业绩总结 - 公司2023年实现营业收入8.91亿元，同比增长75%[3] - 公司2023年毛利率为52.62%，同比增长3.95pct，销售净利率为15.75%，同比增长13.45pct[5] - 公司存货增长较快，2023年存货为11.12亿元，同比增长29.1%[6] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为2.1/3.0/4.3亿元，对应动态PE分别为80/55/39倍，维持“增持”评级[9] 财务状况 - 公司存货截至2023年底达到11.12亿元，同比增长29.1%[7] - 公司合同负债截至2023年底为4.4亿元，同比增长9.19%[7] - 公司资产总计和负债合计分别为3,428亿元和1,017亿元，归属母公司股东权益为2,411亿元[11] 风险提示 - 晶圆厂资本开支和设备研发验证进度不及预期可能存在风险[10] 投资评级 - 行业投资评级分为增持、中性和减持三个等级[15] - 不同证券研究机构采用不同的评级术语和标准，投资者应充分考虑自身情况做出决策[16]

证券代码：688361 证券简称：中科飞测 深圳中科飞测科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-001 特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动 □媒体采访 □业绩说明会 类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 其他 （电话会议） 参与单位名称 详见附件1《与会单位名单》 时间 2024年4月25日 15点00分 地点 中科飞测办公室 上市公司接待人 陈 鲁 董事长、总经理 古凯男 董事会秘书 员姓名 周凡女 财务总监 投资者关系活动 一、主要内容介绍 公司就中科飞测2023年度及2024年一季度经营情况进行了介 主要内容介绍 绍。 二、互动问答 1、2023年及2024年一季度业绩增长的驱动因素主要是什么？ 2023年收入和订单构成情况，对于 2024全年业绩实现情况有何展 望? 答： （1）2023年及2024年一季度公司取得了很好的业绩增长，得 益于多个方面的共同推动，从产品角度来看，公司各个量产系列设 备都能满足客户的实际应用需求，各项性能指标都能达到甚至部分 ...

业绩总结 - 公司2023年营业收入达到8.91亿元，同比增长74.95%[1] - 公司2024年一季度营业收入为2.36亿元，同比增长45.60%[1] - 公司2023年归母净利润同比增长1072.38%，达到1.40亿元[1] - 公司2024年一季度归母净利润同比增长1084.30%，达到0.34亿元[1] - 公司2024-2026年营业总收入预测分别为13.20亿元、18.09亿元和23.38亿元[2] - 公司2024年预测归母净利润为2.13亿元，同比增速为52.1%[2] - 公司2024年预测每股盈利为0.67元，市盈率为78倍[2] - 公司2024年目标价为84.1元，维持“强推”评级[1] 新产品和新技术研发 - 公司坚持自主研发构筑核心壁垒，量检测设备平台化布局进展顺利[1] 未来展望 - 中科飞测-U（688361）2023年营业总收入预计为8.91亿元，2024年预计增长至13.2亿元[3] - 2023年净利润预计为1.4亿元，2024年预计增长至2.13亿元[3] - 公司的ROE预计从2023年的5.8%增长至2026年的12.6%[3] - 营业收入增长率预计从2023年的74.9%逐年递减，2026年预计为29.2%[3] - EBIT增长率预计从2023年的1061.0%逐年递减，2026年预计为33.2%[3] 投资评级 - 华创证券提供了中科飞测-U（688361）2023年报及2024年一季报的点评[13] - 华创证券设定了强推、推荐、中性和回避等不同级别的公司投资评级标准[15] - 华创证券制定了行业投资评级标准，包括推荐、中性和回避等级别[16]

