药明康德 - 上半年实现营业收入207.99亿元，同比增长20.64% [1] - 归属于上市公司股东的净利润85.61亿元，同比增长101.92% [1] - 计划向全体股东每10股派发现金红利人民币3.5元（含税） [1] - 预计2025年持续经营业务收入增速从10-15%上调至13-17% [1] - 预计全年整体收入从人民币415-430亿元上调至人民币425-435亿元 [1] - 2025年上半年首次进行特别分红约人民币10亿元 [1] - 拟共计派发现金红利约人民币10亿元 [1] 三一重工 - 拟申请发行不超过200亿的多品种非金融企业债务融资工具 [1] - 募集资金拟用于偿还到期债务、补充流动资金和项目建设等 [1] 幸福蓝海 - 参与出品的影片《南京照相馆》累计票房已超过4.12亿元 [2] - 票房超过公司最近一个会计年度经审计的合并财务报表营业收入的50% [2] 中化装备 - 拟发行股份购买益阳橡胶塑料机械集团有限公司100%股权和蓝星（北京）化工机械有限公司100%股权 [2] - 本次交易构成关联交易，预计构成重大资产重组 [2] - 公司股票将于2025年7月29日开市起复牌 [2] 达华智能 - 因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查 [3] 世名科技 - 实际控制人、董事长、总裁陆勇被采取留置措施 [4] - 本次留置为陆勇个人事务，与公司无关 [4] 聚辰股份 - 上半年净利润同比增长43.5% [6] 奇正藏药 - 上半年净利润同比增长9.94% [6] 中科环保 - 上半年净利润同比增长19.83% [6] 湘电股份 - 上半年净利润同比增长12.98% [6] - 拟2.08亿元收购控股股东旗下通达电磁能12.5%股权 [6] 海大集团 - 上半年净利润同比增长24.16% [6] - 拟使用不超过100亿元自有资金进行委托理财 [7] 纳尔股份 - 上半年净利润同比增长79.15% [6] 环旭电子 - 上半年净利润同比下降18.66% [6] 中国中冶 - 上半年新签合同额同比减少19.1% [6] 苏交科 - 上半年净利润同比下降39.54% [6] 惠城环保 - 上半年净利润同比下降85.63% [6] 开山股份 - 拟300万美元现金收购SMGP少数股权 [6] 中化国际 - 拟购买南通星辰合成材料有限公司100%股权 [6] 雪峰科技 - 拟1.54亿元收购盛世普天51%股权 [6] 华锡有色 - 广西国资委拟将北部湾港集团33%股权无偿划转至广西国控集团 [6] 德马科技 - 初步确定的本次询价转让价格为18.29元/股 [6] ST宏达 - 公司控股股东拟变更为朱恩伟转让股份占总股本的22.52% [6] 国海证券 - 公司实控人广投集团拟将33%股权无偿划转至广西国控 [6] 复星医药 - 与纽科签订许可协议获AR1001药物在华开发等权利 [6] 三祥新材 - 控股子公司拟投资不超过3亿元建设年产2万吨锆铪系列产品项目 [6] 通宝能源 - 投建右玉10万千瓦和繁峙县17.05万千瓦风电项目获核准 [6] 恒鑫生活 - 拟5.05亿元投资建设绿色可降解制品生产基地项目 [6] 江苏舜天 - 拟投资1000万美元在埃及设立服装产能基地 [6] 伯特利 - 投资7500万美元在摩洛哥设立全资子公司 [6] 通灵股份 - 拟1亿元设立控股子公司四川京镧科技 [7] 鑫宏业 - 全资子公司中标中广核BT项目LOT76电气贯穿件 [7] 武汉天源 - 联合中标水质净化厂存量资产盘活及提质增效项目 [7] 四川成渝 - 联合体中标G5京昆高速公路成都至雅安段扩容工程项目 [7] 维业股份 - 全资子公司中标华发香山湖畔苑项目装修及配套工程 [7] 壶化股份 - 拟定增募资不超过5.86亿元用于民爆生产线及仓储系统自动化等 [7] 晋西车轴 - 控股股东晋西集团获得农业银行9000万元贷款额度用于增持公司股票 [8] 太原重工 - 控股股东太重集团收到1.44亿元专项贷款承诺函用于增持公司股份 [8] 湖南黄金 - 子公司安化渣滓溪冶炼厂7月29日恢复生产 [8] 山东黄金 - 控股子公司山金国际拟H股股票并申请在香港联交所主板挂牌上市 [8] 乐鑫科技 - 向特定对象发行股票申请获上交所审核通过 [8] 神马股份 - 董事长李本斌拟减持不超过15000股股份 [8] 盛洋科技 - 持股5%以上股东国交北斗拟减持不超过1%公司股份 [8] 开勒股份 - 控股股东及其一致行动人计划减持不超过3%股份 [8] 苏能股份 - 交银投资拟减持不超过1%公司股份 [8] 中持股份 - 中持环保及一致行动人许国栋拟减持不超过3%股份 [8] 西点药业 - 股东拟减持不超过3%公司股份 [8] 中公教育 - 股东李永新所持公司总股本7.3%被司法再冻结 [9] 文峰股份 - 徐翔之母郑素贞所持公司1.24亿股股份将被司法变卖 [9] 佳缘科技 - 董事长王进被解除留置，变更为责令候查 [9]

询价转让价格 - 本次询价转让初步确定的转让价格为18.29元/股[2][3] 机构参与情况 - 参与询价转让报价的机构投资者家数为19家[3] - 初步确定受让方为14家机构投资者[3] 认购情况 - 参与询价转让报价的机构投资者有效认购股份数量为1236万股[3] - 有效认购倍数为1.6倍[3] - 本次询价转让拟转让股份已获全额认购[3] - 拟受让股份总数为778.8393万股[3] 风险与结果 - 本次询价转让受让方及受让股数仅为初步结果，存在拟转让股份被司法冻结、扣划等风险[4] - 询价转让的最终结果以中国证券登记结算有限责任公司上海分公司最终办理结果为准[4] 影响说明 - 本次询价转让不涉及公司控制权变更，不影响公司治理结构和持续经营[6]

询价转让定价 - 初步确定的询价转让价格为18 29元/股 [1] 机构投资者参与情况 - 参与询价转让报价的机构投资者家数为19家 [1] - 合计有效认购股份数量为12 360 000股 [1] - 有效认购倍数为1 6倍 [1] 转让结果 - 拟转让股份已获全额认购 [1] - 初步确定受让方为14家机构投资者 [1] - 拟受让股份总数为7 788 393股 [1]

柳药集团 - 拟通过集中竞价交易方式回购公司股份，金额1亿–2亿元，价格上限25.70元/股，用于股权激励及员工持股计划 [1] 东山精密 - 全资子公司拟投资不超过10亿美元建设高端印制电路板项目，满足高速运算服务器、人工智能等需求 [1] 博迈科 - 上半年营业收入10.43亿元同比下降1.66%，净利润1238.58万元同比下降80.42% [1][2] 西部矿业 - 上半年营业收入316.19亿元同比增长27%，净利润18.69亿元同比增长15% [2] 福立旺 - 预计上半年净亏损约1700万元，较上年同期减少137.12% [2] 数字认证 - 预计上半年净亏损8000万–9600万元，上年同期亏损2925万元 [3][4] 上海建工 - 上半年营业收入1050.42亿元同比下降28.04%，净利润7.10亿元同比下降14.04% [5] 福能股份 - 上半年营业收入63.69亿元同比下降4.44%，净利润13.37亿元同比增长12.48% [6] 腾达建设 - 上半年中标合同金额合计10.27亿元，同比下降17.55% [7][8] 复旦复华 - 终止转让参股公司复华龙章28%股权，因未收到意向受让方保证金 [9][10] 福莱蒽特 - 控股子公司嘉兴新材料停产歇业，因光伏行业竞争激烈及持续亏损 [11][12] 东方海洋 - 全资子公司叶酸测定试剂盒获医疗器械注册证，有效期至2030年7月15日 [13][14] 汇宇制药 - 子公司多款产品获得德国和沙特阿拉伯上市许可 [14] 飞马国际 - 收到控股股东4.37亿元业绩承诺补偿款 [14][15] 广深铁路 - 签订广州东站改造项目合作协议，总投资约166.6亿元 [16][17] 安徽建工 - 中标S68旌德至绩溪高速公路工程特许经营者项目，估算总投资57亿元 [18] 中国交建 - 上半年新签合同额9910.54亿元同比增长3.14%，基建建设业务8976.98亿元 [19][20][21] 科汇股份 - 拟使用不超过7000万元闲置募集资金进行现金管理 [22] 生物股份 - 子公司获猫传染性腹膜炎mRNA疫苗临床试验批件 [22][23] 瑞普生物 - 获猪流行性腹泻病毒mRNA疫苗临床试验批件 [24] 南大光电 - 副总裁陈化冰辞职 [25][26] 国科天成 - 可转债申请获深交所受理 [26] 南京新百 - 