需求，意在打破换机周期拉长的局面 [3] - 荣耀带来全球首款机器人形态智能手机ROBOT PHONE，集成隐藏式三轴机械臂云台，实现大角度物理补偿 [3] - Infinix的NOTE 60系列将成为首款消费级卫星通话手机，解决特定场景无信号痛点 [3] - 联想展示两款卷轴屏笔记本：Legion Pro Rollable通过双电机驱动横向伸展屏幕，面向游戏电竞；ThinkPad Rollable XD屏幕可向上拉伸，未展开部分延展至A面形成第二块外屏 [3] - **新形态可穿戴产品涌现**：可穿戴设备突破传统边界，向更无感和多感官融合方向进化 [3] - 追觅发布首款震动AI智能戒指，通过指部微型震动马达实现主动健康检测和情绪管理 [3] - 歌尔发布AI拍照OWS耳机，通过集成摄像头和自研双耳去遮挡算法、双耳图像拼接算法，为耳机从听觉向视听融合演进提供方向 [3] 投资建议 - 建议关注公司：歌尔股份、立讯精密、蓝思科技、领益智造、蓝特光学、水晶光电、豪威集团 [3]

公司产能与项目进展 - 现阶段下游对玻璃非球面透镜的产能需求仍在快速增长 [1] - 公司“年产5100万件玻璃非球面透镜技改项目”已于2024年顺利落地 [1] - 公司在关键设备上进行了前置储备与规划，因此能实现较短周期内的产能扩张 [1] 市场需求与客户关系 - 对玻璃非球面透镜产能需求增长较为显著的客户，大都是与公司建立了长期合作关系的战略合作伙伴 [1] - 后续公司将继续根据市场需求的指引，安排产能的有序扩张 [1]

公司业务进展 - 2025上半年度公司“棱镜-平面加工”团队新产线顺利投产 实现了手机应用中三角棱镜产品的量产出货 [1] - 新产线投产为公司补充了人才与产能储备 以尝试更多消费电子应用的新产品开发 [1] 技术研发与客户合作 - 公司团队正在积极推进客户在手机影像创新升级方面的定制化需求顺利落地 [1] - 相关定制化需求涉及复杂光学设计方案 具有较高的技术门槛 [1] 未来协同发展潜力 - 随着“棱镜-平面加工”团队的进一步成熟 其有望向公司其他产品的研发项目形成协同或输送力量 [1] - 可能受益的产品项目包括微棱镜、合光棱镜、晶圆片等 [1]

行业趋势 - 碳化硅因其物理性能优势获得越来越多应用领域的关注 [1] - 碳化硅晶圆在光学行业中逐渐开始投入应用 [1] 技术挑战与瓶颈 - 满足消费级量产效率需求需产业链上下游进一步突破大尺寸碳化硅晶圆的长晶、外延、光学精密加工、光波导制备等工艺瓶颈 [1] - 碳化硅材质硬度高、脆度大导致加工难度大、成本高，工艺开发具有明显技术门槛 [1] 公司战略与项目 - 碳化硅晶圆部分加工工艺与公司现有光学工艺储备具有一定共性 [1] - 公司于2025年初正式立项“晶体类高精度光学晶圆研发”项目 [1] - 碳化硅等晶体材料在光学领域的应用开发将是公司长期投入、持续推进的项目 [1]

行业现状与市场前景 - AR市场仍处于早期阶段 各大厂商正积极布局AR应用中软硬件端的开发 [1] - AR市场具有巨大的增长潜力 给予了反射光波导与衍射光波导技术路线并行发展的空间 [1] - AR终端设备作为消费电子应用 中期的全球市场年需求有望突破千万台量级 [1] 竞争格局与产业链 - 各类消费电子龙头厂商可能占据优势地位 存在一定的产业集聚效应 [1] - 产业链上关键供应商的产能面临巨大需求 [1] - 战略布局中前瞻性的产能配置对企业来说机遇与风险并存 [1] 公司业务与技术布局 - 公司已经与国内外多家头部光波导厂商积极建联、达成合作 [1] - 公司致力于与具有行业领先地位的终端厂商开展直接合作 以充分了解终端应用的技术需求 [1] - 公司下一阶段的攻坚重心在于消费级量产工艺的技术实现 [1] - 公司力求以充分的准备应对AR产业后续的产能扩张需求 [1] 技术路线分析 - 反射光波导与衍射光波导两种技术方案在显示效果、量产难度上互有优劣 [1] - 两种技术路线的核心均在于能否解决消费级量产工艺的突破 [1]

行业趋势与竞争格局 - 随着AI应用逐步落地、性能需求不断提升，光学元器件的应用场景在日益扩展 [2] - 在全产业链的竞争格局中，尤其是终端市场，正在呈现出相对更显著的头部效应 [2] - 行业趋势正在推动光学产业链向更为紧密和集聚化的方向发展 [2] 公司战略与客户关系 - 公司凭借在光学领域的长期积累，与大量行业领先的国际客户保持着密切合作关系 [2] - 基于与众多下游客户的持续沟通和未来需求研判，公司认为在新加坡、马来西亚设立子公司可以进一步深化国际产业链协同 [2] - 海外设点的目的是帮助公司更好地融入精密光学元件全球供应链 [2] 海外扩张计划进展 - 公司计划在新加坡、马来西亚设立子公司 [2] - 目前相关海外投资计划仍有待通过国内相关部门的境外投资审批或备案手续 [2] - 计划也需通过新加坡、马来西亚当地投资许可和企业登记等审批或登记程序 [2] - 具体推进节奏需关注公司后续披露的进展公告 [2]