业绩总结 - 公司盈利能力稳步改善，23年营收达到8.91亿元，同比增长74.95%[1] - 公司规模效应持续凸显，24-25年EPS预期为0.81/1.24元，26年EPS预期为1.78元[1] - 公司产品日趋丰富且快速放量，预计24-25年营收将达到13.51/19.11亿元，26年营收预期为25.96亿元[1] 用户数据 - 中科飞测-U(688361)的营业总收入预计2026年将达到2596百万美元，呈现稳定增长趋势[2] - 中科飞测-U(688361)的净利润预计2026年将达到570百万美元，净利润增长率逐年提升[2] - 中科飞测-U(688361)的EBIT率预计2026年将达到24.5%，呈现逐年增长的趋势[2] 未来展望 - 可比公司中，中科飞测-U(688361)的PS值在2026年预计为6.37，相对较低[3] 其他新策略 - 报告中提到，投资者应注意公司及其关联机构可能持有报告中提到的公司发行的证券或期权，并可能为这些公司提供相关服务[8] - 报告版权仅为公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用[9] - 本报告不构成公司向其他机构客户提供的投资建议，也不为因使用本报告或报告内容引起的损失承担责任[10]

业绩总结 - 中科飞测2023年实现营收8.91亿元，同比增长74.95%[1] - 2024年Q1公司实现营收2.36亿元，同比增长45.60%[1] - 公司2023年综合毛利率达52.62%，同比提升3.95%[2] 未来展望 - 预计中科飞测2024-2026年营收分别为12.58/17.76/23.16亿元[3] - 预计中科飞测2024-2026年归母净利润为2.08/3.21/4.47亿元[3] 投资建议 - 投资建议评级标准中，推荐评级表示相对基准指数涨幅15%以上[7] - 谨慎推荐表示相对基准指数涨幅5%～15%之间[7] - 中性表示相对基准指数涨幅-5%～5%之间[7]

业绩总结 - 公司2023年营业收入同比增加74.95%，达到8.91亿元，归母净利润同比增加1072.38%[1] - 公司2024年第一季度营收同比增加45.6%，达到2.35亿元，毛利率为54.34%[1] - 公司2024年至2026年预计收入分别为11.58亿元、16.21亿元、21.08亿元，归母净利润分别为1.88亿元、3.77亿元、5.60亿元，PS估值法给出目标价65.16元，投资评级为“买入-A”[3] - 公司2023年净利润率为15.8%，2024年预计净利润率为16.2%[4] - 2026年预测营业收入为2,107.9百万元，较2022年增长313.7%[5] - 2026年预测净利润为559.8百万元，较2022年增长4,685.5%[5] - 2026年预测EPS为1.75元，较2022年增长4,275%[5] - 2026年预测ROE为15.8%，较2022年增长652.4%[5] - 2026年预测P/S为7.8，较2022年下降76.0%[5] 公司展望 - 报告中对公司评级体系进行了详细说明，包括收益评级和风险评级[6] - 报告强调了信息的及时更新和修订，提醒投资者注意信息的最新状态[9] - 公司声明免责，不对投资决策的唯一参考因素，也不对投资建议负责[10]

业绩总结 - 中科飞测2023年实现营收8.91亿元，同比增长74.95%[1] - 公司2023年净利润为1.40亿元，同比增长1072.38%[1] - 公司2023年研发投入达2.28亿元，同比增长10.93%[2] - 公司产品种类日趋丰富，综合竞争力持续增强，客户订单量持续增长[2] - 公司在国内半导体检测与量测设备市场处于高速发展阶段[2] - 公司2024-2026年预计实现归母净利润分别为1.94亿元、2.59亿元、3.38亿元[5] - 公司背靠中科院，在光学检测技术方面积累深厚，产品布局国内领先[5] - 公司面临下游需求不及预期、市场竞争加剧、技术迭代等风险[6] - 公司维持“推荐”评级，市盈率分别为85倍、64倍、49倍[5] - 公司产品广泛应用在国内集成电路客户产线，市场认可度稳步提升[5] - 中科飞测公司2026年预计营业收入将达到2580百万元，较2023年增长189.9%[7] - 预计2026年归属母公司净利润将达到338百万元，较2023年增长141.4%[7] - 2026年ROE预计将达到10.6%，较2023年增长4.8个百分点[7] 市场展望 - 平安证券强烈推荐中科飞测公司股票投资[8] - 证券市场存在风险，投资需谨慎[10]

