证券代码：688333 证券简称：铂力特 公告编号：2024-037 西安铂力特增材技术股份有限公司 本项目已经西安铂力特增材技术股份有限公司（以下简称"公司"或"铂 力特"）第三届董事会第十三次会议审议通过，公司董事会授权公司管理层与本 项目建设相关的投资计划，除建设规模、投资额度、建设地点等实质内容外的建 设方案调整等重要事宜，并在董事会审议事项范围内签署相关协议，制定招标方 案，组织、计划实施招投标，实施项目谈判、采购工作等。 相关风险提示： 1.项目实施尚需办理土地、报建、施工等前置手续，还需获得有关主管部门 批复，项目的推进存在一定程度的不确定性风险； 关于投资金属增材制造专用粉末材料产线建设 项目的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 投资项目名称：增材制造专用粉末材料产线建设项目 投资金额：拟投资人民币 10 亿元（含本数，最终项目投资总额以实际投 资为准），其中约 3 亿为募集资金，其余为公司自筹。 资金来源：企业自筹和募资资金 2.项目实施过程中可能会受到宏观经济环境等不确 ...

募集资金 - 公司向特定对象发行A股32,048,107股，募资302,854.61万元，净额300,739.59万元[3] 募投项目 - 金属增材制造项目投资250,936.41万元，拟投募资244,891.41万元[5] - 补充流动资金项目投资60,000.00万元，拟投募资55,848.18万元[5] 项目调整 - 2024年9月23日审议通过部分募投项目新增主体及地点议案[1][9] - 拟新增全资子公司为金属增材制造项目实施主体之一[1] - 新增实施地点沣西新城产业园，面积约150亩[1]

回购计划 - 回购资金总额2000 - 3000万元[2] - 回购股份价格不超65.34元/股[2] - 回购期限自董事会通过方案起3个月内[7] - 拟回购股份数量306,071 - 459,107股，占总股本0.11% - 0.17%[7] - 回购用途为维护公司价值及股东权益，未来拟出售，未售部分注销[8] - 回购方式为上交所集中竞价交易[10] - 回购资金来源为公司自有资金[15] 时间节点 - 2024年9月20日董事长兼总经理薛蕾提议回购股份[4][22] - 2024年9月23日董事会通过回购议案[4] 财务数据 - 截至2024年6月30日资产总额67.3279831267亿元[19] - 截至2024年6月30日所有者权益48.6942267713亿元[19] - 截至2024年6月30日资产负债率27.68%[19] - 回购资金上限占总资产、所有者权益比例分别为0.45%、0.62%[19] 股份情况 - 回购前无限售条件流通股份271,768,196股，占比100%[16] - 按回购下限有限售条件流通股份306,071股，占比0.11%[16] - 按回购上限有限售条件流通股份459,107股，占比0.17%[16] 未来安排 - 回购股份12个月后出售，3年内完成[23] - 董事会授权管理层办理回购事宜[26][27] 风险提示 - 股价超上限，回购方案可能无法或部分实施[28] - 重大事项或情况变化，回购方案可能变更或终止[29] - 未按时完成出售，未售部分将注销[29]