控股股东、实控人主要资产被司法冻结 [27] 常熟银行 - 拟吸收合并三家村镇银行并设立分支机构 [28] 永安药业 - 控股股东一致行动人拟减持不超过263.23万股 [29][30] 珠江股份 - 向特定对象发行股票申请获上交所审核通过 [31][32] 三羊马 - 控股孙公司签订1.2亿元传感器类产品采购合同 [33][34] 津投城开 - 拟竞价购买天科数创名下别墅房产，预计交易金额718.54万元 [35] 元力股份 - 拟购买同晟股份100%股权，募集配套资金不超过1亿元 [35] 信安世纪 - 实控人之一拟减持不超过2.22%公司股份 [35][36] 富特科技 - 拟向特定对象增发募资不超过约5.28亿元 [36] 海伦钢琴 - 实控人拟变更为崔永庆，转让6026.06万股占总股本23.83% [36][37] 威尔高 - 预计上半年营业收入7亿-7.2亿元同比增长55.41%-59.85%，净利润4300万-5000万元同比增长12.55%-30.87% [38][39] 赛微微电 - 股东拟协议转让不超过18%公司股份 [40][41] 永利股份 - 拟收购控股子公司尤利璞22.75%股权 [42] ST峡创 - 拟挂牌转让广东悦伍纪20%股权，底价1100万元 [43][44] 德马科技 - 3股东拟询价转让778.84万股占总股本2.9530% [45] 中石科技 - 股东拟减持不超过2.86%公司股份 [47] 五方光电 - 实控人一致行动人拟减持不超过0.93%公司股份 [48] 富森美 - 董事长刘兵被留置 [49][50] 可靠股份 - 3股东拟合计减持不超过2.63%公司股份 [51][52] 高能环境 - 拟1亿–1.5亿元回购股份，价格上限8.80元/股 [53][54]

股东询价转让计划 - 德马科技首发前股东德马投资、创德投资、湖州力固拟通过询价转让方式合计出让7,788,393股，占总股本2.9530% [1] - 德马投资转让6,128,735股（占总股本2.3237%），创德投资转让1,203,108股（0.4562%），湖州力固转让456,550股（0.1731%），转让原因均为自身资金需求 [2] - 上述股东与实控人卓序存在控制关系，德马投资为控股股东，三者系一致行动人且合计持股超5%，创德投资和湖州力固为员工持股平台 [2] 公司IPO及募资情况 - 公司于2020年6月2日科创板上市，发行21,419,150股，发行价25.12元/股，募资总额5.38亿元，净额4.61亿元，超原计划募资8,295.51万元 [3] - 原募资计划3.78亿元用于数字化车间建设、智能物流系统产业基地改造、研发项目及补充流动资金 [3] - 保荐机构光大证券获承销及保荐费用5,557.99万元，总发行费用7,711.28万元 [3] 重大资产收购事项 - 2023年10月完成收购江苏莫安迪100%股权，交易对价5.51亿元，评估增值率358.59% [4][5] - 收购采用50%股份支付（发行14,616,877股）+50%现金支付，交易对方包括王凯等8名股东，其中王凯直接及间接控制莫安迪67.57%股权 [6][7][8] - 莫安迪主营物流输送分拣设备核心部件（电动滚筒、直线电机等），与德马科技存在上下游关系，2021-2023年5月交易金额累计1,160.08万元 [9] 业务协同与人事变动 - 收购后莫安迪成为子公司，可降低公司对外采购成本，实控人卓序自2023年10月起任莫安迪董事长 [9] - 交易对方王凯于2023年11月起任公司董事，2024年6月起任副总经理，其与关联方上海隼慧交易后合计持股7.34% [7][9]

股东询价转让计划 - 出让方包括德马投资、创德投资和湖州力固，合计持股超过5%，与公司实际控制人卓序存在一致行动关系 [2][3] - 拟转让股份总数7,788,393股，占总股本比例2.9530%，其中德马投资转让6,128,735股（2.3237%）、创德投资转让1,203,108股（0.4562%）、湖州力固转让456,550股（0.1731%）[3][5][6] - 转让原因为股东自身资金需求，股份已解除限售且权属清晰 [3][6] 询价转让机制 - 转让价格下限不低于发送认购邀请书当日收盘价的70%，最终价格按价格优先、数量优先、时间优先原则确定 [6] - 受让方限定为具备定价能力的机构投资者，包括证券公司、基金公司、QFII等专业机构及合规私募基金 [7] - 中金公司负责组织实施，通过非公开方式进行，不涉及二级市场减持 [5][6] 股东结构及关联关系 - 德马投资为公司控股股东，创德投资和湖州力固为员工持股平台，部分董监高通过三者间接持股 [3] - 实际控制人卓序控制德马投资和创德投资，并持有湖州力固1.92%股权且担任执行董事 [2]