公司基本信息 - 公司总股本为320,000,000股，每10股派发现金红利1.40元，共计派发现金红利44,800,000元，占净利润的31.92%[5] - 公司全资子公司包括厦门中科飞测、北京中科飞测、广州中科飞测等[9] - 公司与VLSI、YOLE、科磊半导体等公司有合作关系[10][11] - 公司中文名称为深圳中科飞测科技股份有限公司，中文简称为中科飞测[14] - 公司外文名称为Skyverse Technology Co.,Ltd.[14] - 公司注册地址位于深圳市龙华区观澜街道新澜社区观光路1301-14号101、102[15] - 公司办公地址在深圳市龙华区观澜街道观光路银星科技园1301号，邮政编码为518110[15] - 公司网址为http://www.skyverse.cn，电子信箱为IR@skyverse.cn[15] - 公司股票在上海证券交易所科创板上市，股票简称为中科飞测，股票代码为688361[15] - 公司董事会秘书为古凯男，联系地址为深圳市龙华区观澜街道观光路银星科技园1301号，电话为0755-26418302，电子信箱为IR@skyverse.cn[15] - 公司年度报告备置地点为公司董事会办公室[15] - 公司披露年度报告的媒体包括中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报、经济参考报，证券交易所网址为www.sse.com.cn[15] 公司财务数据 - 公司2023年度实现营业总收入890.90亿元，同比增长74.95%，主要系产品种类日趋丰富，市场竞争力增强[17] - 归属于上市公司股东的净利润同比增长1072.38%，扣除非经常性损益的净利润同比增加11931.69万元[17] - 经营活动产生的现金流量净额为-52.04亿元，同比下降11905.17万元[17] - 公司总资产为34.28亿元，归属于上市公司股东的净资产为24.11亿元，较年初增长106.43%和323.33%[17] - 公司2023年基本每股收益0.49元，稀释每股收益0.49元，扣除非经常性损益后的基本每股收益0.11元[17] 公司产品及市场 - 公司客户群体广泛覆盖逻辑、存储、功率半导体等前道制程企业[24] - 公司九大系列设备和三大系列软件产品构成全方位的良率管理解决方案[24] - 公司无图形晶圆缺陷检测设备累计生产交付近300台，覆盖超过100家客户产线，市占率不断提升[27] - 公司图形晶圆缺陷检测设备累计生产交付超过200台，覆盖超过50家客户产线，市占率不断提升[27] - 公司三维形貌量测设备累计生产交付近150台，覆盖近50家客户产线，客户订单稳步增长[28] - 公司的薄膜膜厚量测设备竞争力持续提升，市占率不断提升，订单量稳步增长[29] - 公司在逻辑芯片领域订单金额和占比持续增长，同时在存储芯片领域批量供货[29] - 公司的套刻精度量测设备得到广泛认可，市占率稳步提升，逐步形成市场优势地位[30] - 公司的套刻精度量测设备可以解决存储工艺中的光刻工艺问题，满足特色工艺客户对光刻工艺的管控[30] - 公司的明场纳米图形晶圆缺陷检测设备应用多模式照明系统和成像系统，适应不同检测精度和速度需求[30] - 公司的暗场纳米图形晶圆缺陷检测设备采用深紫外激光暗场扫描与成像探测技术，实现复杂图形晶圆表面缺陷的快速检测与分类[30] 公司技术创新 - 公司是一家专注于高端半导体质量控制领域的高新技术企业，拥有多项自主知识产权和核心技术[57] - 公司核心技术权属清晰，未发生重大变化，未存在技术侵权纠纷[58] - 公司报告期内新增申请发明专利97个，实用新型专利96个，软件著作权12个[60] - 公司本年度研发投入达到228,249,754.01元，研发投入总额占营业收入比例为25.62%[60] - 公司研发人员数量为378人，占公司总人数的比例为43.20%[63] - 公司研发人员薪酬合计为17,407.51万元，平均薪酬为49.59万元[63] - 公司研发人员学历结构中，博士研究生40人，硕士研究生148人，本科188人[63] 公司发展战略 - 公司将持续提供高端半导体质量控制产品，以技术为核心竞争力，不断提升研发实力[121] - 公司将推动我国检测和量测设备国产化，为国产半导体设备发展贡献力量[122] - 公司将持续加大研发力度，提升技术水平，重点关注专利保护和自主知识产权[123] 公司治理信息 - 公司董事、监事和高级管理人员持股变动情况：陈鲁持股不变，哈承姝持股数为16,643,853股[132] - 公司董事陈鲁具有丰富的科研经历，曾担任多个重要职务，目前担任公司董事长兼总经理[134] - 公司董事哈承姝具有丰富的金融和