融资与资金情况 - 公司向特定对象发行股票发行价为94.50元/股，募集资金总额302,854.61万元，净额300,739.59万元[2] - 2019年首次公开发行股票，2024年6月30日募集资金账户余额为0元，项目全部结项并注销账户[40] - 2022年度向特定对象发行A股股票，拟用不超25亿元闲置募集资金现金管理，期限不超12个月[41][42] - 2024年1月1日2022年度募集资金账户余额2885902282.98元，6月30日余额为724911031.84元[43] 业绩数据 - 2024年1 - 6月营业收入59092.58万元，较上年同期增加15215.11万元，增幅34.68%[20] - 2024年1 - 6月归属于上市公司股东净利润8818.99万元，较上年同期增长7048.38万元，增幅398.07%[20] - 2024年1 - 6月归属于上市公司股东扣除非经常性损益净利润5431.82万元，较上年同期增长5362.60万元，增幅7747.54%[20] - 2024年6月末归属于上市公司股东净资产486942.27万元，较2023年末增加2.09%[20] - 2024年6月末总资产673279.83万元，较2023年末增加2.52%[20] - 经营活动现金流量净额为 - 26,695.61万元，较上年同期净流出减少1,520.46万元[22] - 基本每股收益及扣非后基本每股收益分别为0.32元／股、0.20元／股，较上年同期增长0.21元／股、0.20元／股[22] - 加权平均净资产收益率及扣非后加权平均净资产收益率分别为1.82%、1.12%，较上年同期增加0.69、1.08个百分点[22] 业务结构 - 2024年上半年公司来自航空航天领域客户收入占主营业务收入比重为67.45%[9] 资产情况 - 报告期末公司存货账面价值70189.21万元，占期末总资产比例为10.42%[12] - 报告期末公司应收账款、应收票据及应收款项融资账面价值115697.38万元，占期末总资产比例为17.18%[13] 研发情况 - 研发投入总额10,792.35万元，占营业收入比例18.26%，较上年同期增长28.60%，占比下降0.87个百分点[23] - 研发人员527人，占员工总数比例约25.23%；硕士研究生学历及以上人员276人，占研发人员比例为52.37%[30] - 截止2024年6月30日，公司累计申请专利616项，拥有有效授权专利343项，其中发明98件，实用新型196件、外观设计49件[38] 股权结构 - 截至2024年6月30日，实际控制人薛蕾持股15625111股，持股比例5.75%[45] - 截至2024年6月30日，实际控制人折生阳持股45041825股，持股比例16.57%[45] - 截至2024年6月30日，董事赵晓明持股2224977股，持股比例0.82%[45] - 截至2024年6月30日，董事贾鑫持股2337769股，持股比例0.86%[45] - 截至2024年6月30日，董事杨东辉持股2504977股，持股比例0.92%[45] - 截至2024年6月30日，副总经理梁可晶持股9138股，持股比例0.00%[45] 督导情况 - 2024年上半年，保荐人建立健全并有效执行持续督导制度，制定工作计划[3] - 2024年上半年，保荐人通过多种方式了解公司经营情况并开展督导工作[4] - 2024年上半年，公司在持续督导期间未发生须保荐人公开发表声明的违法违规情况[4] - 2024年上半年，公司在持续督导期间未发生违法违规或违背承诺等事项[4] - 2024年上半年，保荐人督导公司及其相关人员遵守法规和规则，履行各项承诺[4] - 2024年上半年，保荐人督促公司健全完善并严格执行公司治理制度[4] - 2024年上半年，保荐人督促公司建立健全并严格执行内部控制制度[4] - 2024年上半年，保荐人督促公司严格执行信息披露制度，审阅相关文件[4] - 2024年上半年，公司及其相关人员未受到相关处罚、处分或被出具监管关注函[5] - 2024年上半年公司不存在未履行承诺的情况[6] - 保荐人和保荐代表人在持续督导期间未发现公司存在重大问题[7]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司是国内最具产业化规模的金属增材制造创新研发、规模化生产企业,金属3D打印定制化产品在国内航空航天增材制造金属零部件产品市场占有率较高 [5] - 2024年上半年公司营业收入和归母净利润均实现大幅增长,定制化产品/自研设备/原材料三大业务收入均实现大幅增长 [2][3] - 公司持续加大在建工程和研发投入,不断提升创新能力和生产能力,为未来发展奠定基础 [3][4] - 公司期间费用率下降,盈利能力大幅提升,净利率水平大幅提高 [4] 营收结构分析 - 2024年上半年公司3D打印定制化产品及技术服务实现营收3.17亿元,同比增长36.99% [2] - 自研3D打印设备、配件及技术服务实现营收2.27亿元,同比增长33.82% [2] - 3D打印原材料实现营收0.47亿元,同比增长72.57% [2] 盈利能力分析 - 2024年上半年公司毛利率为45.95%,同比减少2.21个百分点 [4] - 2024年上半年公司净利率为14.92%,同比增加10.89个百分点 [4] 未来发展展望 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.14、4.67和6.39亿元,当前股价对应PE分别为35.64、23.94和17.49倍 [5]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司是国内最大的金属增材制造产业化基地,上半年生产经营规模扩大,并持续开拓新的市场和应用领域 [2] - 公司在建工程大幅增加,加强了能力建设,同时保持了高强度的研发投入,为公司技术优势奠定了基础 [3] - 公司期间费用率下降,盈利能力大幅提升,净利率水平大幅提高 [4] 营收结构分析 - 公司3D打印定制化产品及技术服务、自研3D打印设备及原材料业务收入均实现大幅增长 [2] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.14、4.67和6.39亿元,当前股价对应PE分别为35.64、23.94和17.49倍 [5] 风险提示 - 未提及 [5]

