激励计划时间线 - 2024年9月9日相关会议审议通过激励计划议案[8][9] - 9月11日披露独立董事征集委托投票权公告[9] - 9月11 - 20日公示激励对象，监事会无异议[10] - 9月26日股东大会通过激励计划议案并授权[10] - 9月26日相关会议通过授予股票期权议案[10][11][12] 激励计划数据 - 激励对象186名，授予股票期权1131万份[10][12][14][15] - 行权价格13.80元/份[10][12]

会议信息 - 公司于2024年9月26日召开第三届监事会第十次会议[2] - 会议应出席监事3人，实际出席3人[2] 股票期权 - 确定2024年9月26日为授予日，向186名激励对象授予1131万份股票期权[3] - 股票期权行权价格为13.80元/份[3] 资金管理 - 监事会同意公司及子公司使用额度不超过11.50亿元闲置自有资金进行现金管理[5]

公司决策 - 2024年9月26日召开第三届董事会第十一次会议，9名董事全勤参加[2] - 以2024年9月26日为授予日，13.80元/份向186人授予1131万份股票期权[3] - 同意制定《公司舆情管理制度》[4] 资金管理 - 同意公司及子公司用不超11.50亿元闲置资金现金管理12个月[5]

激励计划 - 2024年9月9日会议通过2024年股票期权激励计划议案[1] - 9月11日激励计划相关公告在上海证券交易所网站披露[1] 自查情况 - 自查期为2024年3月12日至9月11日，核查对象为内幕信息知情人及激励对象[2] - 22名核查对象在知悉内幕信息前有股票交易，无内幕交易情形[5] - 未发现内幕信息知情人利用或泄露信息交易，所有核查对象无内幕交易[6]

会议信息 - 2024年第一次临时股东大会于9月26日在深圳普门科技总部大厦召开[2] - 出席会议股东和代理人90人，所持表决权239,683,357，占55.9446%[2] - 公司在任董事9人、监事3人全部出席，董事会秘书出席，副总经理列席[5] 议案表决 - 《关于〈公司2024年股票期权激励计划（草案）〉及其摘要的议案》同意票238,149,364，占99.3599%[6] - 《关于〈公司2024年股票期权激励计划实施考核管理办法〉的议案》同意票238,149,364，占99.3599%[6] - 《关于对外投资暨关联交易的议案》同意票81,007,499，占98.4360%[7] - 《关于续聘2024年度审计机构的议案》同意票238,850,649，占99.6525%[7] - 5%以下股东对《关于〈公司2024年股票期权激励计划（草案）〉及其摘要的议案》同意票58,212,721，占97.4325%[9] 其他 - 议案1 - 3为特别决议议案，需三分之二以上表决权通过[10] - 关联股东对议案4进行了回避表决[10]

股东大会信息 - 2024年9月11日公告第一次临时股东大会通知[5] - 9月26日14:00现场会议在总部大厦22楼召开[6] 投票情况 - 现场16名股东代表211,425,309股，占比49.35%[8] - 网络74名股东代表28,258,048股，占比6.60%[9] - 合计90名代表239,683,357股，占比55.94%[9]

报告公司投资评级 - 公司被评为"优于大市"评级 [1] 报告的核心观点 - 上半年营收稳健增长,归母净利润同比增长28% [4] - 公司发布2024年期权激励计划,设置未来3年的业绩考核目标 [4] - 体外诊断领域拓展高通量仪器,治疗与康复领域不断进行技术迭代 [6] - 毛净利率进一步提升,各项费用率稳中有降 [10] - 经营性现金流保持健康优质 [11] 分产品情况 - 体外诊断类产品营收增长21.7%,公司推出新产品 [6] - 治疗与康复类产品营收下降32.0%,主要由于去年同期疫情相关产品基数较高 [6] 分地区情况 - 国内业务营收增长1.6%,国际业务营收增长18.3% [6] - 国际业务聚焦于重点国家和重点产品市场,稳健实施海外营销本土化策略 [6] 财务预测与估值 - 考虑行业政策和宏观环境影响,略下调2024-2026年盈利预测 [13] - 预计2024-2026年归母净利润同比增长24.8%/23.9%/22.8% [13] - 当前股价对应PE分别为13/11/9倍 [13]

股份变动 - 2024年9月18 - 19日，厦门瀚钰等合计减持4280000股，占总股本1.00%[2][4] - 刘先成及其一致行动人持股降至157388799股，占比降至36.74%[2][7] 股权结构 - 公司当前总股本为428429163股[2][6] - 刘先成持股占比29.39%[7] 其他 - 本次权益变动不导致控股股东、实际控制人变化[2][7]

激励计划进展 - 2024年9月9日审议通过2024年股票期权激励计划相关议案[1] - 9月11日披露激励计划相关公告[2] - 9月11 - 20日内部公示激励对象，公示期10天[2] 激励对象核查 - 监事会核查激励对象情况，认为合法有效[3][4] - 激励对象不包括独董、监事、5%以上股份股东及其亲属[3]

报告投资评级 - 公司维持"买入"评级 [3] 报告核心观点 - 上半年公司实现营收5.90亿元(yoy+5.64%)、归母净利润1.72亿元(yoy+27.78%)、扣非归母净利润1.63亿元(yoy+29.16%) [3] - 体外诊断业务保持稳健增长,治疗与康复业务承压 [3] - 毛利率持续提升,经营质量逐步改善 [3] - 公司持续推出股权激励计划,体现对核心团队的重视 [3] 财务数据总结 - 预计2024-2026年公司营收分别为13.54、16.41、20.08亿元,增速分别为18.22%、21.19%、22.35% [4][5] - 预计2024-2026年归母净利润分别为4.06、5.01、6.17亿元,增速分别为23.57%、23.51%、23.05% [4][5] - 公司当前股价对应的PE分别为13x、11x、9x [4]