财务表现 - 2024年第一季度公司营业收入为235,529,768.02元，同比增长45.60%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为34,240,129.57元，同比增长9.16%[4] - 公司加权平均净资产收益率为1.41%，较上年同期减少3.95个百分点[5] - 公司总资产为3,578,101,644.46元，较上年末增长4.38%[5] - 2024年第一季度营业总收入达到23.55亿人民币，同比增长46.0%[17] - 营业总成本为21.97亿人民币，同比增长37.5%[17] - 营业利润为3.43亿人民币，同比增长9.7%[18] - 净利润为3.42亿人民币，同比增长9.1%[18] - 每股收益为0.11元[19] 资产情况 - 公司流动资产合计为2,857,222,115.57元，较上期有所增长[13] - 公司非流动资产合计为720,879,528.89元，较上期有所增长[14] - 公司资产总计为3,578,101,644.46元，较上期有所增长[15] - 公司长期借款维持在4,3000万人民币水平[16] 股权结构 - 深圳市前海博林持有公司股份13,334,490股，占比4.17%[11] - 中国科学院微电子研究所持有公司股份11,604,106股，占比3.63%[11] - 上海上创新微投资管理有限公司持有公司股份10,226,754股，占比3.20%[11] 现金流量 - 经营活动现金流入小计为32.97亿人民币，同比增长28.8%[20] - 支付原保险合同赔付款项的现金为0元[20] - 经营活动现金流出小计为350,230,125.50，较去年同期增加了133,440,344.83[21] - 投资活动现金流入小计为874,107,306.56，较去年同期增加了849,068,783.05[21] - 投资活动产生的现金流量净额为270,587,671.62，较去年同期增加了295,668,352.70[21] - 筹资活动现金流入小计为41,271,109.34，较去年同期减少了-9,564,657.92[21] - 筹资活动产生的现金流量净额为-6,241,771.04，较去年同期减少了-15,847,538.30[21] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为-1,036,193.74，较去年同期增加了789,838.66[22] - 现金及现金等价物净增加额为242,808,571.10，较去年同期增加了219,205,557.08[22] - 期末现金及现金等价物余额为603,551,708.99，较去年同期增加了369,107,098.84[22]

业绩总结 - 公司23-25年营收预计为8.91/13.06/18.06亿元，维持目标价114.3元和增持评级[1] - 公司2023-2027年营收复合增速目标为36.87%，对应目标营收分别为11.46/17.16/24.09/31.27亿元[1] - 公司2021-2025年净利润预计分别为53/12/142/218/325亿元，盈利能力显著改善[1] - 2025年，中科飞测-U公司预计营业总收入将达到1,806亿[2] - 2023年，公司的EBIT增长率预计将达到1209.3%[2] 产品和技术 - 公司发布股权激励计划，向113名员工授予800万股限制性股票，占总股本的2.5%[1] - 公司产品布局持续完善，关键产品稳步推进，量检测设备光学赛道产品布局向海外巨头KLA靠齐[1] 财务指标 - 公司的净资产收益率(ROE)预计在2025年将达到11.3%[2] - 公司的PE比率在2022年预计为1,679.37[2] - 公司的净负债率在2025年预计为61.8%[2] 评级和投资 - 评级说明中，增持表示相对沪深300指数涨幅15%以上，谨慎增持表示涨幅介于5%～15%之间[10] - 股票投资评级分为增持、中性和减持三个等级，以报告发布后的12个月内的市场表现为比较标准[10] - 行业投资评级分为中性和减持两个等级，基本与沪深300指数持平或明显弱于沪深300指数[10] - 国泰君安证券研究所的地址分别位于上海、深圳和北京，联系电话和邮箱也提供了[10]