时间节点 - 2025年7月22日，中金公司收到询价转让委托[2] - 2025年7月24日，中金公司完成出让方资格核查[3] - 2025年4月29日，德马科技公告2024年年度报告[10] - 2025年4月30日，德马科技公告2025年第一季度报告[10] 股东信息 - 湖州德马认缴1049.4824万元，为控股股东，持股超5%[5][7] - 湖州力固认缴400万元，卓序持股1.92%并任执行董事[11][13] - 湖州创德认缴400万元，为员工持股平台，受卓序控制[17][19] 转让情况 - 本次询价转让不涉及窗口期等限制[10][21][22] - 中金公司认为出让方及三股东符合转让条件[23]

股份转让 - 出让方拟转让7788393股，占总股本2.9530%[4] - 德马投资拟转让6128735股，占总股本2.3237%[10] - 创德投资拟转让1203108股，占总股本0.4562%[10] - 湖州力固拟转让456550股，占总股本0.1731%[10] 转让规则 - 询价转让价格下限不低于2025年7月24日前20日均价70%[11] - 按价格等优先原则或最低报价确定转让价格[12] 其他 - 受让方为机构投资者[4] - 转让存在中止实施风险[14]

报告行业投资评级 - 推荐|维持 [7] 报告的核心观点 - 2025年7月13 - 18日，人形机器人概念指数上涨4.57%，跑赢沪深300指数3.48pct；年初至今该指数涨44.57%，跑赢沪深300指数38.34pct [2][13] - A股人形机器人指数相关个股中，中大力德周涨幅最大（+30.62%），豪森智能周跌幅最大（-11.73%） [2][19] - 政策端，广东加快发展具身机器人产业等未来产业，上海部署具身智能行动计划打造产业高地 [3][22] - 产品技术迭代方面，优必选Walker S2首创自主换电系统，北京人形机器人创新中心发布国内首个一站式具身智能公共服务平台，智元将携手德马科技展示作业 [3] - 投融资方面，智元获正大集团投资，蓝点触控完成近亿元B轮融资，宇树开启IPO辅导 [4] - 重点公司方面，新时达与海尔合作，计划2025年推具身智能通用控制器和整机；伯特利拟1.98亿元投资合伙企业；芯海科技与客户展开机器人关键应用探索合作 [4] - 宇树科技控股股东王兴兴合计控制公司34.7630%股权，2023年其占全球四足机器狗69.75%销量份额，年度营收超10亿元，建议关注核心供应链长盛轴承、华锐精密 [5] 根据相关目录分别进行总结 周度行情回顾（2025.7.13 - 2025.7.18） - 2025年7月13 - 18日，人形机器人概念指数上涨4.57%，跑赢沪深300指数3.48pct；年初至今该指数涨44.57%，跑赢沪深300指数38.34pct [2][13] - A股人形机器人指数相关个股中，中大力德周涨幅最大（+30.62%），豪森智能周跌幅最大（-11.73%），还列出了涨跌幅Top10个股 [2][19][20] 周度热点回顾 行业重要新闻 - 政策端 - 广东省将加快发展具身机器人产业，前瞻布局生物制造等未来产业，将低空经济作为重点产业 [22] - 上海市同意《具身智能“模力聚申”行动计划》，部署打造具身智能产业高地，从基础研究、数据支撑、应用引领三方面促进产业发展 [22][23] 行业重要新闻 - 产品技术迭代 - 优必选Walker S2全球首创自主换电系统，实现7×24小时不间断作业 [3][23] - 北京人形机器人创新中心发布国内首个一站式具身智能公共服务平台 [3][24] - 智元将携手德马科技于WAIC展示作业 [3][24] 行业重要新闻 - 投融资 - 智元机器人获正大集团旗下正大机器人投资，助力其业务探索和海外市场拓展 [4][25][26] - 蓝点触控完成近亿元人民币B轮融资，将投入核心技术研发等 [4][26] - 宇树科技开启上市辅导，王兴兴合计控制公司34.7630%股权 [4][27] 重点公司公告 - 新时达与海尔在智能制造解决方案领域合作，计划2025年推出具身智能通用控制器，并拟在具身/人形机器人领域推出整机 [4][27] - 伯特利拟1.98亿元参与投资合伙企业，用于投资包括人形机器人等领域高成长性未上市企业股权 [4][29] - 芯海科技已与相关客户展开机器人电子皮肤、六维力传感器等关键应用的探索与合作 [4][29]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：物流行业、人形机器人行业 - 公司：德马科技、志远公司、陆明公司、元洛公司、Lazada、Shopee、Coupang、亚马逊、MercadoLibre、Ozon、Noon、华为、艾斯达、卡特彼勒、伊莱克斯 [2][3] 纪要提到的核心观点和论据 德马科技业务布局 - 电商和工业领域业务覆盖广泛，电商领域客户包括东南亚、韩国、美国、南美、俄罗斯和中东等地区的知名平台，工业领域服务于华为等国内外知名企业，业务集中在自动化物流系统等 [3] - 全球化战略 2.0 侧重海外市场，在欧洲、澳洲和美国设厂，采取“local for local”策略应对关税等贸易壁垒 [4] - 2025 年推出零部件和系统两大类新产品，零部件更轻便、高效、长寿命，系统集成 AI 和物联网技术，引入人形机器人替代人工 [4] 人形机器人战略布局 - 2024 年起集中在上游零部件部署和下游本体合作，上游入股丝杠公司、专注电机技术，下游与多个人形机器人本体公司合作推动应用 [6] - 丝杠技术在人形机器人中有高承重、长寿命和高精度优势，未来将成重要技术路线，德马科技将其纳入核心零部件 [7] 人形机器人发展现状与前景 - 发展进入下半场，从关注智能运控等转向实际作业场景应用，目前大部分用于简单任务，未来将在复杂场景发挥作用，实现无人化全自动物流 [8] - 物流场景适合人形机器人应用，因其对不精确性容忍度高、具有通用性和任务重复性 [10][11] 推动人形机器人在物流领域落地进展 - 与志远合作，购买 20 多台志远人机机器人训练，7 月 26 日落地全球首个数据驱动智能作业场景展示 [12] - 已训练近 30 台人机机器人，计划第四季度完成相关设备销售，探讨数据交易模式 [14] 未来计划和目标 - 深化与志远合作，推进与陆明等战略合作，陆明人机机器人承重能力强，能覆盖更多物流场景 [15] - 在核心零部件供应、数据交易等方面深入探讨，确保技术和产品推向市场满足需求 [15] 训练和适配人形机器人 - 致力于训练和适配人形机器人实现数据异构，8 月开始工作，9、10 月发布结合新系统的产品，验证本体作业能力 [16] 全球人形机器人数据情况 - 全球范围内人形机器人数据严重缺乏，训练繁琐漫长，需详细标注多种传感器数据，无法依靠模拟算法 [17] 数据采集对人形机器人的重要性 - 数据采集影响机器人动作流畅度和应变能力，未来需现场作业数据采集，所需数据量级远超自动驾驶 [18] 人机协同在物流系统中的应用前景 - 希望实现无人物流系统，人机协同推动人形机器人参与实际作业，促进行业发展 [19] 订单和业务展望 - 2024 年系统订单占总业绩 1/3，零部件占 2/3，2025 年主业预计稳步增长，系统订单收入滞后至 2026 年，2026 年增长更大 [20] 关税对公司业务的影响 - 关税问题与地缘政治相关，对德马科技影响不大，设厂避免进口关税，产品有竞争力，开拓其他低关税市场 [21][23] 机器人产品推广市场 - 目前主要目标市场是海外，国内需求低，第一笔订单可能来自日本，未来主要在海外推广 [24] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 物流机器人在物流行业应用广泛，但未完全解决物流场景问题，海外对全自动化无人仓库需求高 [4][5] - 日本在人工智能和物流机器人方面落后于中美，海外自动化需求旺盛是德马科技优先选择海外市场的原因 [25][26] - 德马科技研发集中于零部件、设备和系统应用研发三个方面，打造不同场景解决方案 [27]