报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [9] 报告核心观点 - 公司专注于工业级金属增材制造(3D打印),为客户提供全套解决方案,构建了较为完整的金属3D打印产业生态链,整体实力在国内外金属增材制造领域处于领先地位 [6] - 2024H1公司3D打印服务、设备、材料领域协同增长,其中航空航天领域收入快速增长,占比进一步提升 [6] - 预计公司2024-2025年实现归母净利润3.22、4.96亿元,对应PE分别为39、25倍 [7] 分板块总结 3D打印服务 - 2024H1实现收入3.2亿元,同比增长36.99%,毛利率48.77% [6] 3D打印设备 - 2024H1实现收入2.3亿元,同比增长33.82%,毛利率44.43% [6] 3D打印材料 - 2024H1实现收入0.47亿元,同比增长72.57%,毛利率34.20% [6] 分行业总结 航空航天领域 - 2024H1收入3.99亿元,同比增长73.73%,毛利率48.65%,占比进一步提升 [6] 工业领域 - 2024H1收入1.72亿元,同比下降1.61%,毛利率40.85% [6] 科研院所领域 - 2024H1收入0.18亿元,同比下降32.91%,毛利率38.52% [6] 医疗领域 - 2024H1收入0.025亿元,同比下降67.39%,毛利率20.17% [6]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 营业收入和归母净利润大幅增长，现金流净额改善 - 2024年上半年公司实现营业收入5.91亿元，同比增长34.68% [3] - 2024年上半年公司实现归母净利润0.88亿元，同比增长398.07% [3] - 2024年上半年公司实现经营活动产生的现金流量净额-2.67亿元，较上年同期净流出减少0.15亿元 [3] 研发投入增长，净资产和总资产稳步增长 - 2024年上半年公司研发投入总额1.08亿元，占营业收入的比例18.26%，较上年同期增长28.60% [3] - 截至2024年上半年公司净资产达到48.69亿元，同比增长2.09% [3] - 截至2024年上半年公司总资产达到67.33亿元，同比增长2.52% [3] 公司已成为国内金属增材制造领域的领导者，技术与生产能力达到国际先进水平 - 截至2024年6月公司已与近2800家单位建立合作关系，参与了国家多个重点型号的建设 [3] - 公司在航空航天领域金属3D打印定制化产品市场占有率高，与中航工业、航天科工、航天科技等单位建立了紧密的合作关系 [3] - 公司已成为空中客车公司的合格供应商，并与其签署了A350飞机大型精密零件金属3D打印共同研制协议 [3] 盈利预测与投资评级 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.32/5.01/6.86亿元，对应PE分别为38/25/18倍 [4] - 维持"买入"评级 [4]

报告公司投资评级 - 公司是我国金属 3D 打印综合解决方案龙头，现已完成了原材料、设备、打印服务全产业链布局，维持"推荐"评级 [2] 报告的核心观点 业绩表现 - 1H24 实现营收 5.9 亿元，同比增长 34.7%；归母净利润 0.88 亿元，同比增长 398% [2] - 2Q24 单季度营收 3.85 亿元，同比增长 26.0%；归母净利润 0.87 亿元，同比增长 88.0% [2] - 1H24 毛利率 46.0%，同比下降 2.2ppt；净利率 14.9%，同比增加 10.9ppt [2] 业务发展 - 3D 打印全产业链产品均实现较快增长，其中航空航天领域收入增长 73.7% [2] - 持续加大研发投入，1H24 研发费用同比增长 28.6% [2] - 积极备产备货迎接下游多领域旺盛需求 [2] 盈利预测 - 预计 2024~2026 年归母净利润分别为 3.0 亿、4.4 亿、6.0 亿元 [3] - 对应 PE 分别为 42x、29x、21x [3] 根据目录分别总结 业绩表现 - 1H24 收入增长 35%，净利润大幅增长 398% [2] - 2Q24 单季度收入和净利润增速较快 [2] - 毛利率基本稳定，净利率提升较快 [2] 业务发展 - 3D 打印全产业链均衡发展，航空航天领域增势喜人 [2] - 持续加大研发投入，积极备产备货 [2] 盈利预测 - 预计未来 3 年净利润复合增长率超过 40% [3] - 未来 3 年 PE 估值将从 42x 下降至 21x [3]

会议信息 - 公司第三届监事会第九次会议于2024年8月29日召开[1] - 会议应到3人，实到3人[1] 审议事项 - 审议通过2024年半年度报告及摘要议案，3票同意[2] - 审议通过2024年半年度募集资金报告议案，3票同意[2]